Các trường hợp sử dụng tiềm năng và thách thức của EigenLayer: Một cách suy nghĩ mới về cơ chế đồng thuận của Ethereum
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Các trường hợp sử dụng tiềm năng và thách thức của EigenLayer: Một cách suy nghĩ mới về cơ chế đồng thuận của Ethereum
Logic behind investing in EigenLayer là gì?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Sullivan
EigenLayer do EigenLabs phát triển, phòng thí nghiệm này do CEO Sreeram Kannan lãnh đạo. Sreeram có nền tảng học thuật, là phó giáo sư tại Đại học Washington. Gần đây họ đã khởi chạy trên mạng thử nghiệm và huy động được 50 triệu USD trong vòng tài trợ Series A do Blockchain Capital dẫn dắt, Zonff Partners rất vui mừng khi tham gia với tư cách nhà đầu tư đồng hành trong vòng tài trợ này của EigenLayer.
Ý tưởng đằng sau EigenLayer không quá phức tạp, đó là thông qua tái ký quỹ (Restaking), dùng lại lượng ETH đã ký quỹ trên mạng xác thực Ethereum để ký quỹ lần thứ hai, từ đó nâng cấp độ an toàn kinh tế (Economic Security) của các lớp trung gian lên mức tương đương với Ethereum.
Toàn bộ giao thức EigenLayer có thể chia thành hai phía cung và cầu:
Phía cầu: Các dịch vụ mới cần hưởng lợi từ độ an toàn cấp độ Ethereum với chi phí thấp (AVS - Dịch vụ Được Xác Thực Chủ Động), ví dụ như sidechain dùng cơ chế đồng thuận mới, lớp khả dụng dữ liệu (DA), máy ảo mới, oracles, môi trường thực thi đáng tin cậy, v.v.
Phía cung: Cá nhân sở hữu ETH (ký quỹ ETH, stETH cho nhà cung cấp dịch vụ ký quỹ, để các nhà vận hành nút được phân bổ tham gia vào giao thức EigenLayer), các trình xác thực (tham gia trực tiếp vào EigenLayer hoặc ủy quyền cho các nhà vận hành khác quản lý giúp).
Phía cung chịu một phần chi phí vận hành nút nhỏ cùng rủi ro bị phạt (Slashing) lượng ETH đã ký quỹ, đổi lại cung cấp dịch vụ nút cho phía cầu. Phía cầu sẽ trả thù lao nhất định (token của dự án, phí giao dịch, v.v.). Một số loại dịch vụ có thể mang lại lợi nhuận ngầm (ví dụ khi sequencer thu nhập từ MEV).
Nguồn ảnh: IOSG Ventures
Dịch vụ Restaking mà EigenLayer cung cấp chính là việc sử dụng lượng vốn đã ký quỹ trở thành trình xác thực trên mạng Ethereum, thông qua EigenLayer để đồng thời ký quỹ vào các mạng lưới tin cậy của các lớp trung gian khác. Đối với người ký quỹ, điều này cho phép kiếm được lợi nhuận từ hai nguồn chỉ với một khoản vốn; còn đối với các lớp trung gian, ngưỡng để xây dựng mạng tin cậy mới giảm mạnh, đồng thời có thể đảm bảo tính an toàn cho AVS ban đầu nhờ vào hệ thống ký quỹ của Ethereum.
Vấn đề hiện tại trên thị trường
Restaking là khái niệm cốt lõi nhất của EigenLayer. Để hiểu rõ những điểm đau thị trường mà EigenLayer giải quyết thông qua Restaking, trước tiên chúng ta cần làm rõ một vài thuật ngữ:
Lớp trung gian (Middlewares): Một số dịch vụ ngoài việc cần thông tin giao dịch trên chuỗi (có thể nhận được sự đảm bảo an toàn từ mạng Ethereum), còn cần thêm dữ liệu khác để xác minh tính an toàn cho dịch vụ của mình. Do đó, các dịch vụ này vẫn phải tự xây dựng một mạng lưới tin cậy (phi tập trung) riêng. Chúng ta gọi chung các dịch vụ như oracle, cầu nối liên chuỗi... là lớp trung gian.
Dịch vụ được xác thực chủ động (Actively Validated Services - AVS): Để đảm bảo tính an toàn cho các lớp trung gian, cần thiết kế một cơ chế nhằm bảo vệ tính đúng đắn của dữ liệu, tức ngăn chặn việc dữ liệu bị sửa đổi ác ý. Cơ chế xác minh tin cậy này được gọi là Dịch vụ được Xác thực Chủ động (AVS).
Bất kỳ mô-đun nào không được triển khai hoặc xác minh trên EVM đều không thể tận dụng được tính an toàn từ hạ tầng đáng tin cậy của Ethereum, ví dụ như sidechain dựa trên cơ chế đồng thuận mới, lớp khả dụng dữ liệu (DA), máy ảo mới, oracle, môi trường thực thi đáng tin cậy... Nói chung, chúng cần xây dựng AVS độc lập để chịu trách nhiệm về an toàn hệ thống. Tuy nhiên, hệ sinh thái AVS hiện tại tồn tại một số nhược điểm:
-
Việc xây dựng một AVS mới đồng nghĩa với việc phải tạo ra một mạng lưới tin cậy hoàn toàn mới, điều này không hề dễ dàng;
-
Một AVS mới khiến người dùng phải trả thêm phí AVS bên cạnh phí tương tác với Ethereum, dẫn đến lãng phí giá trị;
-
Đối với các trình xác thực, việc tham gia vào một hệ thống xác thực mới đồng nghĩa với việc phải gánh thêm chi phí cơ hội và rủi ro phơi nhiễm tài sản;
-
Hiện tại, hệ thống AVS làm suy yếu mức độ an toàn đối với một số DApp. Điều này thể hiện ở chỗ, sự an toàn của các DApp phụ thuộc vào lớp trung gian cũng đồng thời phụ thuộc vào các giả định tin cậy của cả Ethereum lẫn lớp trung gian, nên chi phí tấn công lớp trung gian thấp hơn khiến nguy cơ rủi ro tăng lên;
Nguồn ảnh: EigenLayer
Cơ chế dự án EigenLayer
EigenLayer giới thiệu 2 khái niệm mới: tái ký quỹ (Restaking) và quản trị thị trường tự do, nhằm mở rộng tính an toàn của Ethereum sang các hệ thống khác và nâng cao hiệu quả quản trị.
Tái ký quỹ (Restaking) – EigenLayer cho phép người dùng ký quỹ lại lượng ETH đã ký trên Ethereum lên chính EigenLayer. Những tài sản được ký quỹ lại này có thể được dùng cho các lớp như khả dụng dữ liệu, oracle, lớp trung gian, Layer2, v.v. Các trình xác thực cung cấp dịch vụ an toàn và xác thực sẽ nhận được phần thưởng tương ứng.
Quản trị thị trường tự do – EigenLayer cho phép các trình xác thực tự do lựa chọn tham gia vào mô-đun nào tùy theo khẩu vị rủi ro của họ, nhưng điều kiện để nhận lợi nhuận là phải đảm bảo an toàn. Mô hình quản trị này mang lại hai lợi ích: thứ nhất, tích hợp các yếu tố nhanh chóng và hiệu quả vào một blockchain nền tảng vững chắc; thứ hai, mô hình xác thực linh hoạt cho phép các mô-đun mới cạnh tranh để giành lấy tài nguyên từ các trình xác thực, từ đó cân bằng tốt hơn giữa an toàn và hiệu suất.
Các AVS trên EigenLayer có thể thuê dịch vụ an toàn từ các trình xác thực Ethereum, với những lợi ích sau:
-
Một AVS mới có thể tăng cường tính an toàn kinh tế nhờ các trình xác thực Ethereum
-
Chi phí tăng cường an toàn bằng cách sử dụng Ethereum về tổng thể là thấp nhất
-
Mô hình an toàn của EigenLayer làm tăng chi phí phá hoại
-
Tích lũy giá trị: Cho phép người ký quỹ ETH nhận được lợi nhuận từ các AVS
Do đó, các giao thức có thể tránh việc sử dụng cơ chế token hóa để đảm bảo an toàn, điều này sẽ cải thiện kinh tế học token và giảm vấn đề về vốn cơ hội. Vì các giao thức được bảo vệ bởi lớp nền tảng, chi phí tham nhũng tăng đáng kể:
Nguồn ảnh: EigenLayer
Khác với khai thác kết hợp (merged mining) trong PoW, các trình xác thực PoS cần ký quỹ trên mạng Ethereum để nhận phần thưởng, nếu hành vi ác ý sẽ dẫn đến việc bị phạt (Slashing) tài sản ký quỹ. Tương tự, sau khi thực hiện Restaking, các trình xác thực có thể nhận được lợi nhuận từ việc ký quỹ trên mạng trung gian, nhưng nếu hành vi ác ý thì tài sản ETH gốc đã ký quỹ cũng sẽ bị Slashing.
Nguồn ảnh: Bản trắng EigenLayer
Phương pháp cụ thể để thực hiện Restaking là: Người ký quỹ có thể đặt địa chỉ rút tiền trên mạng Ethereum thành hợp đồng thông minh của EigenLayer, tức là trao quyền Slashing cho nó.
Về lựa chọn tài sản ký quỹ, EigenLayer cung cấp nhiều phương thức ký quỹ tương tự như ký quỹ thanh khoản (Liquid Staking) của Lido và ký quỹ siêu thanh khoản (Superfluid Staking). Trong đó, ký quỹ siêu thanh khoản cho phép ký quỹ cặp LP, cụ thể gồm:
-
Ký quỹ trực tiếp: Ký quỹ lượng ETH đang ký trên Ethereum trực tiếp lên EigenLayer
-
Ký quỹ LSD: Tài sản đã ký trên Lido hoặc Rocket Pool được ký lại lên EigenLayer
-
Ký quỹ LP ETH: Token LP đang ký trong các giao thức DeFi được ký lại lên EigenLayer
-
Ký quỹ LSD LP: Ví dụ như Token LP stETH-ETH trên Curve được ký lại lên EigenLayer
Nguồn ảnh: Messari
Ứng dụng của EigenLayer
Một trong những ứng dụng nổi bật nhất của EigenLayer là EigenDA – một lớp khả dụng dữ liệu phi tập trung được bảo vệ bởi Ethereum. EigenDA thuộc nhóm giải pháp DA phổ quát, cùng loại với Celestia. Tuy nhiên, cách tiếp cận của EigenDA và Celestia có một số khác biệt.
Trên chuỗi Celestia, Data Blob được lan truyền qua mạng P2P và đạt được sự đồng thuận dựa trên cơ chế Tendermint. Mỗi nút đầy đủ của Celestia đều phải tải xuống toàn bộ Data Blob. Vì Celestia vẫn hoạt động như một Layer1, cần thực hiện phát sóng và đạt đồng thuận cho Data Blob, điều này thực tế đặt ra yêu cầu rất cao đối với các nút toàn mạng (tốc độ tải xuống 128 MB/s và tải lên 12.5 MB/s), trong khi thông lượng đạt được chưa chắc đã cao (1.4 MB/s).
Trong khi đó, EigenLayer áp dụng một kiến trúc khác – không cần đạt đồng thuận, cũng không cần mạng P2P.
Nguồn ảnh: EigenLayer
Celestia đi theo hướng truyền thống của Layer1, thực hiện "mọi người nói chuyện với mọi người" (đồng thuận) và "mọi người gửi mọi thứ cho tất cả những người khác" (phát sóng), chỉ khác ở chỗ Celestia thực hiện đồng thuận và phát sóng dành riêng cho Data Blob – tức chỉ đảm bảo dữ liệu khả dụng.
Trong khi đó, EigenDA thực hiện "mọi người nói chuyện với Disperser" (bên có nhu cầu về khả dụng dữ liệu, ví dụ Rollup, gọi là Disperser) (tức bước [3] trong hình trên: Disperser nhận Attestation) và "Disperser gửi mỗi nút một phần dữ liệu duy nhất" (tức bước [2] trong hình: Disperser phân phối dữ liệu cho các nút EigenDA), từ đó tách biệt khả dụng dữ liệu khỏi đồng thuận.
Lý do EigenDA không cần đạt đồng thuận hay tham gia mạng P2P là vì nó thực chất đang "đi nhờ" Ethereum: Nhờ vào hợp đồng thông minh của EigenDA được triển khai trên Ethereum, việc Disperser công bố Commitments và Aggregated Attestations, cùng quá trình hợp đồng thông minh xác minh chữ ký tập hợp, đều diễn ra trên Ethereum và được Ethereum đảm bảo đồng thuận. Do đó, nó không bị giới hạn bởi nút chặn thông lượng thấp của giao thức đồng thuận và mạng P2P. Điều này thể hiện qua sự khác biệt về yêu cầu đối với nút và thông lượng.
Về bản chất, tính an toàn của EigenDA phụ thuộc vào tập hợp các trình xác thực Ethereum, thừa hưởng nguyên lý Slashing từ Ethereum, từ đó đảm bảo an toàn kinh tế cho lớp DA. Số lượng người ký quỹ lại (Restaking) trên EigenDA càng nhiều thì mức độ an toàn càng cao, đồng thời giảm yêu cầu đối với nút cũng góp phần tăng tính phi tập trung.
Ngoài EigenDA kể trên, các ứng dụng tiềm năng khác của EigenLayer bao gồm:
-
Trình sắp xếp phi tập trung: Có thể xây dựng trình sắp xếp cho Rollups trên EigenLayer với một lượng người ký quỹ ETH nhất định.
-
Cầu nối nút nhẹ: Cầu nối trong hệ sinh thái Ethereum có thể được xây dựng bằng EigenLayer, cho phép xác minh ngoài chuỗi.
-
Cầu nối chế độ nhanh cho Rollups: Người tham gia trên EigenLayer có thể tham gia xác minh ngoài chuỗi chứng minh ZK rollup, từ đó đạt được xác nhận nhanh hơn.
-
Oracle: Các oracle cung cấp giá hoặc dữ liệu khác có thể được xây dựng trên EigenLayer thông qua ETH đã ký quỹ kép.
-
Chuỗi thanh toán siêu tốc độ: Có thể tạo sidechain Restaked trên EigenLayer để đạt được thanh toán nhanh và tiết kiệm chi phí.
Một số nghi vấn đối với EigenLayer
Bản trắng của EigenLayer vẽ ra một viễn cảnh rất lớn và lý tưởng, nhưng thị trường cũng đặt ra một số nghi vấn về các điểm then chốt:
Sai lệch cung-cầu – Hiện trạng thị trường là hầu hết các nút trên các chuỗi PoS đều do đội ngũ dự án và các bên liên quan thiết lập. Token được ký quỹ trên nút về thực chất bị khóa, giúp ổn định giá và tăng tính tiện ích. Do đó, cả dự án cũ lẫn mới đều khó có động lực sử dụng EigenLayer. Vì vậy, hệ sinh thái tương lai của EigenLayer có thể đối mặt với tình trạng cung vượt cầu nghiêm trọng.
Đối với nghi vấn trên, cuối cùng vẫn quay lại vấn đề an toàn. Vì mục tiêu bắt giữ giá trị, các trình xác thực thường bị yêu cầu ký quỹ token gốc của lớp trung gian. Mặc dù việc khóa token này giúp ổn định giá và tăng tiện ích, nhưng biến động giá sẽ khiến rủi ro tổng thể của lớp trung gian thiếu chắc chắn.
Thứ hai, tính an toàn của lớp trung gian phụ thuộc vào tổng giá trị token đã ký quỹ; nếu token sụt giá mạnh, chi phí tấn công mạng cũng giảm theo, thậm chí có thể gây ra sự cố an toàn tiềm tàng. Vấn đề này đặc biệt rõ rệt ở các giao thức có vốn hóa token thấp.
Để duy trì việc bắt giữ giá trị từ token gốc của lớp trung gian, lớp trung gian có thể chọn vừa sử dụng EigenLayer vừa duy trì yêu cầu ký quỹ token gốc, tức an toàn kinh tế đến từ cả token gốc và Ethereum, từ đó tránh được "xoáy tử thần" do sụp giá đơn lẻ của một token. Vì vậy, cả dự án cũ và mới vẫn có nhu cầu lớn đối với EigenLayer.
Ưu thế lợi suất không rõ rệt – Trong điều kiện EigenLayer không phát token để khuyến khích tái ký quỹ, lợi suất tái ký quỹ khó có thể cạnh tranh với các chiến lược DeFi. Hiện nay, các phương pháp vay vòng mang lại lợi suất cao hơn khoảng 4–5% so với ký quỹ đơn thuần. Việc EigenLayer có thể mang lại thêm 4–5% lợi suất cho ETH hay không vẫn chưa chắc chắn.
Bản thân EigenLayer không ra mắt như một sản phẩm DeFi, mà là một sản phẩm hỗ trợ các lớp trung gian hưởng lợi từ độ an toàn cấp độ Ethereum với chi phí thấp. Trên cơ sở đó, mới bổ sung chức năng tạo lợi nhuận cho phía cung. Do đó, việc so sánh trực tiếp lợi suất tái ký quỹ của EigenLayer với lợi suất vay vòng của sản phẩm DeFi là không phù hợp.
Hơn nữa, thị trường hiện có rất nhiều sản phẩm DeFi tăng lợi suất, bao gồm cả赛道 LSD đang rất hot gần đây. Nhưng các nguồn vốn lớn vẫn chỉ chọn kiếm lợi nhuận trên các sản phẩm DeFi hàng đầu như Compound/AAVE, nguyên nhân sâu xa là do lo ngại về độ an toàn của chính sản phẩm lợi suất. Ngay cả các sản phẩm có vẻ an toàn với lợi suất trên 20% mỗi năm vẫn buộc người dùng phải luôn theo dõi sát sao động thái mới nhất, bởi lẽ một stablecoin vốn hóa trăm tỷ USD như UST cũng chỉ mất 3 ngày để sụp đổ.
An toàn không được chia sẻ hoàn toàn – Tính an toàn của các dự án tham gia EigenLayer được đảm bảo bởi những nút Ethereum tham gia vào AVS đó. Nếu muốn chia sẻ toàn bộ tính an toàn của mạng Ethereum, thì tất cả các nút trong mạng đều phải tham gia vào một AVS nào đó, điều này rõ ràng là không thể.
Đúng vậy, hiện tại EigenLayer không chia sẻ toàn bộ tính an toàn của mạng Ethereum, nhưng đã giảm đáng kể rủi ro phơi nhiễm do biến động giá token gốc của lớp trung gian (như đã nêu ở trên), đồng thời truyền tải niềm tin Ethereum tới các lớp trên một cách thuần túy về mặt kỹ thuật. EigenLayer không thể đáp ứng ngay lập tức yêu cầu an toàn tuyệt đối, nhưng việc tăng được một phần an toàn đã là khởi đầu tốt cho sự phát triển dài hạn.
Ngoài những nghi vấn trên, Vitalik cũng từng viết bài bày tỏ lo ngại về việc EigenLayer gây quá tải đồng thuận đối với Ethereum – không nên cố gắng lợi dụng cơ chế đồng thuận xã hội của Ethereum để đạt mục đích bảo vệ an toàn ngoài phạm vi mạng Ethereum:
"Restaking được sử dụng bởi nhiều giao thức, trong đó có EigenLayer, cho phép người ký quỹ Ethereum có thể dùng tài sản ký quỹ của họ để ký quỹ kép trên các giao thức khác. Trong một số trường hợp, nếu họ hành xử sai lệch theo quy tắc của giao thức khác, tài sản ký quỹ cũng có thể bị Slashing. Việc sử dụng kép tài sản ký quỹ ETH tuy tồn tại một số rủi ro, nhưng về cơ bản là chấp nhận được. Tuy nhiên, việc cố gắng 'tuyển dụng' đồng thuận xã hội của Ethereum vì mục đích riêng của ứng dụng thì lại không.
Lo ngại của Vitalik là có cơ sở. ETH được nhiều người dùng chấp nhận như một hợp đồng thông minh phi tập trung thuần túy là nhờ tính minh bạch và công khai về mặt kỹ thuật, chứ không pha trộn quá nhiều định hướng bên ngoài. Nếu các ứng dụng bên ngoài gắn kết quá nhiều vào đồng thuận xã hội của Ethereum, có thể gây ra mâu thuẫn nội bộ, dẫn đến việc ETH bị fork. Ví dụ, A tạo ra một Layer 2 thành công và cho rằng vì Layer 2 của cô ấy là lớn nhất nên về bản chất là an toàn nhất. Bởi nếu xảy ra lỗi khiến tiền trên chuỗi bị đánh cắp, thiệt hại sẽ rất lớn đến mức cộng đồng không còn lựa chọn nào khác ngoài việc fork để hoàn trả tiền cho người dùng. Điều này đi ngược lại tinh thần ban đầu của ETH. Một giao thức, ngay cả khi hoàn toàn sụp đổ, thì tổn thất cũng do các trình xác thực và người dùng tự nguyện tham gia và sử dụng giao thức đó gánh chịu, thì đó là rủi ro thấp. Mặt khác, nếu người sáng lập hi vọng dựa vào đồng thuận xã hội rộng lớn hơn của hệ sinh thái Ethereum để fork hay tái cấu trúc nhằm giải quyết vấn đề của giao thức, thì đó là rủi ro cao. Vitalik cho rằng nên phản đối mạnh mẽ mọi nỗ lực tạo ra kỳ vọng như vậy.
Người sáng lập EigenLayer, Sreeram Kannan, mô tả lời chỉ trích của Vitalik là "phân tích xuất sắc", đồng thời khẳng định người dùng chỉ nên sử dụng giao thức cho các hoạt động "rủi ro thấp".
Nguồn ảnh: Twitter của người sáng lập EigenLayer Sreeram Kannan
Sreeram đề xuất EigenLayer cần lưu ý một số điểm sau trong quá trình xây dựng, và tin rằng EigenLayer vẫn có thể mang lại giá trị lâu dài cho hệ sinh thái ETH nếu cân bằng tốt các rủi ro an toàn:
-
Không xây dựng các kiến trúc tài chính phức tạp khi Restaking – chúng có thể tạo ra hiệu ứng xoáy vòng
-
Không nên nghĩ đến việc dùng fork Ethereum để giải quyết lỗi ở tầng ứng dụng – đây là nguyên tắc cực kỳ quan trọng
-
Không sử dụng Slashing dựa trên phán đoán chủ quan của con người – vì nó có thể bị lạm dụng bởi đa số gian dối
Đồng thuận xã hội trong cộng đồng blockchain là một thứ mong manh. Nó là cần thiết – bởi vì nâng cấp sẽ xảy ra, lỗi sẽ xảy ra, tấn công 51% luôn có thể xảy ra – nhưng vì nó dẫn đến nguy cơ chia tách chuỗi quá cao, nên cần thận trọng khi sử dụng trong các cộng đồng trưởng thành.
Hãy chú ý đến EigenLayer :)
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ZonffPartners
