a16z: Loại bỏ yếu tố ảo, ước tính số lượng người dùng hoạt động thực sự trong lĩnh vực tiền mã hóa vào khoảng 30 đến 60 triệu
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
a16z: Loại bỏ yếu tố ảo, ước tính số lượng người dùng hoạt động thực sự trong lĩnh vực tiền mã hóa vào khoảng 30 đến 60 triệu
Con số này chỉ chiếm từ 14% đến 27% trong số 220 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng mà chúng tôi đo được vào tháng Chín.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Daren Matsuoka & Eddy Lazzarin
Biên dịch: TechFlow
Khi viết Báo cáo ngành tiền mã hóa 2024 của chúng tôi, đội ngũ đã dành rất nhiều thời gian để đánh giá quy mô ngành tiền mã hóa. Khi ngành ngày càng trưởng thành và có thêm nhiều ứng dụng ra mắt, chúng tôi muốn hiểu rõ có bao nhiêu người đang thực sự sử dụng tiền mã hóa. Đây là một câu hỏi phức tạp vì chỉ số sử dụng dễ thấy và dễ đo lường nhất — địa chỉ hoạt động — lại rất dễ bị thao túng. Dưới đây là suy nghĩ của chúng tôi.
Trong lĩnh vực phần mềm truyền thống, khái niệm “người dùng” khá rõ ràng. Tất nhiên, có rất nhiều cách để đo chất lượng người dùng — thực tế, toàn bộ lĩnh vực phân tích tăng trưởng đều nghiên cứu vấn đề này — nhưng ở mức cơ bản nhất, người dùng có thể được thống kê dưới dạng “người dùng hoạt động hằng ngày” (DAUs), “người dùng hoạt động hằng tháng” (MAUs), v.v.
Tuy nhiên, trong lĩnh vực tiền mã hóa, tình hình phức tạp hơn nhiều. Bởi vì trên blockchain, danh tính người dùng là ẩn danh (pseudo-anonymous). Một người dễ dàng tạo và quản lý một sybil — một nhóm danh tính khác nhau gọi là “địa chỉ công khai”. (Có rất nhiều lý do hợp lệ hoàn toàn cho việc này, ví dụ như nhằm mục đích bảo mật, riêng tư hoặc các mục đích khác.) Do đó, rất khó để xác định một người có thể sử dụng bao nhiêu địa chỉ. (Ngược lại cũng đúng, vì nhiều người có thể chia sẻ một địa chỉ thông qua chữ ký đa khóa, tài khoản tổng hợp và các giao thức trừu tượng hóa tài khoản khác nhau.)
Cho đến gần đây, dung lượng của các blockchain phổ biến nhất rất hạn chế, dẫn đến phí giao dịch cao. Điều này tự nhiên tạo thành một rào cản ngăn cản mọi người tạo và sử dụng hàng trăm hay hàng nghìn địa chỉ, vì chi phí sẽ rất lớn. Tuy nhiên, gần đây, với sự xuất hiện của các L2 rollup và các L1 mới có khả năng xử lý cao, cơ sở hạ tầng tiền mã hóa trở nên mở rộng tốt hơn, khiến chi phí giao dịch trên nhiều blockchain gần như bằng không.
Trong các ứng dụng internet truyền thống, chi phí tạo nhiều danh tính không cũng gần như bằng không sao? Về cơ bản điều này đúng. Ví dụ, một người dễ dàng tạo và sử dụng nhiều địa chỉ email. Nhưng điểm khác biệt then chốt là trong lĩnh vực tiền mã hóa, hành vi này được khuyến khích mạnh mẽ.
Lâu nay, ngành tiền mã hóa thường thưởng token cho những người dùng đầu tiên của giao thức. Ngày nay, các giao thức mới thường khởi chạy lưu thông token của họ thông qua “airdrop” — một chương trình thưởng, cung cấp phần thưởng token cho một tập hợp địa chỉ được xác định trước. Danh sách các địa chỉ này thường được truy ngược từ lịch sử giao dịch trên chuỗi. Một số người có thể cố gắng thao túng hệ thống bằng cách tạo ra nhiều danh tính khác nhau và sử dụng chúng để thực hiện giao dịch. Trong ngành, chiến lược này được gọi là “farm airdrop”.
Xét đến những hành vi này, rõ ràng rằng con số 220 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng riêng biệt mà chúng tôi đo được vào tháng 9 năm 2024 không tương đương trực tiếp với 220 triệu con người hay người dùng. (Lưu ý rằng các địa chỉ hoạt động trên nhiều chuỗi EVM khác nhau chỉ được tính một lần trong tổng số 220 triệu.)
Vậy thì số lượng người dùng thực sự là bao nhiêu? 10 triệu, 50 triệu hay 100 triệu? Đây chính là điều chúng tôi muốn tìm hiểu. Dưới đây là phương pháp luận của chúng tôi.
Phương pháp 1: Lọc các địa chỉ hoạt động
Một trong những phương pháp chúng tôi sử dụng là lọc ra các địa chỉ bị nghi ngờ do bot điều khiển hoặc thuộc về cuộc tấn công sybil. Thông qua phân tích dữ liệu trên chuỗi và điều tra, chúng tôi đã khám phá nhiều cách để đạt được mục tiêu này:
-
Lọc bỏ các địa chỉ nhận vốn từ các hợp đồng phân tán — hợp đồng phân tán là một hợp đồng thông minh, duy nhất nhằm mục đích nhận vốn và tự động phân phối sang nhiều địa chỉ khác nhau. Mặc dù có thể xảy ra sai sót, nhưng hoạt động này cho thấy các địa chỉ đích đều nhận vốn từ cùng một nguồn, do đó có mối liên hệ nào đó với nhau.
-
Lọc bỏ các địa chỉ có số dư gần bằng không vào đầu và cuối một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ, nếu bạn đang tìm kiếm người dùng hoạt động thật sự trong tháng 9 năm 2024, hãy loại trừ các địa chỉ có số dư gần bằng không vào ngày 1 và 30 tháng 9. Tiêu chí này cho thấy các địa chỉ này chỉ mang tính tạm thời. Mặc dù bot và kẻ tấn công sybil có thể cố gắng "dọn dẹp" số dư sau khi hoạt động, nhưng người dùng thật thường giữ lại một chút dư trong ví để trả phí giao dịch trong tương lai.
-
Phân tích phân bố các địa chỉ thực hiện một, hai, ba, bốn, năm hoặc nhiều giao dịch hơn trong một khoảng thời gian cụ thể. Các địa chỉ chỉ thực hiện một hoặc hai giao dịch trong giai đoạn này ít nhất là người dùng chất lượng thấp, tệ hơn có thể là bot hoặc kẻ tấn công sybil. Phương pháp này hiệu quả nhất khi phân tích tổng hợp trong thời gian dài.
-
Lọc bỏ các địa chỉ thực hiện số lượng lớn giao dịch trong thời gian cực ngắn. Người dùng thật khi sử dụng ví hoặc giao diện ứng dụng chỉ có thể xử lý một số lượng giao dịch nhất định trong một khoảng thời gian, trong khi bot có thể thực hiện giao dịch với tần suất cao hơn nhiều.
-
Theo hướng tích cực, có thể xem xét đưa vào thống kê các địa chỉ liên quan đến các giao thức định danh, thường yêu cầu chi phí thiết lập nhất định. Ví dụ, các địa chỉ sở hữu tên ENS, ID Farcaster hoặc các danh tính xã hội liên kết khác rất có thể là người dùng thật.
Phương pháp 2: Suy luận từ người dùng ví
Một cách khác để ước lượng số lượng người dùng hoạt động hàng tháng là xem xét các nguồn dữ liệu ngoài chuỗi, và người dùng ví là điểm khởi đầu rõ ràng nhất.
Tháng 2 năm 2024, ví tiền mã hóa phổ biến MetaMask báo cáo số lượng người dùng hoạt động hàng tháng đạt 30 triệu. Họ định nghĩa người dùng hoạt động hàng tháng là “những người dùng tải ít nhất một lần trang tiện ích mở rộng MetaMask hoặc mở ứng dụng di động trong bất kỳ khoảng thời gian 30 ngày nào”.
Nếu chúng ta muốn ước lượng số lượng người dùng thực sự thực hiện giao dịch, bước tiếp theo là xác định tỷ lệ người dùng MetaMask cuối cùng thực hiện giao dịch. Theo dữ liệu năm 2019, MetaMask báo cáo rằng vào bất kỳ ngày nào, khoảng 30% người dùng hoạt động sẽ xác nhận một giao dịch trên chuỗi. (Đây là ước tính mới nhất hiện có.) Nếu áp dụng tỷ lệ này cho người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), thì có khoảng 9 triệu người dùng thực hiện giao dịch hàng tháng thông qua sản phẩm ví MetaMask.
Tiếp theo, chúng ta cần hiểu thị phần tổng thể của MetaMask trong tất cả các ví trên blockchain. Mặc dù không có dữ liệu chính xác trực tiếp, nhưng chúng ta có thể đưa ra một số suy luận hợp lý dựa trên thông tin đã biết. Ví dụ, chúng ta có thể ước tính khá tốt thị phần của MetaMask trên thị trường ví di động dựa trên dữ liệu từ công ty phân tích di động Sensor Tower. (Do thỏa thuận dịch vụ thương mại, chúng tôi không thể tiết lộ con số cụ thể tại đây.)
Một khi đã ước tính được thị phần của MetaMask, chúng ta có thể đơn giản nhân lên từ con số 9 triệu người dùng hoạt động hàng tháng thực hiện giao dịch trước đó để suy ra tổng số người dùng tiền mã hóa. Sau đó, chúng ta có thể so sánh kết quả ước tính này với kết quả từ phương pháp 1 để xem chúng có nằm trong cùng phạm vi hay không.
Để làm chính xác hơn nữa ước tính của mình, chúng ta có thể phân tích dữ liệu từ các ví và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng khác sẵn sàng chia sẻ dữ liệu độc quyền của họ, rồi kiểm chứng chéo với các dữ liệu trên.
Các lưu ý khác
Cần lưu ý rằng một số người dùng sử dụng và giao dịch qua nhiều địa chỉ và ví khác nhau. Điều này không quá khả năng làm tăng đáng kể tổng số (vì khác với bot và cuộc tấn công sybil, số lượng ví mà một người có thể sử dụng hợp lý là có giới hạn), nhưng có thể đáng để tiến hành loại bỏ trùng lặp thêm dựa trên các giả định hợp lý.
Mặt khác, cũng tồn tại trường hợp một địa chỉ có thể liên quan đến nhiều người dùng, ví dụ như tài khoản tổng hợp của sàn giao dịch. Nhân tiện nhắc đến, khi các giao thức trừu tượng hóa tài khoản và ví hợp đồng thông minh phổ biến hơn, tình huống này sẽ trở nên phức tạp hơn. Những yếu tố này chúng tôi chưa đưa vào phân tích.
Kết quả ước tính: 30 đến 60 triệu người dùng giao dịch hoạt động hàng tháng thực sự
Dựa trên phân tích của chúng tôi bằng nhiều phương pháp, hiện tại chúng tôi ước tính có khoảng 30 đến 60 triệu người dùng tiền mã hóa hoạt động thực sự mỗi tháng. Mặc dù khoảng này khá rộng, nhưng đây là ước tính tốt nhất dựa trên dữ liệu hiện có.
Lưu ý rằng con số này chỉ chiếm từ 14% đến 27% trong số 220 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng mà chúng tôi đo được vào tháng Chín. Đồng thời, nó cũng chỉ chiếm từ 5% đến 10% trong số 617 triệu người nắm giữ tiền mã hóa toàn cầu mà Crypto.com báo cáo vào tháng Sáu. (Người nắm giữ tiền mã hóa toàn cầu là những người sở hữu tiền mã hóa nhưng không nhất thiết thực hiện giao dịch trên chuỗi.) Khoảng cách này cho thấy tiềm năng lớn trong việc chuyển đổi những người nắm giữ tiền mã hóa hiện tại — phần lớn là người nắm giữ thụ động — thành người dùng hoạt động. Với sự cải thiện của cơ sở hạ tầng chính, cho phép ra đời các ứng dụng và trải nghiệm người dùng mới mẻ, hấp dẫn, những người nắm giữ tiền mã hóa đang ngủ đông có thể trở lại hoạt động tích cực trên chuỗi.
Việc đo chính xác số lượng người dùng tiền mã hóa hoạt động thực sự quả thực đầy thách thức, nhưng bằng cách sử dụng một số phương pháp được trình bày chi tiết trong bài viết này, chúng ta có thể bắt đầu đưa ra ước tính hợp lý. Bài viết này là nỗ lực của chúng tôi nhằm chia sẻ quá trình suy nghĩ và cơ sở tính toán. Những phương pháp này sẽ tiếp tục phát triển theo thời gian, và chúng tôi sẽ tiếp tục chia sẻ những hiểu biết mới nhất của mình. Nếu bạn muốn thảo luận sâu hơn về chủ đề này, hoặc có góp ý giúp cải thiện các ước tính, chúng tôi rất hoan nghênh được hợp tác hoặc lắng nghe ý kiến của bạn: @DarenMatsuoka @eddylazzarin.
Vui lòng tham khảo Báo cáo Tình trạng Tiền mã hóa 2024 của a16z crypto tại đây để biết thêm dữ liệu và hiểu biết về các xu hướng mới nhất của ngành.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
a16z
