Kiếm lợi nhuận vượt trội như quỹ phòng hộ tiền mã hóa: quản lý rủi ro chủ động, đầu tư định kỳ BTC là lựa chọn tốt nhất
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Kiếm lợi nhuận vượt trội như quỹ phòng hộ tiền mã hóa: quản lý rủi ro chủ động, đầu tư định kỳ BTC là lựa chọn tốt nhất
Nếu bạn không thể vượt qua $BTC trong vòng một năm hoặc lâu hơn, hãy cân nhắc áp dụng chiến lược thụ động.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Crypto, Distilled
Biên dịch: TechFlow
Coinbase vừa công bố một báo cáo về cách các quỹ phòng hộ tiền mã hóa tạo ra lợi nhuận vượt trội.
Dưới đây là những thông tin đáng giá nhất.
Tổng quan báo cáo
Báo cáo này tiết lộ các chiến lược chính mà các quỹ phòng hộ tiền mã hóa chủ động áp dụng.
Nó cung cấp những hiểu biết quý giá cho bất kỳ nhà đầu tư nào muốn:
-
Quản lý rủi ro tốt hơn
-
Bắt kịp lợi nhuận vượt trội
-
Hiểu sâu hơn về thị trường tiền mã hóa
Cung cấp những hiểu biết quý giá.
Chiến lược thụ động hay chủ động?
Dù bạn ở trình độ kinh nghiệm nào, hãy luôn so sánh hiệu suất của mình với $BTC.
Nếu bạn không thể vượt qua $BTC trong một năm hoặc lâu hơn, hãy cân nhắc chuyển sang chiến lược thụ động.
Đối với đa số nhà đầu tư, chiến lược DCA (định kỳ mua vào) $BTC trong thị trường gấu thường là lựa chọn tối ưu.
Bitcoin – Chuẩn mực tham chiếu
$BTC là chuẩn mực hàng đầu cho beta thị trường tiền mã hóa.
Kể từ năm 2013, tỷ suất sinh lời hàng năm của $BTC đạt 124%.
Trong 11 năm qua, đây là tài sản dẫn đầu trong 8 năm.
(Nguồn: @coinbase)
Liệu các quỹ phòng hộ có vượt qua $BTC?
Trong lĩnh vực tiền mã hóa, quản lý chủ động có thể vượt qua vị thế $BTC giao ngay thụ động.
Chìa khóa nằm ở quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro.
Trung bình, các quỹ phòng hộ tiền mã hóa được quản lý chủ động đã vượt qua vị thế giao ngay $BTC trong các năm 2017, 2018, 2021 và 2022.
Chỉ số quỹ phòng hộ tùy chỉnh
Coinbase đã tạo ra một chỉ số tùy chỉnh, sử dụng dữ liệu từ hơn 50 quỹ đang giao dịch trên Coinbase Prime.
Quỹ trung vị đã vượt qua $BTC với mức biến động thấp hơn.
Tuy nhiên, số lượng quỹ trong bộ dữ liệu còn hạn chế và có thể tồn tại thiên lệch sống sót.
(Cảm ơn @coinbase)
Các chiến lược quản lý chủ động tốt nhất
Các quỹ định lượng chủ động và đa chiến lược mang lại tiềm năng hiệu suất dài hạn tốt nhất.
Họ sử dụng các mô hình dữ liệu tiên tiến và phương pháp đa dạng.
Do thiếu linh hoạt, các chiến lược cơ bản đơn chiều thường kém hiệu quả hơn.
(Cảm ơn @Preqin)
Hiệu suất kể từ điểm đáy chu kỳ
Kể từ điểm đáy tháng 6/2021, các quỹ đa chiến lược dẫn đầu với lợi nhuận +128%.
Chiến lược định lượng/chủ động theo sát với +98% lợi nhuận.
Trong khi đó, $BTC và các chiến lược trung lập thị trường cũng thể hiện tốt.
Trong khi chiến lược đơn chiều lại tụt hậu (+28%).
(Cảm ơn @Preqin)
Độ bền trong thị trường gấu (tháng 6/2022)
Trong thời kỳ thị trường gấu, chỉ có chiến lược định lượng chủ động vượt qua $BTC.
Các chiến lược khác đều thể hiện kém, làm nổi bật tầm quan trọng của khả năng thích ứng.
(Cảm ơn @Preqin)
Tại sao chiến lược đơn chiều thể hiện kém?
Chiến lược đơn chiều thường thể hiện kém hơn BTC giao ngay vì các lý do sau:
-
Quản lý rủi ro giảm giá hạn chế
-
Mua phải các altcoin hiệu suất kém
-
Thời điểm phục hồi không tốt
Kiểm soát biến động là then chốt:
Các quỹ phòng hộ tiền mã hóa kiểm soát biến động có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn.
Top 25% hiệu suất dài hạn trong lĩnh vực tiền mã hóa chủ yếu dựa trên:
-
Quản lý rủi ro giảm giá.
-
Bắt kịp tiềm năng tăng trưởng lớn.
Biến động và hiệu suất
Các quỹ phi định hướng cung cấp mức độ phơi nhiễm tiền mã hóa với biến động hàng năm dưới 30%.
Các quỹ hệ thống định lượng và đa chiến lược có biến động dưới 50%.
Những chiến lược này vượt trội đáng kể so với chiến lược đơn chiều và vị thế giao ngay $BTC.
(Cảm ơn @Preqin)
Đa dạng hóa giữa các loại tài sản
"Đa dạng hóa cấu trúc" là then chốt. Vì sao?
Vì thị trường tiền mã hóa giao dịch 24/7/365, chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố riêng biệt theo từng khung giờ.
Việc duy trì sự đa dạng hóa ngoài tiền mã hóa có thể mang lại lợi thế rủi ro/lợi nhuận tốt.
Quản lý biến động giảm giá
Quản lý biến động giảm giá là chìa khóa để đạt được hiệu suất vượt trội dài hạn.
Các chiến lược trung lập thị trường có biến động thấp nhất và mức giảm giá nhẹ nhất.
Theo sau lần lượt là các chiến lược đa chiến lược, định lượng chủ động và đơn chiều.
(Cảm ơn @Preqin)
Làm cách nào để giảm phơi nhiễm rủi ro giảm giá
-
Tránh tổn thất lớn: Sử dụng lệnh dừng lỗ và xác định rõ điểm vô hiệu của luận điểm đầu tư.
-
Bám trụ dài hạn: Đa dạng hóa để phân tán rủi ro và tồn tại.
-
Tăng trưởng dài hạn: Điều chỉnh vị thế theo điều kiện thị trường nhằm đạt mục tiêu biến động.
Chiến lược cá nhân hóa
Mặc dù một số chiến lược có thể không tối ưu, nhưng chúng có thể phù hợp nhất với bạn.
Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về từng chiến lược.
Chiến lược định hướng: Đơn chiều
Chiến lược đơn chiều nhắm đến các nhà lãnh đạo thị trường của ngày mai (rất dễ theo dõi).
Các chỉ số cần lưu ý: Người dùng tích cực, cơ bản vững chắc, tổng thị trường lớn (TAM), tích lũy giá trị?
Tóm tắt lợi nhuận (cảm ơn @nilssonhedge)
Hệ thống định lượng: Định hướng
Các chiến lược hệ thống (mua hoặc bán) kết hợp phân tích cơ bản và tự động hóa.
Họ sử dụng dữ liệu cấu trúc và học máy để kiểm soát rủi ro và giảm biến động.
Tóm tắt lợi nhuận (cảm ơn @nilssonhedge)
Chiến lược phòng ngừa: Trung lập thị trường
Mục tiêu kiếm lợi nhuận trong nền kinh tế tiền mã hóa, đồng thời giữ rủi ro định hướng thấp hoặc bằng không.
Họ tìm kiếm lợi nhuận dương so với tiền mặt, tránh tổn thất trong mọi môi trường thị trường.
Tóm tắt lợi nhuận (cảm ơn @nilssonhedge)
Chiến lược đa dạng: Đa chiến lược
Các chiến lược này kết hợp các vị thế cụ thể nhằm đa dạng hóa, quản lý rủi ro và thu lợi nhuận đa dạng.
Ví dụ: Một quỹ của các quỹ, kết hợp chiến lược phòng hộ tiền mã hóa từ 10-15 nhà quản lý.
21/ Phân bổ danh mục:
Dưới đây là ví dụ phân bổ danh mục điển hình, dựa trên khung thời gian cụ thể của bạn:
(Cảm ơn @coinbase)
Kiểm tra kỹ lưỡng (Due Diligence):
Sau khi xác định chiến lược và danh mục đầu tư, bước cuối cùng là thực hiện kiểm tra kỹ lưỡng.
Hãy xem xét các câu hỏi then chốt sau:
Dưới đây là tổng quan về các lĩnh vực mà bảng câu hỏi kiểm tra kỹ lưỡng có thể hỗ trợ các nhà phân bổ vốn, cùng một số câu hỏi đề xuất trong quá trình kiểm tra.
-
Chiến lược giao dịch: Quỹ có đầu tư vào quyền mua token, giao thức bổ trợ, sử dụng hồ thanh khoản hay tham gia staking không? Quỹ phân bổ lợi nhuận từ cùng một khoản đầu tư giữa các công cụ khác nhau như thế nào?
-
Cơ sở hạ tầng giao dịch: Quỹ sử dụng bao nhiêu sàn tập trung và phi tập trung để tiếp cận thanh khoản? Nếu sàn gặp sự cố thì có biện pháp ứng phó nào?
-
Thực thi giao dịch: Khi giao dịch tiền mã hóa diễn ra 24/7/365 và không có giá đóng cửa, quỹ đo lường biến động giá như thế nào khi không có giá đóng cửa?
-
Rủi ro đối tác: Quỹ đánh giá rủi ro đối tác của các sàn, hồ thanh khoản và giao thức cho vay như thế nào?
-
Quản lý rủi ro: Quỹ quản lý rủi ro vào ban đêm và cuối tuần như thế nào? Quỹ thiết lập mục tiêu nào để kích hoạt phòng ngừa rủi ro hoặc phòng ngừa?
-
Đội ngũ, quy trình nghiên cứu, đánh giá giao dịch: Quỹ và đội ngũ của họ đánh giá cơ hội đầu tư mới như thế nào?
-
Đo lường hiệu suất: Quỹ có cung cấp dữ liệu hiệu suất hàng ngày hoặc hàng tháng thường xuyên không? Các chuẩn mực nào được sử dụng, và tại sao những chuẩn mực này phù hợp với phong cách đầu tư của quỹ?
-
Sử dụng đòn bẩy: Bản thân tiền mã hóa đã rất biến động. Nếu quỹ sử dụng đòn bẩy, họ kiểm soát biến động quá mức như thế nào?
-
Nhà cung cấp dịch vụ quỹ: Quỹ có cho phép các nhà đầu tư giới hạn (LP) trực tiếp trao đổi với tất cả nhà cung cấp dịch vụ trong quá trình kiểm tra kỹ lưỡng không?
(Cảm ơn @coinbase)
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DistilledCrypto
