Tổng quan hệ sinh thái DeFi trên Sui: TVL tăng 10 lần trong 4 tháng, đột phá và tương lai của chuỗi công khai mới trên nền tảng Move
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng quan hệ sinh thái DeFi trên Sui: TVL tăng 10 lần trong 4 tháng, đột phá và tương lai của chuỗi công khai mới trên nền tảng Move
Là một blockchain mới ra mắt trong thị trường gấu, Sui đang "tăng trưởng âm thầm" và từng bước vươn lên trên bảng xếp hạng TVL của các blockchain.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: TechFlow
Bitcoin vượt ngưỡng 44.000 USD, trong không khí hân hoan khi thị trường tăng trở lại, bảng xếp hạng TVL của các chuỗi công khai đang âm thầm thay đổi.
Là một chuỗi công khai non trẻ khởi động trong mùa đông giá, Sui đang "phát triển âm thầm", từng bước leo cao trên bảng xếp hạng TVL của các chuỗi công khai.
Ngày 15 tháng 12, tổng giá trị khóa (TVL) của Sui đã vượt quá 150 triệu USD, trong 4 tháng qua, TVL tăng hơn 10 lần và vẫn đang tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ.
Sau khi chính thức phát hành mainnet, Sui từng gây tranh cãi, một mặt là giá token yếu kém, mặt khác như mọi chuỗi mới đều gặp phải khó khăn, các dự án hệ sinh thái chất lượng không đồng đều, có những dự án đầu cơ ký sinh tại đây, cố gắng theo đuổi câu chuyện mới để kiếm lời nhanh chóng.
Trong giai đoạn đầu, Sui ngay từ đầu đã định vị bản thân là "một trong những chuỗi công khai hấp dẫn nhất đối với các nhà phát triển Web3 Game", bởi vì kiến trúc thiết kế底层 của nó vốn dĩ rất phù hợp để phát triển các trò chơi blockchain quy mô lớn:
Lưu trữ dữ liệu NFT trên chuỗi: Metadata của NFT game trên chuỗi Sui không nằm trên máy chủ tập trung hoặc hệ thống IPFS, mà được lưu trữ dưới dạng mã hóa "Object" trực tiếp trên chuỗi, do hợp đồng thông minh kiểm soát; tất cả dữ liệu metadata của NFT đều có thể tra cứu trực tiếp trên chuỗi, đạt mức độ phi tập trung tối đa.
NFT cập nhật thuộc tính động: Sui có thiết kế NFT thuộc tính động độc đáo. Hợp đồng thông minh NFT trên chuỗi Sui gồm hai phần: «Fields» và «Dynamic Fields». Phần trước bao gồm tên NFT, URL hình ảnh, người sáng tạo,... không thể thay đổi; trong khi một số thuộc tính của NFT ở phần sau có thể được thay đổi sau khi người chơi ủy quyền. Điều này thuận lợi cho việc nâng cấp và đúc lại NFT trong game.
Game, với tư cách là lĩnh vực dễ nổi bật và thu hút lượng lớn người dùng, tự nhiên được Sui khuyến khích và hỗ trợ. Do đó, ban đầu mọi người gắn nhãn cho Sui là "chuỗi công khai dành cho game/NFT".
Tuy nhiên, đây có lẽ là một sự hiểu lầm.
Theo quan điểm của tác giả, mọi hệ sinh thái chuỗi công khai, nếu cố gắng nhảy vọt qua DeFi để xây dựng trực tiếp một hệ sinh thái NFT/game khổng lồ trên chuỗi đều là ảo tưởng.
Bởi vì, DeFi là cơ sở hạ tầng của mọi chuỗi công khai.
Dù là NFT loại PFP thuần túy hay các đạo cụ NFT trong game, token, đều mang tính tài sản. Mọi tài sản đều có tính chất tài chính nhất định, có thể giao dịch, thế chấp vay vốn, và tất cả điều này đều phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng DeFi và thanh khoản. Thậm chí trong nhiều trường hợp, sự bùng nổ của NFT cần sự hỗ trợ đòn bẩy từ DeFi. Đây cũng là lý do vì sao trước tiên có "Mùa hè DeFi", rồi mới xuất hiện cơn sốt NFT.
Ban đầu Sui thực sự nỗ lực thu hút các nhà phát triển game, nhưng chưa bao giờ tự định nghĩa mình là một "chuỗi game". Ngay sau khi ra mắt mainnet, Sui đã áp dụng lớp thanh khoản gốc DeepBook, hỗ trợ các ứng dụng DeFi thông qua các nhóm thanh khoản tích hợp sẵn, đảm bảo rằng Sui cũng là nền tảng hỗ trợ hàng đầu cho DeFi.
Việc TVL của Sui tăng gấp 10 lần trong vòng 4 tháng chính là kết quả cuối cùng của nỗ lực này; hệ sinh thái DeFi của Sui đã dần phát triển mạnh mẽ.
Hệ sinh thái DeFi của Sui
Theo dữ liệu từ DefiLlama, hiện tại Sui có hơn 9 dự án có TVL vượt quá 5 triệu USD, tập trung chủ yếu vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng cho vay, trong đó có 7 dự án có TVL vượt xa mốc 10 triệu USD.
Cetus xứng đáng là "Vua Sui", là nền tảng DEX AMM được xây dựng dựa trên thuật toán thanh khoản tập trung Uniswap V3, cho phép người dùng tạo nhóm thanh khoản token một cách không cần giấy phép và chọn cung cấp thanh khoản trong khoảng giá tùy chỉnh. Ngoài ra, Cetus còn cung cấp các chức năng và sản phẩm bổ trợ như Farming dựa trên phí, Launchpad, v.v.
Kể từ quý III, các chỉ số của Cetus đều bùng nổ tăng trưởng tập trung, TVL tăng từ 11 triệu USD lên hơn 53 triệu USD hiện nay, khối lượng giao dịch tích lũy cũng vừa vượt ngưỡng 1 tỷ USD gần đây.
Đằng sau sự tăng trưởng nhanh chóng của giao thức này có hai yếu tố chính: thứ nhất là sự liên tục xuất hiện của các dự án mới và tài sản mới trong hệ sinh thái Sui mang đến các trường hợp sử dụng và kịch bản DeFi mới, sự phong phú ngày càng tăng của các ứng dụng kích thích nhu cầu giao dịch trên DEX.
Thứ hai là nhu cầu giao dịch của người dùng và trader đối với chính SUI và các tài sản hệ sinh thái đang ngày càng tăng cao, và Cetus với tư cách là DEX hàng đầu trong hệ sinh thái, tự nhiên thu hút được phần lớn lưu lượng này.
Hiện tại, Cetus đã phát hành token của riêng mình và niêm yết trên nhiều sàn CEX hàng đầu như OKX.
Các giao thức DeFi hàng đầu khác trên Sui bao gồm BlueFin, FlowX Finance, Navi, KriyaDEX, Scallop Lend và Aftermath Finance.
BlueFin (trước đây là Firefly, dTrade), là giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung dựa trên sổ lệnh off-chain, từng nhận được đầu tư từ các tổ chức hàng đầu như Polychain, Wintermute.
Phiên bản Bluefin v2 được xây dựng trên Sui, có khả năng mở rộng và trải nghiệm giao dịch không cần ví, có thể so sánh với trải nghiệm người dùng của các sàn giao dịch tập trung.
Mục tiêu của BlueFin là cung cấp trải nghiệm CEX quen thuộc trong DeFi, và theo họ, chỉ có thể thực hiện tầm nhìn này trên Sui.
Khác với các L1 khác chỉ thực thi song song, Sui cho phép sắp xếp và thực thi song song — đạt được thông lượng hơn 125.000 giao dịch mỗi giây, và khả năng sử dụng mạng không bị giới hạn bởi các ứng dụng và người dùng khác.
Thứ hai, để giảm rào cản cho người dùng, BlueFin đã tích hợp ZKLogin, một tính năng gốc của Sui, cho phép người dùng đăng nhập vào ứng dụng Web3 bằng xác thực Web2 hiện có từ Google, v.v., đồng thời bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu bằng công nghệ chứng minh không tiết lộ thông tin (zero-knowledge proof).
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Bluefin trong tháng 12 là 103 triệu USD, chiếm hơn 80% thị phần trong phân khúc DEX trên hệ sinh thái Sui, chi phí gas phiên bản v2 dưới 0,005 USD, hiện tại hoàn toàn do Quỹ Bluefin chịu.
FlowX Finance, là một DEX tập trung vào hệ sinh thái được xây dựng trên Sui, đội ngũ phát triển đã giới thiệu các tính năng độc đáo như phân tích, Farming As A Service, biểu đồ giá thời gian thực và robot thông báo.
Dự án này đã nhận được tài trợ từ "Quỹ Sui" và giành giải thưởng Dự án được cộng đồng yêu thích nhất tại cuộc thi Hackathon "Sui x Kucoin". Ngày 30 tháng 11, dự án hoàn thành vòng IDO cộng đồng để khởi chạy token của họ, tổng số tiền là 940.000 USD. Người dùng tham gia giao thức dự kiến sẽ nhận được airdrop thông qua sở hữu NFT như bằng chứng sử dụng giao thức sớm.
Giao thức Navi là giao thức cho vay trong hệ sinh thái Sui, khởi động mainnet ngày 27 tháng 7, hiện nay TVL đạt 35 triệu (bao gồm cả cho vay), tích lũy 740.000 người dùng, và giành giải nhất lĩnh vực DeFi tại cuộc thi Hackathon mùa hè do SUI x Kucoin tổ chức chung.
Ngày 8 tháng 12, NAVI Protocol thông báo ra mắt hoạt động NAVI Bonus, người dùng đặt cược SUI hoặc USDC vào NAVI Protocol thông qua OKX DeFi sẽ được hưởng lợi suất hàng năm thêm tối đa 10% độc quyền.
Navi Protocol nhận được sự hỗ trợ đầu tư từ tổ chức chính thức của Sui là Mysten Labs, ví tiền mã hóa lớn nhất Việt Nam Coin98, và sàn giao dịch Gate, đặc biệt tại Việt Nam có nguồn lực cộng đồng và người dùng rộng khắp.
KriyaDEX là sàn giao dịch phái sinh đầu tiên trên Sui, nhận được tài trợ từ Quỹ Sui, bao gồm KriyaSwap (AMM giao ngay có cầu nối gốc) và Kriya DEX (DEX vĩnh viễn dựa trên sổ lệnh), hỗ trợ hợp đồng vĩnh viễn, kỳ hạn và quyền chọn, đòn bẩy tối đa lên tới 20 lần.
KriyaDEX cũng cung cấp cơ hội kiếm phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP), phần thưởng ngoài Sui còn có một kho thưởng chứa 1.000.000 token $KRIYA.
Scallop là thị trường tiền tệ toàn diện trong hệ sinh thái Sui, cung cấp cho vay, vay chớp nhoáng, công cụ giao diện người dùng giao dịch, chuyển đổi tiền tệ và cầu nối xuyên chuỗi, đồng thời cung cấp SDK cho các trader chuyên nghiệp. Nhấn mạnh vào tính an toàn, khả năng kết hợp và hỗ trợ toàn diện.
Đặc điểm nổi bật của nó nằm ở mô hình cho vay độc đáo, bao gồm nhóm tài sản thế chấp được bảo vệ, token thị trường, mô hình lãi suất động ba cấp và chiến lược đa oracles.
Aftermath Finance là một sản phẩm DeFi đa chức năng, hướng tới trở thành trung tâm thanh khoản và giao dịch của Sui, là người chiến thắng giải thưởng Sui Builder Hero, và đứng đầu trong cuộc thi Hackathon Sui Liquid Stake.
Một mặt, Aftermath là một nền tảng giao dịch, cho phép tạo các nhóm thanh khoản có hai token trở lên và trọng số linh hoạt, có thể dùng cho token thanh khoản thấp, cặp LP tùy chỉnh hoặc nhóm tài sản cầu nối token mới ra mắt, hoặc tạo hệ thống quản lý chỉ số/phân bổ phi tập trung.
Ngoài ra, Aftermath còn tạo ra một aggregator DEX tích hợp với mọi giao thức trên Sui, có thể tìm ra con đường giao dịch tốt nhất cho bất kỳ hai tài sản nào.
Gần đây, Aftermath còn phát hành token staking thanh khoản riêng của họ — afSUI. Người dùng có thể stake SUI để nhận afSUI và sử dụng afSUI trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi của Sui, các trường hợp sử dụng ban đầu bao gồm các giao thức như Cetus, Scallop và Bucket Finance.
Hiện tại, afSUI là token staking thanh khoản lớn nhất trên Sui, với tổng cộng 1.559.463 SUI đã được stake để trở thành afSUI.
Đáng chú ý, ngoài Cetus, nhiều dự án khác chưa phát hành token, do đó có cơ hội nhận airdrop.
Nhìn tổng quan các dự án trên, phần lớn đều xuất thân từ các cuộc thi hackathon của Sui và nhận được tài trợ từ Quỹ Sui, có thể coi là lực lượng chính quy thực sự.
Trở lại nguồn gốc mã hóa, ngôn ngữ mới Move ban đầu được Facebook phát triển cho blockchain Diem, với mục tiêu ban đầu là xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mới cho toàn cầu. Vì vậy, ngay từ đầu, Move được thiết kế như một ngôn ngữ dành riêng để vận hành tài sản kỹ thuật số, nổi tiếng với TPS cao, phù hợp với các ứng dụng thương mại quy mô lớn.
Sau khi Diem thất bại, cha đẻ của ngôn ngữ Move - Sam Blackshear trở thành CTO của Sui, và trên cơ sở ngôn ngữ MOVE nguyên bản đã cải tiến Sui.
Sui có một mô hình đồng thuận kép — dựa vào việc các giao dịch được sắp xếp và xử lý tuần tự, trong khi các giao dịch độc lập được thực hiện song song. Điều này mang lại lợi thế về xử lý giao dịch cho mạng lưới, có khả năng mở rộng TPS với tốc độ vượt xa các blockchain khác.
Do đó, các nút xác thực của Sui không phải chịu áp lực tính toán giống như Ethereum hay Solana; các giao dịch như đúc hàng loạt NFT được tách biệt khỏi các giao dịch liên quan đến hoạt động DeFi, chúng đi vòng qua đồng thuận, do đó giải phóng tài nguyên nút xác thực và đồng thuận, tạo ra một môi trường ổn định, ít tắc nghẽn hơn để xử lý và triển khai các giao dịch DeFi.
Vì vậy, về mặt kỹ thuật, Sui không chỉ phù hợp để xây dựng hệ sinh thái game và NFT, mà còn là thiên đường cho các nhà phát triển DeFi.
Khó khăn và tương lai của các chuỗi công khai mới
Xem qua các bản tin tin tức, đội ngũ Sui có vẻ là một trong những đội ngũ hệ sinh thái chuỗi công khai bận rộn nhất trong năm nay.
Một mặt vừa phải thanh minh xử lý các vấn đề truyền thông, mặt khác lại tổ chức hackathon và các hoạt động khắp nơi trên thế giới.
Tháng 3, Sui tổ chức Builder House tại Việt Nam;
Tháng 4, Sui tổ chức Builder House tại Hồng Kông;
Tháng 5, Sui và KuCoin Labs cùng ra mắt hackathon mùa hè;
Tháng 6, Sui tổ chức Builder House tại Kyoto;
Tháng 6, Sui tổ chức Builder House tại Seoul;
Tháng 7, Sui tổ chức Builder House tại Paris;
Tháng 8, Sui tổ chức hackathon staking thanh khoản;
Tháng 8, Sui tổ chức Hacker House tại San Francisco;
Tháng 9, Sui tổ chức Builder House tại Singapore
Tháng 11, Sui tổ chức Sui Devconnect tại Thổ Nhĩ Kỳ;
...
Số lượng lớn các hackathon và Builder House chỉ nhằm một mục đích duy nhất: thu hút thêm nhiều nhà phát triển đến xây dựng và phát triển trên Sui, đây cũng chính là khó khăn hiện tại của Sui, và cả Aptos: MOVE là một ngôn ngữ mới, thiếu nghiêm trọng về số lượng nhà phát triển.
So với các chuỗi tương thích EVM dùng Solidity, hoặc Solana dùng Rust, ngôn ngữ MOVE luôn có chi phí học tập và chuyển đổi nhất định, điều này lại đưa ta về một bài toán kinh điển: một hệ sinh thái chuỗi công khai mới làm sao để thu hút nhà phát triển mới?
Dựa trên kinh nghiệm các mùa牛市 trước đây, phương pháp nhanh nhất là hiệu ứng làm giàu. Khi giá tăng, vốn sẵn sàng đầu tư liên tục vào hệ sinh thái, các nhà phát triển bị thúc đẩy bởi động lực tài chính sẽ đổ xô vào. Tuy nhiên, phương pháp này chỉ mang lại vinh quang ngắn ngủi.
Giá cả vốn nên là kết quả của sự phát triển hệ sinh thái, khi nó trở thành nguyên nhân thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái, sẽ thu hút một lượng lớn kẻ cơ hội, và một khi giá không thể duy trì, hệ sinh thái có thể ngừng hoạt động, tan rã nhanh chóng. Cuối cùng, vẫn phải quay lại học bài — kiên nhẫn xây dựng cộng đồng nhà phát triển, giáo dục nhà phát triển, xây dựng niềm tin và lòng trung thành, đây sẽ là một hành trình dài.
Tôi từng trao đổi với một nhà phát triển mới học ngôn ngữ Move, hỏi tại sao không chọn ngôn ngữ Solidity đã trưởng thành để phát triển?
Anh ấy trả lời đơn giản mà mạnh mẽ: “Nhìn dài hạn, blockchain trong tương lai cần mở rộng gấp 100 lần, chứ không phải mở rộng gấp 10 lần nhờ L2 vá víu, ngôn ngữ mới, L1 mới nhất định có cơ hội.”
Sui đang trải qua quá trình lột xác đau đớn của một chuỗi công khai mới, quá trình này chắc chắn đi kèm với những cơn đau, cần đấu tranh với giá cả, mở khóa token, chu kỳ thị trường, dư luận cộng đồng, cho đến khi đạt tới điểm tới hạn, tiến vào vòng xoáy tích cực nơi hệ sinh thái và giá cả thúc đẩy lẫn nhau.
Việc xây dựng DeFi đã đạt được hiệu quả, chúc Sui trên con đường lột xác sớm ngày đột phá.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
