Phân tích trạng thái thị trường: Chúng ta đang ở giai đoạn nào của thị trường tăng giá?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích trạng thái thị trường: Chúng ta đang ở giai đoạn nào của thị trường tăng giá?
Có rất nhiều lý do để cảm thấy hào hứng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: The DeFi Investor
Biên dịch: TechFlow
Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ thảo luận về:
-
Chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ?
-
Phân tích dữ liệu on-chain
Chúng ta đang ở giai đoạn nào của chu kỳ?
Nếu bạn đã theo dõi các bài đăng gần đây của tôi trên X, bạn hẳn đã biết tôi rất lạc quan về thị trường tiền mã hóa trong quý IV.
Tuy nhiên, trong bài viết này, tôi sẽ đi sâu hơn vào vị trí cụ thể của chúng ta trong chu kỳ tiền mã hóa hiện tại và giải thích lý do tại sao tôi tiếp tục giữ thái độ lạc quan về tương lai gần.
Tóm lại: Có rất nhiều lý do để cảm thấy hào hứng.
Hãy bắt đầu với một vài biểu đồ tiền mã hóa mà tôi cho là có liên quan.
Lợi nhuận theo chu kỳ của BTC (Cycle ROI) hiện đang ở đúng vị trí thường thấy trong giai đoạn này của chu kỳ.
Nguồn: @intocryptoverse
Hiệu suất của BTC trong chu kỳ thị trường này rất giống với các đợt tăng giá năm 2016 và 2020.
Thị trường tài chính thường mang tính chu kỳ vì bản chất con người là không đổi. Đó cũng là lý do tại sao khả năng BTC đã đạt đỉnh dường như là khá thấp.
Hai đợt tăng giá trước đây có hai điểm chung:
-
Xu hướng tăng thực sự của BTC bắt đầu khoảng 170-180 ngày sau sự kiện Bitcoin Halving
-
Đỉnh chu kỳ của BTC đạt được khoảng 480 ngày sau Bitcoin Halving
cryptoquant.com
Kể từ sự kiện Bitcoin Halving năm 2024, mới chỉ trôi qua 160 ngày.
Theo quá khứ, hiện tại chúng ta có thể chỉ còn cách vài tuần nữa là đến thời điểm BTC khởi sắc trở lại.
Rõ ràng, điều này dựa trên giả định rằng lịch sử sẽ lặp lại, nhưng tôi không thấy có lý do lớn nào khiến lần này khác biệt đáng kể.
Dự trữ BTC trên sàn giao dịch (Exchange Reserve) đang giảm với tốc độ cực nhanh.
Từ tháng 1 năm 2024, hơn 500.000 BTC đã bị rút khỏi các sàn giao dịch.
Khi các nhà đầu tư tổ chức rút token khỏi sàn giao dịch, điều đó thường có nghĩa là họ dự định nắm giữ lâu dài thay vì bán ra trong ngắn hạn.
Biểu đồ phía trên dường như cho thấy các "cá voi" đã tích lũy mạnh lượng lớn BTC trong vài tháng qua.
Nếu xu hướng tích lũy này tiếp diễn, tình trạng khan hiếm nguồn cung là điều không thể tránh khỏi.
Mùa Bitcoin (Bitcoin Season) luôn là giai đoạn đầu tiên trong mỗi chu kỳ mới.
Infographic trong hình ảnh trên được tạo ra từ nhiều năm trước, nhưng vẫn mô tả chính xác những gì đã xảy ra trong các chu kỳ 2016 và 2020.
-
Đầu tiên, BTC bắt đầu tăng và tỷ trọng thị trường của nó cũng tăng theo.
-
Sau đó, sự chú ý dần chuyển sang các đồng lớn (như ETH, SOL, v.v.).
-
Cuối cùng, gần như mọi altcoin đều tăng giá, bất kể vốn hóa hay cơ bản ra sao.
Gần đây, tỷ trọng thị trường của BTC đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm.
Điều này có thể cho thấy chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu tiên. Theo lịch sử, "mùa altcoin" (altseason) thường chỉ bắt đầu khi tỷ trọng thị trường của BTC bắt đầu giảm. Tôi cho rằng chúng ta đang tiến gần đến giai đoạn thứ hai.
Tất cả các biểu đồ và dữ liệu lịch sử từ các chu kỳ tăng giá trước đây khiến tôi tin rằng BTC rất có thể sẽ thiết lập mức cao kỷ lục mới trong quý IV.
Vậy, liệu có khả năng sai lầm không?
Hãy cùng thảo luận ngắn gọn về khả năng thị trường gấu.
Hiện tại, vẫn còn nhiều bất ổn vĩ mô (macro uncertainty).
Nếu suy thoái kinh tế toàn cầu bắt đầu, tiền mã hóa sẽ chịu ảnh hưởng nghiêm trọng.
Tuy nhiên, tôi cho rằng khả năng suy thoái xảy ra trong ngắn hạn là khá thấp, bởi 2024 là năm bầu cử tổng thống tại Mỹ.
Để Kamala Harris có cơ hội giành chiến thắng, đảng Dân chủ sẽ làm mọi cách để trì hoãn suy thoái đến sau cuộc bầu cử.
Mặc dù tôi nghĩ suy thoái kinh tế Mỹ có thể xảy ra trong vòng 3-4 năm tới, nhưng khả năng xảy ra trong năm 2024 là rất nhỏ.
Vì vậy, tôi tiếp tục duy trì quan điểm lạc quan về tiền mã hóa trong quý IV.
Hy vọng niềm tin và sự kiên nhẫn của chúng ta sẽ sớm được đền đáp.
Diễn biến on-chain
Tổng giá trị khóa (Total Value Locked - TVL) của Sui lần đầu tiên vượt qua Polygon.
Sui là một trong những blockchain phát triển nhanh nhất, là một blockchain lớp 1 (Layer 1) sử dụng cơ chế xử lý giao dịch song song để đạt được thông lượng giao dịch cao.
Lý do chính khiến các chỉ số của nó tăng vọt gần đây dường như nằm ở hai yếu tố then chốt: cộng đồng mạnh mẽ và độ phổ biến ngày càng tăng trên X.
Bên cạnh đó, đội ngũ phát triển cũng đã ký kết một số hợp tác quan trọng với các gã khổng lồ Web2 và Web3, bao gồm Circle và công ty mẹ của TikTok.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
The DeFi Investor
