Bullish về Ethereum: Tiềm năng trở thành lớp thanh toán tài chính toàn cầu
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bullish về Ethereum: Tiềm năng trở thành lớp thanh toán tài chính toàn cầu
Thiết kế của Ethereum như một lớp thanh toán thay vì một chuỗi đơn lẻ giải thích lý do tại sao vốn hóa thị trường của nó lại cao đến vậy.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Tim Robinson
Biên dịch: TechFlow
Ethereum là tầng thanh toán cho tài chính toàn cầu — blockchain duy nhất có thể đảm nhận vai trò này.
Nếu bạn cảm thấy ngạc nhiên trước tuyên bố trên, thì bài viết này dành cho bạn. Các blockchain khác vẫn sẽ lưu trữ nhiều ứng dụng hữu ích và phát huy vai trò trong các lĩnh vực cụ thể, nhưng hệ thống tài chính toàn cầu sẽ vận hành trên Ethereum.
Tầng thanh toán là gì?
Tầng thanh toán không phải là một chuỗi mà người dùng trực tiếp dùng để sử dụng ứng dụng hay giao dịch với bạn bè, mà là một chuỗi nền tảng mà các chuỗi khác xây dựng lên trên đó. Nó tập trung vào năm khía cạnh sau:
-
Bảo vệ các chuỗi khác bằng cách lưu trữ dữ liệu và xác minh tính đúng đắn của dữ liệu
-
Triển khai các token và tài sản được sử dụng xuyên suốt hệ sinh thái chuỗi
-
Quản lý trạng thái chung cần được chia sẻ giữa nhiều chuỗi
-
Bảo vệ cầu nối gốc giữa tất cả các chuỗi kết nối, loại bỏ rủi ro từ cầu nối
-
Cung cấp khả năng tương tác giữa tất cả các chuỗi kết nối, chuyển lượng thanh khoản vô hạn một cách an toàn nhất mà không có rủi ro đối tác
Những chuỗi xây dựng trên Ethereum này được gọi là rollup hoặc Layer 2, vì chúng tổng hợp dữ liệu thành một khối (blob) và lưu trữ trên Ethereum.
Thiết kế Ethereum như một tầng thanh toán thay vì một chuỗi đơn lẻ giải thích tại sao vốn hóa thị trường của nó lại cao đến vậy, mặc dù bề ngoài dường như chậm hơn và đắt đỏ hơn so với các chuỗi mới hơn khác.
Tại sao hệ thống tài chính toàn cầu không thể chạy trên một chuỗi đơn lẻ?
Nhiều blockchain tuyên bố có thể xử lý 10.000, 50.000 thậm chí hơn 100.000 giao dịch mỗi giây — nếu họ đạt được điều đó thì tốt quá.
Vấn đề nằm ở chỗ quy mô hệ thống tài chính toàn cầu ít nhất sẽ lớn hơn 3 đến 4 bậc độ lớn — tiến gần mức 10 triệu đến 100 triệu giao dịch mỗi giây, thậm chí còn nhiều hơn nữa, đặc biệt khi các tác nhân AI bắt đầu hoạt động.
"Nhưng thẻ tín dụng chỉ cần 50.000 giao dịch/giây để xử lý mọi thanh toán toàn cầu" — một bình luận phản hồi.
Con số đó đúng, nhưng bạn chưa nhận ra quy mô khổng lồ mà hệ thống tài chính tương lai sẽ đạt tới.
Hãy nghĩ về số lượng chương trình truyền hình, sách vở và thông tin nói chung trước khi Internet xuất hiện vào những năm 80. Khi đó, việc sáng tạo và phân phối nội dung bị giới hạn trong vài nhà xuất bản, hầu như mọi người đều buộc phải lấy thông tin từ một vài kênh phân phối.
Sau đó Internet đến, bất kỳ ai cũng có thể tạo blog, kênh video hoặc đơn giản là chia sẻ quan điểm với thế giới, trở thành một influencer.
Số lượng nội dung không tăng gấp 10 hay 100 lần, mà tăng gấp một triệu lần.
Khi tài chính thực sự được giải phóng, bất kỳ ai cũng có thể đầu tư hoặc giao dịch mọi tài sản, chứ không chỉ một số trái phiếu, cổ phiếu và bất động sản như ngày nay, hệ thống tài chính sẽ trải qua sự bùng nổ tương tự.
Cổ phiếu và trái phiếu sẽ trở nên nhàm chán như truyền hình truyền thống trong mắt thế hệ YouTube.
Con người sẽ làm gì?
-
Họ sẽ đầu tư vào những trò chơi, ban nhạc, bài hát, nghệ sĩ, blogger, influencer, tác giả, sách và video mà họ yêu thích. Có thể tài trợ cho bất kỳ dự án nào ở khắp nơi và nhận lại một phần lợi nhuận hoặc phần thưởng.
-
Thu thập và giao dịch vật phẩm trong game — hàng triệu người chơi sẽ giao dịch trên hàng ngàn trò chơi khác nhau.
-
Thực hiện các giao dịch tài chính hiện nay do Wall Street thực hiện, nhưng mở rộng quy mô toàn cầu, cho phép tất cả những ai muốn tham gia đều có thể tham gia.
-
Đặt cược vào bất cứ thứ gì.
Không chỉ con người thực hiện các giao dịch này, mà còn có hàng triệu robot và tác nhân AI đang giao dịch hàng tỷ tài sản khắp nơi, cố gắng giành lợi thế trên hàng triệu thị trường.
Bạn vẫn nghĩ rằng tất cả những điều này có thể chạy trên vài chiếc PC được sao chép toàn cầu?
Có lẽ tất cả điều này sẽ không xảy ra, chính phủ có thể bóp chết niềm vui này, và chúng ta sẽ mãi bị mắc kẹt trong việc giao dịch các cổ phiếu và trái phiếu nhàm chán, nhưng tôi nghi ngờ điều đó. Thế hệ trẻ quyết định xu hướng tương lai, họ hứng thú với việc giao dịch meme coin và vật phẩm trong game hơn các tài sản tài chính truyền thống, giống như họ thích YouTube hơn truyền hình.
Tại sao tài chính toàn cầu cần một tầng thanh toán?
Về mặt kỹ thuật, không nhất thiết cần thiết, bởi chúng ta đã có một hệ thống tài chính vận hành trên nhiều cơ sở dữ liệu độc lập. Tuy nhiên, khi hệ thống của bạn được kết nối với mọi hệ thống khác thông qua một lớp chuẩn hóa, sự cải thiện về tốc độ, bảo mật và khả năng tương tác là rõ ràng. Bỏ qua điều này giống như vẫn cố gắng vận hành công ty bạn trên mạng nội bộ riêng tư sau khi Internet đã bắt đầu thống trị thế giới.
Một thuộc tính then chốt khác của Ethereum là tính trung lập — ngay cả các quốc gia hoặc công ty thù địch lẫn nhau cũng có thể dùng nền tảng này để thanh toán giao dịch. Trước đây, khi hai quốc gia chiến tranh, họ dùng vàng để thanh toán nợ vì họ không tin tưởng vào tiền tệ hoặc hệ thống tài chính của nhau. Giờ đây, họ có thể giao dịch bằng bất kỳ tiền mã hóa trung lập nào trên Ethereum.
Tại sao mỗi tổ chức tài chính đều muốn có rollup riêng của mình?
Khi Ethereum lần đầu xuất hiện vào năm 2015, nhiều công ty tài chính bắt đầu thử nghiệm công nghệ này, không nhằm trở thành một phần của mạng lưới, mà để vận hành blockchain riêng giữa các công ty hợp tác. JP Morgan khởi động chuỗi Onyx, Microsoft ra mắt dịch vụ Blockchain-as-a-Service trên nền tảng Ethereum, Amazon tạo ra AWS Managed Blockchain. Các công ty muốn có blockchain riêng để giữ quyền kiểm soát — nhờ đó họ có thể áp dụng các quy định, KYC (biết khách hàng của bạn), AML (chống rửa tiền), và tạm dừng chuỗi nếu bị tấn công.
Tất cả các blockchain riêng này đều thất bại, vì họ bỏ qua hai lý do khiến blockchain hữu ích: khả năng kết hợp và đổi mới không cần xin phép. Những điều tuyệt vời xảy ra khi mọi người cộng tác, tạo ra các sản phẩm bổ trợ và mở rộng lẫn nhau, khi bất kỳ ai cũng có thể đóng góp. Khi bạn loại bỏ hai yếu tố này, bạn chỉ còn lại một cơ sở dữ liệu chậm hơn.
Vì Ethereum là một hệ sinh thái tập trung vào Layer 2, bạn có thể tự do xây dựng một hệ sinh thái con riêng với các tính năng độc đáo, đồng thời vẫn là một phần của hệ sinh thái Ethereum lớn hơn. —— Vitalik Buterin
Thông qua rollup, các công ty có thể tận hưởng cả hai lợi ích — vừa tạo ra một chuỗi có mọi giới hạn hoặc kiểm soát tùy ý, vừa duy trì khả năng tương tác với hệ sinh thái Ethereum. Họ có thể áp dụng các quy tắc KYC, AML, kiểm tra thủ công các giao dịch, loại bỏ những đối tượng xấu, giống như họ vẫn làm trên các nền tảng tập trung.
Giờ đây người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang nền tảng của họ trong vài phút, điều này cũng thu hút các nhà phát triển triển khai ứng dụng hữu ích cho khách hàng của họ. Nếu rollup của họ dùng cùng ngôn ngữ với các rollup khác, các ứng dụng có thể lên sóng trong một ngày. Các nhà phát triển kiếm được doanh thu từ phí sử dụng, trong khi công ty được miễn phí rất nhiều dịch vụ bổ sung.
Coinbase đi đầu trong chiến lược này, chuỗi Base của họ ra mắt chỉ một năm trước, giờ đã có hơn 250 ứng dụng, và Coinbase thậm chí không tốn một xu nào để xây dựng chúng! Coinbase cung cấp các khuyến khích cho nhà phát triển, bao gồm truy cập hàng triệu người dùng và hàng chục tỷ USD vốn qua ví thông minh, biến điều này thành một tình huống đôi bên cùng có lợi.
Chiến lược mở rộng sản phẩm thông qua rollup hiện đang dần phổ biến trong hệ sinh thái tiền mã hóa, Kraken, OKX và Crypto.com đều đã ra mắt Layer 2 riêng.
Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới Blackrock đã nhận ra xu hướng đang thay đổi và dẫn đầu thay đổi trước khi các tổ chức khác chú ý. Gần đây họ ra mắt một quỹ 100 triệu USD trên Ethereum, Larry Fink lạc quan về việc mã hóa mọi thứ nhằm đạt được khả năng tương tác tốt hơn và chi phí vận hành thấp hơn các hệ thống tài chính khác. Việc họ ra mắt rollup riêng và xây dựng hệ sinh thái trước người khác chỉ là vấn đề thời gian.
Khi các công ty tài chính nhận ra điều Coinbase đang làm, điều Blackrock đang thử nghiệm — họ có thể giành được người dùng, thanh khoản và một cơ sở nhà phát triển khổng lồ miễn phí — thì việc ra mắt rollup riêng sẽ trở thành lựa chọn hiển nhiên.
Tại sao chỉ Ethereum mới có thể hỗ trợ điều này?
Ethereum là blockchain duy nhất cực kỳ tập trung vào việc hỗ trợ hàng ngàn chuỗi khác, đồng thời tối đa hóa tính phi tập trung, duy trì thời gian hoạt động cao và bảo mật. Trải nghiệm người dùng hiện tại trong hệ sinh thái này tuy kém, nhưng đây là sự hy sinh ngắn hạn để Ethereum mở rộng lên hàng triệu TPS trong thập kỷ tới. Sửa chữa trải nghiệm người dùng dễ dàng hơn nhiều so với việc xây dựng lại hạ tầng nền tảng, và hiện đã có rất nhiều dự án đang giải quyết các vấn đề liên chuỗi.
Việc xây dựng một hệ thống làm lớp hỗ trợ cho hàng ngàn chuỗi khác không phải là điều mà mạng lưới nào cũng có thể sao chép đơn giản, nó đòi hỏi một cuộc cải tổ toàn diện hệ sinh thái. Bạn phải tạo ra các cầu nối, lớp tương tác, bộ sắp xếp chung, giải pháp MEV liên chuỗi, ví có thể xử lý nhiều chuỗi, ứng dụng nhận diện tài sản liên chuỗi. Ethereum hiện đang trải qua tất cả những khó khăn phát triển này để chuẩn bị trở thành tầng nền tảng cho tài chính.
Hơn nữa, Ethereum đã được tối ưu hóa cao độ cho thế giới này:
-
Nó được thiết kế để chạy trên phần cứng nhỏ nhất, chỉ cần kết nối internet thông thường, giúp các nút có thể phân bố khắp toàn cầu, gần như không thể bị phá hủy.
-
Nó cực kỳ phi tập trung ở lớp staking, không có thực thể đơn lẻ nào nắm giữ quá vài phần trăm token stake. Bất kỳ cuộc tấn công nào vào chuỗi đều cần sự phối hợp từ nhiều công ty toàn cầu, điều gần như không thể, và ngay cả khi ai đó cố gắng chiếm quyền, họ cũng có thể bị cộng đồng "giảm giá" (slashed).
-
Nó cũng cực kỳ phi tập trung ở lớp phần mềm. Ethereum có 5 client thực thi (Geth, Nethermind, Besu, Reth, Erigon), thêm 4 đang phát triển (Megaeth, Monad, GPU-EVM, Ethereum Rust), và 6 client đồng thuận (Teku, Lighthouse, Prysm, Nimbus, Lodestar, Granadine). Các client này được viết bởi những nhóm khác nhau, dùng các ngôn ngữ lập trình khác nhau, ở khắp nơi trên thế giới. Điều này khiến khả năng mạng gặp lỗi cực kỳ thấp, ngay cả khi một client có lỗ hổng nghiêm trọng, cũng không đủ để làm sập mạng.
-
Tất cả các nâng cấp lớn nhất đều nhằm hỗ trợ thiết kế tầng thanh toán này. Ethereum cố gắng cung cấp càng nhiều dữ liệu càng tốt cho Layer 2, và tập trung vào việc xác minh nhanh các bằng chứng ZK và các công nghệ cần thiết khác để rollup hoạt động và đạt tính tương thích chéo.
-
Cộng đồng Ethereum quan tâm đến việc tối đa hóa tính phi tập trung hơn bất kỳ chuỗi nào khác. Có rất đông người trong cộng đồng tự stake tại nhà, tự vận hành nút xác thực, thúc giục các công ty lớn đa dạng hóa client stake, và khuyến khích người dùng chuyển từ các nhà cung cấp stake lớn sang các nhà cung cấp nhỏ hơn.
Vâng, các hệ sinh thái khác có thể cố gắng chuyển sang thế giới rollup này, nhưng họ đều đối mặt với nghịch lý của người tiên phong — không công ty hay nhóm nào muốn nghiên cứu công nghệ có thể phá vỡ sản phẩm hiện tại của họ. Hơn nữa, tất cả những ai muốn xây chuỗi monolithic đã rời Ethereum để đến các dự án khác, gần như tất cả những người quan tâm đến thế giới đa chuỗi, khả năng mở rộng cao này đều đang làm việc phát triển hoặc nghiên cứu Ethereum. Không đội ngũ nào khác có thể thực hiện bước chuyển mình này và có được nguồn lực, nhân tài cần thiết để xây dựng hệ sinh thái cạnh tranh.
Còn Bitcoin thì sao?
Bitcoin là đối thủ tiềm năng nhất cho vai trò tầng thanh toán này, vì giống như Ethereum, nó tập trung vào tính phi tập trung và bảo mật, gần như hy sinh mọi thứ khác. Thật không may, điểm mạnh lớn nhất của Bitcoin cũng là điểm yếu lớn nhất — nó chưa từng hard fork. Việc không hard fork nghĩa là Bitcoin không thể thêm nhiều thay đổi đột phá, trong khi những thay đổi này là cần thiết để làm cho rollup khả thi. Thiếu những thay đổi này, việc thêm rollup và toàn bộ cơ sở hạ tầng để làm chúng đáng tin cậy, an toàn, rẻ và nhanh là một nhiệm vụ cực kỳ phức tạp.
Ngay cả khi giả sử mọi tầm nhìn Layer 2 của nó đều thành hiện thực, nó vẫn sẽ chậm hơn, đắt hơn và phức tạp hơn Ethereum rất nhiều, và bị tụt hậu nhiều năm về phát triển hệ sinh thái, khiến nó khó có thể cạnh tranh.
Vấn đề gì với việc làm cho tầng nền tảng nhanh hơn?
Mọi thứ trong công nghệ đều có sự đánh đổi. Khi tầng nền tảng đảm nhận thêm nhiều công việc, yêu cầu vận hành nút tăng lên, số người và địa điểm có thể vận hành giảm xuống, làm giảm tính phi tập trung. Nó cũng có rủi ro lỗi cao hơn, dẫn đến ngừng hoạt động, mà đây là điều tồi tệ nhất đối với một tầng nền tảng, vì mọi rollup xây trên nó cũng sẽ bị gián đoạn.
Nhờ sức mạnh của bằng chứng ZK (ZK Proofs), các nút tầng nền tảng có thể xác minh hàng triệu, thậm chí hàng tỷ giao dịch trải dài trên hàng ngàn Layer 2 trong vài mili giây. Các nút xử lý các giao dịch này và tạo bằng chứng ZK cần rất mạnh, nhưng các nút xác minh chúng có thể rất nhỏ. Nghĩa là nhiệm vụ thật sự duy nhất của tầng nền tảng là lưu trữ dữ liệu, xác minh bằng chứng ZK và duy trì hoạt động. Yêu cầu phần cứng càng thấp, nó càng hoàn thành tốt nhiệm vụ này.
Tại sao chúng ta cần một hệ sinh thái chuỗi thanh toán về Ethereum?
Hiện tại đã có một số hệ sinh thái chuỗi có thể tương tác với nhau — Cosmos là một trong những hệ lớn nhất. Những hệ sinh thái này hợp lý hơn việc tin rằng một chuỗi đơn lẻ có thể làm mọi thứ, nhưng điểm yếu chung của chúng là thiếu một tầng thanh toán và tương tác tối đa an toàn giữa chúng.
Không có tầng nền tảng này, bạn phải kiểm tra và tin tưởng riêng lẻ vào thuộc tính bảo mật của từng chuỗi, điều này rất khó suy luận. Và khi token di chuyển khắp hệ sinh thái, bạn không chỉ tin tưởng vào chuỗi nguồn mà còn phải tin tưởng mọi chuỗi mà token đi qua để đến đích.
Việc có một tầng nền tảng chung này còn tạo ra một nơi triển khai token liên chuỗi hoặc lưu trữ trạng thái chung, đảm bảo chúng được bảo vệ bởi tầng này và có thể truyền tải liền mạch giữa mọi rollup.
Điều này là không tránh khỏi?
Dài hạn, xu hướng này dường như không tránh khỏi như Linux đã thống trị lĩnh vực máy chủ, chỉ là được đẩy nhanh nhờ động lực tài chính. Việc sở hữu một nền tảng tiêu chuẩn chung mà mọi người đều dùng nhưng không ai kiểm soát, hạn chế hay thu phí, là cực kỳ mạnh mẽ và hấp dẫn đối với các công ty và mọi loại người dùng.
Hệ thống tài chính hiện tại đang vỡ vụn, phân mảnh và khó sửa chữa, vì gần như không có người tham gia trung lập thực sự nào để điều phối nó. Và khi những người trung lập này đạt được vị thế độc quyền, họ thường tìm cách thu phí hoặc áp đặt chuẩn mực đạo đức riêng. Bằng cách loại bỏ khả năng kiểm soát mạng của con người, chúng ta sẽ có được một hệ thống tài chính phục vụ tốt nhất cho tất cả mọi người. Đây chính là Internet tài chính mà chúng ta đã chờ đợi, chỉ là vấn đề thời gian, và cuối cùng mọi người sẽ nhận ra điều đó.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@timjrobinson
