Coinbase tham gia lĩnh vực BTC được đóng gói, vốn hóa vươn lên vị trí thứ ba nhưng vướng phải tranh cãi về độ minh bạch
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Coinbase tham gia lĩnh vực BTC được đóng gói, vốn hóa vươn lên vị trí thứ ba nhưng vướng phải tranh cãi về độ minh bạch
Chỉ trong chưa đầy hai tuần ra mắt, cbBTC - một loại Bitcoin được đóng gói đóng vai trò quan trọng trên thị trường - đã vươn lên vị trí thứ ba, nhưng đồng thời cũng đang gây lo ngại cho thị trường về vấn đề minh bạch tài sản.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nancy, PANews
Sau khi WBTC trải qua cuộc khủng hoảng niềm tin, thị trường xuất hiện nhiều sản phẩm thay thế, trong đó nổi bật nhất là cbBTC do sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất nước Mỹ Coinbase hậu thuẫn. Chỉ trong chưa đầy hai tuần ra mắt, cbBTC – vốn được xem là lựa chọn thay thế quan trọng trên thị trường – đã vươn lên vị trí đồng BTC được đóng gói (wrapped BTC) lớn thứ ba, song song với đó cũng dấy lên lo ngại về tính minh bạch tài sản.
Vươn lên đồng wrapped BTC lớn thứ ba, chiếm 1,2% thị phần
Ngày 12 tháng 9, sau một thời gian công bố trước, Coinbase chính thức ra mắt phiên bản Bitcoin được đóng gói của mình mang tên Coinbase Wrapped BTC (cbBTC), được đảm bảo 1:1 bằng BTC thật và hoạt động trên mạng lưới Ethereum và Base.
Là sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất tại Mỹ, nổi tiếng với lợi thế tuân thủ quy định, Coinbase nhanh chóng giúp cbBTC chiếm lĩnh thị phần, đặc biệt khi WBTC – từng vững chắc chiếm lĩnh thị trường – đang dần bị các cá voi lớn và những dự án DeFi lâu đời như SKY (MakerDAO), AAVE... từ bỏ.
Theo dữ liệu từ Dune,截至 ngày 24 tháng 9, nguồn cung lưu hành của cbBTC đạt 2.944 BTC, trong đó chuỗi Ethereum chiếm 53,9%, chuỗi Base chiếm 46,1%. Vốn hóa thị trường hiện tại của cbBTC vượt quá 180 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần nhất đạt gần 1,31 tỷ USD, chủ yếu tập trung tại Aerodrome (93,3%) và Uniswap (4,4%).
Đồng thời, dữ liệu mới nhất từ IntoTheBlock cho thấy số lượng địa chỉ người dùng cbBTC hiện đã vượt quá 3.500, những địa chỉ này mỗi ngày trung bình thanh toán giá trị 472 triệu USD Bitcoin trên chuỗi Base.
Xét về thị phần, theo Dune,截至 ngày 23 tháng 9, cbBTC chiếm 1,2% thị phần, ngang bằng BBTC và cùng xếp thứ ba, vẫn còn khoảng cách khá xa so với WBTC (68,5%) và BTCB (26,6%). Tuy nhiên, Hassan Ahmed, người đứng đầu khu vực Đông Nam Á của Coinbase, gần đây tiết lộ tại sự kiện Solana Breakpoint rằng cbBTC có kế hoạch mở rộng sang Solana, điều này có thể thúc đẩy thêm sự tăng trưởng thị trường.
Bị chất vấn liên tục về điều khoản dịch vụ và tính minh bạch, phía Coinbase phản hồi đã có kế hoạch triển khai PoR
Uy tín là nền tảng giá trị của các tài sản dạng wrapped. Ngay sau khi ra mắt, cbBTC đã vấp phải lo ngại về dự trữ tài sản và điều khoản dịch vụ.
Giữa tháng này, chỉ vài ngày sau khi ra mắt, cbBTC bị chất vấn về việc thiếu minh bạch trong dự trữ Bitcoin. Lúc đó, nhà phân tích tiền mã hóa Tyler Durden đăng bài ám chỉ Coinbase cho phép BlackRock vay Bitcoin mà không cần thế chấp, nghi ngờ hai công ty này có thể kiếm lời thông qua việc kiểm soát diễn biến giá Bitcoin. Trước thông tin cbBTC bán BTC cho BlackRock mà không duy trì hỗ trợ 1:1, CEO Coinbase Brian Armstrong đã bác bỏ, khẳng định việc phát hành và đốt cháy Bitcoin cho ETF Bitcoin giao ngay của BlackRock đều minh bạch và thực hiện trên chuỗi. Do lý do riêng tư, Coinbase không thể chia sẻ địa chỉ ví của khách hàng tổ chức. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận cbBTC được hỗ trợ bởi một bên lưu ký tập trung, trong trường hợp này chính là Coinbase. Đồng thời, BlackRock tự vận hành các nút blockchain để xác minh danh mục Bitcoin của IBIT nhằm đảm bảo an toàn tài sản khách hàng. Nếu khách hàng tổ chức yêu cầu, BlackRock sẽ cung cấp dữ liệu này, nhưng sẽ không công khai ra toàn thế giới.
Không lâu sau, cbBTC lại gây tranh cãi về điều khoản dịch vụ, khi một số thành viên cộng đồng chỉ ra rằng trong điều khoản người dùng cbBTC nêu rõ nếu Bitcoin bị mất do hoạt động độc hại hoặc sự kiện bất ngờ, Coinbase sẽ không bồi thường đầy đủ cho khách hàng, mà chỉ phân bổ theo tỷ lệ Bitcoin còn lại.
Trước ý kiến này, Paul Grewal, Giám đốc Pháp chế Coinbase, phản hồi rằng nếu sàn giao dịch làm mất Bitcoin cơ sở, Coinbase sẽ bồi thường đầy đủ cho khách hàng. Chính sách này nhằm giới hạn trách nhiệm của sàn đối với những tổn thất bên ngoài phát sinh từ các giao dịch phức tạp và vị thế ký quỹ mà khách hàng có thể tham gia. Ví dụ, nếu một trader sử dụng cbBTC làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay và bị thanh lý do Bitcoin cơ sở bị mất vì hành vi độc hại, Coinbase sẽ bồi thường đầy đủ số Bitcoin bị mất, nhưng sẽ không đền bù bất kỳ chi phí hay tổn thất tiền nào phát sinh từ việc thanh lý khoản vay đó.
Tuy nhiên, lời giải thích từ Coinbase dường như chưa xóa tan nghi ngại bên ngoài, thậm chí TRON Founder Justin Sun còn "thêm dầu vào lửa", tuyên bố rằng "cbBTC không phải là BTC". Về bảo vệ tài sản người dùng, WBTC và cbBTC có điểm khác biệt. Bên phát hành WBTC là BitGo cung cấp quỹ bảo hiểm trên chuỗi trị giá tới 250 triệu USD, trong khi cbBTC không cung cấp bất kỳ cam kết bảo đảm tài chính nào và dự trữ tài sản cũng không minh bạch.
Gần đây, 0xngmi – người sáng lập DeFiLlama – đăng bài trên mạng xã hội cho biết: "Thực ra, hầu như mọi cầu nối xuyên chuỗi (bao gồm cả WBTC) đều cung cấp Bằng chứng Dự trữ (Proof of Reserves - PoR) để người dùng có thể kiểm tra xem token phát hành có được hỗ trợ đầy đủ hay không. Tuy nhiên, Coinbase không làm vậy, khiến cbBTC ở mức độ minh bạch thấp hơn tiêu chuẩn rất nhiều. Đây cũng là lý do tại sao chúng tôi chưa liệt kê nó trên DeFiLlama, vì không thể xác minh TVL của nó. Nếu chúng tôi không ngoại lệ với các dự án cầu nối khác không thể xác minh TVL, thì chúng tôi cũng sẽ không phá lệ cho Coinbase. Chúng tôi đối xử công bằng với tất cả các dự án."
Hildobby, nhà phân tích dữ liệu tại Dragonfly, cũng đăng bài cho biết: "Tôi cảm thấy thất vọng khi thấy Coinbase phát hành cbBTC mà không có bất kỳ bằng chứng dự trữ nào (rất giống với cbETH hai năm trước). Khi cbETH ra mắt, tôi đã phàn nàn nhưng được thông báo rằng chỉ có thể dùng đầu cuối tập trung của họ để lấy tỷ lệ chuyển đổi. Trong khảo sát năm ngoái, Coinbase chiếm 12% ETH stake (tuy nhiên chưa từng được xác nhận chính thức bằng bất kỳ hình thức nào). Ngoài ra, số lượng ETH stake từng được Coinbase tiết lộ trong báo cáo quý, nhưng trong báo cáo gần đây nhất họ đã ngừng công bố."
Bên cạnh đó, một số thành viên cộng đồng cũng chỉ ra rằng thỏa thuận dịch vụ cbBTC được ký kết với Coinbase Inc., công ty này không phải là tổ chức tài chính được quản lý, từng bị SEC cáo buộc là sàn giao dịch, môi giới – thương nhân và tổ chức thanh toán chưa đăng ký, và là thực thể độc lập với Coinbase Trust Company – đơn vị kinh doanh lưu ký tiền mã hóa chịu sự giám sát của Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS).
Trước những ý kiến này, Lukas Staniszewski – người đứng đầu sản phẩm cbBTC – phản hồi: "Chúng tôi hiểu được tầm quan trọng của Bằng chứng Dự trữ (PoR). Với cbBTC, ngay từ đầu chúng tôi đã có kế hoạch triển khai PoR, và đội ngũ đang nỗ lực hết sức để hoàn thiện công việc này. Trước đây chúng tôi chưa công bố điều này vì muốn hoàn tất xây dựng trước đã."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
