Bitcoin từng mất mốc 50.000 USD, giới đầu tư hàng đầu nhìn nhận thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin từng mất mốc 50.000 USD, giới đầu tư hàng đầu nhìn nhận thế nào?
Liệu sự kiện «312» có lặp lại?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Chandler, Foresight News
Dữ liệu mới được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ tăng trong tháng 7, thu hút sự chú ý đặc biệt đến các chỉ báo suy thoái kinh tế, dẫn đến nỗi sợ suy thoái lan rộng toàn cầu và thị trường tài chính thế giới chứng kiến mức giảm mạnh vào thứ Hai. Chỉ số Nikkei giảm 4.451 điểm, mức giảm kỷ lục lớn nhất trong lịch sử chứng khoán Nhật Bản, vượt qua kỷ lục sụt 3.836 điểm sau vụ sụp đổ thị trường chứng khoán Mỹ ngày 20/10/1987. Chỉ số chuẩn Kospi của Hàn Quốc và chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ Kosdaq giảm hơn 8%, kích hoạt cơ chế ngắt giao dịch tự động, ghi nhận mức giảm theo ngày lớn nhất kể từ năm 2008. Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 giảm mạnh hơn 5%, thị trường châu Âu mở cửa giảm và tiếp tục đi xuống, chỉ số Stoxx Europe 50 giảm hơn 3%.
Thị trường tiền mã hóa cũng không tránh khỏi xu hướng giảm đồng loạt. BTC không tìm được điểm đỡ sau khi phá mốc 60.000 USD, tiếp tục lao dốc xuống dưới 50.000 USD, chạm mức thấp nhất khoảng 49.000 USD, giảm hơn 15% trong ngày. ETH giảm hơn 20% trong vòng 24 giờ, có lúc rớt dưới 2.200 USD, xóa sạch toàn bộ lợi nhuận tích lũy từ đầu năm 2024. Theo dữ liệu giá từ CMC, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn mạng lưới đã giảm sâu xuống còn 1,76 nghìn tỷ USD, giảm gần 20% trong 24 giờ.
Trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, hình ảnh bi thảm của "sự kiện 3·12" dường như đang tái hiện. Các tổ chức và nhà phân tích hàng đầu thị trường dự đoán việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm 2024 là hợp lý hơn; lo ngại về giảm lãi suất và nguy cơ suy thoái kinh tế đang ở rất gần. Giá Bitcoin thường giảm mạnh gần như đồng thời với chỉ số Nasdaq 100, một phần nhà đầu tư đã giảm tỷ trọng nhưng chưa rời bỏ hoàn toàn thị trường tiền mã hóa, vẫn giữ quan điểm tăng giá dài hạn, tập trung vào công nghệ, ngành công nghiệp và mức độ áp dụng.
Chu Haokang, người đứng đầu Quản lý Tài sản Kỹ thuật số tại China Asset Management (Hong Kong) và là người sáng lập Nhóm Làm việc RWA châu Á, đã so sánh chi tiết giữa giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100, kết luận rằng giá Bitcoin thường sụt giảm gần như đồng thời với chỉ số Nasdaq 100, đặc biệt trong bối cảnh rủi ro hệ thống nghiêm trọng trên diện rộng, như đợt sụt giảm thị trường do đại dịch COVID-19 tháng 3/2020 hay điều chỉnh thị trường năm 2022. Trong những giai đoạn khác, biến động của Bitcoin giống như các sự kiện độc lập, dù cũng gây ảnh hưởng nhất định đến tâm lý thị trường.
Hình 1: MVRV (Market Value to Realized Value) là tỷ lệ giữa giá thị trường BTC và giá mua trung bình tích lũy trên chuỗi của toàn bộ BTC. Trên biểu đồ, MVRV loại trừ lượng BTC nằm im trên chuỗi hơn 7 năm, được coi là ngủ đông dài hạn hoặc mất vĩnh viễn. Đường màu đen là chỉ số BTC: MVRV trong giai đoạn từ 22 năm đến nay; đường màu xanh dương là BTC: MVRV giai đoạn 18-21; đường màu đỏ là BTC: MVRV giai đoạn 14-17. Ba đoạn đường này được căn chỉnh theo ngày halving sản lượng khai thác BTC trong từng chu kỳ tương ứng.
Hình 2: Mối quan hệ thời gian và biên độ giảm cụ thể giữa các đợt sụt giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 trong 16 năm qua:
Sự sụt giảm Bitcoin năm 2013
Thời gian sụt giảm giá Bitcoin: Tháng 12/2013
Biên độ giảm Bitcoin: Từ hơn 1.100 USD xuống khoảng 500 USD, giảm khoảng 55%
Thời gian giảm chỉ số Nasdaq 100: Không có sự giảm đáng kể liên quan
Mối quan hệ thời gian: Không rõ ràng
Sự sụt giảm Bitcoin 2017-2018
Thời gian sụt giảm giá Bitcoin: Tháng 12/2017 - Tháng 2/2018
Biên độ giảm Bitcoin: Từ gần 20.000 USD xuống khoảng 6.000 USD, giảm khoảng 70%
Thời gian giảm chỉ số Nasdaq 100: Tháng 2/2018
Biên độ giảm chỉ số Nasdaq 100: Điều chỉnh ngắn khoảng 10%
Mối quan hệ thời gian: Gần như đồng bộ
Sự sụt giảm thị trường do đại dịch COVID-19 tháng 3/2020
Thời gian sụt giảm giá Bitcoin: Tháng 3/2020
Biên độ giảm Bitcoin: Từ khoảng 10.000 USD xuống khoảng 4.000 USD, giảm khoảng 60%
Thời gian giảm chỉ số Nasdaq 100: Tháng 3/2020
Biên độ giảm chỉ số Nasdaq 100: Khoảng 30%
Mối quan hệ thời gian: Đồng bộ
Sự sụt giảm Bitcoin tháng 5/2021
Thời gian sụt giảm giá Bitcoin: Tháng 5/2021
Biên độ giảm Bitcoin: Từ khoảng 64.000 USD xuống khoảng 30.000 USD, giảm khoảng 53%
Thời gian giảm chỉ số Nasdaq 100: Tháng 5/2021
Biên độ giảm chỉ số Nasdaq 100: Điều chỉnh ngắn khoảng 5%
Mối quan hệ thời gian: Gần như đồng bộ
Sự sụp đổ thị trường tiền mã hóa năm 2022
Thời gian sụt giảm giá Bitcoin: Tháng 5/2022 - Tháng 6/2022
Biên độ giảm Bitcoin: Từ khoảng 40.000 USD xuống khoảng 20.000 USD, giảm khoảng 50%
Thời gian giảm chỉ số Nasdaq 100: Đầu năm 2022 - Tháng 6/2022
Biên độ giảm chỉ số Nasdaq 100: Khoảng 30%
Mối quan hệ thời gian: Gần như đồng bộ
Hayden Hughes, Giám đốc đầu tư tiền mã hóa tại công ty quản lý tài sản gia đình Evergreen Growth: Tài sản mã hóa trở thành nạn nhân một phần trong việc đóng vị thế carry trade đồng yên
Khi các nhà đầu cơ thích nghi với lãi suất cao hơn tại Nhật Bản, tài sản mã hóa trở thành nạn nhân một phần trong việc đóng vị thế carry trade đồng yên, trong khi các nhà đầu tư này cũng phải đối mặt với chi phí phòng ngừa rủi ro tăng mạnh do biến động tỷ giá USD/JPY.
Daniel Tan, Quản lý danh mục đầu tư tại Grasshopper Asset Management: Cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm 2024 là hợp lý hơn
Chúng tôi cho rằng khả năng FED cắt giảm lãi suất năm lần vào cuối năm 2024 là không cao. Việc cắt giảm hai lần là hợp lý hơn, một lần vào tháng 9 và một lần vào tháng 11, tổng cộng giảm 75 điểm cơ bản đến cuối năm. Điều này cho thấy tiềm năng cơ hội tăng tỷ trọng trái phiếu trong vài tháng tới. Nhìn chung, chúng tôi cho rằng trong môi trường lãi suất dần giảm, trái phiếu thị trường mới nổi sẽ có diễn biến tích cực đến cuối năm.
Trước đợt bán tháo đầu tháng 8 gần đây, chúng tôi thận trọng với việc theo đuổi đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu, vốn chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của cổ phiếu công nghệ toàn cầu. Trước mức tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ đầu năm và tâm lý bán tài sản để bù lỗ, đợt bán tháo gần đây có thể còn tiếp diễn.
George Bourbouras, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại K2 Asset Management Melbourne: Phản ứng trước dữ liệu việc làm dường như quá mức
Thị trường rõ ràng đang lo ngại trước các dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây. Tuy nhiên, việc suy diễn từ dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu dường như là phản ứng thái quá, vì đây chỉ là dữ liệu một tháng. Dữ liệu liên tục trong ba tháng mới là chỉ báo tốt hơn. Rõ ràng, đà tăng trưởng kinh tế Mỹ gần đây đã chậm lại. Dữ liệu lạm phát cốt lõi Mỹ gần đây cải thiện, cùng một số bình luận từ FED, khiến thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Thời kỳ lãi suất tiền mặt siêu thấp tại Mỹ đã qua rồi.
Dù thị trường biến động và có lo ngại rằng tình trạng yếu kém dữ liệu kinh tế gần đây sẽ kéo dài, nhưng tình hình lợi nhuận và tín dụng nói chung vẫn ổn định. Xét FED dự kiến bắt đầu cắt giảm lãi suất (theo định giá phái sinh) trước cuộc bầu cử Mỹ (5/11), mặc dù việc cắt giảm là hợp lý, nhưng nhìn bề ngoài có thể tạo ra vấn đề. Điều này có thể làm trầm trọng thêm biến động thị trường trước bầu cử.
Min Jung, chuyên gia phân tích tại Presto Research: Dữ liệu việc làm kém hơn kỳ vọng, lo ngại suy thoái, chuyển nhượng lớn từ Jump Crypto khiến thị trường mã hóa giảm
Việc giảm giá Bitcoin và Ethereum có thể quy về nhiều yếu tố. Trước hết, dữ liệu việc làm công bố hôm thứ Sáu tuần trước thấp rõ rệt so với kỳ vọng, chỉ tạo thêm 114.000 việc làm, làm dấy lên lo ngại suy thoái. Cuối tuần còn xuất hiện tin tức Berkshire Hathaway của Buffett bán gần một nửa cổ phần Apple trong quý II, điều này cũng có thể gây thêm áp lực cho thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, cuối tuần trước, bộ phận tiền mã hóa Jump Crypto thuộc Jump Trading dường như bắt đầu chuyển lượng tài sản mã hóa trị giá hàng trăm triệu USD, bao gồm Ethereum và USDT. Điều này khiến nhiều người suy đoán công ty có thể đang thanh lý tài sản mã hóa do bị điều tra từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC). Jump Trading đang chuyển ETH vào một sàn giao dịch tập trung (CEX), do tin đồn họ có thể buộc phải rút lui khỏi lĩnh vực mã hóa vì cuộc điều tra của CFTC.
Lark Davis, chuyên gia phân tích tiền mã hóa: Đã giảm tỷ trọng nhưng chưa rời thị trường, cơ hội tích lũy tốt hơn có thể xuất hiện
Tôi đang giảm một phần rủi ro trong danh mục đầu tư. Lý do chủ yếu bao gồm: 1. Lo ngại về rủi ro thanh lý tài sản đảm bảo cho các khoản vay BTC và ETH; 2. Phần lớn tài sản ròng là tiền mã hóa, chỉ để lại một lượng nhỏ tiền mặt, tình trạng này cần thay đổi; 3. Vì mục tiêu bảo toàn vốn.
Tôi biết rằng hiện tại tốt nhất nên mua vào khi giá giảm. Mức quá bán hiện tại rất có thể là cơ hội mua thực sự đầu tiên trên thị trường, nếu tôi có tiền mặt, tôi có thể tận dụng cơ hội này. Dù nhiều người đã cố gắng "bắt dao rơi" trong 72 giờ qua. Nhưng hãy nhớ rằng, thị trường Nhật Bản, Mỹ và Iran đều tồn tại bất ổn, những yếu tố này vẫn có thể mang lại cơ hội hấp dẫn hơn. Tôi vẫn nắm giữ lượng lớn tiền mã hóa. Tôi chưa hoàn toàn rời khỏi thị trường.
Justin d'Anethan, Giám đốc Phát triển Kinh doanh khu vực châu Á Thái Bình Dương tại Keyrock, nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa: Thị trường hiện tại không do BTC dẫn dắt
Khác với trước đây, thị trường hiện tại do cảm xúc chi phối chứ không do Bitcoin dẫn dắt. Tất nhiên, điều này là do ETF Ethereum giao ngay và các nhà đầu tư lớn đã đóng vị thế ETHE (quỹ ETH Grayscale). Nhìn trên khung thời gian lớn hơn, môi trường lãi suất, khả năng Trump thắng cử và áp lực bán tháo từ Mt. Gox cũng gây sức ép lên thị trường tiền mã hóa.
10x Research: Bitcoin có thể giảm về 42.000 USD
Dự kiến đường hỗ trợ 55.000 USD sẽ bị phá vỡ, có thể đẩy giá xuống mức 42.000 USD. Trong trường hợp đó, Ethereum có thể rớt dưới 2.000 USD. Dù điều này có vẻ cực đoan với một số người, nhưng cấu trúc thị trường suy yếu liên tục, dữ liệu trên chuỗi và phân tích chu kỳ của chúng tôi cho thấy áp lực tiếp tục sẽ còn trong tương lai.
Andrew Kang, đồng sáng lập Mechanism Capital: Bitcoin dưới 50.000 USD có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cực kỳ hấp dẫn
Tôi sẽ không còn đặt cược vào việc ETH tiếp tục giảm nữa. Có thể nó sẽ giảm thêm, nhưng tốt hơn hết nên tập trung tìm kiếm cơ hội mua trong tương lai. Đừng khóc vì đã kết thúc. Tôi không lạc quan hay bi quan về ETH. Tôi nghĩ hiện tại chưa rõ nó sẽ đi đâu tiếp, và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận khi đặt cược vào nó có thể không tốt.
Bất kể điều gì xảy ra ngắn hạn, Bitcoin dưới 50.000 USD đều có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cực kỳ hấp dẫn.
Jeremy Allaire, đồng sáng lập và CEO Circle: Vẫn lạc quan, tập trung vào công nghệ, ngành và mức độ áp dụng
Tôi vẫn lạc quan như cách đây sáu tuần (với ngành mã hóa). Hãy tập trung vào công nghệ, ngành và mức độ áp dụng. Khi đối mặt với biến động vĩ mô toàn cầu, đừng chú ý đến giá hàng hóa kỹ thuật số, trừ khi bạn chỉ đến để giao dịch.
CEO Bitwise: Hiện tại chính là khởi đầu của một "thị trường tăng giá đáng kinh ngạc" đối với Bitcoin
Dù khó tưởng tượng, nhưng trong tương lai khi nhìn lại hôm nay, người ta sẽ coi đây là thời điểm khởi đầu của một "thị trường tăng giá đáng kinh ngạc" cho Bitcoin. Khi lãi suất giảm và lo ngại suy thoái kề cận, lượng lớn đô la Mỹ đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu sẽ tìm cách chảy sang các tài sản khác.
PlanB, chuyên gia phân tích định lượng: 20% xác suất về 0, 80% xác suất lên 1 triệu
Hầu hết các bạn đều biết, chiến lược Bitcoin của tôi là: để nó rớt về 0 hoặc tăng đến 1 triệu. Tôi xây dựng các mô hình và biểu đồ vì chúng giúp tôi hiểu vị trí hiện tại trong hai kịch bản đó (0 và 1 triệu). Quan điểm của tôi: Biến động cao, nhưng xu hướng thì cao hơn, 20% xác suất về 0, 80% xác suất lên 1 triệu.
@Arthur_0x, CEO DeFiance Capital: Thị trường sẽ bước vào giai đoạn thanh khoản thấp trong vài tuần tới, nhưng đây lại là cơ hội đầu tư tốt nhất
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
