Ripple muốn tận dụng XRPFi để kích hoạt vốn hóa nghìn tỷ cho XRP, lấp đầy khoảng trống trong bản đồ DeFi của hệ sinh thái
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ripple muốn tận dụng XRPFi để kích hoạt vốn hóa nghìn tỷ cho XRP, lấp đầy khoảng trống trong bản đồ DeFi của hệ sinh thái
XRPFi đang ngày càng được xem bởi nhiều chuyên gia trong ngành là con đường mới để kích hoạt tài sản tiền mã hóa lâu đời XRP, thúc đẩy sự tăng trưởng của XRPL và hệ sinh thái Ripple.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Weilin, PANews
Ngày 10 tháng 6, hội nghị XRP Ledger Apex 2025 đã được tổ chức tại Singapore. Tại sự kiện, một khái niệm mang tên "XRPFi" trở thành chủ đề nóng trên mạng xã hội. XRPFi, tức là sự kết hợp giữa XRP và tài chính phi tập trung (DeFi), đang ngày càng được nhiều chuyên gia coi là con đường mới để khơi thông tài sản tiền mã hóa lâu đời XRP, thúc đẩy tăng trưởng cho XRPL và hệ sinh thái Ripple.
XRP là một trong những tài sản tiêu biểu nhất thị trường tiền mã hóa, hiện vốn hóa gần 134,4 tỷ USD, là đồng tiền mã hóa không hỗ trợ hợp đồng thông minh có vốn hóa lớn nhất sau Bitcoin. Nhờ khả năng thanh toán xuyên biên giới nhanh chóng và chi phí thấp, XRP đã có ứng dụng ổn định trong các bối cảnh tài chính truyền thống. Tuy nhiên, trong lĩnh vực on-chain, XRP lâu nay thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, khó tham gia vào hệ sinh thái DeFi主流, mâu thuẫn cấu trúc này dần trở thành tâm điểm chú ý.
Khi SEC tạm ngừng vụ kiện chống lại Ripple, stablecoin RLUSD của Ripple đạt vốn hóa gần 390 triệu USD, cùng với những đồn đoán liên tục về ETF XRP, kỳ vọng của nhà đầu tư vào tương lai XRP đang tăng dần. Một số tổ chức và nhà đầu tư cá nhân bắt đầu quan tâm đến việc làm sao XRP có thể tạo ra lợi nhuận thông qua DeFi, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, điều này thúc đẩy sự ra đời và phát triển của khái niệm "XRPFi".
Tận dụng Flare để thúc đẩy XRPFi, xây dựng hệ sinh thái DeFi đa chuỗi tương tác
Trong tiến trình phát triển XRPFi hiện nay, Flare Network được xem là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng then chốt. XRP Ledger (XRPL) tuy thể hiện tốt về tốc độ và độ ổn định, nhưng lại bị hạn chế tự nhiên về khả năng ghép nối và chức năng hợp đồng cần thiết cho DeFi. Vì vậy, Flare chọn cách trang bị năng lực kỹ thuật cho XRP, trở thành động cơ chính kết nối XRPL truyền thống với hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Flare là một blockchain lớp 1 (L1) tương thích EVM, được thiết kế chuyên biệt nhằm đạt được khả năng tương tác đa chuỗi. Giao thức FAssets của nó có thể ánh xạ các tài sản không hỗ trợ hợp đồng thông minh như XRP thành FXRP, giúp chúng có khả năng gọi hợp đồng, từ đó tích hợp liền mạch vào các giao thức cho vay, giao dịch và phái sinh phi tập trung. Nhờ cơ chế này, người nắm giữ XRP có thể tham gia vào các hoạt động kiếm lợi nhuận on-chain phổ biến như staking, cung cấp thanh khoản.
Bên cạnh đó, Flare còn ra mắt stablecoin gốc USD₮0, được phát hành theo chuẩn OFT (Omnichain Fungible Token) dựa trên LayerZero, có tính tương tác nguyên bản xuyên chuỗi. Khi ghép cặp với XRP, USD₮0 không chỉ có thể dùng để xây dựng các nhóm thanh khoản sâu và làm tài sản thế chấp trong cho vay mà còn kết nối tới hệ sinh thái USDT trị giá hơn 155 tỷ USD, cung cấp "nền tảng vốn" có tính thanh khoản cao cho hệ sinh thái XRPFi.
Theo dữ liệu chính thức, hệ sinh thái Flare gần đây tăng trưởng đáng kể:截至ngày 10 tháng 6, TVL vượt mức 157 triệu USD, chủ yếu nhờ việc ra mắt USD₮0, hiện lượng cung USD₮0 khoảng 92,1 triệu USD. Nếu xét về dài hạn, từ tháng 2 năm 2024 đến tháng 2 năm 2025, TVL của Flare tăng hơn 400% so với cùng kỳ. Đồng thời, Flare cũng đã tích hợp các công cụ ví tương thích XRPL như Bifrost, Oxenflow, giúp giảm thêm rào cản gia nhập cho người dùng.
Flare mô tả hệ thống XRPFi của mình như một "mô hình bánh đà": dùng USD₮0 làm nguồn vốn, FXRP đảm bảo khả năng ghép nối hợp đồng, hai bên phối hợp tạo thanh khoản, từ đó thu hút thêm các ứng dụng DeFi và kịch bản thực tế, ngược lại nuôi dưỡng giá trị dài hạn của XRP.
Trong tương lai, Flare còn có kế hoạch đưa các tài sản không hỗ trợ hợp đồng thông minh như Bitcoin, Dogecoin vào hệ sinh thái Flare, mở rộng phạm vi ứng dụng trong lĩnh vực DeFi.
Xây dựng ma trận lợi nhuận XRPFi, song song theo đuổi CeDeFi và chiến lược on-chain
Trong khi Flare xây dựng tính tương thích on-chain, Doppler Finance lại thiết kế toàn bộ cơ chế sinh lời xoay quanh XRP, nhằm bổ sung khoảng trống trước đây của XRP trong lĩnh vực sinh lãi và sản phẩm tài chính.截至ngày 8 tháng 6, nền tảng này thu hút hơn 30 triệu USD TVL, trở thành một trong những thành viên quan trọng trong lĩnh vực XRPFi.
Doppler Finance cung cấp hai loại sản phẩm sinh lời chính: lợi nhuận CeDeFi và chiến lược DeFi on-chain. Loại thứ nhất chủ yếu thông qua quản lý tài sản định chế và thao tác định lượng, loại thứ hai khám phá các kịch bản kiếm lợi nhuận on-chain bao gồm cho vay, chiến lược stablecoin và staking.
Theo mô hình CeDeFi, người dùng gửi XRP vào địa chỉ riêng, tài sản được lưu ký bởi các nhà cung cấp như Fireblocks, Ceffu, sau đó chuyển theo kế hoạch tới các sàn giao dịch tập trung để thực hiện các chiến lược định lượng như arbitrage, giao dịch chênh lệch cơ sở... Lợi nhuận sẽ được thanh toán off-chain rồi chuyển về tài khoản người dùng.
Về phần lợi nhuận on-chain, Doppler đang tích cực kết nối với hệ sinh thái sidechain XRPL, bao gồm các mạng tương thích EVM và các giao thức mới nổi. Các chiến lược cụ thể gồm:
-
Cho vay XRP: Gửi XRP vào các giao thức cho vay đã kiểm toán và tuân thủ quy định để nhận lãi hoặc phần thưởng gốc. Người đi vay thế chấp bằng tài sản khác, nền tảng tự động quản lý quy trình thanh lý để đảm bảo an toàn.
-
Chiến lược lợi nhuận stablecoin: Dùng XRP làm tài sản thế chấp để vay stablecoin (ví dụ USDC), sau đó triển khai vào các giao thức sinh lợi stablecoin. Doppler áp dụng tỷ lệ LTV thận trọng, điều chỉnh vị thế linh hoạt để đạt lợi nhuận rủi ro thấp.
-
Staking thanh khoản và chiến lược đòn bẩy: Người dùng có thể staking đòn bẩy một cú nhấp chuột trong các nhóm LST cụ thể, đặc biệt là các token sidechain như ROOT. Cơ chế này đơn giản hóa quy trình thao tác phức tạp thông qua hợp đồng tự động, nâng cao trải nghiệm người dùng.
Để giảm rủi ro hơn nữa, Doppler Finance đang xây dựng thị trường cho vay cách ly rủi ro, cho phép các nhóm tài sản khác nhau vận hành độc lập, tránh tình trạng tài sản biến động cao ảnh hưởng đến sự ổn định chung của hệ thống. Ngoài nhóm cốt lõi gồm XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance còn lên kế hoạch ra mắt nhiều thị trường cách ly, bao gồm nhóm LST dành riêng cho nông nghiệp lợi nhuận đòn bẩy và thị trường cách ly chứa token game trong hệ sinh thái Futureverse.
Do XRPFi liên quan đến việc di chuyển tài sản xuyên chuỗi, lưu ký và thực thi chiến lược cao cấp, cơ chế an toàn trở thành yếu tố quan trọng trong thiết kế dự án. Hiện tại, Doppler Finance áp dụng cơ chế kiểm soát rủi ro nhiều lớp.
Về lưu ký tài sản, nền tảng lựa chọn các nhà cung cấp hàng đầu trong ngành (như Fireblocks và Ceffu), đồng thời đảm bảo an toàn tài sản thông qua ví lạnh, xác minh on-chain, cách ly phá sản... Về vận hành định lượng, nền tảng áp dụng mô hình hợp tác đa chiến lược, đa đội ngũ, đồng thời thiết kế phần lớn thao tác dưới dạng "cấu trúc hợp đồng cho vay", đảm bảo vốn gốc có thể thu hồi trong hầu hết các trường hợp ngoại lệ.
Ngoài ra, theo giới thiệu chính thức, tất cả đối tác vận hành đều phải trải qua kiểm tra nghiêm ngặt, đánh giá trên các khía cạnh như thành tích lịch sử, độ ổn định chiến lược, quy mô AUM và rủi ro tài chính, chỉ chọn các tổ chức đủ điều kiện tham gia.
Lấp đầy khoảng trống thị trường DeFi, XRPFi vẫn ở giai đoạn sơ khai
Cùng với sự bão hòa trong hệ sinh thái DeFi Ethereum, thị trường đang chuyển sự chú ý sang các tài sản vốn hóa cao chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của XRPFi đúng lúc lấp đầy khoảng trống lâu nay của XRP là "vốn hóa cao, sử dụng on-chain thấp". XRPFi thông qua các công nghệ như giao thức FAssets trên mạng Flare, giúp XRP - tài sản vốn dĩ thiếu khả năng hợp đồng thông minh - bước vào hệ sinh thái DeFi. Doppler Finance đang xây dựng toàn bộ cơ chế sinh lời bền vững bao gồm lợi nhuận CeDeFi, staking thanh khoản..., không chỉ có lộ trình rõ ràng mà còn đầu tư nguồn lực để nâng cao an toàn và trải nghiệm người dùng.
Xét về logic, sự phát triển của XRPFi phản ánh nhu cầu bức thiết trong việc khơi thông XRP và thúc đẩy phát triển hệ sinh thái Ripple. Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng hệ sinh thái XRPFi hiện vẫn ở giai đoạn sơ khai. Dù lộ trình sản phẩm của Flare và Doppler khá rõ ràng, quy mô người dùng tổng thể, độ sâu thanh khoản, độ trưởng thành của giao thức vẫn cần thêm thời gian kiểm chứng. Việc tài sản cũ hòa nhập vào câu chuyện mới sẽ ra sao? PANews sẽ tiếp tục theo dõi sát sao.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
