Trong làn sóng đầu tư vào tiền mã hóa, những công ty Mỹ nào có tiềm năng trở thành người chiến thắng?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trong làn sóng đầu tư vào tiền mã hóa, những công ty Mỹ nào có tiềm năng trở thành người chiến thắng?
Mọi chu kỳ đổi mới đều bắt đầu từ sự đầu cơ. Sự đầu cơ thường đi trước thực tế, và các yếu tố cơ bản cần thời gian mới theo kịp được.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả｜RockFlow
Điểm nổi bật
① Coinbase đã tạo dựng một thị trường ngách độc đáo trong thế giới tiền mã hóa phức tạp. "Có thể chi phối hạ tầng cơ sở mã hóa tại Mỹ hay không", "nền kinh tế mã hóa có trở thành một phần quan trọng của nền kinh tế thực hay không" sẽ quyết định được mức độ phát triển xa tới đâu của Coinbase.
② MicroStrategy, một trong những công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn nhất toàn cầu, hoạt động cốt lõi SaaS giúp hạn chế rủi ro giảm sâu, còn việc sử dụng nguồn vốn chi phí thấp để mua vào liên tục và dài hạn Bitcoin mang lại tiềm năng tăng trưởng rất cao.
③ Marathon, với tư cách là công ty khai thác Bitcoin hàng đầu, bản chất hoạt động là chênh lệch giá năng lượng. Khả năng vận hành khác biệt, nâng cấp phần cứng và chiến lược tận dụng năng lượng sẽ trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi giúp các doanh nghiệp khai thác vượt qua lợi nhuận từ Bitcoin và thành công vượt chu kỳ.
Mọi chu kỳ đổi mới đều bắt đầu bằng đầu cơ. Đầu cơ thường đi trước thực tế, còn cơ bản cần thời gian mới theo kịp.
Internet trong vài thập kỷ qua chính là như vậy. Dù từng trải qua giai đoạn bong bóng vỡ tan cuối thập niên 90, nhưng đến nay, nó đã ươm mầm nên những công ty có vốn hóa và lợi nhuận lớn nhất toàn cầu.
Thị trường mã hóa cũng có thể đang đối mặt thách thức tương tự. Nếu nói rằng sự mở rộng nhanh chóng trong mười năm qua của thị trường này được thúc đẩy hoàn toàn bởi cơ bản chứ không phải đầu cơ, thì rõ ràng đó là một lời nói dối. Vấn đề hiện nay là, nếu thị trường dần thoát khỏi giai đoạn hậu bong bóng, thì giá trị thực nào sẽ còn lại? Và những công ty tiêu biểu cho ngành này sẽ là ai?
Xuất phát từ hiện tại, đội ngũ nghiên cứu đầu tư RockFlow xin giới thiệu đến bạn trong số các công ty niêm yết tại Mỹ hiện nay, những đơn vị nào có tiềm năng sống sót lâu dài trong thị trường mã hóa và phát triển thành những gã khổng lồ thực sự.
1. COIN: Người chơi then chốt dẫn dắt hạ tầng cơ sở, thu hút nhà đầu tư tổ chức
Coinbase đã tự tạo ra một thị trường ngách độc đáo trong thế giới mã hóa phức tạp. Lịch sử của nó bắt đầu từ năm 2012, khởi điểm là một nền tảng tập trung vào Bitcoin ban đầu, được ươm tạo bởi Y Combinator. Hơn một thập kỷ sau, Coinbase đã trở thành sàn giao dịch hàng đầu để mua bán tài sản mã hóa, đồng thời luôn kiên trì theo đuổi con đường tuân thủ pháp lý.
Trong hai năm gần đây, Coinbase nỗ lực đa dạng hóa phạm vi hoạt động, không còn giới hạn ở vai trò sàn giao dịch mà mở rộng sang toàn bộ lĩnh vực công nghệ blockchain, từ cơ sở hạ tầng ví đến dịch vụ staking và các giải pháp mở rộng trên chuỗi. Trước đó, L2 rollup Base là một ví dụ điển hình.
Đồng thời, nguồn thu nhập của họ cũng đang được đa dạng hóa rõ rệt: doanh thu từ giao dịch của người dùng cá nhân tiếp tục sụt giảm (nguyên nhân chính là giá BTC, ETH trong vài quý gần đây giảm mạnh), trong khi các loại doanh thu khác lại đang bùng nổ. Đặc biệt là thu nhập lãi suất, trong quý 2/2023 đã tăng nhanh từ 32,5 triệu USD năm trước lên 201,4 triệu USD. Hình dưới đây là dữ liệu tài chính quan trọng của Coinbase trong năm quý gần nhất:
Trong ngành non trẻ đầy biến động này, Coinbase đang xây dựng danh tiếng đáng tin cậy, danh tiếng này là kết quả của cam kết kiên định, vận hành minh bạch và phương pháp lấy người dùng làm trung tâm. Niềm tin này không chỉ thể hiện ở nền tảng giao dịch mà còn lan tỏa sang các sản phẩm đa dạng — từ các sản phẩm tài chính đa chức năng như tiết kiệm, thưởng, đến thẻ ghi nợ Coinbase, và cả việc tiến quân vào Web3; bức tranh chiến lược hệ sinh thái của Coinbase đang từng bước hiện ra.
Khách quan mà nói, giá trị định giá tương lai của Coinbase phụ thuộc chủ yếu vào câu trả lời cho bốn câu hỏi sau:
Thứ nhất, Coinbase có thể chi phối việc xây dựng hạ tầng cơ sở thị trường mã hóa tại Mỹ hay không?
Thứ hai, Coinbase có đơn thuần chỉ là một sàn giao dịch?
Thứ ba, “nền kinh tế mã hóa” có trở thành một phần thiết yếu của nền kinh tế thực hay không?
Thứ tư, giá Bitcoin và Ethereum có tiếp tục tăng hay không?
Bốn câu hỏi này ẩn chứa gần như toàn bộ câu chuyện định giá của Coinbase.
Coinbase có thể chi phối việc xây dựng hạ tầng cơ sở thị trường mã hóa tại Mỹ hay không? Nhìn vào cục diện hiện tại, Binance và các đối thủ vẫn mạnh về khối lượng giao dịch và quy mô. Nhưng điểm khác biệt then chốt trong lĩnh vực mã hóa là niềm tin — người dùng cần cảm thấy an tâm về độ an toàn tài sản và tính tuân thủ pháp lý của sàn giao dịch. Việc Binance hoạt động tại Mỹ gặp khó khăn lớn, đồng thời có những khúc mắc "tình cảm" dai dẳng với SEC; trong khi Coinbase chịu sự giám sát nghiêm ngặt từ CFTC, SEC, cũng như các cơ quan quản lý tài chính tại Anh và châu Âu. So sánh hai bên, Coinbase chắc chắn sẽ là lựa chọn ưu tiên của các cá nhân và tổ chức tìm kiếm nơi an toàn để đầu tư Bitcoin.
Thứ hai, Coinbase không chỉ đơn thuần là một sàn giao dịch. Trong hệ thống tài chính truyền thống Mỹ, các tổ chức thường đảm nhiệm các vai trò khác nhau. Chẳng hạn Robinhood, TD Ameritrade và Schwab có nghiệp vụ môi giới bán lẻ, State Street và BNY Mellon có nghiệp vụ lưu ký tài sản, PayPal, Visa và Mastercard có nghiệp vụ thanh toán, còn NYSE và Nasdaq nắm giữ nghiệp vụ giao dịch cổ phiếu.
Hệ thống tài chính mã hóa hiện tại rõ ràng không như vậy. Coinbase hiện đã sở hữu đồng thời nghiệp vụ môi giới bán lẻ, giải pháp lưu ký, nghiệp vụ sàn giao dịch, và đồng thời là người dẫn đầu trong lĩnh vực thanh toán mã hóa. Nói rằng Coinbase là "NYSE + Robinhood + State Street + PayPal trong thế giới mã hóa" cũng không quá.
Thứ ba, “nền kinh tế mã hóa” có trở thành một phần thiết yếu của nền kinh tế thực hay không? Về vấn đề này, thị trường còn nhiều tranh cãi. Tất cả các thị trường kinh tế thực trưởng thành đã qua thử thách thời gian — như nông sản, dầu khí — đều phát triển mạnh vì toàn ngành thu lợi từ việc bán hàng hóa cơ bản cho người tiêu dùng. Thị trường dầu không chỉ đơn thuần là đầu cơ giá dầu — mà là hoạt động thực tế của các doanh nghiệp sản xuất thượng nguồn và hạ nguồn trong ngành năng lượng; thị trường ngô không chỉ là đầu cơ giá ngô — nông dân và các tổ chức lớn cũng giao dịch và phòng ngừa rủi ro để cung cấp thực phẩm ổn định về giá cho người tiêu dùng. Còn thị trường mã hóa thì sao? Có bao nhiêu người tham gia thương mại thực sự?
Hiện tại, rất ít người thực sự dùng Bitcoin như một phương tiện thanh toán, và các tiền mã hóa phổ biến hiện nay hầu như không thể dùng làm phương tiện thanh toán hàng ngày. Việc sử dụng và lưu thông rộng rãi hơn còn cần sự phê duyệt cuối cùng của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, lúc đó sẽ mở rộng "ứng dụng thương mại" hiệu quả của thị trường mã hóa, ví dụ cho phép cá nhân và tổ chức sở hữu Bitcoin. Nền kinh tế mã hóa có thể tiếp tục tồn tại như một hình thức đầu cơ và một loại tài sản mới nổi, nhưng khả năng khả thi về mặt thương mại vẫn còn rất khó khăn.
Thứ tư, giá Bitcoin và Ethereum có tiếp tục tăng không? Coinbase thu phí dựa trên giá trị tài sản mà khách hàng giao dịch hoặc nắm giữ trên nền tảng, đồng thời bảng cân đối kế toán của chính họ cũng nắm giữ lượng lớn Bitcoin. Do đó, việc giá tiền mã hóa tăng rõ ràng có tác động trực tiếp thúc đẩy vốn hóa thị trường của họ. Xem lại các sự kiện trong quá khứ, lạm phát luôn tồn tại, kích thích tài khóa và tiền tệ không ngừng nghỉ, hai lựa chọn tài sản trú ẩn rủi ro chính — vàng và Bitcoin — đang ngày càng đạt được sự đồng thuận lớn hơn.
Ngành mã hóa tuy đầy thách thức, nhưng điều đó cũng có nghĩa là những người chơi còn lại có thể hưởng lợi nhiều hơn. Coinbase là một trong số ít sàn giao dịch thực sự có thể thu hút nhà đầu tư tổ chức tham gia lĩnh vực này, về dài hạn có tiềm năng thể hiện tốt hơn cả chính các tài sản mã hóa.
2. MSTR: Một lựa chọn tốt hơn cả BTC
Việc SEC Mỹ trì hoãn lâu dài việc đưa ra quyết định chính thức về nhiều đề xuất ETF Bitcoin giao ngay là tin buồn với đa số nhà đầu tư. Tuy nhiên, với những người am hiểu MicroStrategy và nhà đầu tư Bitcoin, điều này chỉ càng làm tăng sức hấp dẫn của MSTR, vì MSTR hiện là cách thuận tiện nhất để tiếp cận Bitcoin thông qua tài khoản chứng khoán Mỹ.
MSTR là một trong những công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn nhất toàn cầu, nhờ chiến lược từ tháng 8 năm 2020 — sử dụng tiền mặt dư thừa cùng huy động vốn nợ và vốn cổ phần để mua vào liên tục và dài hạn Bitcoin.
Theo báo cáo tài chính quý 2/2023,截至 ngày 31 tháng 7, MSTR nắm giữ 152.800 Bitcoin, tổng chi phí 4,53 tỷ USD, tương đương 29.672 USD mỗi Bitcoin. Trong đó, 15.731 Bitcoin được ký quỹ làm tài sản đảm bảo cho giấy tờ có giá đáo hạn 2028, còn lại 137.069 Bitcoin (khoảng 90% tổng lượng) chưa bị ký quỹ.
Kể từ khi áp dụng chiến lược mua vào và nắm giữ Bitcoin cách đây ba năm, giá cổ phiếu MSTR đã thể hiện mối tương quan cực mạnh với giá Bitcoin. Như biểu đồ dưới đây:
Đối với nhà đầu tư muốn hưởng lợi từ đà tăng giá BTC, MSTR không phải lựa chọn duy nhất. Các công ty khai thác Bitcoin như Marathon Digital và Riot Platforms, cũng như các sàn giao dịch mã hóa như Coinbase, giá cổ phiếu cũng dao động đồng pha với giá Bitcoin. Tuy nhiên, khác với các cổ phiếu này, MSTR sở hữu một hoạt động cốt lõi vững chắc — đây là lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ.
Hoạt động cốt lõi ổn định giúp hạn chế rủi ro giảm sâu
MSTR đồng thời cũng là một công ty SaaS, trong nhiều thập kỷ cung cấp phần mềm và dịch vụ phân tích doanh nghiệp. Họ có một nhóm khách hàng vững chắc, bao gồm Hilton và Sony, doanh thu hàng năm khá dễ dự đoán — doanh thu năm 2022 là 499 triệu USD, năm 2021 là 511 triệu USD, năm 2020 là 481 triệu USD, năm 2019 là 486 triệu USD. Các nhà phân tích dự báo doanh thu năm 2023 là 501 triệu USD.
MSTR đang chuyển đổi khách hàng phần mềm phân tích doanh nghiệp sang nền tảng đám mây, nhằm chuyển từ doanh thu cấp phép sản phẩm sang doanh thu đăng ký. Cho đến nay, mô hình đăng ký đã chứng minh thành công, với tỷ lệ gia hạn rất cao. Tỷ lệ gia hạn khách hàng trong quý 2/2023 đạt 93%, và liên tiếp sáu quý gần nhất đều duy trì trên 90%.
Để theo kịp xu hướng công nghệ, nền tảng phân tích cốt lõi của MSTR cũng đang khám phá việc tích hợp với AI. MSTR đang mở rộng hợp tác với Microsoft, tích hợp chức năng phân tích với dịch vụ Azure OpenAI và Microsoft 365. MSTR còn tìm kiếm sáng tạo lớn hơn thông qua MicroStrategy Lightning, nhằm tận dụng mạng lưới Bitcoin cho các trường hợp thương mại điện tử mới và giải quyết các thách thức an ninh mạng.
Mặc dù những nỗ lực này gần như không thể mang lại tăng trưởng doanh thu bùng nổ, nhưng lại là dấu hiệu đáng tin cậy cho thấy hoạt động cốt lõi của MSTR đang phát triển lành mạnh, điều này có nghĩa là họ có khả năng liên tục tạo ra dòng tiền dồi dào để chi trả chi phí vận hành. Điều này giúp hạn chế rủi ro giảm sâu của cổ phiếu.
Nhìn từ góc độ định giá, so với các công ty phần mềm khác, giá cổ phiếu MSTR hiện tại là hợp lý; điểm khác biệt nằm ở chỗ, MSTR không phải một công ty phần mềm thông thường, mà còn sở hữu hơn 137.000 Bitcoin chưa ký quỹ. Điều này khiến cổ phiếu của họ có tiềm năng vượt trội hơn nhiều so với các gã khổng lồ công nghệ và các đối thủ SaaS khác.
Lợi thế chính trong việc huy động vốn chi phí thấp
Một lý do quan trọng khác khiến các nhà đầu tư tin tưởng BTC lựa chọn MSTR là khả năng huy động vốn trong điều kiện hấp dẫn. Được biết, tổng nợ và giấy tờ có giá chuyển đổi chưa thanh toán của công ty là 2,2 tỷ USD, lãi suất bình quân gia quyền khoảng 1,6%. So với mức lãi suất trung bình 2,1% cuối năm 2022, chi phí lãi hàng năm đã giảm hơn 15 triệu USD.
Việc tận dụng nợ lãi suất thấp để liên tục mua vào BTC là một động thái thông minh. Khi thị trường mã hóa cải thiện trong vài quý tới (các sự kiện xúc tác bao gồm SEC Mỹ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, halving Bitcoin vào quý 2/2024, và khả năng lãi suất giảm trong bối cảnh lạm phát hạ nhiệt), lợi nhuận vốn từ Bitcoin sẽ vượt xa chi phí nợ và lãi vay.
Phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn là một phương thức tài trợ khác của MSTR. Kể từ quý 3/2021, MSTR đã huy động tổng cộng 1,7 tỷ USD thông qua chương trình ATM, với giá trung bình phát hành khoảng 424 USD/cổ phiếu. Mục đích chính của việc huy động vốn tất nhiên là để mua thêm Bitcoin.
Điểm đặc biệt của chương trình ATM tại MSTR là, so với MARA, RIOT và các đối thủ khác trong lĩnh vực Bitcoin thường xuyên phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn, lượng cổ phiếu lưu hành tăng rất thấp.
Tổng số cổ phiếu lưu hành của MSTR tăng từ 11,3 triệu cổ phiếu năm 2021 lên 14,1 triệu cổ phiếu trong quý gần nhất. Trong khi đó, số cổ phiếu lưu hành của MARA tăng vọt từ 102,7 triệu cổ phiếu năm 2021 lên 174,2 triệu cổ phiếu trong quý gần nhất, còn RIOT tăng từ 117,3 triệu cổ phiếu năm 2021 lên 185,3 triệu cổ phiếu trong quý gần nhất.
Tốc độ tăng số cổ phiếu chậm có nghĩa là MSTR còn dư địa lớn hơn để phát hành thêm cổ phiếu nhằm huy động vốn trong tương lai. Ngoài ra, MSTR từng bán tổng cộng 403.362 cổ phiếu vào ngày 24 tháng 9, thu về ròng 147,3 triệu USD, dùng để mua Bitcoin.
Các yếu tố rủi ro
Cần chỉ ra rằng, MSTR tiềm ẩn hai rủi ro. Thứ nhất, dù vì bất kỳ lý do gì trong tương lai mà công ty xử lý một phần hoặc toàn bộ Bitcoin, đều có thể gây phản ứng tiêu cực quá mức từ nhà đầu tư. Vì vậy, công ty phải tiếp tục gánh nợ và phát hành thêm cổ phiếu để duy trì chiến lược Bitcoin. Tuy nhiên, rất khó để đảm bảo họ có thể huy động vốn trong điều kiện hấp dẫn dài hạn, đặc biệt nếu giá Bitcoin tiếp tục đi ngang (hoặc tệ hơn là giảm mạnh). Cần nhớ rằng, trong mùa đông tiền mã hóa lần trước vào năm 2022, nhiều công ty mã hóa đã phá sản do đòn bẩy quá mức.
Rủi ro tiềm tàng thứ hai nằm ở định giá công ty. Mặc dù nhà đầu tư có thể dùng P/E để đánh giá giá trị của họ như một công ty phần mềm, nhưng theo yêu cầu kế toán GAAP, Bitcoin mà MSTR nắm giữ phải được ghi nhận tổn thất suy giảm mỗi quý khi giá trị hợp lý thay đổi, do đó báo cáo tài chính của công ty có thể thường xuyên ghi nhận chi phí suy giảm. Vì giá Bitcoin biến động quá lớn trong ngắn hạn (ví dụ chi phí suy giảm quý 2/2023 là 24 triệu USD, trong khi quý 2/2022 là 918 triệu USD), khiến việc định giá công ty vốn đã khó càng trở nên phức tạp hơn.
3. MARA: Khai thác Bitcoin có phải là một ngành kinh doanh tốt?
Marathon là một công ty khai thác Bitcoin, cung cấp cho nhà đầu tư giải pháp đầu tư gián tiếp vào Bitcoin. Giá cổ phiếu các công ty khai thác có tương quan mạnh với giá Bitcoin, và nhìn chung, các công ty khai thác thực chất là phiên bản đòn bẩy của tiền mã hóa.
Theo dữ liệu lịch sử, khi giá Bitcoin tăng, cổ phiếu các công ty khai thác tăng mạnh hơn, vì tâm lý nhà đầu tư cực kỳ phấn khích, họ cho rằng có hiệu ứng nhân bội; ngược lại, khi giá Bitcoin giảm, các công ty khai thác chịu tổn thương nặng nề hơn.
Bản chất của hoạt động khai thác là kinh doanh chênh lệch giá. Thay vì nghiên cứu chi tiết kỹ thuật Bitcoin, các công ty khai thác cần học hỏi kinh nghiệm "mỏ khai thác", vận hành hiệu quả hoạt động kinh doanh chênh lệch giá năng lượng. Những công ty khai thác hàng đầu thường hào hứng với các phương pháp làm mát mới, kiến trúc mới, máy biến áp mới hoặc chiến lược chênh lệch giá năng lượng mới.
Chênh lệch giá rất quan trọng, là một trong những yếu tố khác biệt giúp công ty khai thác vượt trội so với đối thủ. Công ty khai thác tốt nhất cần sở hữu tài sản thiết bị tốt nhất, chi phí sản xuất thấp nhất. Quan trọng hơn, họ cần một người hiểu rõ chênh lệch giá năng lượng, một CFO xuất sắc.
Đôi khi họ sẽ tắt máy vì có thể thu lợi lớn hơn từ chương trình tái sử dụng năng lượng. Vai trò của một CFO giàu kinh nghiệm nằm ở chỗ, ông ta có thể dẫn dắt công ty khai thác vượt qua mùa đông chu kỳ Bitcoin và "mùa đông mã hóa".
Báo cáo tài chính quý 2/2023 của MARA công bố ngày 8 tháng 8 đã hé lộ tình hình phát triển hiện tại: doanh thu quý này tăng 228,5% so với cùng kỳ, nhưng lỗ ròng 21,3 triệu USD (tăng gần 200% so với 7,2 triệu USD của quý 1). Điều này cho thấy chi phí sản xuất Bitcoin cao, giá thị trường không lý tưởng và các chi phí vận hành khác như năng lượng quá lớn.
Mặc dù không đạt kỳ vọng, nhưng kết quả của MARA so với năm trước vẫn cho thấy tăng trưởng đáng kể. Sản lượng Bitcoin tăng 314% so với cùng kỳ, trung bình mỗi ngày 32 Bitcoin, nhưng giá trung bình giảm 14%, ảnh hưởng đến doanh thu.
Lý do sản lượng tăng là do công suất khai thác hoạt động của MARA trong quý 2 tăng 54% so với quý 1, đạt 17,7 EH/s, mức cao nhất từ trước đến nay. Sau quý 2, công suất tiếp tục tăng, đạt khoảng 19 EH/s vào tháng 7.
Con đường sinh lời của các công ty khai thác khó khăn hơn nhiều so với sàn giao dịch hay công ty quản lý tài sản. Ngoài trở ngại phổ biến về quản lý trong lĩnh vực mã hóa, vì Bitcoin là nguồn thu chính, nên biến động giá thường ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận và dòng tiền của các công ty khai thác.
Hơn nữa, lần halving Bitcoin tiếp theo dự kiến diễn ra vào tháng 4 năm 2024, khi phần thưởng khối Bitcoin giảm một nửa, doanh thu của các công ty khai thác có thể giảm. Halving Bitcoin còn khiến độ khó khai thác tăng, buộc các công ty phải mua phần cứng mạnh hơn. Phần cứng mạnh hơn lại dẫn đến chi phí năng lượng cao hơn, từ đó phát sinh thêm chi phí vận hành — đây là những khó khăn mà các công ty khai thác khó lòng tránh khỏi.
Do đó, so với các nghiệp vụ sàn giao dịch và quản lý tài sản, khai thác là một khoản đầu tư mã hóa rủi ro cao hơn.
4. Kết luận
Bản thân ngành mã hóa đã trải qua nhiều chu kỳ thổi phồng, mỗi chu kỳ đều được thúc đẩy bởi những suy đoán của con người về các yếu tố đổi mới. Những chu kỳ này mang lại nhiều sự chú ý, người dùng và vốn hơn cho hệ sinh thái mã hóa, đồng thời mở rộng khả năng của công nghệ mã hóa trên nền tảng tiến bộ từ những người đi trước.
Hiện tại, ngành này có thể đã đến bước: có đủ nhiều mảnh ghép — có thể được phối hợp theo nhiều cách để đáp ứng nhu cầu rộng hơn và các trường hợp sử dụng thực tế — từ đó đưa ngành đến một vùng đất mới.
Và trong quá trình này, dù không trực tiếp tham gia ngành mã hóa, bạn vẫn có thể đầu tư để ủng hộ những công ty mình tin tưởng. Dưới đây là danh sách các công ty mã hóa hàng đầu và các quỹ ETF chiến lược mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay do đội ngũ nghiên cứu đầu tư RockFlow lựa chọn:
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
