Ghi chú podcast | Đối thoại cùng các nhà đầu tư Tangent và Dragonfly: Những lĩnh vực và dự án tiền mã hóa đáng chú ý trong năm 2024 là gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ghi chú podcast | Đối thoại cùng các nhà đầu tư Tangent và Dragonfly: Những lĩnh vực và dự án tiền mã hóa đáng chú ý trong năm 2024 là gì?
Tại phương Tây, người ta coi các đồng tiền meme là một hành vi trục lợi khác hoặc những đồng tiền vô dụng không có trường hợp sử dụng hay lộ trình phát triển. Ngược lại, người châu Á nhiệt tình hơn với các đồng tiền meme.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Revelo Intel
Biên dịch: TechFlow
Trong tập podcast Blockcrunch lần này, Jason và Sanat thảo luận về các chủ đề như vụ án Binance, Blast, Celestia, các L1 thay thế, DeFi, cờ bạc Web3, v.v.
Dẫn chương trình: Jason Choi - Nhà đầu tư thiên thần Tangent
Khách mời: Sanat Kapur - Nhà đầu tư Dragonfly
Tiêu đề gốc: 《10 Dự án Crypto cần chú ý trong năm 2024》
Ngày phát sóng: 29 tháng 11 năm 2023
Ảnh hưởng của khoản phạt Binance và việc CZ từ chức
-
Sanat không cảm thấy bất ngờ trước mức phạt đối với Binance, anh cho biết các nhà giao dịch tại Singapore đã đồn đoán về con số tiền phạt. Anh cũng tò mò liệu sự kiện này có đánh dấu bước chuyển mình trong cấu trúc sàn giao dịch hay sẽ xuất hiện một sàn giao dịch mới.
-
Jason cho biết trước đây trong thế giới Web3, cũng đã có một số nhân vật và tổ chức lớn gặp rắc rối pháp lý, bao gồm SBF, Do Kwon và Three Arrows.
-
Jason dự đoán rằng do hành động của cơ quan quản lý, nhiều sàn giao dịch sẽ ngừng hoạt động tại Mỹ. Ngoài ra, trước đó trong hội nghị Token2049, người ta từng bàn tán rằng Binance có thể bị phạt tới 10 tỷ USD và phá sản. Hiện tại, tin đồn phá sản của Binance đã được dập tắt.
-
Jason kỳ vọng Binance sẽ chuyển sang mô hình sàn giao dịch tuân thủ pháp luật hơn.
Blur và mạng lớp hai Blast của nó
-
Jason cho biết Blur quyết định không khuyến khích giao dịch giả (wash trading), mà tập trung vào việc phân phối token chỉ cho các nhà cung cấp thanh khoản. Phương pháp này giúp họ trở thành một trong những sàn giao dịch NFT có tính thanh khoản cao nhất ngay từ đầu. Họ thống trị khối lượng giao dịch của tất cả các sàn NFT, hiện chiếm khoảng 60% thị phần.
-
Jason bổ sung rằng mặc dù Blur dẫn đầu về khối lượng giao dịch, OpenSea lại có nhiều người giao dịch hơn. OpenSea chiếm khoảng 40% thị trường và vẫn là một đối thủ quan trọng trong thị trường NFT.
-
Jason nói rằng so với OpenSea, Blur được xem là nền tảng sáng tạo và mang tính đầu cơ hơn. OpenSea nổi tiếng vì tuân thủ truyền thống, trong khi Blur liên tục phá vỡ giới hạn, tìm kiếm cách thức đầu cơ mới cho người dùng. Cũng giống như Binance vượt qua Coinbase bằng cách cung cấp các phương thức đầu cơ mới, Blur cũng dự định làm điều tương tự thông qua L2 sắp ra mắt.
-
Jason cho biết với việc ra mắt L2, Blur có kế hoạch xây dựng một DEX perpetual dành riêng cho các market maker, cho phép họ mở vị thế mua và bán khống NFT. Tính năng này giúp các market maker phòng ngừa rủi ro tồn kho mà không phải chịu tổn thất lớn. Trước đây, các market maker gặp khó khăn trong việc phòng hộ hiệu quả NFT của họ trên Blur.
-
Sanat cho biết Blur nhận ra nhu cầu thay đổi cơ cấu thị trường NFT để cải thiện tính thanh khoản. Mục tiêu của họ là cung cấp tính thanh khoản tiên tiến hơn so với OpenSea.
-
Sanat nói rằng chương trình airdrop của Blast tương tự như chương trình hoàn phí cho market maker của các sàn giao dịch tập trung. Blast thu hút được 342 triệu USD TVL trong vòng chưa đầy 48 giờ, vượt xa kỳ vọng thị trường. Trong khi đó, các L2 và EVM khác như Linea lại đang vật lộn để thu hút sự chú ý và thanh khoản. Dù có tranh cãi về chiến lược tiếp thị của Blast, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút sự quan tâm của người dùng và vốn.
-
Anh bổ sung rằng thành công của Blast dự kiến sẽ tác động tích cực ngắn đến trung hạn đến Maker và Lido. Cả hai đều sẽ kiếm được lợi nhuận từ $ETH và stablecoin nhờ dòng vốn đổ vào Blast.
-
Jason cho biết các L2 như Arbitrum và Optimism khóa lượng lớn $ETH, những đồng ETH này có tiềm năng sinh lời. Một số nền tảng từng cân nhắc sử dụng tiền gửi của người dùng để stake ETH, nhưng họ cho rằng rủi ro quá lớn hoặc không đáng.
Đặt cược vào L2 thông qua lớp DA
-
Sanat cho biết rollup mở rộng quy mô bằng cách thực thi giao dịch bên ngoài chuỗi và đăng kết quả lên Ethereum. Optimism xử lý thực thi giao dịch và đăng dữ liệu lên Ethereum để xác minh. Bài viết của Vitalik Buterin vào tháng 10 năm 2020 nhấn mạnh tầm quan trọng của rollup đối với lộ trình khả năng mở rộng của Ethereum. Lộ trình kỹ thuật của Ethereum đã chuyển từ chia mảnh thực thi sang trở thành lớp nền tảng cho rollup.
-
Sanat nói rằng danksharding ban đầu (một phương pháp mở rộng và tối ưu hóa Ethereum) sẽ tăng không gian dữ liệu khả dụng cho Rollup, trong khi phiên bản đầy đủ của danksharding còn vài năm nữa mới sẵn sàng.
-
Sanat bổ sung rằng gần đây Celestia đã ra mắt token với tư cách là lớp dữ liệu khả dụng (DA) cho rollup. Lý do lạc quan về Celestia là nó phù hợp với lộ trình Ethereum và vượt trội về mặt kỹ thuật so với các giải pháp khác. Tuy nhiên, sự cạnh tranh từ các lớp DA khác như Polygon, EigenLayer và Espresso Systems là một thách thức.
-
Sanat cho biết việc ra mắt token Celestia ban đầu khiến nhiều người dùng nhầm lẫn, nhưng giá đã tăng mạnh gần đây khi thị trường nhận ra tiềm năng của nó. Mặc dù khái niệm lớp dữ liệu khả dụng cần thời gian để được chấp nhận đại trà, nhưng nó đang ngày càng thu hút sự chú ý.
-
Jason cho biết các nhà đầu tư sớm như Spartan Group đã nhận ra tầm quan trọng của lớp DA trước khi nó được chú ý rộng rãi.
-
Jason bổ sung rằng, khác với L1, hiện tại chưa rõ điểm khác biệt giữa các lớp dữ liệu khả dụng. Với L1, có sự đánh đổi rõ ràng giữa thiết lập đơn khối và thiết lập mô-đun hóa.
-
Sanat cho biết ở lớp thực thi, thiếu các hiệu ứng mạng truyền thống về tính kết hợp và thanh khoản của Ethereum. Việc bán hàng chỉ cho các nhà phát triển trên rollup có thể yêu cầu xây dựng niềm tin thương hiệu. Triển vọng và sức cạnh tranh trong tương lai của các dự án lớp thực thi vẫn còn nhiều bất định.
-
Sanat bổ sung rằng trong không gian DApp, hiệu ứng thương hiệu có thể phát huy tác dụng, nhưng hiện tại vẫn thiếu hiệu ứng mạng. Celestia được nêu làm ví dụ về một dự án có thương hiệu mạnh. Sanat tự hỏi liệu các DApp sẽ trở thành hàng hóa hay duy trì sự khác biệt.
-
Jason cho biết cuộc tranh luận xoay quanh các triết lý khác nhau về mở rộng blockchain. Cơ sở hạ tầng mô-đun hóa liên quan đến việc sử dụng rollup để mở rộng không gian khối trên nhiều chuỗi. Chuỗi đơn khối hướng tới việc tăng kích thước khối hoặc đạt được tính kết hợp hoàn toàn trên một chuỗi. Anh lấy ví dụ Solana như một chuỗi đơn khối hứa hẹn đạt được TPS cao.
Các chuỗi công cộng mới
-
Sanat cho biết Monad là một L1 thay thế cho Ethereum, áp dụng công nghệ thực thi song song tương tự Solana. Khi thế giới ngày càng quan tâm đến EVM (Máy ảo Ethereum), phương pháp của Monad ngày càng trở nên có giá trị. Đội ngũ Monad cam kết nâng cao khả năng mở rộng của EVM, thu hút nhiều nhà phát triển tài năng.
-
Jason bổ sung rằng một công ty trong danh mục đầu tư khác của họ là Sei Network cũng đã thực hiện thực thi song song cho EVM. Anh cũng nhắc đến việc Sei ban đầu được xây dựng trên Cosmos SDK, nhưng gặp một số thách thức do tỷ lệ áp dụng thấp và người dùng ưa chuộng công cụ Ethereum. Các công cụ thân thiện với người dùng như Metamask và Etherscan góp phần làm tăng độ phổ biến của Ethereum.
-
Jason cho biết câu chuyện hiện tại đã chuyển sang xây dựng bằng Solidity và sử dụng EVM. EVM được coi là sản phẩm vĩ đại nhất của Ethereum.
Tương lai phát triển của DeFi
-
Jason nói rằng Ethena là một stablecoin cung cấp lợi suất nội sinh internet. Người dùng có thể thế chấp $ETH và kiếm lợi nhuận bằng cách bán khống $ETH trên các sàn giao dịch tập trung. Dự án này cung cấp lợi suất hoàn toàn dựa vào tiền mã hóa, không phụ thuộc vào tài sản thực tế.
-
Jason bổ sung rằng hiện tại lãi suất tài chính khi bán khống ETH trên các sàn như Binance và OKX dao động từ 10% đến 18% mỗi năm. Bằng cách kết hợp lợi suất stake Lido (khoảng 3-4%) và lãi suất tài chính dương, người dùng có thể kiếm được lợi suất 15-20% trên stablecoin Ethena.
-
Jason lưu ý rằng Ethena là dự án duy nhất cung cấp lợi suất hoàn toàn từ tiền mã hóa, không dựa vào lạm phát nhân tạo hay tài sản thực tế. Dù còn lo ngại về lãi suất tài chính âm trong thị trường gấu, cũng như rủi ro tập trung do phụ thuộc vào sàn giao dịch tập trung để phòng hộ, dự án này vẫn rất hấp dẫn.
-
Anh cũng nói rằng công nghệ mới cho phép người dùng thế chấp tài sản thông qua nhà cung cấp lưu ký, mở vị thế trên sàn mà không cần gửi tài sản đảm bảo trực tiếp. Cách này tương tự như cách hoạt động tài chính truyền thống, tách biệt lưu ký, thanh toán và thực thi.
-
Sanat cho biết Aevo là một dự án DeFi do nhóm Ribbon Finance sáng lập, kết hợp thị trường quyền chọn và thị trường perpetual. Ngay cả trong thị trường gấu, khối lượng giao dịch của Aevo vẫn tăng. Nó được xem là đối thủ đáng gờm của Deribit trong lĩnh vực quyền chọn phi tập trung.
-
Sanat bổ sung rằng Aevo đã ra mắt các hợp đồng tương lai trước phát hành cho các token như $TIA và $PYTH. Những thành tựu này chứng tỏ sự thành công của Aevo trong điều kiện thị trường thách thức.
Sự phục hưng ngành công nghiệp game Web3
-
Jason cho biết Rollbit được xếp vào danh mục game vì cung cấp các trò chơi sòng bạc và cá cược. Nó đã đạt quy mô đáng kể, doanh thu đạt khoảng 300 triệu USD trong một năm. Dù là nền tảng tập trung, nó có một token tiện ích mang lại lợi ích như chia sẻ doanh thu sòng bạc và giảm giá sản phẩm giao dịch cho người nắm giữ.
-
Jason bổ sung rằng Rollbit sử dụng cơ chế đốt trên chuỗi để theo dõi doanh thu, nhưng độ chính xác vẫn chưa chắc chắn. Anh cho rằng thành công của Rollbit thúc đẩy sự gia tăng các dự án sòng bạc phi tập trung trong không gian mã hóa.
-
Jason nói rằng doanh thu 300 triệu USD được tuyên bố bởi Rollbit khiến nó trở thành một trong những ứng dụng mã hóa có doanh thu cao nhất. Ethereum kiếm được khoảng 2 tỷ USD phí mỗi năm, tiếp theo là Tron với 900 triệu USD. Chỉ có Uniswap và Lido có doanh thu cao hơn Rollbit, lần lượt là 500 triệu và 560 triệu USD.
-
Jason gợi ý rằng đặc điểm tập trung gây tranh cãi cùng với doanh thu cao khiến Rollbit trở thành một dự án quan trọng đáng theo dõi.
-
Sanat nói rằng nền tảng cá cược stake.com không có token đã đạt doanh thu 2,6 tỷ USD năm ngoái. Kinh doanh cá cược rất sinh lời, nhưng có thể thu hút những người sáng lập thiếu minh bạch. Do rủi ro quản lý, việc đầu tư vào các công ty cá cược gặp nhiều thách thức. Dù vậy, các doanh nghiệp này tạo ra doanh thu đáng kể so với nhiều dự án mã hóa khác.
-
Jason cho biết trong thị trường tiền mã hóa, không có sự phân biệt rõ ràng giữa người dùng sàn giao dịch và người chơi sòng bạc.
-
Sanat nói rằng tại Mỹ, kinh doanh sòng bạc có thể bị coi là nghề thấp kém, trong khi ở châu Á, những người sáng lập sàn giao dịch thú vị thường tham gia vào mã hóa. Khối lượng giao dịch phái sinh mã hóa tăng mạnh, một số người dùng tham gia giao dịch đòn bẩy cao để đầu cơ. Các video TikTok cho thấy người dùng cố gắng kiếm lời từ giao dịch đòn bẩy, nhưng thường bị thanh lý do biến động giá nhỏ.
Mặt khác của RWA: DePINs
-
Jason nói rằng DePIN ám chỉ việc sử dụng blockchain để điều phối mạng cơ sở hạ tầng vật lý. Hivemapper là một dự án thú vị trong danh mục này, tận dụng công nghệ blockchain.
-
Sanat cho biết hiện tại anh không ủng hộ Hive do lượng lưu thông thấp và khả năng định giá hạn chế. Nhiều dự án DePIN đã thành công trong việc tạo nguồn cung cơ sở hạ tầng vật lý, ví dụ như bán các node Helium. Tuy nhiên, các dự án này thường khó tạo nhu cầu cho sản phẩm họ xây dựng.
-
Sanat bổ sung rằng Filecoin gặp khó khăn trong việc thu hút người dùng sử dụng không gian lưu trữ họ cung cấp, khi cạnh tranh với các nhà cung cấp tập trung như Amazon. Hive Mapper nổi bật nhờ người sáng lập am hiểu sâu sắc ngành bản đồ và phương pháp cẩn trọng trong việc xây dựng mạng bản đồ phi tập trung điều khiển bởi AI.
-
Sanat nói rằng Hivemapper liên quan đến việc lắp camera hive mapper lên xe, người dùng khi lái xe sẽ liên tục tạo dữ liệu bản đồ thời gian thực. Đối thủ truyền thống là Google Street View, chụp dữ liệu bản đồ với chi phí cao mỗi sáu tháng một lần. Bằng cách khuyến khích người dùng lắp camera hive mapper trên đội xe hoặc các tuyến đường phổ biến, có thể thu thập lượng lớn dữ liệu bản đồ thời gian thực, vượt trội hơn phương pháp truyền thống.
-
Anh bổ sung rằng việc xây dựng một mạng bản đồ phi tập trung điều khiển bởi AI và bán dữ liệu cho các công ty bản đồ là một kế hoạch đầy tham vọng. Người sáng lập dự án đã vạch ra một kế hoạch tổng thể gồm bốn bước, tương tự cách Elon Musk xây dựng xe thể thao Tesla.
-
Jason cho biết các bước bao gồm xây dựng mạng bản đồ điều khiển bởi AI phi tập trung, bán dữ liệu cho các công ty khác để cải thiện bản đồ và cơ sở dữ liệu của họ, tạo công cụ thân thiện với nhà phát triển, và mở rộng sang các lĩnh vực khác.
-
Jason bổ sung rằng Cash Network cung cấp GPU để render mô hình AI. Các dịch vụ này dường như có một chút nhu cầu, chi tiêu hàng ngày khoảng 2.000 USD. Mạng lưới phụ thuộc vào việc dùng token để thưởng cho người dùng nhằm thúc đẩy cung và cầu.
Những đối thủ mới trong lĩnh vực Oracle
-
Jason cho biết Chainlink nhiều năm qua luôn là ông lớn trong lĩnh vực Oracle. Pyth Network gần đây đã ra mắt token của mình, nhằm cung cấp thông tin giá như một oracle.
-
Anh bổ sung rằng Pyth đã thành công trong hệ sinh thái Solana, nhưng gặp khó khăn trên các chuỗi EVM. Synthetix sử dụng Oracle Pyth để hỗ trợ sản phẩm của họ.
-
Sanat cho biết Chainlink chiếm ưu thế về tổng giá trị được bảo vệ bởi Oracle, tiếp theo là Oracle Tron và Chronicle của Maker. Thị phần của Pyth nhỏ hơn nhưng đang tăng trưởng nhanh.
-
Anh đặt câu hỏi tại sao vốn hóa thị trường của Chainlink đạt 4 tỷ USD trong khi doanh thu không đủ để biện minh cho định giá này.
Meme
-
Jason cho biết anh không hứng thú với các đồng meme như $BONK, coi chúng là bong bóng và ồn ào. Anh cho rằng $DOGE khá thú vị do sự tham gia của Musk. Tuy nhiên, anh nhắc đến các khoản đầu tư mạo hiểm vào Meme Land, một đồng meme tự trào phúng, tuyên bố mình là meme coin nhưng có đặc điểm cơ bản khác biệt.
-
Jason bổ sung rằng ở phương Tây, người ta xem các đồng meme như một hành vi "lừa đảo" khác hoặc là token vô dụng không có trường hợp sử dụng hay lộ trình. Trái lại, người châu Á nhiệt tình hơn với các đồng meme.
-
Jason cho biết Meme Land tuyên bố bản thân là một token hoàn toàn vô dụng, rõ ràng không có trường hợp sử dụng hay lộ trình. Tuy nhiên, thực tế nó lại có một lộ trình nhằm trở thành token tiện ích cho mạng xã hội sản phẩm.
-
Anh bổ sung rằng họ sẽ cung cấp dịch vụ stake thanh khoản. Mục tiêu không phải kiếm doanh thu từ việc stake thanh khoản, mà là cho phép người dùng kiếm lợi nhuận $ETH miễn phí. Anh cho rằng điều này rất thú vị vì có thể thúc đẩy người dùng ngoài mã hóa khám phá và đầu tư vào $ETH và tiền mã hóa.
-
Jason nói rằng đội ngũ đứng sau Meme Land cũng là người đứng sau 9gag.com, một trong những trang web lớn nhất thế giới với lưu lượng khổng lồ. Chỉ riêng lưu lượng đã đưa nó vào top 500 website hàng đầu toàn cầu. 9gag.com có lượng truy cập vượt Airbnb và các sàn giao dịch tiền mã hóa, cực kỳ phổ biến ở châu Á. Với ảnh hưởng xã hội khổng lồ, họ có thể tận dụng sức ảnh hưởng để đưa hàng triệu thậm chí hàng tỷ người vào thế giới mã hóa thông qua cách tiếp cận meme thú vị.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Revelo Intel
