Tổng kết 8 điểm nóng quý III: Điều chỉnh thị trường, tiến triển ngành và điểm nổi bật ứng dụng mới
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng kết 8 điểm nóng quý III: Điều chỉnh thị trường, tiến triển ngành và điểm nổi bật ứng dụng mới
Ngay cả khi thị trường tài chính ảm đạm, vẫn nhìn thấy những tiến triển ngành đáng phấn khích và các ứng dụng mới.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nhà nghiên cứu SUSS NiFT @Jesse_meta
Thị trường quý III tương đối ảm đạm, sau một thời gian biến động thấp, thị trường có đợt điều chỉnh ngắn. Điều này cũng nằm trong dự kiến, bởi nhiều năm qua quý III luôn thể hiện kết quả kém. Chỉ có sự làm sạch sâu sắc mới giúp tập trung lượng lớn cổ phiếu vào tay những nhà đầu tư kiên định thực sự. Dù thị trường tài chính nguội lạnh, chúng ta vẫn thấy được những tiến triển ngành đầy hứa hẹn và các ứng dụng mới. Hãy cùng nhìn lại tám điểm nóng nổi bật của Q3.
Ripple —— Chiến thắng bước ngoặt cho thị trường tiền mã hóa
Ngày 13 tháng 7, Tòa án Quận Liên bang Khu vực Nam New York (Mỹ) ra phán quyết về cáo buộc của SEC đối với Ripple, cho rằng XRP là một loại token kỹ thuật số, bản thân không phải là "hợp đồng, giao dịch hoặc kế hoạch" theo yêu cầu của bài kiểm tra Howey, tức là XRP không phải chứng khoán. Việc sử dụng XRP để đầu tư, cấp vốn, chuyển tiền cho cán bộ quản lý hay bán qua sổ lệnh trên sàn giao dịch đều không bị coi là giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, việc bán qua kênh tổ chức, OTC, ICO, IEO thì bị coi là phát hành chứng khoán.
Nếu XRP – một tài sản tương đối tập trung – không bị xem là chứng khoán, thì các tiền mã hóa phi tập trung hơn càng không thể bị coi là chứng khoán. Ngay sau thông tin này, giá XRP tăng vọt 90%, kéo theo BTC và ETH tăng theo; các tài sản trước đó bị SEC xác định là chứng khoán như SOL, MATIC cũng đồng loạt tăng mạnh. Coinbase sau đó đã niêm yết lại XRP. Đây là chiến thắng quan trọng của ngành tiền mã hóa trước bối cảnh SEC siết chặt quản lý trong những năm gần đây, tạm thời gỡ bỏ phần nào u ám cho ngành và gián tiếp củng cố tính hợp pháp của các sàn giao dịch trong việc cung cấp dịch vụ giao dịch token (trước đó SEC từng kiện Binance và Coinbase vì cung cấp giao dịch chứng khoán chưa đăng ký).
Sau đó, SEC nộp đơn kháng cáo phán quyết. Cuộc đối đầu giữa SEC và Ripple vẫn chưa ngã ngũ. Chính sách quản lý chưa rõ ràng luôn là bóng ma treo lơ lửng trên thị trường tiền mã hóa. Thị trường cần những quy định minh bạch để giảm hỗn loạn. Chỉ có lập pháp rõ ràng mới bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn. Các chuyên gia ngành cũng nên tích cực đối thoại với cơ quan quản lý, giúp họ hiểu rõ hơn về thị trường để hướng tới mục tiêu đôi bên cùng có lợi.
Layer 2 —— Token ETH trong tay không còn đủ dùng!
Làn sóng phát triển mạng lưới lớp 2 (L2) trên Ethereum vẫn không ngừng nóng lên, hàng loạt L2 lần lượt ra mắt, thậm chí một số nền tảng cạnh tranh ở lớp 1 như Celo cũng chuyển sang phe L2 của Ethereum. Trước quá nhiều lựa chọn L2, các thợ săn airdrop than trời vì lượng token ETH trong ví không đủ chi trả phí gas.
Theo dữ liệu từ L2Beat, hiện có 31 mạng L2 được thống kê, trong đó 18 mạng có TVL (tổng giá trị khóa) vượt 10 triệu USD. Hiện tại Arbitrum dẫn đầu với TVL 5 tỷ USD, chiếm 54,31% thị phần, vượt xa Optimism (TVL 2,42 tỷ USD, chiếm 25,31%). ZkSync Era – dựa trên công nghệ ZK Rollup – đứng thứ ba với TVL 428 triệu USD nhưng chỉ chiếm 4,47% thị phần. Điều này cho thấy lợi thế tiên phong rõ rệt của OP Rollup. Tuy vậy, điều này không có nghĩa là OP Rollup sẽ có triển vọng phát triển tốt hơn, hay hai công nghệ OP và ZK Rollup phát triển riêng biệt. Một số dự án như Polymer đang tìm cách kết hợp ưu điểm của cả ZK và OP để đưa ra giải pháp mới. Những L2 hiện dùng OP Rollup trong tương lai hoàn toàn có thể chuyển sang ZK Rollup.
Đồng sáng lập Polygon, Sandeep Nailwal, tại sự kiện TOKEN 2049 cho biết, Ethereum ngày nay đang dần chuyển từ mô hình "người dùng - chuỗi" sang mô hình "chuỗi - chuỗi". Trong vòng 2-4 năm tới, Ethereum sẽ trở thành lớp thanh toán cơ bản, cung cấp tính bảo mật, đảm bảo thanh toán và các chức năng an toàn cho các chuỗi khác.
Worldcoin —— Vị cứu tinh trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo?
Ngày 24 tháng 7, Worldcoin công bố thư mở do Sam Altman – đồng sáng lập OpenAI – ký tên, tuyên bố chính thức ra mắt token WLD, và các sàn giao dịch lớn đã niêm yết ngay lập tức.
Worldcoin hướng đến xây dựng một hệ thống danh tính và mạng tài chính mà mọi người cùng sở hữu. Dự án nhằm mục đích tạo thêm cơ hội kinh tế trong thời đại AI, đồng thời cung cấp giải pháp phân biệt giữa con người thật và trí tuệ nhân tạo. Với điều kiện bảo vệ quyền riêng tư, Worldcoin thử nghiệm khả năng phân phối thu nhập cơ bản toàn cầu được tài trợ bởi AI thông qua việc phát token cho các địa chỉ ví đã được xác minh là con người thật duy nhất.
Trong kỷ nguyên AI, có thể dự đoán sẽ có lượng lớn lao động mất việc do năng suất tăng cao, trong khi các công ty AI thu về lợi nhuận khổng lồ. Worldcoin mong muốn tái phân phối lợi nhuận từ AI, để mỗi cá nhân con người thật được xác minh có thể nhận được thu nhập cơ bản.
Để hiện thực hóa lý tưởng của Worldcoin, trước hết cần xác minh danh tính duy nhất của mỗi người, tránh gian lận và đăng ký trùng. Sau khi cân nhắc các phương án như thẻ căn cước chính phủ, độ tin cậy trên mạng, Worldcoin cuối cùng chọn công nghệ nhận dạng sinh trắc học dựa trên quét mống mắt. Dự án sử dụng thiết bị chuyên dụng mang tên Orb để kiểm tra xem đối tượng có phải người thật, và đảm bảo mỗi người thật chỉ đăng ký được một danh tính duy nhất trên Worldcoin. Orb dùng camera và thuật toán đặc biệt để trích xuất đặc điểm mống mắt, xử lý hoàn toàn tại thiết bị cục bộ, không lưu ảnh người dùng, chỉ xuất mã mống mắt đã được ký. Kết hợp bằng chứng không kiến thức (zero-knowledge proof) và ví người dùng để tránh rò rỉ thông tin cá nhân.截至到9月15日，已有229.8万人在Worldcoin完成验证。
Đây là một dự án đầy tham vọng và tính tiên phong, thu hút sự chú ý rộng rãi từ cộng đồng. Tuy nhiên cũng có những lời chỉ trích: Vitalik đặt câu hỏi về quyền riêng tư, mức độ tập trung, tính bảo mật và khả năng tiếp cận của dự án. Ngoài ra, cư dân ở một số quốc gia kém phát triển đã bán rẻ mống mắt của mình, đi ngược lại mục tiêu ban đầu. Tháng 8, Kenya – một trong những quốc gia đầu tiên triển khai Worldcoin – đã tạm dừng đăng ký do lo ngại về an ninh, quyền riêng tư và tài chính.
Robot Telegram —— Sáng tạo và đầu cơ trong giao dịch tiền mã hóa
Unibot là một robot giao dịch trên Telegram, giá trị vốn hóa token của nó tăng vọt từ khoảng 30 triệu USD ngày 7 tháng 7 lên 2 tỷ USD ngày 10 tháng 8, khiến các nhà đầu tư tiền mã hóa chú ý mạnh mẽ đến robot Telegram và các token liên quan.
Unibot cho phép người dùng tương tác với robot để giám sát bể thanh khoản, nhận cảnh báo về token mới, thực hiện giao dịch và sao chép lệnh. Tốc độ thực thi giao dịch của Unibot nhanh gấp sáu lần so với Uniswap. Người nắm giữ token được hưởng 40% phí giao dịch và 1% tổng khối lượng giao dịch $UNIBOT làm cổ tức. Nhờ tốc độ cao, tính năng sáng tạo và mô hình phân phối doanh thu ổn định, Unibot vượt trội giữa vô số đối thủ. Đặc biệt trong bối cảnh thiếu đột phá công nghệ và thị trường chính u ám, một bộ phận người dùng tiền mã hóa tìm kiếm lợi nhuận cao bằng cách giao dịch altcoin hoặc meme coin, Unibot đúng lúc cung cấp dịch vụ kiểu sàn giao dịch tập trung.
Các robot này đáp ứng nhu cầu của nhóm degen (người chơi liều lĩnh), nhưng khi Unibot thành công rực rỡ, thị trường xuất hiện hàng loạt robot giao dịch khác như LootBot, Bridge Bot, MEVFree... cung cấp dịch vụ mã hóa đa dạng. Tuy nhiên, rủi ro an ninh không thể xem nhẹ: việc người dùng nhập khóa riêng (private key) vào robot có thể dẫn đến mất tài sản.
Theo dữ liệu CoinGecko, token $UNIBOT của Unibot từng tăng đỉnh 27 lần, nhưng chỉ sau 27 ngày đã giảm 70,47% so với mức cao nhất. Một lần nữa cho thấy thị trường tiền mã hóa dù có đổi mới công nghệ nhưng vẫn đậm chất đầu cơ tài chính.
Friend.tech —— Tái cấu trúc mạng xã hội Web3
Friend.tech là ứng dụng xã hội mới ra mắt trên Base ngày 10 tháng 8, cho phép người dùng mua cổ phiếu token hóa của các KOL trên Twitter để truy cập vào nhóm trò chuyện riêng tư với những người nổi tiếng này.
Chỉ trong tuần đầu tiên ra mắt, khối lượng giao dịch trên Friend.tech đã vượt 7.000 ETH, cho thấy sức hút thị trường mạnh mẽ. Đến ngày 12 tháng 9, đã có hơn 210.000 người dùng thực hiện 3,734 triệu giao dịch trên nền tảng. Sự tăng trưởng thần tốc này không chỉ nhờ hợp tác chặt chẽ với các KOL crypto trên Twitter mà còn nhờ ứng dụng web tiến bộ (PWA) độc đáo. Người dùng không cần tải xuống, có thể trải nghiệm trực tiếp trên trình duyệt, giúp cả người mới chưa biết gì về crypto dễ dàng sử dụng.
Điểm sáng tạo của Friend.tech là dùng token để đại diện cho quyền sở hữu khi tương tác với các cá nhân trong cộng đồng crypto. Sở hữu token giống như nắm giữ cổ phần của một công ty cụ thể. Giá token tăng khi số người nắm giữ tăng. Giao dịch token phải trả thêm 10% phí, trong đó 5% cho giao thức, 5% cho người sáng tạo. Chỉ trong một tuần, tổng thu nhập của các người sáng tạo đạt 13,25 triệu USD. Ngày 19 tháng 8, Friend.tech thông báo huy động thành công 100 triệu USD từ Paradigm, đồng thời giới thiệu hệ thống điểm thưởng để khuyến khích người dùng tham gia.
Dù tốc độ tăng người dùng đã chậm lại, Friend.tech vẫn đang trong giai đoạn beta, các tính năng mới có thể thúc đẩy tăng trưởng tiếp theo. Hơn nữa, các nền tảng nội dung theo mô hình đăng ký đã chứng minh giá trị thương mại, cho phép người hâm mộ tham gia xây dựng nền kinh tế sáng tạo. Tuy nhiên, tính bền vững của mô hình token người hâm mộ cần được đánh giá theo từng trường hợp cụ thể.
Ngày 21 tháng 8, Friend.tech bị lộ API cho phép truy vấn trực tiếp ví và thông tin Twitter của người dùng, khiến hơn 100.000 dữ liệu bị rò rỉ. Vấn đề riêng tư vẫn cần cải thiện. Ngoài ra, việc token hóa cổ phiếu có thể gây ra cuộc điều tra từ SEC.
PYUSD —— Công ty thanh toán tài chính Web2 gia nhập cuộc đua stablecoin
Stablecoin là công cụ bảo toàn giá trị quan trọng đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, đồng thời là mắt xích then chốt trong hệ sinh thái DeFi. Ngoài Tether và Circle – đi đầu với mô hình dựa trên tiền pháp định, các giao thức bản địa DeFi như MakerDAO, Aave, Curve cũng đang cạnh tranh thị phần bằng cách phát hành stablecoin phi tập trung thông qua cơ chế thế chấp quá mức bằng tiền mã hóa. Binance sau khi từ bỏ BUSD, bắt đầu hỗ trợ stablecoin FDUSD do một công ty tín thác Hồng Kông phát hành.
Các công ty và giao thức phát hành stablecoin có thể hưởng lợi từ lãi suất tài sản cơ sở hoặc từ việc đúc tiền. Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn hiện ở mức cao 5%, điều này thu hút PayPal tuyên bố tham gia phát hành stablecoin vào ngày 7 tháng 8, trở thành công ty tài chính lớn đầu tiên tại Mỹ tự phát hành stablecoin.
PayPal sử dụng Paxos làm bên phát hành, tài sản cơ sở hoàn toàn được hỗ trợ bởi tiền gửi đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn và các tài sản tương đương tiền mặt. Do đó PYUSD có thể được xem là stablecoin đô la Mỹ tập trung tương tự USDT và USDC. Tuy nhiên, khác với USDT không cung cấp dịch vụ tại Mỹ, PayPal mở cửa cho người dùng Mỹ.
Là công ty thanh toán điện tử lâu đời từ Web2, PayPal sở hữu kênh phân phối mà các công ty Web3 không thể sánh kịp. Dù ban đầu phạm vi sử dụng trên blockchain còn hạn chế, nhưng nhờ uy tín tốt trong lĩnh vực thanh toán, nếu PayPal có biện pháp khuyến khích mạnh người dùng hiện tại sử dụng PYUSD, hoặc giảm phí cho thương gia để thúc đẩy thanh toán bằng PYUSD, thì PYUSD hoàn toàn có thể nhanh chóng thu hút lượng người dùng vượt cả những stablecoin đi trước. Ngày 12 tháng 9, PayPal ra mắt dịch vụ đổi tiền mã hóa lấy đô la Mỹ cho người dùng Mỹ, cung cấp lựa chọn rút tiền an toàn cho người chơi crypto. Vì vậy, chúng ta có thể thấy PayPal có tiềm năng thúc đẩy tiền mã hóa lan tỏa ra ngoài cộng đồng, biến stablecoin thành phương thức thanh toán hàng ngày.
Tuy nhiên, xét đến áp lực chính sách gần đây của Mỹ đối với DeFi và sự bất định trong quản lý stablecoin, sự phát triển của PYUSD vẫn cần được theo dõi thêm.
Thanh lý FTX —— Thị trường có hấp thụ được áp lực bán?
Ngày 14 tháng 9, theo báo cáo của CoinDesk, tòa án ra phán quyết cho phép FTX được bán, thế chấp và phòng ngừa rủi ro đối với tiền mã hóa đang nắm giữ để trả nợ cho chủ nợ. Hiện FTX sở hữu khoảng 3,4 tỷ USD tài sản mã hóa loại A có tính thanh khoản tốt, bao gồm khoảng 1,2 tỷ USD SOL, 560 triệu USD BTC và 192 triệu USD ETH. Ngoài ra, các tài sản loại B như SRM, MAPS do thanh khoản thấp nên khó变现.
Ngoài tiền mã hóa, FTX còn nắm khoảng 4,5 tỷ USD đầu tư mạo hiểm. Trong lĩnh vực đầu tư cổ phần có 500 triệu USD vào Anthropic – doanh nghiệp AI đình đám, và 1,1 tỷ USD vào Genesis – nhà sản xuất khai thác Bitcoin hàng đầu. Ngoài cổ phần, FTX còn hợp tác quản lý tài sản với nhiều quỹ và cho các công ty fintech vay vốn. Do một số dự án đầu tư của FTX có cơ bản tốt, tiềm năng thu về lợi nhuận định giá cao trong tương lai là hoàn toàn có thể.
Theo thống kê của Messari ngày 11 tháng 9, lượng BTC và ETH mà FTX và Alameda nắm giữ chiếm khoảng 1% khối lượng giao dịch hàng tuần, dự kiến ảnh hưởng nhỏ đến thị trường chung. Tuy nhiên, lượng SOL và APT do FTX nắm giữ lần lượt chiếm 81% và 74% khối lượng giao dịch hàng tuần, và các tài sản này hiện vẫn đang trong giai đoạn mở khóa, điều này đồng nghĩa áp lực bán dài hạn có thể xảy ra trong tương lai. Ngoài ra, việc thanh lý cũng ảnh hưởng nhất định đến TRX, DOGE và MATIC, lượng nắm giữ của FTX chiếm khoảng 6-12% khối lượng giao dịch hàng tuần. Có tin FTX giới hạn thanh lý 100 triệu USD mỗi tuần, khả năng hoàn thành thanh lý một loại coin trong một tuần là rất thấp, tác động thực tế lên thị trường phần nào đã được phản ánh vào giá.
Từ việc thanh lý tài sản FTX, một lần nữa cảnh tỉnh nhà đầu tư cần chú ý đến tính thanh khoản của tài sản đầu tư. Altcoin tuy có thể tăng mạnh hơn tài sản chính như BTC trong giai đoạn bùng nổ, nhưng cần theo dõi sát thanh khoản, nếu không lợi nhuận chỉ là trên giấy. Phi tập trung là giá trị cốt lõi của Web3, chỉ có đủ mức độ phi tập trung mới đảm bảo an toàn hơn.
Snaps —— MetaMask tự cách mạng hóa chính mình
Ví MetaMask – công cụ gần như thiết yếu đối với game thủ mã hóa – không thể phủ nhận vị thế then chốt trong hệ sinh thái Ethereum, cung cấp khả năng kết nối người dùng với các chuỗi EVM qua RPC. Một số chuỗi không phải EVM như Cosmos, Solana, Sui, Starknet lại được người dùng và nhà phát triển ưa chuộng nhờ lợi thế kỹ thuật và ứng dụng riêng. Tuy nhiên, khi sử dụng các chuỗi này, người dùng thường phải dùng ví chuyên biệt tương ứng, ảnh hưởng lớn đến trải nghiệm tương tác.
Để giải quyết điểm đau này, MetaMask ra mắt Snaps – bộ tiêu chuẩn API cho phép tích hợp ví của các chuỗi không phải EVM, giúp người dùng MetaMask có thể trải nghiệm các chuỗi ngoài EVM ngay trong ví hiện tại, mở ra một thế giới đa chuỗi mới.
Ngoài khả năng tương tác với chuỗi không phải EVM, Snaps còn cung cấp thông tin giao dịch minh bạch, giúp người dùng hiểu rõ rủi ro an ninh tiềm tàng trước khi tương tác, từ đó giảm đáng kể khả năng bị tấn công lừa đảo khi tự lưu trữ. Snaps cũng có thể truy xuất thông tin cần thiết trong ví, bổ sung chức năng truyền thông cho ví.
Snaps là bước tự cách mạng của MetaMask: bằng cách tích hợp các ví khác, chuyển mình từ vị thế thống trị ví EVM thành cổng vào ví đa chuỗi và các ứng dụng phi tập trung. Nhà phát triển có thể thỏa sức sáng tạo trên MetaMask để mang đến trải nghiệm Web3 hoàn toàn mới cho người dùng.
Dù MetaMask đã tự kiểm toán và thuê bên thứ ba kiểm toán, vẫn tồn tại rủi ro mã nguồn tiềm tàng vốn có của Web3. Tuy nhiên, hiện tại Snaps chỉ chạy trong môi trường kiểm thử sandbox, không thể truy cập thông tin tài khoản MetaMask, và đã được cô lập khỏi tài sản gốc trong ví MetaMask.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Jesse_meta
