Hong Kong công bố khung quy chế quản lý tiền mã hóa ổn định, những chi tiết nào đáng chú ý?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hong Kong công bố khung quy chế quản lý tiền mã hóa ổn định, những chi tiết nào đáng chú ý?
Cục Quản lý Tài chính và Kho bạc (Cục Tài chính - Kho bạc) và Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) ngày 27 tháng 12 đã cùng phát hành tài liệu tham vấn công chúng, nhằm thu thập ý kiến về các đề xuất lập pháp liên quan đến việc giám sát các tổ chức phát hành tiền ổn định (stablecoin).
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên tập: Trích đoạn Wu Shuo Blockchain
Ngày 27 tháng 12, Cục Quản lý Tài chính và Kho bạc (Cục Tài chính - Kho bạc) và Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) đã cùng nhau công bố tài liệu tham vấn công chúng về các đề xuất lập pháp nhằm quản lý việc phát hành stablecoin, thu thập ý kiến đóng góp từ cộng đồng.
Trước vai trò trọng yếu của stablecoin trong hệ sinh thái Web3 và tài sản ảo, cũng như mối liên hệ ngày càng chặt chẽ giữa hệ thống tài chính truyền thống và thị trường tài sản ảo, chính quyền cho rằng cần thiết phải thiết lập một khung quản lý đối với các tổ chức phát hành stablecoin gắn với tiền pháp định. Khi tài sản ảo ngày càng phổ biến, việc áp dụng cách tiếp cận linh hoạt, dựa trên rủi ro để giám sát các tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định sẽ giúp kiểm soát hiệu quả các rủi ro tiềm tàng liên quan đến ổn định tiền tệ và tài chính, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và quy định phù hợp.
Các đề xuất lập pháp đã cân nhắc ý kiến thị trường và công chúng thu thập được từ "Tài liệu thảo luận về tài sản mã hóa và stablecoin" do HKMA công bố năm ngoái, các cuộc trao đổi liên tục với các bên liên quan, tình hình và nhu cầu thực tế của thị trường địa phương, cũng như các tiêu chuẩn quốc tế liên quan. Các điểm nổi bật gồm:
(1) Thiết lập chế độ cấp giấy phép thông qua đạo luật mới, yêu cầu tất cả các tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định đủ điều kiện phải có giấy phép do Chánh thanh tra Tài chính cấp;
(2) Chỉ các tổ chức được chỉ định có giấy phép mới được cung cấp dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định; chỉ các stablecoin bằng tiền pháp định do tổ chức phát hành có giấy phép phát hành mới được bán cho nhà đầu tư cá nhân;
(3) Cấm quảng bá:
(i) Việc phát hành stablecoin bằng tiền pháp định từ các tổ chức không có giấy phép;
(ii) Dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định do các tổ chức không được chỉ định có giấy phép cung cấp;
(4) Trao quyền cho cơ quan chức năng điều chỉnh phạm vi stablecoin và hoạt động chịu sự giám sát, để thích ứng với sự thay đổi nhanh chóng của thị trường tài sản ảo;
(5) Cung cấp các biện pháp chuyển tiếp nhằm thúc đẩy việc triển khai thuận lợi cho hệ thống quản lý.
HKMA cũng sẽ triển khai chương trình "hộp cát" (sandbox), truyền đạt kỳ vọng quản lý và cung cấp hướng dẫn tuân thủ cho các tổ chức phát hành có kế hoạch cụ thể phát hành stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông, đồng thời thu thập ý kiến phản hồi về các yêu cầu quản lý đề xuất, nhằm thúc đẩy việc thực thi hệ thống quản lý sau này và đảm bảo hệ thống này đáp ứng mục tiêu giám sát. Chi tiết về hộp cát sẽ được công bố riêng.
Ông Hsu Cheng-yu, Cục trưởng Cục Tài chính - Kho bạc, cho biết: “Sau khi thực hiện chế độ cấp phép nền tảng giao dịch tài sản ảo từ tháng 6 năm nay, các đề xuất lập pháp về quản lý tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định là một bước đi quan trọng khác nhằm thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Web3 tại Hồng Kông. Việc thực thi các biện pháp cấp phép, giám sát và thực thi pháp luật sẽ giúp kiểm soát tốt các rủi ro thực tế và tiềm tàng liên quan đến sự phát triển stablecoin tại Hồng Kông, đồng thời đảm bảo nhất quán với các tiêu chuẩn quốc tế.”
Ông Eddie Yue, Tổng giám đốc HKMA, cho biết: “Chúng tôi ủng hộ đổi mới tài chính, nhưng cũng cho rằng cần thiết lập các quy định và tiêu chuẩn quản lý cần thiết để thúc đẩy sự phát triển lâu dài, bền vững và có trách nhiệm của hệ sinh thái tài sản ảo. Vì vậy, song song với việc tiến hành tham vấn công chúng, chúng tôi sẽ triển khai chương trình ‘hộp cát’, tạo kênh giao tiếp giữa HKMA và các bên tham gia thị trường muốn phát hành stablecoin tại Hồng Kông, nhằm thúc đẩy việc thực hiện hệ thống quản lý.”
Phương thức lập pháp
1. Sau khi đánh giá các phương án sửa đổi Điều lệ Chống rửa tiền, Điều lệ Thanh toán hoặc ban hành luật mới để đưa vào hệ thống quản lý đề xuất, Cục Tài chính - Kho bạc và HKMA dựa trên các cân nhắc sau đây đề xuất ban hành luật mới:
(a) Stablecoin và công cụ thanh toán lưu trữ giá trị có những đặc điểm khác biệt. Do đó, việc ban hành luật riêng để quản lý tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định sẽ phù hợp hơn là tích hợp hệ thống quản lý này vào Điều lệ Thanh toán.
(b) Việc sử dụng luật mới để xử lý các lĩnh vực còn sơ khai như stablecoin dường như phù hợp hơn. Nếu cần, luật mới cũng có thể trở thành nền tảng mở rộng hệ thống quản lý sang các hoạt động tài sản ảo khác trong tương lai.
2. Hiện tại đề xuất trước tiên đưa tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định vào phạm vi giám sát của HKMA. Khi thị trường và các cuộc thảo luận quản lý quốc tế tiếp tục phát triển, chính quyền sẽ tiếp tục hợp tác với các cơ quan giám sát tài chính khác để đánh giá rủi ro của các tài sản ảo và hoạt động khác, đồng thời xem xét nhu cầu đưa chúng vào diện giám sát.
3. Cục Tài chính - Kho bạc và HKMA cũng lưu ý rằng trong khuôn khổ quản lý đề xuất đối với tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định, các hoạt động phát hành chịu sự giám sát có thể trùng lặp với các hệ thống quản lý tài chính khác tại Hồng Kông. Để tránh việc tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định phải chịu sự giám sát kép, hiện tại đề xuất loại trừ các hoạt động phát hành của tổ chức phát hành có giấy phép khỏi một số hệ thống quản lý, ví dụ như các hệ thống áp dụng đối với chứng khoán (kể cả kế hoạch đầu tư tập thể) và công cụ thanh toán lưu trữ giá trị.
Khung quản lý tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định
1. Chế độ cấp giấy phép cho tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định
1.1 Hiện đề xuất theo chế độ cấp phép mới, bất kỳ cá nhân hay tổ chức nào, trừ khi là công ty được Chánh thanh tra Tài chính cấp giấy phép, đều không được:
(1) Phát hành hoặc tự nhận mình phát hành stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông;
(2) Phát hành hoặc tự nhận mình phát hành stablecoin tuyên bố hoặc có vẻ duy trì giá trị ổn định so với đô la Hồng Kông;
(3) Chủ động quảng bá việc phát hành stablecoin bằng tiền pháp định tới công chúng Hồng Kông.
2. Tiêu chí và điều kiện cấp phép
2.1 Quản lý dự trữ và cơ chế ổn định
(a) Dự trữ đầy đủ: Tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định phải đảm bảo tổng giá trị tài sản dự trữ luôn ít nhất bằng mệnh giá stablecoin bằng tiền pháp định đang lưu hành. Do việc phát hành stablecoin bằng tiền pháp định mà giá trị được xác định bằng套戥 hoặc thuật toán, trong điều kiện thiếu tài sản dự trữ có giá trị, sẽ gặp khó khăn căn bản trong việc duy trì cơ chế ổn định vững chắc, nên các tổ chức phát hành này sẽ không được cấp phép.
(b) Hạn chế đầu tư: Tài sản dự trữ phải chất lượng cao, thanh khoản tốt, và chỉ liên quan đến rủi ro thị trường, tín dụng và tập trung ở mức tối thiểu. Đồng tiền định giá tài sản dự trữ phải tương ứng với đồng tiền tham chiếu của stablecoin bằng tiền pháp định, tuy nhiên trong từng trường hợp riêng lẻ được Chánh thanh tra Tài chính chấp thuận, sẽ cho phép có độ linh hoạt phù hợp. Khi quyết định phân bổ tài sản dự trữ, tổ chức phát hành phải cân nhắc nhu cầu thanh khoản và cách thức đảm bảo đáp ứng các nhu cầu này khi quản lý tài sản dự trữ và thực hiện đầu tư. Chánh thanh tra Tài chính phải tin tưởng rằng loại hình và phân bổ tài sản mà tổ chức phát hành đề xuất đầu tư là phù hợp. Do đó, tổ chức phát hành cần xây dựng chính sách đầu tư và thường xuyên rà soát chính sách này khi hoạt động phát hành stablecoin phát triển.
(c) Tách biệt và bảo quản tài sản dự trữ: Tổ chức phát hành phải thiết lập thỏa thuận ủy thác hiệu quả để đảm bảo tài sản dự trữ được tách biệt với các tài sản khác, dùng để đáp ứng yêu cầu hoàn lại và đảm bảo quyền pháp lý và quyền ưu tiên đòi nợ của người dùng đối với tài sản dự trữ nếu tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán. Tổ chức phát hành phải mở tài khoản độc lập tại ngân hàng được cấp phép hoặc với bên giữ tài sản khác dưới sự chấp thuận của Chánh thanh tra Tài chính để quản lý tài sản dự trữ. Là một phần của các biện pháp kiểm soát nội bộ, tổ chức phát hành phải xây dựng quy trình kiểm soát nội bộ hiệu quả nhằm bảo vệ tài sản dự trữ khỏi rủi ro vận hành (bao gồm rủi ro trộm cắp, gian lận và chiếm dụng).
(d) Quy trình quản lý rủi ro và kiểm soát: Tổ chức phát hành phải xây dựng chính sách, hướng dẫn và biện pháp kiểm soát vững chắc để quản lý hiệu quả mọi rủi ro đầu tư liên quan đến quản lý tài sản dự trữ, đồng thời đảm bảo có đủ vốn và tài sản thanh khoản để đáp ứng yêu cầu hoàn lại stablecoin đang lưu hành. Tổ chức phát hành phải áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro thanh khoản toàn diện, rõ ràng nêu ra chiến lược và công cụ thực hiện để ứng phó với hoàn cảnh rút tiền hàng loạt (tức là rút tiền ồ ạt hoặc căng thẳng thanh khoản). Tổ chức phát hành cũng nên thường xuyên thực hiện kiểm tra căng thẳng để theo dõi mức độ đầy đủ và thanh khoản của tài sản dự trữ.
(e) Công bố và báo cáo: Tổ chức phát hành phải định kỳ công bố công khai tổng số stablecoin đang lưu hành, giá trị thị trường của tài sản dự trữ và cấu thành tài sản dự trữ. Tổ chức phát hành phải thuê kiểm toán viên độc lập đủ điều kiện, sau khi tham khảo ý kiến Chánh thanh tra Tài chính, để xác minh: (i) cấu thành và giá trị thị trường của tài sản dự trữ; (ii) mệnh giá stablecoin đang lưu hành; (iii) tài sản dự trữ vào ngày làm việc cuối cùng của kỳ xác minh có đủ để hỗ trợ hoàn toàn giá trị stablecoin đang lưu hành và có thanh khoản đầy đủ; và (iv) đã hoàn toàn tuân thủ các điều kiện do Chánh thanh tra Tài chính đặt ra về quản lý tài sản dự trữ. Đề xuất hiện tại yêu cầu tổ chức phát hành công bố ít nhất mỗi ngày tổng số stablecoin đang lưu hành và giá trị thị trường tài sản dự trữ, công bố cấu thành tài sản dự trữ ít nhất mỗi tuần, và kiểm toán viên độc lập đủ điều kiện thực hiện xác minh ít nhất mỗi tháng.
(f) Cấm trả lãi: Mọi khoản thu nhập hoặc lỗ từ tài sản dự trữ, bao gồm nhưng không giới hạn ở lãi suất, cổ tức hoặc lợi nhuận/thua lỗ vốn, đều thuộc về tổ chức phát hành. Theo thực tiễn quản lý quốc tế, tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định không được phép trả lãi cho người dùng.
(g) Cơ chế ổn định hiệu quả: Bất kể quy trình vận hành cụ thể của cơ chế ổn định stablecoin bằng tiền pháp định có do bên thứ ba thực hiện hay không, tổ chức phát hành phải chịu trách nhiệm cuối cùng về việc vận hành hiệu quả cơ chế này.
2.2 Yêu cầu hoàn lại
2.2.1 Người dùng stablecoin bằng tiền pháp định phải có quyền yêu cầu tổ chức phát hành hoàn lại stablecoin theo mệnh giá và có quyền đòi nợ đối với tài sản dự trữ (và khi tổ chức phát hành không thể thực hiện nghĩa vụ hoàn lại, có quyền đòi nợ đối với tổ chức phát hành). Yêu cầu hoàn lại phải được xử lý kịp thời mà không kèm theo chi phí không hợp lý. Tổ chức phát hành không được áp đặt các điều kiện hoàn lại không hợp lý (ví dụ như ngưỡng tối thiểu rất cao). Phí hoàn lại phải được thông báo rõ ràng cho người dùng và phải hợp lý, không được quá cao đến mức vô hình chung ngăn cản người dùng hoàn lại. Khi thực hiện yêu cầu hoàn lại, tổ chức phát hành phải thanh toán bằng một hoặc nhiều đồng tiền pháp định tham chiếu.
2.2.2 Khi người dùng không thể đổi stablecoin bằng tiền pháp định sang một hoặc nhiều đồng tiền pháp định thông qua các kênh khác (ví dụ do trung gian hoặc hạ tầng bị gián đoạn), tổ chức phát hành phải đảm bảo hoàn lại trực tiếp cho người dùng theo mệnh giá trong thời gian hợp lý.
2.2.3 Tổ chức phát hành phải xây dựng và duy trì kế hoạch ứng phó để đảm bảo người dùng vẫn có thể hoàn lại stablecoin bằng tiền pháp định một cách trật tự trong trường hợp tổ chức phát hành không thể thực hiện yêu cầu hoàn lại (bao gồm cả khi giấy phép bị tạm ngừng hoặc thu hồi).
2.3 Hạn chế hoạt động kinh doanh
2.3.1 Trước khi bắt đầu bất kỳ hoạt động kinh doanh mới nào, tổ chức phát hành phải được Chánh thanh tra Tài chính phê duyệt. Tổ chức phát hành cũng phải thực hiện đánh giá rủi ro và chứng minh có đủ nguồn lực để thực hiện và duy trì hoạt động phát hành stablecoin, đồng thời hoạt động mới không gây thêm rủi ro và có các biện pháp kiểm soát rủi ro đảm bảo hoạt động mới không ảnh hưởng đến khả năng thực hiện chức năng phát hành.
2.3.2 Tổ chức phát hành có thể được phê duyệt để thực hiện các hoạt động phụ trợ hoặc liên quan trực tiếp đến việc phát hành stablecoin, ví dụ như cung cấp dịch vụ ví cho stablecoin do họ phát hành nhằm tạo thuận tiện cho quá trình phát hành và hoàn lại. Khi cung cấp dịch vụ ví, tổ chức phát hành phải xây dựng chính sách và quy trình phù hợp về việc tách biệt, bảo quản tài sản người dùng và gửi giữ tài sản.
2.3.3 Để tránh hiểu lầm, tổ chức phát hành không được thực hiện hoạt động cho vay và trung gian tài chính, cũng như không được thực hiện các hoạt động chịu sự quản lý khác như các hoạt động được quy định trong Luật Chứng khoán và Hợp đồng tương lai (Điều 571), Luật Kế hoạch Hưu trí Bắt buộc (Điều 485) hoặc Luật Bảo hiểm (Điều 41).
2.4 Có công ty và văn phòng thực tế tại Hồng Kông
Tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định phải là công ty thành lập theo luật Hồng Kông và có văn phòng đăng ký tại Hồng Kông. Giám đốc điều hành, đội ngũ quản lý cấp cao và nhân sự chủ chốt phải thường trú tại Hồng Kông và thực hiện kiểm soát hiệu quả đối với việc phát hành stablecoin và các hoạt động liên quan. Yêu cầu này sẽ giúp Chánh thanh tra Tài chính giám sát hiệu quả các thực thể này.
2.5 Yêu cầu về nguồn lực tài chính
2.5.1 Tổ chức phát hành phải có đủ nguồn lực tài chính để vận hành hoạt động phát hành stablecoin bằng tiền pháp định, bao gồm đạt yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu. Mục đích của quy định này là đảm bảo tổ chức phát hành có đủ nguồn lực tài chính duy trì hoạt động và làm đệm chống thua lỗ. Tham khảo thực tiễn quản lý quốc tế, chúng tôi đề xuất mức vốn điều lệ tối thiểu là 25.000.000 đô la Hồng Kông hoặc một tỷ lệ cố định so với mệnh giá stablecoin đang lưu hành, lấy mức cao hơn. Chúng tôi đề xuất tỷ lệ cố định này là 2%.
2.5.2 Nếu Chánh thanh tra Tài chính cho rằng cần thiết, có thể áp dụng điều kiện cấp phép để yêu cầu tổ chức phát hành duy trì mức vốn điều lệ cao hơn.
2.6 Yêu cầu công bố thông tin
2.6.1 Tổ chức phát hành phải công bố sách trắng, tiết lộ thông tin chung về tổ chức, quyền và trách nhiệm của người dùng, cơ chế ổn định stablecoin, phương án quản lý tài sản dự trữ, công nghệ sử dụng và các rủi ro. Tổ chức phát hành phải thông báo cho Chánh thanh tra Tài chính trước khi công bố sách trắng và các ấn phẩm liên quan khác.
2.6.2 Tổ chức phát hành phải công bố chính sách hoàn lại, nêu rõ quy trình hoàn lại, thời hạn, phí áp dụng và quyền lợi của người dùng liên quan đến hoàn lại.
2.7 Quản trị, kiến thức và kinh nghiệm
Người kiểm soát, Giám đốc điều hành và Hội đồng quản trị của tổ chức phát hành phải là những người phù hợp, và việc bổ nhiệm các cá nhân này, cũng như thay đổi sở hữu hoặc quản lý, đều phải được Chánh thanh tra Tài chính phê duyệt trước. Ngoài ra, tổ chức phát hành phải thiết lập hệ thống kiểm soát toàn diện cho việc bổ nhiệm ban lãnh đạo cấp cao, cũng như một cấu trúc quản trị doanh nghiệp vững chắc với nhân sự có kiến thức và kinh nghiệm cần thiết để thực hiện hiệu quả nhiệm vụ.
2.8 Quy định về quản lý rủi ro
Tổ chức phát hành phải xây dựng các quy trình và biện pháp quản lý rủi ro phù hợp cho hoạt động của mình. Những biện pháp này bao gồm các biện pháp an ninh và kiểm soát nội bộ đầy đủ để đảm bảo tính bảo mật và toàn vẹn dữ liệu, hệ thống; các biện pháp giám sát và phát hiện gian lận hiệu quả; biện pháp quản lý rủi ro công nghệ; các phương án ứng phó vững chắc khi hoạt động kinh doanh bị gián đoạn; và các biện pháp vận hành và an ninh khác tương xứng với quy mô và mức độ phức tạp của hoạt động kinh doanh. Tổ chức phát hành cũng nên thường xuyên thực hiện đánh giá rủi ro (ít nhất mỗi năm một lần) để đảm bảo các biện pháp kiểm soát nội bộ, quản lý rủi ro và quy trình quản trị là vững chắc và hiệu quả.
2.9 Quy định kiểm toán
Tổ chức phát hành phải nộp báo cáo tài chính đã kiểm toán cho Chánh thanh tra Tài chính hàng năm. Nếu Chánh thanh tra Tài chính yêu cầu, tổ chức phát hành phải nộp báo cáo do kiểm toán viên và chuyên gia đánh giá độc lập bên ngoài soạn thảo, xác nhận việc quản lý hiệu quả và vận hành vững chắc hoạt động phát hành stablecoin bằng tiền pháp định, ví dụ như việc tổ chức phát hành có hệ thống kiểm soát đầy đủ về quản lý tài sản dự trữ, an ninh mạng và độ bền của "hợp đồng thông minh" hay không.
2.10 Quy định chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố
Tổ chức phát hành phải đảm bảo việc thiết kế và triển khai phát hành stablecoin bằng tiền pháp định có hệ thống kiểm soát vững chắc và phù hợp nhằm ngăn ngừa và đấu tranh chống các hoạt động liên quan đến rửa tiền và tài trợ khủng bố. Tổ chức phát hành phải có hệ thống kiểm soát vững chắc và phù hợp để đảm bảo tuân thủ các điều khoản áp dụng theo Điều lệ Chống rửa tiền, cũng như các biện pháp do Chánh thanh tra Tài chính ban hành dưới dạng quy tắc, quy định, hướng dẫn hoặc hình thức khác nhằm ngăn ngừa, đấu tranh hoặc phát hiện rửa tiền và tài trợ khủng bố. Các quy định này bao gồm nhưng không giới hạn ở việc thực hiện đầy đủ các biện pháp thẩm định khách hàng khi phát hành và hoàn lại stablecoin, giám sát giao dịch và các quy định về chuyển tiền điện tử ("quy tắc chuyển tiền") nhằm đáp ứng tiêu chuẩn của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) và yêu cầu theo Điều lệ Chống rửa tiền.
3. Các vấn đề cấp phép khác
3.1 Điều kiện xin cấp phép
Hiện đề xuất tất cả các tổ chức, miễn là đáp ứng được các tiêu chí và điều kiện cấp phép, đều có thể xin cấp giấy phép phát hành stablecoin bằng tiền pháp định. Người xin cấp phép phải trải qua quy trình xét duyệt nghiêm ngặt, trong đó phải chứng minh đáp ứng tất cả các tiêu chí và điều kiện nêu trên.
Do ngân hàng được cấp phép đã phải tuân thủ các quy định giám sát thận trọng nghiêm ngặt và chịu sự giám sát toàn diện liên tục từ Chánh thanh tra Tài chính, chúng tôi đề xuất các tiêu chí cấp phép (c) hạn chế hoạt động kinh doanh, (d) có công ty và văn phòng thực tế tại Hồng Kông, và (e) yêu cầu về nguồn lực tài chính sẽ không áp dụng đối với tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định là ngân hàng được cấp phép, vì các ngân hàng này đã chịu sự giám sát theo hệ thống quản lý ngân hàng về các khía cạnh này.
3.2 Điều kiện cấp phép liên tục
Ngoài việc thiết lập tiêu chí cấp phép, chúng tôi đề xuất trao quyền cho Chánh thanh tra Tài chính để đặt ra, sửa đổi hoặc hủy bỏ các điều kiện cấp phép liên tục đối với tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định. Chánh thanh tra Tài chính sẽ đặt ra các điều kiện này tùy theo nhu cầu, ví dụ như yêu cầu về tài sản dự trữ hoặc giới hạn loại hình dịch vụ mà tổ chức phát hành được phép cung cấp.
3.3 Phát hành nhiều hơn một loại stablecoin bằng tiền pháp định
Chúng tôi đề xuất tổ chức phát hành phải được Chánh thanh tra Tài chính phê duyệt trước khi phát hành bất kỳ stablecoin bằng tiền pháp định mới nào dưới giấy phép của mình. Mục đích của quy định này là đảm bảo stablecoin mới không ảnh hưởng đến hoạt động của stablecoin hiện tại.
3.4 Giấy phép mở
Chúng tôi đề xuất giấy phép phát hành stablecoin bằng tiền pháp định là giấy phép mở, sẽ tiếp tục hiệu lực miễn là tổ chức phát hành có giấy phép vẫn đang hoạt động và chưa bị Chánh thanh tra Tài chính thu hồi (ví dụ do vi phạm hoặc ngừng hoạt động).
3.5 Sổ đăng ký người có giấy phép và phí cấp phép
Chúng tôi đề xuất tổ chức phát hành phải hiển thị số giấy phép trên mọi vật phẩm quảng cáo và mọi ứng dụng phần mềm cung cấp cho khách hàng, để công chúng biết được trạng thái có giấy phép. Chánh thanh tra Tài chính sẽ duy trì sổ đăng ký trung tâm về các tổ chức có giấy phép để công chúng tra cứu.
Chúng tôi đề xuất trao quyền cho Chánh thanh tra Tài chính thu phí cấp phép hàng năm từ tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định (bao gồm cả các tổ chức có giấy phép là ngân hàng được cấp phép).
4. Dịch vụ giữ tài sản và mua stablecoin bằng tiền pháp định
Một số bên liên quan cho rằng dịch vụ giữ tài sản và mua tài sản ảo nên chịu sự quản lý riêng biệt. Cục Tài chính - Kho bạc, HKMA và Ủy ban Chứng khoán sẽ hợp tác chặt chẽ để đánh giá mô hình quản lý phù hợp đối với các dịch vụ này.
Về dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định, chúng tôi cho rằng rủi ro từ các stablecoin do tổ chức phát hành không có giấy phép phát hành là không minh bạch, do đó các stablecoin này không phù hợp để đại chúng sử dụng. Để bảo vệ người dùng stablecoin bằng tiền pháp định, hiện đề xuất chỉ các tổ chức phát hành có giấy phép, tổ chức được công nhận, pháp nhân có giấy phép và nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép mới được cung cấp dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông hoặc chủ động quảng bá dịch vụ này tới công chúng Hồng Kông. Khi cung cấp dịch vụ này, nếu stablecoin bằng tiền pháp định do tổ chức phát hành không có giấy phép phát hành, thì chỉ được bán cho nhà đầu tư chuyên nghiệp và phải nêu rõ rằng stablecoin này không do tổ chức phát hành có giấy phép phát hành.
5. Vi phạm điều lệ và chế tài
Việc đề xuất chế tài hình sự có thể ngăn chặn các hành vi vi phạm tương tự trong ngành. Các tội danh liên quan bao gồm phát hành hoặc tự nhận phát hành stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông mà không có giấy phép, phát hành hoặc tự nhận phát hành stablecoin gắn với đô la Hồng Kông, chủ động quảng bá việc phát hành stablecoin bằng tiền pháp định tới công chúng Hồng Kông, quảng bá quảng cáo về việc phát hành stablecoin bằng tiền pháp định từ tổ chức không có giấy phép, từ chối xuất trình tài liệu khi Chánh thanh tra Tài chính yêu cầu, cung cấp thông tin sai lệch hoặc ghi chép sai trong tài liệu, vi phạm các điều kiện khác do Chánh thanh tra Tài chính đặt ra đối với chế độ cấp phép tổ chức phát hành stablecoin bằng tiền pháp định. Theo đề xuất hiện tại, chỉ các tổ chức được cấp phép liệt kê tại Mục 7 mới được cung cấp dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định tại Hồng Kông; do đó, việc cung cấp dịch vụ này tại Hồng Kông mà không phải là các tổ chức nêu trên là hành vi trái pháp luật, và việc phát hành quảng cáo về dịch vụ mua stablecoin bằng tiền pháp định do các tổ chức không nằm trong Mục 7 cung cấp cũng là hành vi trái pháp luật. Khi xác định mức phạt tiền và án tù đối với các hành vi vi phạm trong khuôn khổ quản lý đề xuất, chúng tôi sẽ tham khảo các điều khoản liên quan trong Điều lệ Chống rửa tiền, Điều lệ Ngân hàng, Điều lệ Thanh toán và Luật Chứng khoán và Hợp đồng tương lai.
Ngoài ra, chúng tôi cho rằng cần thiết phải đưa vào hệ thống quản lý đề xuất một loạt chế tài dân sự và quản lý để thực hiện chế tài, cho phép Chánh thanh tra Tài chính xem xét hình phạt phù hợp tùy theo mức độ nghiêm trọng và thời gian kéo dài của hành vi vi phạm. Các chế tài dân sự và quản lý đề xuất bao gồm:
(a) Phát hành lời cảnh cáo, cảnh báo, khiển trách, lệnh thực hiện hành động cụ thể; các chế tài quản lý bao gồm đình chỉ tạm thời giấy phép, đình chỉ giấy phép, thu hồi giấy phép, hoặc kết hợp các biện pháp trên;
(b) Phạt tiền không quá 10.000.000 đô la Hồng Kông, hoặc gấp ba lần khoản lợi nhuận thu được hoặc khoản lỗ tránh được do vi phạm, lấy mức cao hơn; hoặc (c) kết hợp các biện pháp trên.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
吴说区块链
