Tại sao việc dYdX rời bỏ Ethereum đã sớm là điều tất yếu?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao việc dYdX rời bỏ Ethereum đã sớm là điều tất yếu?
Con đường thành công của dYdX không phải là điều mà nhiều ứng dụng hiện nay trên L1 và L2 có thể dễ dàng sao chép.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Haotian
Gần đây, thấy @dYdXChinese tuyên bố khối lượng giao dịch tích lũy của họ đã vượt quá 120 tỷ USD, với 14,9% tổng nguồn cung token đang được质押 và hơn 20 triệu USDC đã được phân phối cho những người质押. Nhìn chung, sau khi ra mắt chuỗi độc lập, các chỉ số dữ liệu của dYdX đều khá khả quan. Vậy làm thế nào để đánh giá hành trình "thoát khỏi Ethereum" của dYdX, từ L1 đến L2 rồi tới chuỗi độc lập? Liệu câu chuyện về ứng dụng chuỗi Layer3 trên Ethereum có thể kéo dYdX trở lại không? Dưới đây là quan điểm của tôi:
1) dYdX là một đại diện tiêu biểu cho hệ thống Trading, từ đầu đến cuối luôn hướng tới mục tiêu trở thành một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung chuyên về hợp đồng perpetual theo mô hình order book. Chính vì vậy, trong suốt nhiều năm phát triển, dYdX gặp phải 3 vấn đề trọng tâm:
1. Cần mở rộng hiệu suất công nghệ cực cao, bởi so với loại giao dịch AMM dựa trên pool, order book đòi hỏi rất cao về tốc độ xử lý hàng loạt khớp lệnh thời gian thực (Real-Time), cũng như thông lượng hệ thống và độ trễ;
2. Cần theo đuổi tính phi tập trung tối đa, bởi ở giai đoạn L1 và L2, để đạt hiệu quả tuyệt đối, dYdX buộc phải sử dụng máy chủ off-chain tập trung để khớp lệnh. Tuy nhiên, một dự án DeFi chuyên về giao dịch, đặc biệt khi muốn cạnh tranh thị phần với các sàn CEX, về dài hạn nhất thiết phải đảm bảo minh bạch hóa các quy trình then chốt thông qua hợp đồng thông minh và quản trị DAO, phân tán việc triển khai nút và tăng cường sự tham gia của cộng đồng vào quyết định quản trị. (Đây cũng là lý do chính khiến họ phân bổ phần lớn phí giao dịch cho các validator và người质押);
3. Cần quản lý tốt bài toán duy trì và tăng trưởng người dùng. So với các sàn CEX, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung trên chuỗi có ngưỡng tham gia cao hơn, do đó cần trải nghiệm sản phẩm tốt hơn về thiết kế sản phẩm, giao diện tương tác, công cụ giao dịch và chức năng kiểm soát rủi ro. So với Uniswap và các DEX khác, dYdX là một hệ thống giao dịch tương đối khép kín, không giống Uniswap có thể tích hợp với nhiều dự án để thu hút thanh khoản và chia sẻ phí giao dịch. dYdX chỉ có thể dựa vào việc giữ chân người dùng lâu dài, đặc biệt là các trader chuyên nghiệp, nhà tạo lập thị trường và các nhóm người dùng cố định để duy trì hoạt động sản phẩm.
2) Vậy tại sao dYdX lại chọn xây dựng chuỗi ứng dụng độc lập? Câu trả lời là hiện tại cả L1 và L2 đều không thể đáp ứng nhu cầu hiệu suất cực cao của họ.
Ban đầu, phát triển trên Ethereum L1 nhưng bị giới hạn bởi hiệu suất thấp và biến động phí Gas cao, dYdX chịu áp lực cạnh tranh từ Uniswap nên đã chuyển sang L2. Khi chuyển sang mô hình sản phẩm L2 của StarkEX, tuy có nền tảng phí Gas thấp và thông lượng cao, nhưng vẫn chưa đủ đáp ứng yêu cầu hiệu suất cao mà dYdX mong muốn. Vì vậy, họ đã áp dụng giải pháp trung gian là khớp lệnh off-chain, kết hợp bằng chứng hoàn tất (Finality Proof) trên và off-chain dựa trên zero-knowledge proof của Starkware để xây dựng động cơ giao dịch tốc độ cao trên L2. Nhưng giải pháp này vẫn phụ thuộc vào dịch vụ off-chain, khiến dYdX thường xuyên bị chỉ trích vì “vấn đề tập trung”.
Tiếp đó, với sự ra mắt của dYdX V4, dYdX đã xây dựng một chuỗi hiệu suất cao chuyên dụng dựa trên Cosmos SDK, với 60 validator tích cực duy trì cơ chế đồng thuận, bao gồm Ledger, Coinbase Cloud... cùng cơ chế thưởng质押 liên tục cho người dùng. Với sự hỗ trợ của chuỗi ứng dụng độc lập, dYdX liên tục thiết lập các kỷ lục mới về chỉ số vận hành, ví dụ:
1. Hiện đã có 149 triệu token DYDX (14,9% tổng nguồn cung) đang được质押;
2. Giao thức đã phân phối hơn 20 triệu USD USDC cho 18.991 người质押;
3. Thành viên cộng đồng đã đưa ra tổng cộng 55 đề xuất quản trị;
Nhìn từ dữ liệu, chuỗi ứng dụng độc lập của dYdX đang dần hiện thực hóa tầm nhìn ban đầu: trở thành một sàn giao dịch perpetual siêu phi tập trung. Ít nhất, dYdX đã xác định rõ hình thái cuối cùng của mình – một chuỗi ứng dụng chuyên dụng, không còn cần kể những câu chuyện kỹ thuật về mở rộng chuỗi hay hiệu suất nữa, mà chỉ cần tập trung vào vận hành tăng trưởng người dùng và khối lượng giao dịch.
3) Khi dYdX đã có vương quốc độc lập của riêng mình, xét dưới góc độ thương mại, với tư cách là một ứng dụng thành công, hôm nay của dYdX có lẽ chính là ngày mai mà nhiều ứng dụng trên L1 và L2 đang hướng tới.
Không khỏi đặt câu hỏi: nếu hiện tại L1 và L2 đang cạnh tranh gay gắt ở tầng hạ tầng, và đã xuất hiện kỳ vọng về câu chuyện "chuỗi ứng dụng siêu cấp" layer3, thì về mặt lý thuyết, liệu việc đưa dYdX lên một chuỗi ứng dụng layer3 của Ethereum có khả thi?
Câu trả lời có lẽ sẽ khiến đa số thất vọng: Không thể.
1. dYdX tập trung vào mảng kinh doanh hệ thống Trading – giao dịch phái sinh phi tập trung, ngay từ đầu đã định vị phải nuôi dưỡng nhóm người dùng độc lập và mô hình tăng trưởng dữ liệu riêng, trở thành một chuỗi ứng dụng tùy chỉnh chuyên biệt.
Mặc dù layer3 có thể tùy chỉnh Gas Token, cơ chế đồng thuận, quy tắc xác thực..., nhưng khả năng tương tác cốt lõi của chuỗi ứng dụng layer3 vẫn phải phụ thuộc vào mạng chính Ethereum để thanh toán tài sản chính – điều này cũng sẽ gây ra những hạn chế nhất định cho dYdX.
2. Ngay cả Uniswap hiện tại cũng chưa đủ điều kiện chín muồi để xây dựng chuỗi ứng dụng layer3 trên Ethereum. Độ sâu thanh khoản hệ sinh thái layer2, các rào cản hiệu suất thanh toán trên layer1 (phí Gas cao), vẫn đang hạn chế khả năng phát triển chuỗi ứng dụng layer3 của họ. Đặc biệt, sự khan hiếm cực độ về người dùng và thanh khoản thị trường trên layer2 khiến các chuỗi ứng dụng xây trên layer2 khó có được nhóm người dùng ổn định và độ sâu giao dịch. Huống hồ dYdX lại có yêu cầu rất cao về tính phi tập trung, hiệu suất khớp lệnh order book và trải nghiệm giao dịch.
Do đó, việc dYdX rời bỏ hệ sinh thái Ethereum để xây chuỗi ứng dụng độc lập vừa là hành động chủ động “thoát ly”, vừa là lựa chọn bất đắc dĩ do bị giới hạn bởi hiệu suất底层 của Ethereum. (Nếu nhìn từ một góc độ khác, mặc dù cuộc đua hạ tầng trong hệ sinh thái Ethereum đã ở mức nóng bỏng, nhưng tính cần thiết vẫn còn rất lớn.)
Thực tế này cũng phơi bày một vấn đề nổi bật trong câu chuyện đa chuỗi ứng dụng layer3: Những ứng dụng như dYdX – đã có người dùng và thị trường ổn định – nhu cầu tùy chỉnh thực tế có thể không được đáp ứng đầy đủ; trong khi những ứng dụng mới bắt đầu xây chuỗi ứng dụng trên layer3 trong ngắn hạn lại khó nhận được hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ từ thanh khoản siêu lớn của hệ sinh thái L1 và L2.
Trên đây là toàn bộ.
Tóm lại, vị trí và lộ trình phát triển của dYdX trong hệ sinh thái Crypto là khá độc đáo. Mặc dù nó đã đạt đến mức độ nào đó được coi là "thành công", có thể duy trì xu hướng mở rộng và tăng trưởng ổn định như Uniswap, AAVE và các giao thức khác ngay cả trong môi trường thị trường biến động.
Nhưng con đường thành công của dYdX không phải là thứ mà nhiều ứng dụng trên L1 và L2 hiện nay có thể dễ dàng sao chép. Thực tế, Uniswap đã cho thấy điều đó: nếu phụ thuộc vào hệ sinh thái Ethereum thì rất khó thoát ra, chỉ có thể tiếp tục tối ưu hóa liên tục trong quá trình xếp chồng L1, L2, L3,... Bởi phần lớn các ứng dụng nếu thiếu đi thanh khoản có thể tổ hợp mà các blockchain底层 cung cấp thì gần như mất đi nền tảng sống còn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Haotian | CryptoInsight
