Phỏng vấn độc quyền Giám đốc Nghiên cứu của Grayscale trên Forbes: Lần cắt giảm lãi suất này khác biệt so với trước đây, triển vọng Bitcoin rất đáng kỳ vọng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn độc quyền Giám đốc Nghiên cứu của Grayscale trên Forbes: Lần cắt giảm lãi suất này khác biệt so với trước đây, triển vọng Bitcoin rất đáng kỳ vọng
Giảm lãi suất trong bối cảnh hạ cánh mềm sẽ làm suy yếu đồng đô la và thúc đẩy giá bitcoin.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Steven Ehrlich, Forbes
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Zach Pandl, Trưởng bộ phận Nghiên cứu của Grayscale
Zach Pandl là Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Grayscale Investments, công ty quản lý tài sản mã hóa lớn nhất thế giới. Gần đây, tạp chí Forbes đã có cuộc trao đổi với Pandl, trong đó ông đưa ra một góc nhìn quan trọng về triển vọng thị trường mã hóa trong cả năm. Ông chia sẻ những nhận định thú vị về đợt sụt giảm thị trường vào tháng 8 và ảnh hưởng của chính sách tương lai từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ngoài ra, ông cũng nêu lên quan điểm về tiền mã hóa, những tài sản nào sẽ nổi bật và lý do vì sao một số tài sản khác có thể gặp khó khăn.
Forbes: Hãy cùng nói về tình hình tháng 8. Ban đầu, giao dịch carry trade đồng yên bị đảo ngược, sau đó thị trường rơi vào hoảng loạn kéo dài khoảng một tuần. Sau đó, thị trường lại phục hồi. Anh nhìn nhận sự việc này như thế nào?
Zach Pandl: Tháng trước là một tháng đầy biến động, nhưng thực tế có thể chia thành hai giai đoạn. Từ cuối tháng 7 đến ngày 5 tháng 8 là giai đoạn lo lắng tăng dần; sau đó từ ngày 6 tháng 8 đến nay, thị trường đã trở lại giai đoạn phục hồi. Hầu hết các loại tài sản chính đều giảm, nhưng nhiều trong số đó hiện đã trở lại mức đầu tháng 8. Một số thị trường chưa hoàn toàn hồi phục, bao gồm chiến lược arbitrage thị trường tiền tệ (điểm tập trung của nhà đầu tư đầu tháng), thị trường chứng khoán Nhật Bản và Ethereum.
Một số thị trường đã có diễn biến tích cực đầu tháng, và duy trì vững chắc trong nửa cuối tháng, ví dụ như thị trường trái phiếu và các đồng tiền ngoài USD. Yên Nhật, franc Thụy Sĩ, euro và bảng Anh đều tăng giá trong tháng này. Tôi cho rằng chủ đề chính của thị trường trong tháng 8 hỗn loạn này là lãi suất giảm và đồng đô la suy yếu, điều này sẽ ảnh hưởng đến Bitcoin trong vài tháng tới.
Forbes: Anh có cho rằng đợt hoảng loạn này chỉ là sự kiện đơn lẻ? Nếu thị trường lại bị sốc, liệu có xảy ra kịch bản tương tự không?
Zach Pandl: Trước tiên, khi nhìn lại tình hình thị trường đầu tháng 8, tôi cảm thấy mạnh mẽ rằng việc tập trung vào Nhật Bản và đồng yên đã làm lệch hướng chú ý. Ngay cả đối với các nhà đầu tư vĩ mô chuyên nghiệp, Nhật Bản cũng là chủ đề thách thức và thường là nguồn gốc của sự hỗn loạn. Tôi cho rằng động lực thực sự đằng sau đợt sụt giảm là nỗi sợ hãi tích tụ dần. Một số dữ liệu kinh tế Mỹ đã dẫn đến tâm lý này, đặc biệt quan trọng nhất là tỷ lệ thất nghiệp tăng trong tuần đầu tháng 8. Mức độ tăng tỷ lệ thất nghiệp hiện tại của Mỹ chỉ từng xảy ra trong thời kỳ suy thoái. Các nhà kinh tế gọi đây là "Luật Sam", được đặt theo tên nhà kinh tế học Claudia Sahm. Điều này không có nghĩa là chúng ta chắc chắn sẽ rơi vào suy thoái, nhưng dữ liệu cho thấy một số quy luật thống kê – chẳng hạn như đường cong lợi suất đảo ngược và tỷ lệ thất nghiệp tăng – đang phù hợp với các dấu hiệu suy thoái. Lý do khiến điều này ảnh hưởng lớn đến thị trường là vì trước tháng 8, đa số vẫn tin rằng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh mềm. Năm ngoái, người ta lo ngại về suy thoái, nhưng nền kinh tế hoạt động tốt, nên niềm tin vào kịch bản hạ cánh mềm ngày càng tăng, và thị trường cũng phản ánh điều đó. Do đó, việc tỷ lệ thất nghiệp tăng khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại khả năng suy thoái quay trở lại. Chúng ta cần thêm vài tháng quan sát dữ liệu để đảm bảo thị trường lao động không tiếp tục xấu đi. Dù vậy, một số diễn biến trên thị trường vẫn đáng ngạc nhiên, đặc biệt là về biến động cổ phiếu. Chỉ số VIX đã tăng lên mức tương đương các sự kiện thị trường cực đoan trước đây như đại dịch Covid-19, khủng hoảng tài chính 2008 hay phá sản Lehman Brothers. Chỉ số VIX đã tăng hơn 65 trong phiên giao dịch tuần đầu tháng 8, rồi đóng cửa tuần đó ở mức hơn 20 điểm. Nhiều chỉ báo khác như chênh lệch trái phiếu rủi ro cao cũng có sự đảo chiều tương tự. Tóm lại, ngắn hạn thị trường có thể đã phản ứng thái quá.
Forbes: Bây giờ hãy chuyển sang tiền mã hóa. Tôi quan tâm liệu có sự phân hóa giữa Bitcoin và các tiền mã hóa khác hay không. Ví dụ, ETF Ethereum không đạt được thành công lớn như ETF Bitcoin, và có những lo ngại về triển vọng Ethereum. Anh nghĩ sao?
Zach Pandl: Trước hết, hiện tại rõ ràng là thời kỳ thống trị của Bitcoin. Bitcoin đang tăng dần vị thế thống trị trên toàn thị trường, và tỷ lệ giá ETH/BTC đang giảm. Liệu điều này có tiếp tục? Tôi cho rằng trong ngắn hạn, nó sẽ còn kéo dài, bởi Bitcoin có rất nhiều yếu tố tích cực, đặc biệt là về vĩ mô, lãi suất Fed giảm, bầu cử tổng thống, và nhu cầu từ ETF Bitcoin tăng lên. Tôi cho rằng tất cả những yếu tố này kết hợp tạo nên môi trường vĩ mô rất thuận lợi cho Bitcoin. Vì vậy, vị thế thống trị của Bitcoin có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các altcoin đã có tuần giao dịch khá tốt, và chúng tôi thấy một phần thị trường đã bắt đầu phục hồi.
So với thành công của ETF Bitcoin hồi đầu năm, hiệu suất của ETF Ethereum là đáng thất vọng. Khối lượng giao dịch của ETF Ethereum khá cao, và dòng vốn vào các sản phẩm mới – ngoại trừ quỹ đóng cũ của Grayscale đã nâng cấp thành ETF – đều rất ấn tượng. Vì vậy, tôi cho rằng hiệu suất của ETF Ethereum không đến nỗi tồi.
Về triển vọng Ethereum, tôi chắc chắn không bỏ cuộc với ETH. Tôi cho rằng tâm lý bi quan hiện tại chủ yếu đến từ diễn biến giá ETH trong tháng này. Theo tôi, diễn biến tháng này của ETH mang tính kỹ thuật. Vào tháng 5, khi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) phê duyệt đơn đăng ký 19b-4 cho sản phẩm ETF, tỷ lệ đòn bẩy trong hợp đồng tương lai Ethereum trên Chicago Mercantile Exchange (CME) và các hợp đồng perpetual futures đều tăng, và xu hướng này kéo dài đến tận tháng 8. Đúng lúc này, dưới tác động của yếu tố vĩ mô – tâm lý hoảng loạn và tín hiệu từ Luật Sam – mọi thị trường đều giảm, và Ethereum chịu tổn thương nặng nề vì trước đó đã tích lũy rất nhiều vị thế long.
Theo tôi, việc ETH gần đây diễn biến kém chủ yếu là vấn đề kỹ thuật, chứ không phải vấn đề của hệ sinh thái Ethereum. Tôi muốn nhấn mạnh rằng Bitcoin và Ethereum là hai tài sản hoàn toàn khác nhau, và cần giáo dục nhà đầu tư theo cách khác nhau. ETF Bitcoin và Ethereum mở ra kênh tiếp cận sản phẩm mã hóa cho một loạt nhà đầu tư mới và các cố vấn tài chính. Nhưng chúng là hai tài sản hoàn toàn khác nhau. Cả hai đều là blockchain, nhưng chúng tôi xếp chúng vào các nhóm khác nhau trong khung phân tích ngành mã hóa của Grayscale. Bitcoin chủ yếu là một loại tiền tệ, trong khi Ethereum chủ yếu là một nền tảng hợp đồng thông minh. Chúng đều là blockchain, nhưng chức năng khác nhau. Tôi cho rằng quá trình giáo dục về Ethereum sẽ dài hơn so với Bitcoin. Nó là nền tảng cho hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung, token hóa, stablecoin và DeFi – có lẽ đây là lý do khiến nhu cầu đối với ETF Ethereum tăng chậm hơn so với Bitcoin.
Forbes: Một khác biệt lớn khác giữa Bitcoin và Ethereum là Bitcoin không phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các mạng như Arbitrum, Optimism hay Base. Đặc biệt sau Dencun, chi phí sử dụng các mạng này trở nên rất thấp. Điều này có liên quan gì đến tình hình hiện tại của Ethereum không?
Zach Pandl: Tôi nghĩ nhà đầu tư mã hóa nên áp dụng một số nguyên tắc đầu tư từ thị trường chứng khoán vào thị trường mới, ví dụ như bản chất cạnh tranh – thị trường độc quyền hay thị trường cạnh tranh. Bitcoin đang chiếm ưu thế và không còn đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt. Trong lĩnh vực nền tảng hợp đồng thông minh, dù Ethereum cũng dẫn đầu, nhưng nó phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn từ nhiều đối thủ. Tôi cho rằng trong số các đối thủ này có những cơ hội đầu tư quan trọng và có giá trị. Có lẽ trong các phân khúc mà Ethereum phải đối mặt nhiều cạnh tranh hơn, phương pháp đầu tư đa dạng hóa sẽ phù hợp hơn. Dù vậy, chúng tôi kiên định với quan điểm về hiệu ứng mạng – có khả năng trong tương lai sẽ chỉ tồn tại một vài blockchain chiếm ưu thế tuyệt đối, chứ không phải hàng trăm hay hàng ngàn blockchain nhỏ. Dưới hiệu ứng mạng, nhà đầu tư và người dùng hưởng lợi từ mạng lưới có nhiều vốn, nhiều ứng dụng và nhiều nhà phát triển nhất. Hiện tại, Ethereum vẫn là mạng như vậy. Ethereum đang dẫn đầu về hiệu ứng mạng, và tôi tin rằng mặc dù phân khúc này cạnh tranh khốc liệt, Ethereum vẫn có tiềm năng duy trì vị trí dẫn đầu trong dài hạn.
Forbes: Vì sao anh cho rằng hiện tại là thời điểm tốt nhất để ra mắt sản phẩm Avalanche?
Zach Pandl: Tất cả các blockchain nền tảng hợp đồng thông minh đều có những lựa chọn thiết kế riêng, và cần vài năm để xác định đâu là thiết kế hiệu quả nhất trong việc thu hút người dùng, tạo doanh thu phí, v.v. Nhưng tôi cho rằng Avalanche đã khẳng định được vị thế là một nền tảng hiệu quả, với thiết kế vững chắc và chức năng hoàn thiện. Nó đã đủ trưởng thành để chúng tôi cho rằng đây chắc chắn là một lựa chọn hợp lý mà nhà đầu tư nên lưu tâm. Về các chất xúc tác cụ thể gần đây, Avalanche có thể được ứng dụng trong chủ đề token hóa tài sản. Trong vài năm qua, Avalanche đã được dùng cho nhiều dự án thử nghiệm (proof-of-concept) về token hóa trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi). Theo tôi, việc token hóa tài sản thế giới thực mới chỉ bắt đầu. Chúng tôi đã đầu tư hàng chục triệu đô la vào một số sản phẩm này, và các tổ chức tài chính lớn cũng tham gia, nhưng chúng tôi không thể đoán trước nó sẽ phát triển ra sao. Tôi cho rằng cơ sở hạ tầng của Avalanche, kết hợp cấu trúc cho phép và không cần cho phép, có thể rất phù hợp với một số dự án token hóa, và hiện tại là thời điểm hợp lý để xem xét lại mạng lưới này.
Forbes: Solana đã trở thành blockchain phổ biến thứ ba sau Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, dường như nhiều hoạt động trên Solana chỉ sao chép từ Ethereum và các chuỗi khác. Anh nghĩ sao?
Zach Pandl: Solana cung cấp trải nghiệm người dùng tuyệt vời. Đối với người mới bắt đầu mã hóa, rất ít trải nghiệm nào đơn giản và dễ chịu như việc tải ví Phantom và bắt đầu sử dụng Solana: nó nhanh và rẻ. Theo nghĩa này, nó rất thành công trong việc thu hút người dùng mới. Tôi cũng cho rằng Solana đã khẳng định được vị thế là blockchain lớn thứ ba. Đồng thời, tôi cho rằng trải nghiệm người dùng không nhất thiết tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững cho dự án. Cuối cùng, giá trị thực sự sẽ tích tụ ở Layer 1 nào có thể tích hợp vào các trường hợp sử dụng thực tế lớn nhất, nơi các công ty và ngành công nghiệp lớn có thể xây dựng dựa trên mạng đó. Với Solana, đây vẫn là câu hỏi bỏ ngỏ: liệu việc token hóa có diễn ra trên blockchain Solana? Các công ty tiêu dùng lớn (như Sony hay Disney) có xây dựng trên Solana không?
Forbes: Anh có quan điểm gì về DeFi?
Zach Pandl: Lĩnh vực này khó tránh khỏi ảnh hưởng từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và chính sách liên quan đến mã hóa. Chính quyền Biden đang theo đuổi cách tiếp cận để quản lý thị trường này. Tôi cho rằng điều này đã cản trở đổi mới và việc áp dụng, và thái độ của chính quyền Biden đối với DeFi đã kìm hãm sự phát triển của thị trường. (Ghi chú biên tập: Vào tháng 4, SEC đã gửi thông báo Wells cho Uniswap, cho thấy có thể sẽ hành động thực thi.)
Để DeFi tiếp tục thành công, chúng ta có thể cần thay đổi cách tiếp cận quản lý. Nếu đảng Cộng hòa giành chiến thắng, đặc biệt là kiểm soát Thượng viện, thì Ủy ban Ngân hàng Thượng viện sẽ đổi chủ. Điều này có thể ảnh hưởng đến việc bổ nhiệm các quan chức phụ trách giám sát ngành. Tôi cho rằng DeFi là phần cốt lõi của mã hóa. Nó là một trong những trường hợp sử dụng chính của hợp đồng thông minh, nhưng để thành công lớn hơn tại Mỹ, nó cần được kết hợp theo cách nào đó với các tài sản tài chính truyền thống. Và nếu không có hướng dẫn quản lý rõ ràng, bạn không thể làm được điều đó. Vì vậy, chúng tôi đang chờ đợi thêm tính minh bạch về quản lý để DeFi có thể phát triển toàn diện.
Forbes: Vậy còn trí tuệ nhân tạo (AI)? Với tôi, mối liên hệ giữa mã hóa và AI luôn hơi mơ hồ. Giá của nhiều token AI thường biến động theo Nvidia, nhưng mối liên hệ dường như không sâu sắc. Anh nghĩ sao về điều này?
Zach Pandl: Công nghệ blockchain có thể kết nối với ngành AI qua một vài kênh cụ thể. Thứ nhất là cung cấp cơ sở hạ tầng. Tôi cho rằng mạng lưới tính toán chia sẻ là một ví dụ tốt, đang hoạt động và mới chỉ bắt đầu. Quyền sở hữu trí tuệ và deepfake là một vấn đề quan trọng khác, cũng là một trong những thách thức lớn nhất của công nghệ mới này. Trong công việc, tôi thường xuyên dùng các công cụ AI sinh học, nhờ đó tôi thậm chí không cần trợ lý nghiên cứu nữa. Đồng thời, tôi biết rằng khi tra cứu các công cụ này và trả tiền cho khách hàng, doanh thu đó sẽ không hoàn toàn chảy về tác giả gốc của nội dung được sử dụng. Vì vậy, bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ là một vấn đề rất quan trọng, và công nghệ blockchain công cộng có thể cung cấp thông tin chi tiết về nguồn gốc dữ liệu cụ thể. Một lần nữa, các dự án này mới chỉ khởi đầu, nhưng tôi tin rằng chúng có tiềm năng tạo hiệu ứng cộng hưởng.
Cuối cùng, còn có nhóm rộng hơn, bao gồm Bittensor, dự án cố gắng sử dụng công nghệ blockchain để triển khai AI từ dưới lên. Tôi cho rằng tầm nhìn này rất ấn tượng. Bitcoin đã cho thấy giá trị của việc sử dụng mạng máy tính phi tập trung để phát triển hệ thống tiền tệ. Các dự án như Bittensor đang cố gắng làm điều tương tự: tận dụng sức mạnh của cộng đồng phi tập trung để xây dựng trí tuệ máy hoặc AI trên internet, tạo ra một hệ thống mở mà bất kỳ ai cũng có thể thêm vào hoặc sử dụng công nghệ mà không cần thông qua cơ quan trung ương. Bất kỳ ai sống trong môi trường hệ thống tiền tệ bị hạn chế, kiểm soát vốn, ngân hàng sụp đổ hay siêu lạm phát, đều hiểu được giá trị của một hệ thống tiền tệ mở độc lập như Bitcoin.
Tôi tin rằng trong tương lai, khi ngày càng nhiều người sử dụng các công cụ AI sinh học, họ sẽ nhận ra nhu cầu về một cấu trúc mở, không bị kiểm soát bởi một chính phủ hay một công ty nào. Đó chính là điều mà các dự án như Bittensor đang cố gắng thực hiện.
Một quan điểm rộng hơn của chúng tôi là khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tập trung vào cơ bản của các token AI và cố gắng hiểu chúng, mối liên hệ của chúng với AI sẽ dần giảm xuống. Worldcoin tăng theo Nvidia không có nhiều cơ sở cơ bản. Ở một khía cạnh nào đó, thị trường mã hóa vẫn còn non trẻ, và tôi cho rằng mức độ tương quan cao giữa các tài sản là một ví dụ, và khi thị trường trưởng thành hơn, mức tương quan này sẽ giảm.
Forbes: Anh kỳ vọng gì cho phần còn lại của năm nay?
Zach Pandl: Chúng tôi cho rằng triển vọng cốt lõi của Bitcoin khá lạc quan, vì có ba yếu tố tích cực đang hoạt động. 1. ETF Bitcoin đang thu hút dòng vốn mới. 2. Tình hình chính trị Mỹ về mã hóa đang cải thiện. Vẫn còn yếu tố chưa chắc chắn, đặc biệt là lập trường của đảng Dân chủ. Nhưng theo tôi, mọi thứ đang tiến triển theo hướng thuận lợi. 3. Fed cắt giảm lãi suất, và môi trường kinh tế lành mạnh. Tôi cho rằng điểm cuối cùng này rất quan trọng. Đây có thể là điều mà nhiều người bỏ qua. Thông thường, Fed cắt giảm lãi suất do suy thoái kinh tế. Lần này, Fed cắt giảm lãi suất vì họ đã giành chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát kéo dài. Vì vậy, các đợt cắt giảm này là kết quả của việc hoàn thành mục tiêu, rất khác so với quá khứ.
Cắt giảm lãi suất trong bối cảnh hạ cánh mềm là yếu tố bất lợi cho đồng đô la, nhưng lại có lợi cho các tài sản như Bitcoin. Tổng hợp các yếu tố này, tôi tin rằng chúng ta sẽ tái kiểm tra mức cao kỷ lục trong vài tháng tới. Rủi ro chính hiện tại là sức khỏe nền kinh tế Mỹ, liệu có đạt được hạ cánh mềm hay không. Tôi cho rằng đây là quan điểm của đa số các nhà kinh tế hiện nay, nhưng chúng ta cần theo dõi sát dữ liệu thị trường lao động. Nếu tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng, bắt đầu xuất hiện dấu hiệu sa thải, chúng ta có thể chứng kiến giai đoạn suy yếu kinh tế, trong đó Bitcoin và cổ phiếu công nghệ cũng suy yếu theo cách chu kỳ điển hình. Quan điểm của tôi là, thời kỳ suy thoái sẽ là cơ hội tuyệt vời để tích lũy Bitcoin, vì sau đó bạn rất có thể sẽ thấy chính sách tiền tệ nới lỏng và chính sách tài khóa nới lỏng, giống như những gì đã xảy ra trong đại dịch Covid. Nhưng nếu thị trường lao động Mỹ tiếp tục xấu đi và nền kinh tế rơi vào suy thoái ngắn hạn, chúng ta có thể đối mặt với rủi ro giảm giá. Đây là rủi ro chính trong 6–12 tháng tới.
Forbes: Anh có quan điểm ngược chiều nào không, hay có dự án, token nào khác đáng để chúng ta quan tâm?
Pandl: Trước hết, mã hóa là tài sản không thể thiếu trong danh mục đầu tư của đa số nhà đầu tư. Phần lớn thời gian tại Grayscale, tôi dành để giáo dục nhà đầu tư cách hiểu loại tài sản này, nguyên lý cơ bản của công nghệ blockchain và đặc tính thống kê của chính tài sản. Đây là một quan điểm ngược chiều trong thị trường tài chính rộng hơn: ngoài những nhà đầu tư bảo thủ nhất, mã hóa nên có chỗ đứng trong danh mục đầu tư của hầu như mọi nhà đầu tư. Chỉ xét về tính thanh khoản ngắn hạn, tôi cho rằng mã hóa có thể là một tài sản đa dạng hóa.
Điều thứ hai tôi muốn nói, có lẽ là một quan điểm ngược chiều trong cộng đồng mã hóa, đó là theo tôi, ở một số khía cạnh, rủi ro của token blockchain thấp hơn cổ phiếu. Mã hóa có các yếu tố biến động khác nhau, nhưng ít nhất ở một yếu tố, rủi ro của chúng thấp hơn cổ phiếu, vì chúng không có nợ. Các công ty niêm yết có thể biến mất vì họ có nợ. Doanh thu của họ cần để duy trì các khoản nợ đó. Trong khi đó, hầu hết blockchain không có nợ. Họ có doanh thu, có hoạt động, có một cộng đồng người dùng, nhưng họ không có các khoản nợ phải trả liên tục. Vì vậy, tôi cho rằng khi nhiều người nói về rủi ro "về 0" của token blockchain công cộng, điều đó gây hiểu lầm. Chúng ta sẽ ngạc nhiên khi thấy rằng ngay cả một số dự án không thành công lắm vẫn tồn tại rất lâu.
Tôi muốn nhấn mạnh rằng việc phân tích các token blockchain công cộng vẫn ở giai đoạn sơ khai, chưa có nhiều nhà phân tích tài chính truyền thống công bố nghiên cứu đánh giá các tài sản này. Và một số điều rất cơ bản, như cấu trúc nợ của các dự án mã hóa, vẫn chưa được hiểu rõ. Vì vậy, tôi thấy mình thật may mắn khi có thể viết về những chủ đề này trong một thị trường mà tôi cho là vẫn còn ở giai đoạn rất sớm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
