Tại sao bạn nên quan tâm đến DePIN: Các dự án hàng đầu được định giá cao, nhưng vốn vẫn tiếp tục đổ vào
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao bạn nên quan tâm đến DePIN: Các dự án hàng đầu được định giá cao, nhưng vốn vẫn tiếp tục đổ vào
Bài viết này sẽ thảo luận về tình hình hiện tại của DePIN, các vấn đề mà các dự án DePIN đang phải đối mặt, cũng như định hướng phát triển tương lai của ngành công nghiệp này.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: JOMO, NOTDEGENAMY & DEREK
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu
Một chủ đề chính được đề cập trong bài viết gần đây của chúng tôi "Triển vọng Web3 năm 2024" là sự trỗi dậy của các mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). DePIN ám chỉ việc sử dụng token hóa để phối hợp và mở rộng giai đoạn khởi động các dự án cơ sở hạ tầng tốn nhiều vốn. Cách tiếp cận này cung cấp một giải pháp blockchain cho những vấn đề về cơ sở hạ tầng kỹ thuật số quá đắt đỏ hoặc chậm phát triển trong các lĩnh vực như mạng không dây, điện toán và năng lượng.
Nguyên tắc hoạt động của DePIN là phân bổ quyền kiểm soát, ra quyết định và tài nguyên đến các nút trên toàn mạng thay vì phụ thuộc vào một tổ chức trung tâm. Mô hình này thay đổi cách thức đổi mới truyền thống, thúc đẩy sáng tạo do cộng đồng dẫn dắt thay vì do doanh nghiệp hay chính phủ dẫn dắt. Mỗi mạng DePIN bao gồm một hệ sinh thái các nút — có thể là cảm biến, thiết bị hoặc thậm chí là cả hệ thống — là các thiết bị vật lý! Khác với các mạng tập trung truyền thống, DePIN không chỉ khuyến khích sự tham gia của cộng đồng địa phương trong việc ra quyết định và quản lý mà còn mang lại nhiều lợi ích khác: bảo mật và độ bền vững của mạng, kiểm soát phi tập trung, hiệu quả về vốn và trao quyền cho cộng đồng.
Vòng xoáy DePIN, nguồn: @OcularVC
So với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tập trung truyền thống, DePIN thể hiện nhiều lợi thế rõ rệt. Trước hết, bằng cách tận dụng các cơ chế khuyến khích mã hóa, DePIN cung cấp một cách thức hiệu quả về mặt vốn để khởi động cơ sở hạ tầng – thứ trước đây thường đòi hỏi vốn lớn và chi phí bảo trì cao. Điều này cũng có thể giúp người tiêu dùng tiết kiệm chi phí. Thứ hai, do mạng DePIN được phân bố trên nhiều nút, tạo ra tính dư thừa, đảm bảo rằng ngay cả khi một nút gặp lỗi, phần còn lại của hệ thống vẫn hoạt động bình thường. Cuối cùng, cách tiếp cận lấy cộng đồng làm trung tâm của mạng DePIN có thể trao quyền cho các cộng đồng địa phương tự quản lý mạng lưới của họ và nâng cao hiệu quả. Khi các quyết định về phân bổ tài nguyên và bảo trì có thể được thực hiện ở cấp cơ sở, cơ sở hạ tầng sẽ được coi là lợi ích lâu dài tổng thể chứ không chỉ đơn thuần là lợi nhuận.
Trong vài tháng qua, chúng ta đã chứng kiến sự ra đời của các mạng DePIN cho thấy dấu hiệu "phù hợp thị trường - sản phẩm" tương tự như thời kỳ đầu kinh tế chia sẻ. Những dự án này trải dài khắp các lĩnh vực của DePIN, mỗi lĩnh vực có các trường hợp sử dụng khác nhau. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá trạng thái hiện tại của DePIN, các vấn đề mà các dự án DePIN đang đối mặt, cũng như hướng đi tương lai của ngành công nghiệp này.
Tình hình hiện tại
Tổng quan
Trong năm nay, dòng vốn đầu tư mạo hiểm dành cho tất cả các dự án mã hóa đã phục hồi, đạt mức 4 tỷ USD tổng vốn đầu tư toàn cầu tính đến tháng 4 năm 2024. DePIN đang nổi lên mạnh mẽ, với 70 dự án DePIN huy động được tổng cộng 192 triệu USD trong cùng kỳ. Một số thương vụ đáng chú ý bao gồm io.net, một dự án GPU phân tán xây dựng trên Solana, đã huy động được 20 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A với định giá token 1 tỷ USD; và Aethir, nhà cung cấp nút điện toán GPU phi tập trung, đã huy động được 65 triệu USD trong giờ đầu tiên bán nút. Hiện tại, vốn hóa thị trường của các dự án DePIN vượt quá 54 tỷ USD, với các dự án trong các lĩnh vực khác nhau tạo ra hơn 18 triệu USD doanh thu hàng năm trên chuỗi, trong đó Filecoin, Flux, Braintrust và Helium dẫn đầu ngành. Thật vậy, các định giá vẫn còn rất cao, đạt tỷ lệ FDV/doanh thu lên tới 3.000 lần, nhưng dòng vốn vẫn tiếp tục đổ vào, với kỳ vọng về sự phù hợp thị trường - sản phẩm mạnh mẽ hơn. Toàn bộ hệ sinh thái đã phát triển lên hơn 1.220 dự án, với hơn 600.000 nút hoạt động.
Hệ sinh thái DePIN có thể được chia thêm thành sáu danh mục chính: điện toán, không dây, năng lượng, trí tuệ nhân tạo, dịch vụ và cảm biến.
Nguồn: EV3, Messari, Depin Ninja
Điện toán
Trong danh mục này, chúng tôi bao gồm toàn bộ vòng đời điện toán, liên quan đến lưu trữ, xử lý thực tế và cơ sở hạ tầng truy xuất dữ liệu — chúng tôi sẽ thảo luận ngắn gọn về sự khác biệt giữa chúng.
Lưu trữ
Cơ sở hạ tầng lưu trữ phi tập trung cho phép dữ liệu được lưu trữ trên hàng ngàn nút khác nhau, thay vì các trung tâm dữ liệu/web2 như Amazon, Microsoft và Google. Các nhà cung cấp lưu trữ đóng góp không gian dư thừa của họ để nhận phí, tương tự như mô hình kinh doanh lưu trữ dữ liệu truyền thống. Các dự án như Storj, Arweave và Sia tham gia vào lĩnh vực lưu trữ, nhưng Filecoin tiếp tục dẫn đầu ngành.
Dung lượng Filecoin, nguồn: Starboard Ventures
Xử lý thực tế
Cơ sở hạ tầng điện toán phi tập trung giống như dữ liệu, nhưng bán sức mạnh xử lý thay vì không gian lưu trữ. Lĩnh vực này đã phát triển nhanh chóng trong vài tháng gần đây do nhu cầu điện toán ngày càng tăng từ các dự án AI. Khác với lưu trữ, lĩnh vực điện toán phi tập trung bị giới hạn bởi nguồn cung thiếu hụt. Aethir, nhà cung cấp nút điện toán GPU phi tập trung, gần đây đã kết thúc đợt bán nút, huy động được 65 triệu USD chỉ trong giờ đầu tiên. Những nút này nhằm cung cấp khả năng xử lý cho các trò chơi và AI cả trong Web2 lẫn Web3.
Truy xuất dữ liệu
Truy xuất dữ liệu liên quan đến việc trích xuất dữ liệu đã lưu trữ để dễ dàng sử dụng. Dữ liệu được lưu trữ theo cách phi tập trung cần một mạng phân phối nội dung mạnh mẽ để truy cập thuận tiện, nhưng thách thức nằm ở chỗ bản thân mạng phân phối nội dung lại khó phi tập trung hóa. Các dự án như Filecoin Saturn và Fleek đang giải quyết vấn đề này và đã cho thấy những tiến triển ban đầu, nhưng dường như vẫn chưa hoàn toàn giải quyết được bài toán truy xuất.
Cấu trúc câu phức tạp: một số câu có cấu trúc phức tạp, khiến việc đọc trở nên kém trôi chảy. Ví dụ: “Sự trỗi dậy của các công ty AI diễn ra cực kỳ nhanh chóng trên mọi tầng lớp xã hội — DePIN cung cấp cơ sở hạ tầng hỗ trợ tăng trưởng AI, đồng thời cũng là cách để các công ty AI thương mại hóa mô hình của họ.”
Giải thích thuật ngữ chưa đủ: một số thuật ngữ và khái niệm chưa được giải thích rõ ràng, có thể gây khó hiểu. Ví dụ, “vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn” và “giao dịch năng lượng ngang hàng”.
Thông tin dày đặc, thiếu tầng lớp: văn bản chứa lượng thông tin lớn nhưng thiếu cấu trúc phân tầng, dễ khiến người đọc cảm thấy quá tải.
Diễn đạt chưa trôi chảy: một số câu sau khi dịch chưa thật trôi chảy, ví dụ: “Bằng cách tận dụng mạng blockchain tự tài trợ, các chủ nhà hàng có thể liên kết để tạo ra hệ thống giao hàng phi tập trung, tránh phải trả phí từ 15% đến 25% cho các nền tảng tổng hợp giao đồ ăn.”
Trí tuệ nhân tạo
Sự phát triển mạnh mẽ của các công ty AI lan rộng trên mọi tầng lớp xã hội; DePIN không chỉ cung cấp cơ sở hạ tầng hỗ trợ tăng trưởng AI mà còn mở ra con đường để các công ty AI thương mại hóa mô hình của họ. Các bộ dữ liệu chạy tính toán riêng tư có thể được bán trên thị trường phi tập trung. SingularityNET hướng tới việc thương mại hóa nghiên cứu và mô hình theo cách phi tập trung — vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (Fully Diluted Market Cap) hiện tại của nó là 1,2 tỷ USD.
Năng lượng
Trong lĩnh vực phân phối năng lượng, DePIN có thể thực hiện giao dịch năng lượng ngang hàng (P2P). Ngoài các công ty tiện ích truyền thống, cá nhân và hộ gia đình cũng có thể bán lượng năng lượng dư thừa của họ trên một mạng an toàn. Những mạng lưới hộ gia đình này có thể hình thành một mạng lưới năng lượng phi tập trung, loại bỏ nhu cầu phụ thuộc vào các nhà cung cấp lưới điện tập trung.
Một ứng dụng rõ ràng là phát triển các lưới điện phi tập trung tại các khu vực quần đảo như Philippines hoặc Indonesia, nơi các đảo cách xa và phân tán. Đông Nam Á tiềm năng lớn trong việc tạo tín chỉ carbon do đa dạng sinh học phong phú và tiềm năng to lớn trong các dự án năng lượng tái tạo như thủy điện, năng lượng mặt trời và địa nhiệt. Indonesia, Malaysia và Philippines là ba trong số 17 quốc gia giàu đa dạng sinh học nhất thế giới. Đông Nam Á chiếm gần 25% tiềm năng giải pháp khí hậu tự nhiên toàn cầu, ước tính 58% diện tích rừng bị đe dọa tại khu vực này (khoảng 114 triệu hecta) được xem là có khả năng thương mại hóa dưới dạng dự án tín chỉ carbon. Chúng tôi nhận thấy các dự án DePIN (như AllInfra hay Open Forest Protocol) cũng đang giải quyết vấn đề thị trường tín chỉ carbon thông qua token tín chỉ carbon phi tập trung, mở ra các kênh cung ứng mới.
Không dây
DePIN có tiềm năng lớn trong việc cung cấp dữ liệu cho các mạng di động, cố định và WiFi. Trong vài năm tới, mức tiêu thụ dữ liệu toàn cầu từ mạng và thiết bị sẽ tăng nhanh chóng, thế giới cần các giải pháp khác biệt để đáp ứng nhu cầu này.
Nguồn: PwC, Omdia
Các dự án DePIN như Helium đã khởi động, giải quyết vấn đề kết nối bằng cách xây dựng mạng không dây phi tập trung do cộng đồng dẫn dắt. Helium là một trong những tiên phong trong hệ sinh thái DePIN — được thành lập năm 2013 nhằm xây dựng mạng không dây ngang hàng cho các thiết bị Internet vạn vật (IoT). Helium đã huy động được 111 triệu USD thông qua đợt bán token do a16z dẫn đầu vào năm 2021, với sự tham gia của Ribbit Capital, Multicoin Capital và công ty giao dịch đã giải thể Alameda Research. Tháng 2 năm 2022, dự án huy động thêm 200 triệu USD trong vòng Series D với định giá 1,2 tỷ USD. Helium Mobile hiện cung cấp điểm truy cập ngoài trời với giá 499 USD và điểm truy cập trong nhà giá 249 USD — hiện tại mạng Helium có 371.000 điểm truy cập hoạt động. Phía sau, mạng lưới thưởng cho các nhà cung cấp điểm truy cập bằng token HNT. Mặc dù định giá có thể cao so với mức hấp dẫn thực tế, Helium đã thể hiện dấu hiệu phù hợp thị trường - sản phẩm ban đầu. Các dự án khác như WiFi Map cũng đang bắt đầu nỗ lực tương tự — ứng dụng này giúp người dùng tìm điểm truy cập công cộng, sử dụng eSIM toàn cầu, truy cập bản đồ ngoại tuyến... Dự án này có 175 triệu lượt tải, 15 triệu điểm truy cập WiFi hoạt động và 5 triệu người dùng hoạt động hàng tháng.
Dịch vụ
Blockchain cũng nhằm giải quyết các dịch vụ hàng ngày như đi chung xe và giao đồ ăn. Bằng cách tận dụng mạng blockchain tự tài trợ, các chủ nhà hàng có thể liên kết để tạo ra hệ thống giao hàng phi tập trung, tránh phải trả phí từ 15% đến 25% cho các nền tảng tổng hợp giao đồ ăn. Tương tự, mạng chia sẻ xe đặc trưng bởi sự độc quyền kép từ các ứng dụng, hầu như không có không gian điều phối cấp cơ sở hoặc địa phương. Các dự án DePIN như Nosh và Teleport hướng tới việc trao lại quyền sở hữu (và quyền lực) cho cộng đồng địa phương.
Cảm biến
Để thúc đẩy cuộc cách mạng DePIN, các thiết bị di động độc lập cần "cảm nhận" môi trường xung quanh. Internet vạn vật (IoT) sẽ trao cho mạng DePIN khả năng gia tăng giá trị như những cỗ máy cảm nhận. Các dự án hiện tại giải quyết từ ô nhiễm tiếng ồn đến thiếu bản đồ/dẫn đường ở một số khu vực, thậm chí bao gồm việc tính số bước chân một người đi trong ngày. Dù điện thoại thông minh rất mạnh, chúng vẫn đối mặt với thách thức phải "luôn bật", yêu cầu người dùng "tự nguyện tham gia" và xử lý các vấn đề về quyền riêng tư dữ liệu.
Các dự án như Frodobots đang crowdsourcing dữ liệu thực tế thông qua trò chơi robot. Frodobots cho phép người dùng "chơi" và điều khiển những robot thật thu thập dữ liệu vị trí trên các con phố đô thị. Đồng thời, các hành động của người dùng giúp gắn nhãn để huấn luyện mô hình AI phía sau robot và giúp họ đủ điều kiện nhận thưởng bằng Token.
Thách thức hiện tại của DePIN
Mặc dù các dự án DePIN nhận được nhiều sự quan tâm và vốn đầu tư, ngành công nghiệp này không phải không có thách thức. Chúng tôi sẽ thảo luận một số vấn đề then chốt mà DePIN cần giải quyết để trở nên hoàn toàn khả thi.
Khả năng công nghệ
DePIN sẽ phụ thuộc nặng nề vào việc tích hợp các thiết bị IoT và các công nghệ khác để tạo ra một mạng lưới phi tập trung đáng tin cậy. Hiện tại, các giải pháp tập trung đã gặp phải vấn đề kết nối, đặc biệt ở các thị trường mới nổi, do đó không ngạc nhiên khi các giải pháp phi tập trung cũng cần cơ sở hạ tầng sẵn có và gặp khó khăn khi mở rộng quy mô. DePIN đang cố gắng giải quyết các vấn đề về độ tin cậy, đồng bộ dữ liệu và tích hợp thông qua mô hình phi tập trung lấy cộng đồng làm trung tâm, áp dụng phương pháp "toàn dân tham gia".
Thiếu nhu cầu/khả năng hấp dẫn và niềm tin của người tiêu dùng
Dù ở bất kỳ đâu, người tiêu dùng và doanh nghiệp luôn cần các động lực rõ ràng để thay đổi nhà cung cấp cơ sở hạ tầng dữ liệu. Việc xây dựng một mô hình kinh doanh đáng tin cậy, hiệu quả về chi phí và hợp pháp là then chốt để xây dựng niềm tin của người tiêu dùng. Nếu một trong những yếu tố này thất bại, người tiêu dùng sẽ ít có khả năng chuyển sang nhà cung cấp phi tập trung mà vẫn trung thành với nhà cung cấp hiện tại. Thiếu nhu cầu thể hiện qua việc các dự án DePIN chỉ tạo ra khoảng 18 triệu USD doanh thu mỗi năm. Doanh nghiệp có quy trình nghiêm ngặt hơn khi chuyển đổi — nhà cung cấp cần duy trì sự ổn định và an toàn. Dù mạng Filecoin ngày càng an toàn hơn, chúng ta thấy ngày càng nhiều người tiêu dùng và doanh nghiệp chuyển sang giải pháp rẻ hơn này — chi phí Filecoin là 0,19 USD/TB/tháng, trong khi Amazon S3 khoảng 23 USD/tháng.
Kinh tế
Do nhu cầu đối với các dự án DePIN còn thấp, vòng xoáy khuyến khích chưa hoạt động như mong đợi. DePIN cần lượng vốn lớn để khởi động mạng và cung cấp nguồn cung ban đầu cho cơ sở hạ tầng mà họ cung cấp. Vấn đề hiện tại của thị trường là ngay cả khi đã xây dựng được nguồn cung, nhu cầu thấp vẫn khiến vòng xoáy sụp đổ. Sự biến động vốn có của tiền mã hóa khiến việc xác định tính khả thi kinh tế dài hạn của các dự án DePIN tự tài trợ trở nên khó khăn, nhưng các dự án đang nỗ lực ổn định mạng để đối phó với sự biến động này. Dự kiến tình hình sẽ cải thiện khi hệ sinh thái trưởng thành và mức sử dụng tăng lên. Khi các dự án có thể tạo ra doanh thu thực tế, các yếu tố cơ bản sẽ hỗ trợ mức lợi nhuận ổn định hơn cho các bên tham gia mạng.
Vấn đề quy định
Cơ sở hạ tầng viễn thông phần lớn chịu sự quản lý tại nhiều thị trường (phát triển và mới nổi), và các quy định của chính phủ đang thay đổi nhanh chóng. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cần linh hoạt để đối phó với các thách thức quy định này, đồng thời duy trì giao tiếp cởi mở với các quan chức chính phủ. Các dự án phi tập trung có thể gặp khó khăn trong việc giải quyết các vấn đề hiện tại về giao tiếp với chính phủ và sở hữu nước ngoài liên quan đến cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Các dự án lưu trữ toàn cầu như Filecoin nên đi đầu trong việc đàm phán với chính phủ để giải quyết vấn đề này.
Tương lai - Những nguyên lý mã hóa mới trong DePIN
Mặc dù đối mặt với những thách thức nêu trên, DePIN đã đạt được tiến triển đáng kể trong năm 2023. Theo dữ liệu từ Messari, chỉ trong vòng một năm qua, ngành công nghiệp này đã tăng thêm hơn 600.000 nút. Động lực cho sự tăng trưởng này là biểu hiện hỗ trợ từ người nắm giữ token: tỷ lệ token bị khóa trong các dự án thành công so với tổng cung đã tăng lên, cho phép các đội ngũ thêm thời gian để khuyến khích cung hoặc mở rộng sang các thị trường khác.
Nguồn: DePIN Ninja, EV3
Trong khi các dự án DePIN truyền thống đang tìm kiếm mô hình khuyến khích bền vững, chúng tôi tin rằng các dự án DePIN mới giải quyết các cơ sở hạ tầng ít phức tạp và ít then chốt hơn sẽ nhanh chóng trỗi dậy. Các dự án như Hivemapper đã tạo ra một cách thức phi tập trung để lập bản đồ thế giới và đã đạt được kết quả ban đầu tốt đẹp. Người dùng khắp nơi sử dụng camera của họ để lập bản đồ thế giới. Đây là một mô hình mới, trong đó giải pháp phi tập trung (mọi người dùng điện thoại/máy ảnh) thay thế giải pháp tập trung (như ảnh vệ tinh, chính phủ), tạo ra bản đồ tốt hơn với tốc độ nhanh hơn.
Nguồn: Hivemapper
Các thị trường kém phát triển hoặc các khu vực xung đột thiếu cơ sở hạ tầng kỹ thuật số (như châu Phi và Đông Nam Á) sẽ được hưởng lợi từ việc cải thiện cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Giá internet tại châu Phi là một trong những mức đắt nhất toàn cầu, Nigeria đứng thứ ba về chi phí mỗi megabit mỗi giây với mức giá 4,89 USD. Các nhà cung cấp dịch vụ tập trung khó thu hồi vốn nếu không tính phí cao, trong khi mô hình phi tập trung có cơ hội cung cấp mức giá cạnh tranh hơn. Đông Nam Á có hai quốc gia quần đảo lớn — Philippines và Indonesia. Không ngạc nhiên, Philippines và Indonesia lần lượt đứng thứ 35 và 21 trong bảng xếp hạng chi phí internet toàn cầu. Các thị trường này có dân số trẻ và am hiểu công nghệ, sẽ được hưởng lợi từ các giải pháp kỹ thuật và kinh tế tiên tiến hơn mà DePIN mang lại.
Nhìn về tương lai, chúng tôi thấy ngày càng nhiều không gian thử nghiệm cho các dự án DePIN, bao gồm zero-knowledge (tri thức không tiết lộ), memecoins và ngày càng nhiều ứng dụng AI. Báo cáo mới nhất từ EV3 và Messari cũng dự đoán rằng châu Á sẽ sản sinh ra dự án DePIN tiếp theo lọt top 10 trong giai đoạn 2024–2025.
Kết luận
Đội ngũ Ocular chắc chắn sẽ tiếp tục theo dõi xu hướng DePIN và thảo luận sâu hơn trong các bài đăng sắp tới, hãy chờ đón nhé! Chúng tôi rất háo hức được chứng kiến Web3 tiếp tục phát triển và cải thiện cơ sở hạ tầng cho doanh nghiệp và người tiêu dùng như thế nào.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ocularvc
