Các tổ chức tham gia DeFi, tình hình hiện tại của BUIDL từ BlackRock ra sao?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Các tổ chức tham gia DeFi, tình hình hiện tại của BUIDL từ BlackRock ra sao?
Quỹ được mã hóa BUIDL đại diện cho việc các tổ chức truyền thống tận dụng công nghệ blockchain công cộng để nâng cao hiệu quả hoạt động và vốn, báo hiệu trước việc áp dụng rộng rãi hơn công nghệ blockchain.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: DigiFT
Tóm tắt
•Giới thiệu: Ngày 20 tháng 3 năm 2024, công ty quản lý tài sản hàng đầu BlackRock đã hợp tác với nền tảng token hóa Securitize của Mỹ để phát hành quỹ được token hóa BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund), mở rộng thêm ảnh hưởng tại lĩnh vực Web3. Động thái này tiếp nối sự chấp thuận quỹ ETF giao ngay Bitcoin, đánh dấu bước tiến lớn trong đầu tư tiền mã hóa chính thống. Quỹ BUIDL thể hiện nỗ lực của các tổ chức truyền thống sử dụng công nghệ blockchain công cộng nhằm nâng cao hiệu quả vận hành và sử dụng vốn, dự báo xu hướng áp dụng rộng rãi hơn công nghệ blockchain.
•Vấn đề mà quỹ token hóa giải quyết: Các quỹ phát hành công khai truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ liên quan đến nhiều tổ chức vận hành, dẫn đến kém hiệu quả và chi phí cao do các cơ sở dữ liệu độc lập. Là một token phát hành trên blockchain công cộng, quỹ token hóa loại bỏ nhu cầu đăng ký tập trung, giảm chi phí bằng cách cung cấp hồ sơ giao dịch minh bạch, có thể truy xuất theo thời gian thực. Chúng cho phép thanh toán nguyên tử tức thì và giao dịch thị trường thứ cấp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và mang lại lợi nhuận cao hơn. Quỹ token hóa còn hỗ trợ nhiều ứng dụng như staking và vay mượn thông qua hợp đồng thông minh.
•Các tổ chức lớn tham gia vào blockchain công cộng: Lĩnh vực DeFi đã thể hiện rõ ưu thế của blockchain, nhưng việc chuyển vốn tài chính truyền thống sang hệ thống Web3 vẫn gặp nhiều trở ngại lớn. Token quỹ có kiểm soát danh sách trắng tuân thủ KYC và AML cho thấy nỗ lực của các tổ chức chính thống khám phá DeFi. Ví dụ như FOBXX của Franklin Templeton và WTSYX của WisdomTree, ban đầu dùng blockchain chỉ để kế toán phụ trợ. BUIDL của BlackRock đánh dấu bước đột phá khi sử dụng blockchain công cộng làm công cụ kế toán chính, hợp tác cùng Securitize – đại lý chuyển nhượng được quy định pháp lý.
•Thiết kế và hiệu suất của BUIDL: BUIDL được phát hành dưới dạng token ERC20 trên Ethereum, cho phép chuyển khoản trên chuỗi theo thời gian thực giữa các ví trong danh sách trắng. Nó tương thích với các hợp đồng thông minh và cung cấp khả năng hoàn ứng USDC tức thì thông qua Circle. Tính đến ngày 9 tháng 7 năm 2024, tài sản quản lý của BUIDL đạt 502,8 triệu USD, do 17 địa chỉ nắm giữ, trong đó có sự tham gia đáng kể từ các tổ chức như Ondo Finance. BUIDL thúc đẩy tích hợp DeFi, đưa dòng lợi nhuận ổn định từ thế giới thực vào hệ sinh thái DeFi.
•Thách thức và triển vọng tương lai: Dù BUIDL thành công, vẫn còn những thách thức đáng kể về pháp lý và tuân thủ. Việc token hóa tài sản đang bị giám sát chặt chẽ toàn cầu, giới hạn phát hành chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Tuy nhiên, động thái từ BlackRock và Franklin Templeton đang thu hút sự chú ý đến hiệu quả của tương tác trên chuỗi, thúc đẩy xây dựng luật lệ và tiêu chuẩn mới.
Ngày 20 tháng 3 năm 2024, gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, sau khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, tiếp tục mở rộng sang Web3 thông qua hợp tác với nền tảng token hóa Securitize có trụ sở tại Mỹ để phát hành quỹ được token hóa BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund). Nếu việc thông qua quỹ ETF Bitcoin giao ngay giúp công nhận tiền mã hóa như một loại tài sản mới trong danh mục đầu tư hợp pháp, thì ý nghĩa lớn hơn của quỹ token hóa nằm ở chỗ các tổ chức truyền thống đang thử nghiệm công nghệ blockchain công cộng như một nền tảng hạ tầng mới để nâng cao hiệu quả vận hành và sử dụng vốn – đây chính là sự công nhận và chấp nhận công nghệ blockchain.
So với quỹ truyền thống, quỹ token hóa giải quyết được vấn đề gì?
Các quỹ mà nhà đầu tư thường tiếp cận là quỹ mở, với ngưỡng thấp, phạm vi rộng và khối lượng vốn lớn. Lấy ví dụ quỹ thị trường tiền tệ, các quỹ này chịu sự giám sát nghiêm ngặt. Trừ khi có quy định đặc biệt, quy trình vận hành quỹ thường liên quan đến sự phối hợp giữa nhiều tổ chức, mỗi bên đảm nhiệm một phần quy trình vận hành đằng sau quỹ nhằm tăng hiệu quả chuyên môn và tránh quyền lực tập trung quá mức gây rủi ro. Toàn bộ quy trình bao gồm: kênh phân phối quỹ (ngân hàng, công ty chứng khoán, cố vấn tài chính), quản trị quỹ, đại lý chuyển nhượng, kiểm toán quỹ, lưu ký quỹ, sàn giao dịch, v.v.
Tuy nhiên, sự không nhất quán giữa các cơ sở dữ liệu của các bên tạo ra nhiều ma sát và chi phí. Thông thường, mỗi lần mua hoặc bán quỹ đều liên quan đến tất cả các tổ chức trong chuỗi này. Thông tin đơn đặt hàng được truyền đi bằng phương thức thủ công hoặc tự động, sau đó hệ thống thanh toán xử lý việc giao nhận tiền. Do đó, một giao dịch mua quỹ thường mất vài ngày mới hoàn tất.
Khi quỹ được token hóa, cổ phần quỹ được phát hành và giao dịch dưới dạng token trên blockchain công cộng, trực tiếp vào ví người dùng. Cổ phần và giá trị tài sản ròng (NAV) có thể được xem công khai trên chuỗi, mọi giao dịch đều được truy cập và tra cứu trên blockchain, ghi nhận tự động theo thời gian thực, loại bỏ nhu cầu đăng ký tập trung và tiết kiệm chi phí đối chiếu giữa các bên.
Sau khi được token hóa, nền tảng phân phối có thể sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện thanh toán nguyên tử tức thì giữa token cổ phần quỹ và token thanh toán (ví dụ như stablecoin), rút ngắn thời gian chờ đợi cho nhà đầu tư. Nếu token quỹ có thị trường thứ cấp trên chuỗi, nhà đầu tư có thể tham gia hoặc rút vốn bất kỳ lúc nào, giảm lượng dự trữ dư thừa mà quỹ phải duy trì để đáp ứng yêu cầu hoàn ứng, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tạo ra lợi nhuận cao hơn; nhà đầu tư cũng có trải nghiệm giao dịch hiệu quả nhờ thị trường thứ cấp thanh toán tức thì, tránh được chu kỳ chờ đợi mua/bán truyền thống.
Ngoài ra, quỹ token hóa có thể kết hợp với nhiều tình huống ứng dụng hơn, ví dụ như hỗ trợ staking, vay mượn thông qua hợp đồng thông minh, đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng.
Nỗ lực tham gia blockchain công cộng của các tổ chức - Từ công cụ phụ trợ đến sổ cái chính
Các kịch bản DeFi đã thể hiện đầy đủ lợi thế của blockchain, nhưng việc di chuyển khối lượng lớn vốn tài chính truyền thống từ hệ thống Web2 hoàn chỉnh sang hệ thống mới dựa trên công nghệ Web3 vẫn gặp phải trở ngại lớn, cần từng bước vượt qua và tìm kiếm các mô hình thực tiễn mới.
Do yêu cầu tuân thủ, đặc biệt là KYC và AML, khác với tiền mã hóa thông thường, token quỹ thường được thiết lập cơ chế danh sách trắng, mỗi địa chỉ trong danh sách tương ứng với người dùng đã qua xác minh KYC trên nền tảng quỹ. Giao dịch từ địa chỉ ngoài danh sách sẽ không thực hiện được. Những rủi ro như chuyển nhượng tự do, mất tiền, giám sát giao dịch… sẽ là những rào cản khó vượt qua nếu chưa có giải pháp kiểm soát rủi ro phù hợp.
Tuy nhiên, chúng ta nhận thấy rằng các công ty quản lý tài sản lớn đang từng bước khám phá lĩnh vực DeFi, cố gắng cải tiến sản phẩm bằng cách tận dụng đặc điểm của công nghệ blockchain, và có thể thấy rõ dấu hiệu tiến hóa trong thiết kế sản phẩm của họ.
Năm 2021, gã khổng lồ quản lý tài sản Mỹ Franklin Templeton phát hành quỹ token hóa Franklin Onchain U.S. Government Money Fund - FOBXX. Trong thiết kế ban đầu, token được duy trì hồ sơ chính thức bởi cơ quan chuyển nhượng trên hệ thống cơ sở dữ liệu riêng, đồng thời ghi chép thứ cấp trên Stella và Polygon. Khi có xung đột giữa ghi chép tập trung và trên blockchain, hệ thống tập trung sẽ được ưu tiên. Nhà đầu tư giao dịch token cổ phần quỹ thông qua ứng dụng Franklin, mỗi người dùng được cấp một địa chỉ trên chuỗi, nhưng không thể chuyển token trong ví của mình. Năm 2022, WisdomTree cũng phát hành quỹ token hóa WTSYX đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn trên blockchain Stella với thiết kế tương tự.
Thiết kế của FOBXX và WTSYX thực tế chỉ dùng blockchain như công cụ kế toán phụ trợ, công bố hồ sơ nắm giữ, nhưng chưa thực sự mang lại lợi ích thiết thực.
Tháng 3 năm 2024, BlackRock phát hành BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) thông qua nền tảng token hóa Securitize đã có bước đột phá lớn, một phần vì Securitize với tư cách là đại lý chuyển nhượng được công nhận bởi cơ quan quản lý, có thể dùng blockchain công cộng làm công cụ kế toán chính để ghi nhận quyền sở hữu và thay đổi tài sản phát hành.
Phân tích sâu thiết kế BUIDL - Rào cản và cải tiến
Theo tài liệu phát hành BUIDL, thông tin cơ bản như sau:
Người phát hành: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund Ltd. (thực thể BVI của BlackRock, thành lập năm 2023)
Chế độ miễn đăng ký: SEC Reg D Rule 506(c), Section 3(c)(7) (Reg D là điều khoản miễn đăng ký phát hành chứng khoán, cho phép huy động vốn từ nhà đầu tư đủ điều kiện, không giới hạn số lượng và quy mô)
Loại chứng khoán đăng ký: Quỹ đầu tư tập hợp (pooled investment fund)
Ngưỡng tham gia: Nhà đầu tư đủ điều kiện (Qualified Purchaser).
Số tiền đầu tư tối thiểu: Cá nhân: 5 triệu USD; Tổ chức: 25 triệu USD
Quy mô phát hành và số lượng nhà đầu tư: Không giới hạn
Khi phát hành, kênh phân phối duy nhất là Securitize Markets, LLC – một môi giới chứng khoán đã đăng ký SEC. Ngoài ra, Securitize, LLC – thực thể liên quan đến Securitize – là đại lý chuyển nhượng đã đăng ký SEC, có khả năng đăng ký và ghi nhận quyền sở hữu chứng khoán trên blockchain.
Điều đáng chú ý là quỹ này được phát hành thông qua một thực thể BVI mới thành lập của BlackRock, chứ không phải thực thể phát hành quỹ thông thường. Thiết lập này có thể xuất phát từ cân nhắc rủi ro, nhằm giảm thiểu ảnh hưởng đến thực thể chính đã tuân thủ pháp lý. Ngoài ra, bốn cá nhân liên quan trong hồ sơ đăng ký SEC lần lượt là Ian Pilgrim tại Bermuda, Jennifer Collins tại Quần đảo Cayman, W. William Woods tại Canada và Noëlle L’Heureux tại California, Mỹ. Trong đó, chỉ có Noëlle L’Heureux là Giám đốc Điều hành (Managing Director) của BlackRock, làm việc tại đây suốt 32 năm. Ba người còn lại có vẻ thuộc các tổ chức bên thứ ba.
Nguồn thông tin liên kết
Thiết kế sản phẩm BUIDL
Loại tiền giao dịch: USD
Mua/Bán: Mua bán hàng ngày
Chiến lược: Chủ yếu đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn
Giá trị tài sản ròng (NAV): 1 BUIDL = 1 USD
Chuẩn token: ERC20 được thiết kế đặc biệt, có cơ chế danh sách trắng, token chỉ luân chuyển giữa các địa chỉ trong danh sách trắng, chuyển khoản ra ngoài danh sách sẽ thất bại
Tính lãi: Mỗi ngày làm việc, tính lãi lúc 15h giờ miền Đông nước Mỹ dựa trên số dư token nắm giữ; lãi được chi trả vào ngày làm việc đầu tiên của tháng bằng cách phát hành thêm token BUIDL và airdrop.
Quy tắc hoàn ứng: Hoàn ứng hàng ngày, giá trị hoàn ứng theo tỷ lệ 1 BUIDL = 1 USD dựa trên số lượng nắm giữ; hoàn ứng trực tiếp qua Securitize yêu cầu gửi token đến địa chỉ chỉ định, sau đó vào mỗi 15h mỗi ngày làm việc, BUIDL bị hủy và hoàn tất quy trình hoàn ứng USD ngoài chuỗi, thường là T+0. Phần lãi tích lũy kể từ lần chi trả trước cần thực hiện thao tác "hoàn ứng hoàn toàn", sẽ được xử lý trong vòng 2-3 ngày làm việc sau ngày chi trả lãi (ngày làm việc đầu tiên của tháng).
BUIDL là token ERC20 phát hành trên blockchain Ethereum, cho phép luân chuyển tự do giữa các địa chỉ trong danh sách trắng, cũng có thể tham gia vào các hợp đồng thông minh thuộc danh sách trắng; mọi tương tác với địa chỉ ngoài danh sách đều thất bại. Đối với người dùng DeFi, đây là một bước nhỏ, nhưng lại là bước tiến lớn của tài chính truyền thống, cho thấy các tổ chức lớn bắt đầu công nhận blockchain công cộng như một công cụ kế toán để ghi nhận việc chuyển nhượng và thay đổi quyền sở hữu tài sản, các quyền lợi liên quan cũng sẽ được ghi nhận trên sổ cái công cộng, hưởng lợi từ tính minh bạch, hiệu quả và khả năng truy xuất.
Nhờ chức năng chuyển khoản mở, BUIDL phần nào tận dụng được lợi thế của hệ thống thanh toán dựa trên blockchain. Một ví dụ điển hình là Circle: sau khi BUIDL ra mắt, Circle công bố hợp đồng cho phép hoàn ứng tức thì BUIDL sang USDC, đồng thời chuẩn bị sẵn 100 triệu USDC làm quỹ dự phòng, cung cấp lựa chọn hoàn ứng 1 BUIDL = 1 USDC tức thì cho người nắm giữ BUIDL.
Tùy chọn hoàn ứng này do Circle cung cấp, thực chất là một giao dịch OTC: Circle cung cấp hợp đồng đổi (địa chỉ Redemption trong hình dưới), người dùng gửi tiền vào hợp đồng, kích hoạt việc chuyển USDC từ một tài khoản EOA khác (địa chỉ holder trong hình) đến địa chỉ người dùng. Tất cả các bước đều là giao dịch trên chuỗi, thanh toán nguyên tử.
Hình 1: Sơ đồ quy trình hợp đồng hoàn ứng USDC từ Circle dành cho BUIDL
Ban đầu, tài khoản EOA này có số dư 100 triệu USDC. Tại đây, vì lãi hàng ngày của BUIDL được ghi nhận theo cách tập trung, nếu đổi sang USDC qua hợp đồng Circle, từ góc nhìn của BlackRock đây là một giao dịch chuyển nhượng, do đó lãi ghi nhận hàng ngày giữa thời điểm chi trả trước và thời điểm chuyển nhượng sẽ vẫn được chi trả vào kỳ chi trả tiếp theo. Sau khi đổi, Circle sẽ nắm giữ BUIDL, các hành động tiếp theo do Circle quyết định. Theo dữ liệu trên chuỗi hiện tại, Circle sẽ định kỳ hoàn ứng BUIDL qua Securitize để lấy lại USD, sau đó đúc USDC bổ sung vào quỹ dự phòng.
BUIDL hiện tại ra sao sau ba tháng phát hành?
Ngày 15 tháng 5 năm 2024, tài sản quản lý (AUM) của BUIDL vượt qua quỹ trái phiếu kho bạc token hóa FOBXX của Franklin Templeton, trở thành dự án quỹ token hóa lớn nhất. Tính đến ngày 9 tháng 7 năm 2024, tổng tài sản quản lý đạt 502 triệu USD. Tuy nhiên so với quy mô hàng nghìn tỷ USD của thị trường truyền thống, tổng quy mô các quỹ trái phiếu kho bạc token hóa chỉ khoảng 1,81 tỷ USD, còn rất nhiều dư địa tăng trưởng. (Nguồn: RWA.XYZ, ngày 9 tháng 7 năm 2024)
Hiện tại, BUIDL được nắm giữ bởi 17 địa chỉ, tỷ lệ nắm giữ cụ thể như sau:
Hình 2: Biểu đồ phân bổ nắm giữ token BlackRock BUIDL (dữ liệu截至 ngày 9 tháng 7 năm 2024)
Securitize cho phép mỗi khách hàng liên kết tối đa 10 địa chỉ trên chuỗi trong danh sách trắng. Trong 17 địa chỉ trên, 2 địa chỉ thuộc về Ondo Finance – đơn vị nắm giữ lớn nhất với tổng cộng 223 triệu BUIDL, trị giá 223 triệu USD. Hai địa chỉ là 0x72 (khoảng 173 triệu BUIDL) và 0x28 (50 triệu BUIDL), đây là tài sản cơ sở cho sản phẩm quỹ trái phiếu kho bạc token hóa OUSG của họ (quy mô quản lý 223 triệu USD). Trước đây, tài sản cơ sở là ETF trái phiếu kho bạc ngắn hạn iShares của BlackRock, sau khi BUIDL ra mắt đã được chuyển toàn bộ sang BUIDL. Hiện tại, thao tác hoàn ứng OUSG được thực hiện qua hợp đồng hoàn ứng của Circle để nhận USDC tức thì.
Ngoài ra, do BUIDL hợp tác với nhiều tổ chức lưu ký mã hóa, nên nhiều địa chỉ trên chuỗi hiển thị là địa chỉ EOA, không có lịch sử giao dịch, hoặc là tài khoản lưu ký của các tổ chức truyền thống được BlackRock và Securitize mời thử nghiệm mua quỹ token hóa.
Hiện tại, quỹ hoàn ứng USDC do Circle cung cấp có số dư 80,6 triệu USDC, chủ yếu đến từ Ondo Finance; địa chỉ Circle (0xcf) đang nắm giữ khoảng 19,6 triệu BUIDL.
Hình 3: Số lượng USDC trong hợp đồng hoàn ứng BUIDL-USDC, dữ liệu截至 ngày 9 tháng 7 năm 2024. Nguồn: BlackRock BUIDL (Dune)
Hành trình DeFi hóa của các tổ chức tài chính
Do ngưỡng đầu tư cao của BUIDL, người dùng phổ thông khó tiếp cận trực tiếp. Tuy nhiên, BlackRock phát hành quỹ thị trường tiền tệ an toàn, sinh lời ổn định trên chuỗi, cho phép các tổ chức khác sử dụng BUIDL làm tài sản cơ sở để đưa lợi nhuận ổn định từ thế giới thực vào thế giới DeFi.
Tiêu biểu là Ondo Finance. Như đã đề cập, Ondo là đơn vị nắm giữ BUIDL lớn nhất. Nhờ BUIDL và hợp đồng hoàn ứng do Circle cung cấp, Ondo Finance đã đạt được việc mua/bán nhanh chóng bằng USDC cho sản phẩm quỹ tiền tệ OUSG, đồng thời giảm ngưỡng tiếp cận từ 5 triệu USD xuống còn 100.000 USD. Hơn nữa, Ondo có thể hợp tác với các giao thức DeFi khác để lan tỏa lợi nhuận này vào hệ sinh thái DeFi, ví dụ như thông qua nền tảng cho vay DeFi Flux Finance, cho phép người dùng ẩn danh trong DeFi cũng có thể hưởng lợi nhuận từ thế giới thực. Cấu trúc đóng gói nhiều lớp như vậy có thể dẫn dắt lợi nhuận ổn định từ các tổ chức lớn truyền thống vào thế giới DeFi.
Toàn bộ ngành tổ chức tham gia? Vẫn còn nhiều rào cản
Sản phẩm như BUIDL, nhờ thiết kế kết hợp giữa on-chain và off-chain, đã nâng cao hiệu quả quản lý thanh khoản cho quỹ thị trường tiền tệ, đồng thời cung cấp kênh tiếp cận lợi nhuận thế giới thực cho nhà đầu tư trên chuỗi. BlackRock, thông qua việc token hóa quỹ và hợp tác với các tổ chức Web3 như Securitize, Circle, Ondo Finance, cho phép các tổ chức Web3 tiếp cận lợi nhuận thực tế dưới dạng token trên blockchain công cộng, tránh quy trình nạp/rút phức tạp, đồng thời tăng cường khả năng tương tác và hiệu quả sử dụng vốn thông qua hợp đồng thông minh.
Thực tế, điều BUIDL làm được là cho phép token chuyển khoản trực tiếp trên chuỗi mà không cần thao tác qua tổ chức tập trung. Đằng sau chức năng chuyển khoản đơn giản này là chi phí pháp lý và tuân thủ cực kỳ cao. Trên các nền tảng tài chính truyền thống, việc chuyển khoản giữa các tài khoản gần như không thể thực hiện, thậm chí giữa các tài khoản trùng tên cũng rất khó khăn; thông thường các tổ chức tài chính chỉ cho phép giao dịch, mua/bán trên nền tảng. Một tháng sau khi BlackRock triển khai chức năng này, FOBXX của Franklin Templeton cũng đã làm theo, cho thấy sự công nhận của các tổ chức đối với blockchain công cộng như một sổ cái, đây là bước đột phá về mặt sản phẩm. (Khác biệt là, người nắm giữ FOBXX không kiểm soát private key của địa chỉ, do đó chỉ có thể chuyển khoản trong nội bộ nền tảng, không thể thực hiện thao tác thật sự trên chuỗi).
Xét về mặt quản lý đối với việc token hóa tài sản tại các quốc gia và khu vực khác nhau, hiện tại xu hướng vẫn khá bảo thủ: Mỹ chưa có luật rõ ràng, do đó các bên phát hành chỉ sử dụng các điều khoản miễn trừ; BlackRock cũng dùng thực thể BVI để phát hành nhằm tránh ảnh hưởng đến thực thể chính đã tuân thủ. Các khu vực khác như Singapore cũng giới hạn danh sách trắng và chỉ phát hành cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Những hạn chế và bất định này đang cản trở người dùng và tổ chức tham gia sâu hơn vào lĩnh vực Web3.
Tuy nhiên, theo hướng tích cực, việc BlackRock, Franklin Templeton đi sâu vào lĩnh vực token hóa đã thu hút mạnh mẽ sự chú ý của giới tài chính, dùng các ví dụ thực tế để minh chứng hiệu quả cao của tương tác trên chuỗi, đồng thời thúc đẩy cơ quan quản lý xây dựng luật lệ và tiêu chuẩn mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DigiFTTech
