Làm thế nào để khởi động quỹ tiền mã hóa với chi phí thấp và tuân thủ pháp lý một cách nhanh chóng?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Làm thế nào để khởi động quỹ tiền mã hóa với chi phí thấp và tuân thủ pháp lý một cách nhanh chóng?
Việc lựa chọn cấu trúc quỹ phù hợp và đảm bảo tuân thủ quy định là yếu tố then chốt trong quản lý tài sản mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Kim Kiến Trí
Ngành công nghiệp Web3.0 đang phát triển mạnh mẽ, công nghệ blockchain và tiền mã hóa mang đến những cơ hội đầu tư chưa từng có. Ngày càng nhiều người muốn nắm bắt thời cơ này, hy vọng tăng trưởng tài sản thông qua đầu tư. Tuy nhiên trong thực tế, nhiều người thiếu kiến thức và kinh nghiệm liên quan, do đó mong muốn ủy thác chuyên gia hoặc tổ chức đầu tư thay mình, từ đó nảy sinh nhu cầu quản lý tài sản ủy thác và thành lập quỹ.
Đặc biệt, việc thành lập quỹ tiền mã hóa đã trở thành một phần thiết yếu trong cộng đồng crypto. Luật sư Manqin cũng thường xuyên nhận được các câu hỏi như làm thế nào để hợp pháp tiếp nhận vốn từ người khác, yêu cầu và cách thức thành lập quỹ tiền mã hóa là gì. Vì vậy bài viết này sẽ phân tích chi tiết sự khác biệt giữa các phương thức và bối cảnh áp dụng tương ứng, đồng thời thảo luận cách khởi động quỹ tiền mã hóa với chi phí thấp và tốc độ nhanh.
Tại sao nên chọn thành lập quỹ tiền mã hóa?
Trước tiên, cần hiểu bản chất của quỹ chính là đầu tư tập thể – các nhà đầu tư giàu có gom vốn lại để thực hiện đầu tư thương mại, nhằm mục đích phân tán rủi ro, hưởng lợi từ quản lý chuyên nghiệp và thu lợi nhuận cao hơn. Thứ hai, có nhiều hình thức thực hiện đầu tư tập thể, phổ biến gồm: quản lý tài sản ủy thác, thành lập doanh nghiệp/hợp tác xã, thành lập quỹ. Mỗi hình thức đều có đặc điểm riêng và bối cảnh phù hợp.
Nhìn chung, quản lý tài sản ủy thác là phương thức rẻ nhất nhưng rủi ro cao nhất, thường thấy ở phạm vi nhỏ giữa cá nhân với nhau. Thành lập doanh nghiệp hoặc hợp tác xã cung cấp mức độ tuân thủ cao hơn và rủi ro thấp hơn, tuy nhiên khi doanh nghiệp phát triển trưởng thành, có thể phát sinh mâu thuẫn và tranh chấp giữa các cổ đông. Quỹ là hình thức đầu tư tập thể hiện đại và văn minh nhất, rất tốt trong việc bảo vệ nhà đầu tư, giúp người chuyên môn làm việc chuyên môn, quản lý quy mô vốn lớn. Đây cũng là lý do chủ yếu ngành Web3.0 nói chung lựa chọn thành lập quỹ tiền mã hóa, bởi bản thân ngành Web3.0 đã tiềm ẩn rủi ro cao, đồng thời do ngưỡng门槛 và tính chuyên môn cao nên không thân thiện với nhà đầu tư truyền thống.
Tuy nhiên, khác với ngành truyền thống có thể thành lập quỹ ở bất kỳ đâu, trong ngành Web3.0, quỹ ngoài khơi (offshore) là lựa chọn chủ đạo.
Tại sao chọn quỹ ngoài khơi?
Quỹ ngoài khơi được giới đầu tư toàn cầu ưa chuộng nhờ những ưu điểm nổi bật sau đây:
-
Ưu đãi thuế: Quỹ ngoài khơi được thành lập tại khu vực thuế thấp như Quần đảo Cayman, được hưởng mức thuế doanh nghiệp và thuế lợi tức vốn bằng 0, giảm đáng kể gánh nặng thuế cho quỹ và nhà đầu tư, nâng cao lợi nhuận ròng.
-
Bảo mật và riêng tư: Quỹ ngoài khơi cung cấp mức độ bảo vệ riêng tư cao hơn. Danh tính nhà đầu tư và thông tin giao dịch không cần công bố công khai, điều này rất hấp dẫn đối với những nhà đầu tư muốn giữ bí mật chiến lược hay danh tính.
-
Tự do luân chuyển vốn: Quỹ ngoài khơi có tự do luân chuyển vốn cao hơn. Không bị kiểm soát chặt chẽ về vốn, tiền có thể tự do di chuyển xuyên biên giới, thuận tiện cho đầu tư toàn cầu, thu hút nhà đầu tư khắp nơi trên thế giới.
-
Hiệu quả chi phí: Chi phí vận hành và quản lý quỹ ngoài khơi có thể thấp hơn. Do môi trường quản lý lỏng lẻo tại các khu vực tài phán ngoài khơi, chi phí thành lập và duy trì ít hơn, nâng cao hiệu quả tổng thể.
Cách đăng ký quỹ ngoài khơi?
Theo bài viết trước đây của luật sư Kim Kiến Trí (Manqin), ví dụ như bài “Tuân thủ dự án Web3: Tại sao phát hành Token lại chọn Quỹ Cayman?”. Lấy quỹ Cayman làm ví dụ, một quỹ tiền mã hóa thông thường thường cần cấu hình tuân thủ như sau:
Đăng ký với cơ quan quản lý
-
Thời gian đăng ký: Phải nộp đơn đăng ký trong vòng 21 ngày kể từ ngày nhận cam kết góp vốn; không được yêu cầu thực góp vốn trước khi hoàn tất đăng ký.
-
Tài liệu đăng ký: Nộp hồ sơ cơ bản của quỹ, thư đồng ý của kiểm toán viên/quản trị viên, bản tuyên thệ của giám đốc đã được công chứng quốc tế.
-
Giám đốc và quản lý: Ít nhất hai giám đốc là cá nhân; thuê 2 cán bộ chống rửa tiền (AML).
Kiểm toán và báo cáo tài chính
-
Bổ nhiệm kiểm toán viên địa phương tại Cayman nằm trong danh sách được CIMA phê duyệt.
-
Trong vòng 6 tháng sau khi kết thúc năm tài chính, phải nộp báo cáo tài chính đã kiểm toán lên CIMA.
-
Lưu trữ hồ sơ tài chính ít nhất 5 năm, đảm bảo hồ sơ đầy đủ, chính xác, có thể phản ánh và giải thích các giao dịch.
Định giá và công bố xung đột lợi ích
-
Xây dựng quy trình định giá phù hợp và liên tục, tiến hành định giá ít nhất một lần mỗi năm.
-
Công bố rõ ràng các xung đột lợi ích trong quỹ.
Bảo quản tài sản và quản lý tiền mặt
-
Tài sản quỹ thường do bên lưu ký (custodian) quản lý, trừ khi thông báo rõ với CIMA rằng điều này không áp dụng.
-
Yêu cầu giám sát tiền mặt rõ ràng, có thể do GP thực hiện.
Xác định chứng khoán và tài liệu gọi vốn
-
Quỹ phải lưu giữ mã số nhận diện giao dịch chứng khoán, để phục vụ tra cứu của CIMA.
-
Chuẩn bị tài liệu gọi vốn hoặc danh sách điều khoản, đảm bảo tuân thủ quy định.
Do đó, một quỹ thông thường cần có kiểm toán, lưu ký, quản trị viên, luật sư... để duy trì hoạt động. Điều này chắc chắn làm tăng chi phí vận hành quỹ. Dù chi phí này cuối cùng do nhà đầu tư gánh chịu, nhưng khi lợi nhuận đầu tư còn chưa chắc chắn, mà phải bỏ ra chi phí vận hành lớn ngay từ giai đoạn khởi động thì đây là thử thách lớn đối với cả nhà quản lý lẫn nhà đầu tư.
Làm thế nào để khởi động quỹ tiền mã hóa với chi phí thấp?
Sau nhiều thử nghiệm và khám phá, luật sư Manqin đã tìm ra phương thức thành lập quỹ tiết kiệm chi phí – Quỹ ươm tạo BVI. Loại quỹ này có ngưỡng tham gia cực thấp, ví dụ như số lượng nhà đầu tư không quá 20 người, mỗi nhà đầu tư phải góp tối thiểu 20.000 USD, và chi phí thành lập rất thấp.
Đồng thời, Quỹ ươm tạo BVI là thực thể quỹ được Ủy ban Dịch vụ Tài chính BVI giám sát, sau này có thể chuyển đổi sang các loại quỹ khác, theo đánh giá của luật sư Manqin, đây là loại quỹ phù hợp hơn với nhiều dự án Web3.0.
Khi thành lập Quỹ ươm tạo BVI, các dự án Web3.0 cần lưu ý các điểm tuân thủ sau:
Khâu đăng ký
-
Đăng ký với cơ quan quản lý: Có thể bắt đầu hoạt động trong vòng 2 ngày làm việc kể từ khi Ủy ban Dịch vụ Tài chính nhận được đơn.
-
Nộp tài liệu: Hồ sơ cơ bản của quỹ và một đại diện được ủy quyền.
Khâu thành lập ban giám đốc và quản lý
Ít nhất hai giám đốc, trong đó một người phải là cá nhân. Cần bổ nhiệm 1 cán bộ chống rửa tiền, có thể do người trong quỹ kiêm nhiệm.
Khâu kiểm toán
Cần nộp báo cáo tài chính nhưng không bắt buộc kiểm toán.
Khâu định giá
Xây dựng quy trình định giá phù hợp và liên tục, tiến hành định giá ít nhất một lần mỗi năm.
Khâu soạn thảo tài liệu gọi vốn
Soạn thảo tài liệu gọi vốn hoặc danh sách điều khoản, đáp ứng quy định.
Lưu ý rằng, trong quá trình thành lập và vận hành Quỹ ươm tạo BVI, người sáng lập từ Trung Quốc cần chú ý không nhận Nhân dân tệ trong nước từ nhà đầu tư nội địa, không chủ động hỗ trợ nhà đầu tư đổi U, tránh huy động vốn công khai và quảng bá truyền thông.
Tóm tắt
Trong bối cảnh ngành Web3.0 phát triển nhanh chóng, việc lựa chọn cấu trúc quỹ phù hợp và đảm bảo tuân thủ là vô cùng quan trọng đối với quản lý tài sản mã hóa. Quỹ ươm tạo BVI nhờ ngưỡng thấp, quy trình thành lập nhanh và chi phí thấp trở thành lựa chọn lý tưởng, đặc biệt phù hợp với các dự án Web3.0 giai đoạn khởi nghiệp và nhóm nhà đầu tư quy mô nhỏ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
