Chiến lược đào điểm Ethena: Hướng dẫn cách tham gia đúng để lên chuyến xe cuối cùng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chiến lược đào điểm Ethena: Hướng dẫn cách tham gia đúng để lên chuyến xe cuối cùng
Ethena Labs có nhiều loại khai thác điểm số với các mức bội số điểm khác nhau, bài viết này sẽ trực tiếp đề xuất phương án tối ưu tương ứng với các nhu cầu khác nhau về lợi nhuận và tính thanh khoản.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: CapitalismLab
Blog của Ethena gần như ngầm thông báo rằng hoạt động tích điểm sắp kết thúc, trong khi hiện tại APY ẩn trên Pendle đối với USDe đã đạt mức đáng sợ là 170%! Điều này có nghĩa thị trường đang công nhận mức lợi nhuận cao "không đối thủ" này.
Vì vậy, cần nhanh chóng biên soạn một bài viết “Chiến lược khai thác điểm số tối ưu nhất trên Ethena” để giúp mọi người hiểu rõ cách thức tham gia đúng thời điểm trước khi đóng cửa.
Trước tiên, xin giới thiệu sơ lược về Ethena: bạn gửi token U cho dự án, bên dự án dùng để mua stETH và các LSD khác trên sàn giao dịch, đồng thời bán khống ETH nhằm phòng hộ rủi ro, từ đó hưởng lợi từ phần thưởng stake ETH và chênh lệch phí tài chính (funding rate) từ vị thế bán khống. Trong thị trường tăng giá, phí tài chính rất cao nên lợi nhuận của Ethena cũng rất lớn.
Ethena phát hành hai sản phẩm token:
-
sUSDe - Token được hưởng lãi suất gốc, thể hiện qua tỷ giá sUSDe/USDe sẽ tăng dần theo thời gian; cần 7 ngày để rút thành USDe.
-
USDe - Không sinh lãi, dùng để kết hợp với DeFi tạo thanh khoản, lợi nhuận từ tài sản cơ sở sẽ chuyển sang làm tăng lợi suất cho sUSDe. Phần thưởng điểm số chủ yếu tập trung vào mãn này. Lưu ý: người dùng thông thường chỉ có thể đổi USDe sang USDC/USDT qua DEX, nên sẽ chịu tổn thất nhỏ khi vào/ra.
Chương trình khai thác điểm số của Ethena Labs có nhiều loại hình, hệ số điểm số khác nhau. Bài viết này sẽ trực tiếp đề xuất giải pháp tối ưu phù hợp với từng nhu cầu về lợi suất và tính thanh khoản.
Mời sử dụng liên kết mời của chúng tôi:http://app.ethena.fi/join/wogwi
1. Zircuit+USDe - Phương án có lợi suất cao nhất mà không có thời gian khóa, đồng thời còn dư hạn mức.
Gửi USDe vào @ZircuitL2
Bạn sẽ nhận được 7x điểm thưởng và thêm điểm thưởng riêng từ Zircuit, có thể rút ra ngay lập tức. Zircuit là L2 được đầu tư bởi các quỹ VC nổi tiếng.
https://stake.zircuit.com/?ref=3yn4f8
2. Khóa USDe - Hạn mức lớn nhất, lợi suất và tính thanh khoản ở mức trung bình.
Khóa trực tiếp USDe sẽ được 10x điểm thưởng, thời gian khóa 7 ngày, hạn mức còn lại khá dồi dào.
3. Khóa LP USDe trên Curve - Lợi suất cao, nhưng tính thanh khoản kém nhất và hạn mức ít.
Khóa LP được hiển thị trên trang http://app.ethena.fi/liquidity sẽ nhận được 15x điểm thưởng, tuy nhiên cần 21 ngày để mở khóa và trong suốt thời gian mở khóa sẽ không sinh lời. Xét thấy chương trình tích điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội khá cao. Nếu bạn tin rằng các chương trình khai thác sau này không thể sánh bằng, có thể cân nhắc. Tuy nhiên hiện tại hạn mức gần như đã đầy, khuyên bạn nên theo dõi và đợi khi có chỗ trống mới tham gia.
4. Giữ sUSDe - Lợi suất theo đơn vị U cao, nhưng điểm thưởng rất thấp.
Điểm thưởng chỉ 1x, nhưng bạn có thể nhận lợi suất gốc lên tới 67%, tức là lợi suất tính theo USD, thời gian mở khóa 7 ngày, tính thanh khoản trung bình, hoặc có thể bán lỗ trên DEX.
5. Pendle/Gearbox với USDe: lý thuyết lợi suất rất cao nhưng hoàn toàn hết hạn mức.
Trên Pendle, có thể dùng YT để đạt tới 200x điểm thưởng, nhưng hiện tại đã hết hạn mức.
Trên Gearbox, thực hiện vay vòng lặp với USDe để đòn bẩy hóa, có thể đạt tới 90x điểm thưởng, nhưng hạn mức cực kỳ khan hiếm và phải tính toán chi phí vay.
Hai phương án này đều tiềm ẩn nguy cơ thua lỗ đáng kể, chỉ khuyến nghị dành cho những người chuyên nghiệp hiểu rõ cơ chế tham gia.
Các phương án khác so với các lựa chọn trên, hoặc là thanh khoản cao hơn nhưng lợi suất không cao hơn, hoặc lợi suất cao hơn thì lại kém thanh khoản hơn. Do đó, người dùng thông thường chỉ cần lựa chọn theo nhu cầu thanh khoản cá nhân phù hợp với các giải pháp đã nêu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
CapitalismLab
