Quy mô, danh tiếng trên chuỗi và thanh toán: Ba khả năng then chốt của tiền mã hóa xây dựng thị trường mới nổi như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Quy mô, danh tiếng trên chuỗi và thanh toán: Ba khả năng then chốt của tiền mã hóa xây dựng thị trường mới nổi như thế nào?
Khả năng tạo động lực bằng token tiền mã hóa, niềm tin trên chuỗi và khả năng thanh toán toàn cầu có tiềm năng thúc đẩy sự ra đời của nhiều thị trường mới mà trước đây khó có thể tồn tại, đáp ứng những nhu cầu trước đây không thể được thỏa mãn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Li Jin
Biên dịch: Baifa Blockchain
Các công ty lớn nhất trên thế giới đều được xây dựng dựa trên các thị trường có hiệu ứng mạng. Amazon (vốn hóa 1,9 nghìn tỷ USD), Meta (vốn hóa 1,2 nghìn tỷ USD), Tencent (vốn hóa 4,59 nghìn tỷ USD) tập hợp nguồn cung và cầu của thị trường; càng kiểm soát nhiều nguồn cung và cầu, giá trị mạng lưới của họ càng cao.
Lĩnh vực tiền mã hóa cũng vậy. Các mạng giá trị cao như Bitcoin (vốn hóa 1,4 nghìn tỷ USD), Solana (vốn hóa 79 tỷ USD) và Ethereum (vốn hóa 460 tỷ USD) đều là những mạng đa phương gồm nhà phát triển, người dùng và các nhà vận hành mạng, trở nên có giá trị hơn khi mở rộng quy mô.
Nhưng khi tôi nhìn vào bức tranh thị trường Web2 và Web3, tôi không chỉ thấy những thị trường đã tồn tại, mà còn thấy cả những thị trường chưa tồn tại.
Trong nhiều năm làm đầu tư cho các startup thị trường, tôi nhận ra rằng có những thị trường đáng lẽ nên tồn tại – giúp kết nối hai bên cung và cầu, mang lại tiện ích quan trọng cho cả hai phía – nhưng hiện tại chưa tồn tại do hạn chế từ hệ thống nền tảng. Tôi cũng tận mắt chứng kiến cách công nghệ mới tạo cơ hội để các thị trường mới trỗi dậy và phát triển mạnh mẽ.
Thị trường là cơ hội hấp dẫn nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa. Bằng cách tận dụng năng lực đột phá của tiền mã hóa – khả năng mở rộng quy mô thông qua phần thưởng token và tính tổ hợp trên chuỗi – các nhà sáng lập có thể tạo ra những thị trường mới phục vụ các nhóm nhu cầu chưa từng được đáp ứng. Đây là cơ hội đổi mới nhảy vọt, chứ không phải đổi mới từng bước.
1. Rào cản hệ thống đối với đổi mới thị trường trong Web2
Tôi từng viết về thời đại của các thị trường dịch vụ: cụ thể, thị trường internet đã tiến hóa từ thời đại danh sách (đại diện bởi Craigslist) vào thập niên 90, đến thời đại ứng dụng theo yêu cầu kiểu "Uber for X" (2009–2015), rồi đến thời đại thị trường quản lý (giữa thập niên 2010).
Nguồn: a16z, Li Jin và Andrew Chen
Mỗi thời kỳ phát triển đều là phản ứng trước công nghệ mới hoặc nhu cầu thị trường nổi lên. Trong thời đại danh sách, internet cho phép cá nhân đăng và tìm kiếm danh sách trực tuyến. Thời đại "Uber for X", xuất hiện cùng điện thoại thông minh, mang đến khả năng truy cập tức thì cho nhiều dịch vụ và tận dụng dữ liệu vị trí thời gian thực của người dùng. Thị trường quản lý xuất hiện sau khi cơ hội thị trường giảm dần, nhằm đáp ứng nhu cầu tin cậy cao hơn trong các thị trường phức tạp.
Tuy nhiên, mỗi thời kỳ cũng đi kèm thách thức kìm hãm đổi mới. Trong thời đại danh sách, thiếu niềm tin và tiêu chuẩn hóa kìm hãm tăng trưởng. Trong thời đại theo yêu cầu, việc mở rộng quy mô để cung cấp dịch vụ gần như tức thì đòi hỏi lượng vốn khổng lồ. Còn thị trường quản lý phải đối mặt với chi phí vận hành cao liên quan đến việc xây dựng niềm tin giao dịch, ảnh hưởng đến khả thi thương mại.
Nhiều thách thức này vẫn tồn tại trong thị trường Web2, cản trở tiến bộ đổi mới. Đặc biệt, hai vấn đề – mở rộng quy mô và niềm tin – đang chặn đường, trong khi tiền mã hóa có lợi thế độc đáo để giải quyết chúng.
2. Vấn đề quy mô
Các thị trường Web2 truyền thống có thể cần số vốn khổng lồ để xây dựng và mở rộng, đặc biệt khi cần đạt quy mô lớn trước khi thị trường trở nên hữu ích. Nhu cầu vốn này tạo rào cản gia nhập cho người chơi mới. Điều này cũng đồng nghĩa rằng do chi phí quá cao để đạt quy mô cần thiết, một số loại hình thị trường hoàn toàn không thể hình thành, do đó không thể cung cấp tiện ích.
Ví dụ, hãy nghĩ đến ứng dụng hẹn hò. Một mạng hẹn hò cần lượng người dùng lớn ở cả hai phía để tạo ra các cặp đôi phù hợp. Theo cách truyền thống, điều này có nghĩa nền tảng phải chi rất nhiều tiền để thu hút lượng người dùng lớn trước khi ứng dụng hữu ích với bất kỳ người dùng cá nhân nào. Ứng dụng hẹn hò còn đối mặt với tỷ lệ giữ chân người dùng thấp vì nếu thành công, người dùng sẽ rời đi, làm chậm thêm việc mở rộng quy mô. Do đó, trong phân khúc hẹn hò hiếm có người chiến thắng đột phá.
3. Vấn đề niềm tin
Thử thách dai dẳng thứ hai trong thị trường Web2 là niềm tin. Một số ngành dọc yêu cầu mức độ tin tưởng rất cao giữa các bên tham gia thị trường mới có thể giao dịch. Ví dụ, trong một số hạng mục, việc ghép nối với nhà cung cấp/dịch vụ phù hợp tiềm ẩn rủi ro cao (như trông trẻ hay chăm sóc người già). Những lĩnh vực khác có giá trị đơn hàng rất lớn (ví dụ hàng xa xỉ, tác phẩm nghệ thuật, bất động sản).
Để xây dựng niềm tin cần thiết, các thị trường quản lý đã xây dựng thêm các dịch vụ và lớp vận hành. Ví dụ, thị trường trông trẻ đã kiểm tra kỹ lưỡng người cung cấp trước khi họ được phép giao dịch trên thị trường, bao gồm phỏng vấn trực tiếp, kiểm tra lý lịch, và xây dựng các công cụ phần mềm cho phép giám sát và định vị thời gian thực. Trong lĩnh vực bất động sản, một số thị trường quản lý đã đảm nhận toàn bộ quy trình đầu cuối, từ sửa chữa đến đóng vai trò thương gia mua bán nhà («iBuyers»). Những hoạt động bổ sung này tạo ra chi phí cố định lớn. Ngoài ra, các thị trường khác muốn niêm yết nguồn cung/người cung cấp phải lặp lại nỗ lực này, dẫn đến sự kém hiệu quả trên thị trường.
4. Giải pháp: Khả năng đột phá của tiền mã hóa
Xét từ những thách thức trên, tiền mã hóa sở hữu ba khả năng đột phá, mở ra hướng đi mới cho đổi mới thị trường: mở rộng quy mô, uy tín trên chuỗi và thanh toán.
1) Quy mô
Nếu có một điều tiền mã hóa làm tốt, đó chính là mở rộng quy mô. Các phần thưởng tiền mã hóa (dưới dạng token) đã chứng minh là công cụ cực kỳ mạnh mẽ để thúc đẩy tăng trưởng.
So với thị trường Web2, tiền mã hóa sử dụng phần thưởng token giúp thị trường phát triển theo thứ tự: trước tiên tập trung vào nguồn cung, sau đó mở rộng cầu. Ví dụ, các mạng hạ tầng vật lý phi tập trung (DePINs) như Helium và Hivemapper khởi động nguồn cung bằng cách cung cấp phần thưởng token cho người tham gia, trong khi doanh thu từ mạng lưới sẽ theo kịp sau.
Bạn có thể áp dụng phần thưởng token vào nhiều loại thị trường chưa tồn tại do chi phí khởi động quá cao. Hãy tưởng tượng một mạng xã hội siêu địa phương cần mật độ người dùng dày đặc (tương tự Citizen, nhưng áp dụng rộng hơn cho thông tin hoặc sự kiện thời gian thực), hoặc một ứng dụng hẹn hò mới. Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, chúng ta đã thấy các nhà phát triển sử dụng phần thưởng token để tạo ra các thị trường mới chưa từng có tiền lệ trong thế giới Web2. Ví dụ, các mạng như Vana và Rainfall cho phép người dùng đóng góp dữ liệu huấn luyện AI và nhận phần thưởng token. Nếu không có động lực thông minh để huy động sự đóng góp quy mô lớn từ người dùng, việc tổng hợp các tập dữ liệu đuôi dài, riêng tư, khó tiếp cận là gần như không thể.
2) Uy tín và lịch sử trên chuỗi
Một thách thức được nêu ở trên đối với thị trường Web2 là việc xây dựng niềm tin, khi các thị trường riêng lẻ phải lặp lại nỗ lực. Ví dụ, Uber kiểm tra lý lịch tất cả tài xế mới, nhưng khi cùng tài xế đó tải ứng dụng Lyft, nền tảng này cũng phải kiểm tra lý lịch, vì các nền tảng này không liên kết với nhau.
Một ứng dụng của tiền mã hóa là làm hệ thống uy tín có thể di chuyển được. Thay vì mỗi ứng dụng đều phải tự kiểm tra lý lịch, điều gì sẽ xảy ra nếu thông tin này được lưu trữ trên chuỗi và di chuyển cùng tài xế khi họ tham gia bất kỳ thị trường nào? Hơn nữa, các thông tin khác về lịch sử người cung cấp như độ tin cậy và chất lượng có thể được biểu diễn dưới dạng dữ liệu trên chuỗi, cho phép các thị trường tổ hợp và tận dụng kho dữ liệu niềm tin toàn cầu. Hệ thống như vậy có thể loại bỏ nhu cầu các thị trường quản lý riêng lẻ phải triển khai quy trình tốn kém về vốn của mình. Trong Web2, nhiều thị trường quản lý cung cấp trải nghiệm người dùng tuyệt vời, nhưng do chi phí vận hành cao, cuối cùng không khả thi về mặt mô hình kinh doanh. Uy tín toàn cầu trên chuỗi có thể thay đổi căn bản cấu trúc chi phí của họ.
Bạn có thể tìm thấy ví dụ nhỏ về ý tưởng này trong hệ sinh thái Farcaster. Giao thức mạng xã hội này lưu trữ bài viết, lượt thích, theo dõi và hồ sơ trong một mạng trung tâm phi tập trung. Khi người dùng cài đặt các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên giao thức này, dữ liệu xã hội của họ sẽ di chuyển theo. Hiện đã xuất hiện các thị trường không giao diện trên Farcaster. Một ví dụ là Bountycaster, nơi người dùng có thể đăng và khám phá nhiệm vụ thưởng trên mọi client Farcaster, tận dụng dữ liệu uy tín phong phú từ mạng Farcaster. Với dữ liệu xã hội có thể di chuyển này, bạn có thể hình dung nhiều thị trường mới xuất hiện trong hệ sinh thái Farcaster, từ thị trường kiểm toán hợp đồng thông minh đến thị trường chuyên gia tận dụng đồ thị kết nối và uy tín của Farcaster.
3) Thanh toán
Thúc đẩy thanh toán là thành phần cốt lõi của thị trường hiện đại, nhưng trong Web2, hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới đòi hỏi tích hợp với nhiều hệ thống địa phương. Điều này đặc biệt quan trọng với thị trường kỹ thuật số, nơi khách hàng và nhà cung cấp thường ở cách xa nhau. Ví dụ, hơn 80% người dùng YouTube nằm ngoài nước Mỹ. Để hỗ trợ thanh toán bằng tiền địa phương tại mỗi khu vực, nền tảng phải tích hợp với các cổng thanh toán quốc tế. Thông thường, điều này khiến một số khu vực biên giới bị bỏ lại, đặc biệt với các thị trường non trẻ, ít nguồn lực hoặc không thể toàn cầu hóa.
Tiền mã hóa có thể hoạt động ngay từ đầu trên phạm vi toàn cầu, cho phép giao dịch giữa bất kỳ ai có ví tiền mã hóa. Điều này giúp các thị trường ít nguồn lực có thể có tầm ảnh hưởng toàn cầu ngay từ đầu. Ví dụ, tôi gần đây đã mua một NFT từ cộng đồng dữ liệu trên chuỗi tên bytexplorers, cho phép tôi đặt câu hỏi liên quan đến dữ liệu cho cộng đồng các nhà phân tích. Các nhà phân tích trả lời đúng sẽ nhận phần thưởng token, tạo ra thanh toán liền mạch và sự tham gia toàn cầu.
5. Cơ hội cho thế hệ thị trường tiếp theo
Nếu tôi học được điều gì từ nhiều năm đầu tư vào các startup thị trường, đó là cơ hội tốt nhất xảy ra khi các nhà xây dựng tận dụng công nghệ mới để mang lại cải thiện lớn cho người dùng cuối. Mỗi thế hệ nhà xây dựng thị trường đều tận dụng công nghệ mới để mở khóa các thị trường trước đây không thể tồn tại.
Tiền mã hóa đại diện cho bước tiếp theo trong tiến trình này. Bằng cách tận dụng phần thưởng token để mở rộng, các thị trường mới có thể phát triển theo cách hiệu quả về vốn hơn. Uy tín và lịch sử trên chuỗi có thể giảm chi phí vận hành cho bất kỳ nhà điều hành thị trường nào. Phương thức thanh toán dựa trên tiền mã hóa cho phép thị trường hoạt động liền mạch xuyên biên giới ngay từ đầu. Tất cả những điều này không chỉ cải thiện các thị trường hiện có, mà còn thúc đẩy sự ra đời của các thị trường mới – những thị trường chỉ có thể tồn tại nhờ cấu trúc chi phí và chiến lược mở rộng mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Variant
