Bitcoin có cần đặt cược lưu động để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin có cần đặt cược lưu động để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không?
Bằng cách "khóa" BTC, bảo mật kinh tế của nó có thể được xuất ra gần như bất kỳ ứng dụng mã hóa nào.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mikhil Pandey
Biên dịch: TechFlow
Dẫn nhập
Bài viết này là kết quả từ hành trình "đi sâu vào hố thỏ của cảnh quan Bitcoin hiện nay" do Mikhil Pandey, đồng sáng lập và Giám đốc Chiến lược của Persistence Labs thực hiện.
Thông qua bài viết này, Mikhil Pandey muốn dẫn dắt người đọc tìm hiểu vai trò của Bitcoin trong hệ sinh thái tiền mã hóa, bức tranh tổng thể về Bitcoin hiện nay, tác dụng của việc thế chấp linh hoạt BTC (BTC liquid staking), cũng như định hướng phát triển tiếp theo mà ông kỳ vọng.
Hiểu rõ Bitcoin
Bitcoin là kho lưu trữ giá trị? Mạng thanh toán ngang hàng lớn nhất? Hệ thống chuyển tiền toàn cầu? Vàng kỹ thuật số? Công cụ phòng ngừa rủi ro tài chính truyền thống? Hay blockchain đầu tiên sử dụng bằng chứng công việc (Proof-of-Work) trong lịch sử?
Bitcoin thực sự là gì? Liệu một trong những mô tả trên có đúng với bản chất của Bitcoin? Tóm lại, tôi cho rằng tất cả đều đúng – và còn nhiều hơn thế nữa.
Bitcoin là một blockchain lớp một (layer-1), ban đầu được thiết kế để cho phép dòng tiền giá trị di chuyển một cách minh bạch và không cần tin cậy. Ý tưởng này xuất hiện trong giai đoạn khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
Tài sản kỹ thuật số gốc (native asset) điều hành mạng lưới này – BTC – đã phát triển từ một trong những thí nghiệm tài chính táo bạo nhất thời đại chúng ta thành tiền mã hóa lớn nhất.
Ngày nay, Bitcoin, dù là mạng lưới hay tài sản, đã trở thành thiên đường của tài chính, thiết kế cơ chế và hy vọng.
-
Những bộ óc thông minh nhất đang thúc đẩy Bitcoin tiến tới một tương lai hữu ích hơn, hiệu quả về mặt vốn hơn và khả năng lập trình cao hơn
-
Các tổ chức lớn nhất thế giới đang cung cấp các quỹ ETF BTC nhằm mở rộng tiếp cận tài sản này đến đại chúng
-
Thế hệ mới các nhà xây dựng đang khám phá những cách độc đáo để tận dụng không gian khối (blockspace) của Bitcoin, bao gồm Ordinals, NFT, BRC-20, Runes, staking, v.v.
-
Hoạt động mạng Bitcoin đạt mức cao kỷ lục và tạo ra nhiều giá trị hơn bao giờ hết cho các thợ đào (thông qua phí giao dịch)
Bitcoin phù hợp với mọi người. Điều tuyệt vời nhất là: việc nhận thức đa dạng về BTC là một đặc điểm tích cực, chứ không phải lỗi.
Hai trụ cột xây dựng trên Bitcoin
Với công chúng, Bitcoin đang dần chuyển đổi từ một “mạng lưới” sang một “hệ sinh thái”. Gần đây, hệ sinh thái xây dựng trên Bitcoin đã chứng kiến tăng trưởng theo cấp số nhân.
Tuy nhiên điều này không bất ngờ; ngoài những cải tiến nội bộ của cộng đồng, nhiều bên liên quan khác nhau cũng từng cố gắng xây dựng trên nền tảng Bitcoin. Thực tế, đó là một phần trong tầm nhìn của Satoshi Nakamoto.
Satoshi từng nói: “Thiết kế này hỗ trợ nhiều loại giao dịch khả thi mà tôi đã lên ý tưởng vài năm trước. Các giao dịch ký quỹ, hợp đồng bảo đảm, trọng tài bên thứ ba, chữ ký đa khóa… Nếu Bitcoin phổ biến, đây sẽ là những điều chúng ta muốn khám phá trong tương lai, nhưng chúng phải được thiết kế ngay từ đầu để đảm bảo rằng chúng có thể thực hiện được sau này.”
Kể từ năm 2012, con người không ngừng tìm cách mở rộng Bitcoin vượt ra khỏi phạm vi thanh toán:
-
Dịch vụ tên miền phi tập trung (Namecoin)
-
Đại diện tài sản mở rộng hơn (Colored Coins, MasterCoin, Counterparty)
-
Mở rộng mạng Bitcoin thông qua sidechain, Rollup và L2 (Taproot, Stacks, Liquid Network, Merlin, Urbit, Lightning, bitVM, v.v.)
-
Mở rộng chức năng BTC thông qua Ordinals và Runes (Memes, NFT, BRC-20, BRC-420) và sinh lời (Babylon, BounceBit, Stroom Network, Trustless Machines, v.v.)
Nhưng những bước phát triển này đang dẫn Bitcoin đi về đâu? Bài viết về quan điểm Bitcoin từ Portal Ventures có lẽ tóm gọn tốt nhất:
-
Làm cho Bitcoin dễ lập trình hơn, giải quyết các giới hạn về hợp đồng thông minh và mở rộng để triển khai ứng dụng trên mạng Bitcoin
-
Làm cho BTC hiệu quả về mặt vốn hơn, siêu tài chính hóa mọi thứ dựa trên BTC
BTC thế chấp linh hoạt (liquid staking) đóng vai trò gì?
Bitcoin là một mạng Proof-of-Work (PoW), các thợ đào đóng góp sức mạnh tính toán để giải câu đố toán học tạo khối và nhận phần thưởng là Bitcoin mới.
Vậy thì, làm sao lại xuất hiện khái niệm staking, chứ chưa nói đến staking linh hoạt? Hãy cùng tìm hiểu một chút về cơ sở hạ tầng blockchain.
Việc đạt được sự đồng thuận liên quan đến việc duy trì sự nhất trí liên tục về trạng thái mạng lưới (dữ liệu, giao dịch, số dư, v.v.). Trong khi PoW dựa vào sức mạnh tính toán (khai thác) để đạt và duy trì sự đồng thuận mạng, thì Proof-of-Stake (PoS) bao gồm khái niệm đảm bảo an ninh. Việc staking liên quan đến việc khóa token để tham gia vào quá trình đồng thuận, đóng góp vào an ninh tổng thể của mạng và nhận phần thưởng staking.
Khi chúng ta cần tin tưởng người khác/đối tác hành xử đúng đắn, thường sẽ đặt cọc tiền để đảm bảo hành vi tốt. Một ví dụ điển hình là chủ nhà yêu cầu khách thuê đặt cọc tiền thuê nhà.
Tóm lại, PoS được vận hành bởi niềm tin kinh tế vào tài sản. Vậy còn tài sản nào tốt hơn để tạo niềm tin kinh tế trị giá hàng tỷ đô la? Và còn gì tốt hơn Bitcoin?
Bằng cách “khóa” BTC, tính bảo mật kinh tế của nó có thể được chuyển sang gần như bất kỳ ứng dụng mã hóa nào. Hãy tưởng tượng một thế giới nơi các ứng dụng tài chính, bao gồm các blockchain đủ loại, đều có thể tận dụng BTC, mang lại sức sống và độ an toàn cho từng ứng dụng.
Việc staking BTC không cần tin cậy (do đó là staking linh hoạt) mở ra khả năng bùng nổ cho DeFi lấy BTC làm trung tâm, giúp BTC hiệu quả hơn về mặt vốn. Thị trường tiền tệ, stablecoin, an ninh kinh tế, bảo hiểm, v.v. – tiềm năng ứng dụng là vô hạn.
Tương lai của Bitcoin là gì?
Có người có thể tranh luận rằng BTC đã đạt được hiệu quả vốn chưa, xét về tăng trưởng vốn hóa thị trường, mức độ áp dụng và vị thế là tài sản lưu trữ giá trị hàng đầu trong hệ sinh thái tiền mã hóa?
Điều này dẫn đến câu hỏi: Hiệu quả vốn thực sự là gì? Phố Wall định nghĩa nó là “cách mà một công ty sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả để vận hành và phát triển”. Trong bối cảnh này, BTC về cơ bản đang bị “ngủ đông” phần lớn thời gian trong tay các nhà đầu tư cá nhân, thợ đào và các tổ chức.
Điều này có thể do nhiều yếu tố:
-
Thiếu cơ hội sinh lợi bền vững
-
Rào cản khiến các holder ngại “di chuyển” BTC
-
Thiếu sản phẩm sinh lời thân thiện với tổ chức
-
Rủi ro an ninh chưa xác định khi đưa BTC ra khỏi mạng Bitcoin
-
Phản đối từ một số holder Bitcoin lâu năm
Gần đây, toàn ngành đang nỗ lực giải quyết các trở ngại kể trên mà BTC đang gặp phải, nhằm giải phóng tính thanh khoản và hiệu quả vốn trong thế giới tiền mã hóa.
Mặc dù cộng đồng Bitcoin dường như có phần chia rẽ (điều này luôn là tín hiệu tốt), hãy chú ý sát sao đến những phát triển then chốt trong hệ sinh thái Bitcoin như L2 trên Bitcoin, staking BTC với mức độ tin cậy tối thiểu, Ordinals và Runes, máy ảo (VM), v.v.
BTC staking linh hoạt không chỉ là một khẩu hiệu. Nó đang đến và có thể định hình tương lai của việc kiếm lợi nhuận trong tiền mã hóa. Khi những sản phẩm tài chính đơn giản lấy BTC làm trung tâm được kỳ vọng sẽ mang lại tính thanh khoản và tiện ích thiết yếu cho DeFi ngày nay, tương lai của Bitcoin chưa bao giờ đáng mong đợi đến thế.
Chúng ta đã chứng kiến sự tăng trưởng theo cấp số nhân của staking linh hoạt trên Ethereum và sự bùng nổ tiếp theo trong lĩnh vực tài chính trên chuỗi. Chỉ cần tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra khi điều tương tự diễn ra với tài sản đầu tiên tạo nên danh mục “tiền mã hóa” – tiềm năng và cánh cửa mở ra là vô hạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@pStakeFinance
