Phỏng vấn nhà sáng lập Galaxy Digital: Làm thế nào để ứng phó với sự biến động của thị trường tiền mã hóa?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phỏng vấn nhà sáng lập Galaxy Digital: Làm thế nào để ứng phó với sự biến động của thị trường tiền mã hóa?
Mike Novogratz cho rằng, việc nhận thức và thừa nhận bản chất bong bóng của thị trường tiền mã hóa sẽ giúp quản lý rủi ro một cách hiệu quả.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên dịch & Tổng hợp: TechFlow
Trong tập 1000x Podcast phát ngày 8 tháng 6 năm 2023, Avi Felman và Jonah Van Bourg đã mời Mike Novogratz – người sáng lập Galaxy Digital tham gia thảo luận về cách ông rèn luyện trực giác thị trường, chiến lược giao dịch tổng hợp, triển vọng hiện tại của tiền mã hóa và những giao dịch yêu thích nhất của Mike.
Dưới đây là nội dung chính của cuộc trao đổi:
Giới thiệu khách mời
Avi Felman (dẫn chương trình) - Trưởng bộ phận giao dịch tài sản kỹ thuật số tại GoldenTree Asset Management
Jonah Van Bourg (dẫn chương trình) - Trưởng bộ phận giao dịch toàn cầu tại Cumberland
Mike Novogratz (khách mời) - CEO của Galaxy Investment Partners
Giới thiệu về Mike Novogratz
-
Mike Novogratz cho rằng nền tảng vật lộn quyền anh là một trong những yếu tố then chốt dẫn đến thành công của ông, đồng thời rèn luyện cho ông tinh thần kiên cường.
-
Novogratz cũng đề cập rằng ông may mắn khi chuyển sang đầu tư vĩ mô, lĩnh vực mà ông cảm thấy mình có thiên hướng tự nhiên. Ông mô tả đầu tư vĩ mô là sự kết hợp giữa việc hiểu các xu hướng kinh tế, chính trị, xã hội và hành vi thị trường. Điều này chủ yếu liên quan đến trực giác và câu chuyện, và ông nhận ra bản thân là người kể chuyện bẩm sinh.
-
Jonah Van Bourg đặt câu hỏi sâu hơn về quá trình giao dịch vĩ mô tổng hợp của Novogratz, cụ thể là cách thức vận hành. Novogratz nói rằng quá trình này không tuyến tính, mà liên quan đến việc thu thập và xử lý lượng lớn dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau.
-
Novogratz giải thích quy trình đầu tư cá nhân của mình, bao gồm nhận diện mẫu hình, phân tích cơ bản, phân tích chính trị và phỏng đoán hợp lý về xu hướng thị trường. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của kỷ luật, sở hữu một bộ quy tắc rõ ràng, quản lý rủi ro và hiểu được hậu quả tiềm tàng từ thua lỗ.
-
Novogratz cho rằng để nâng cao hiệu quả đầu tư, cần duy trì ba cuốn sổ tay: một cuốn để theo dõi thông tin cần thiết, một cuốn để ghi lại cách xử lý thông tin, và một cuốn để lưu lại các quy tắc giúp danh mục đầu tư phù hợp tối đa với quan điểm cá nhân.
Ứng phó với biến động thị trường tiền mã hóa
-
Avi Felman hỏi Mike Novogratz về điểm khác biệt và tương đồng giữa giao dịch tiền mã hóa so với các loại tài sản khác.
-
Mike Novogratz nói rằng biến động của tiền mã hóa cao hơn rất nhiều so với bất kỳ loại tài sản nào ông từng giao dịch trước đây. Ông chỉ ra rằng điều hành một quỹ có tỷ lệ nắm giữ dài hạn lớn trên một tài sản cực kỳ bất ổn như vậy giống như đánh bạc. Việc xác định quy mô quỹ phù hợp và quản lý kỳ vọng là yếu tố then chốt khi giao dịch tiền mã hóa.
-
Novogratz tiếp tục nói rằng nhiều quỹ tiền mã hóa đang chịu rủi ro quá mức. Mặc dù những vị thế rủi ro cao này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong thời kỳ thị trường bùng nổ, nhưng cũng có thể dẫn đến tổn thất nặng nề. Theo ông, nhận thức và thừa nhận bản chất bong bóng của thị trường tiền mã hóa sẽ giúp quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
-
Ông chia sẻ rằng kinh nghiệm trước đây về các chu kỳ thị trường giúp ông chốt lời sớm hơn các nhà giao dịch trẻ tuổi và ít kinh nghiệm hơn. Ông nhấn mạnh việc rút lợi nhuận và điều chỉnh quy mô vị thế theo biến động thị trường là vô cùng quan trọng.
-
Novogratz khuyên nên chấp nhận rủi ro lớn trong các sự kiện đột xuất, và đề xuất chuyển tiền mặt sang quyền chọn (options) khi biến động thấp. Ông nhấn mạnh rằng việc hiểu rõ biến động là rất quan trọng trong giao dịch tiền mã hóa, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô vị thế. Ví dụ, do mức độ biến động khác nhau giữa cổ phiếu, tiền tệ và tiền mã hóa, quy mô vị thế cũng sẽ khác nhau.
-
Novogratz cảnh báo rằng đừng xem tiền mã hóa như một loại tài sản riêng biệt, cũng đừng tự coi mình là nhà giao dịch chuyên biệt về tiền mã hóa. Ông cho rằng các nguyên tắc quản lý danh mục đầu tư áp dụng cho mọi loại tài sản, và một nhà quản lý quỹ giỏi nên áp dụng những nguyên tắc này vào bất kỳ tài sản nào họ quản lý.
Mike Novogratz nói về cách ứng phó với biến động
-
Jonah Van Bourg hỏi Mike Novogratz về quan điểm của ông đối với tiền mã hóa và cách ông đối phó với biến động trong lĩnh vực này.
-
Novogratz trả lời rằng lĩnh vực tiền mã hóa bán một tầm nhìn về tương lai. Ông cho rằng Bitcoin xuất hiện đúng lúc khi niềm tin vào các cơ sở hạ tầng tập trung như chính phủ và ngân hàng đang suy giảm, đặc biệt trong bối cảnh chủ nghĩa dân túy gia tăng tại Mỹ và tỷ lệ nợ trên GDP tăng vọt.
-
Novogratz khẳng định ông tin rằng xu hướng chi tiêu công của chính phủ sẽ không sớm biến mất, và dự đoán xu hướng này sẽ kéo dài từ 10-15 năm nữa. Ông dự đoán sẽ có những dao động chu kỳ lớn: khi lãi suất bằng 0 thì giá Bitcoin tăng, còn khi lãi suất tăng nhanh để kiềm chế lạm phát thì giá Bitcoin sẽ giảm.
-
Ông nói rằng mặc dù kỳ vọng các nhà đầu tư tổ chức sẽ mua tiền mã hóa, nhưng hành vi sai trái của các bên liên quan, quy định nghiêm ngặt hoặc thiếu hụt khung pháp lý tại Mỹ đối với thị trường tiền mã hóa, cùng với lãi suất cao, đều làm giảm nhiệt tình. Tuy nhiên, ông tìm thấy sự an ủi ở dòng vốn đầu tư bán lẻ liên tục đổ vào, và vẫn giữ niềm tin vào các khía cạnh khác của Bitcoin và Ethereum.
-
Novogratz nhấn mạnh nhu cầu phải có các ứng dụng thực tiễn để tái khơi dậy sự nhiệt tình với lĩnh vực tiền mã hóa, đặc biệt khi các công nghệ cạnh tranh như AI đang nổi lên.
-
Ông cũng cho rằng AI có thể trở thành một bong bóng lớn hơn cả tiền mã hóa, bởi vì tiềm năng của nó dễ dàng được hiểu. Chính tiềm năng này có thể khiến thị trường AI rơi vào bong bóng giá và duy trì trong nhiều năm.
-
Novogratz nhấn mạnh vai trò quan trọng của công nghệ mã hóa trong xác thực danh tính, đặc biệt khi công nghệ deepfake ngày càng phát triển. Ông cho rằng cần kể những câu chuyện hấp dẫn về tương lai của tiền mã hóa thông qua các ứng dụng thực tế.
Tương lai của lĩnh vực tiền mã hóa
-
Avi Felman cho rằng thị trường tiền mã hóa cần một sản phẩm dễ tiếp cận như ChatGPT để thu hút đại chúng. Ông coi câu chuyện "dự trữ giá trị" của Bitcoin là trọng tâm, và luôn tìm kiếm những cơ hội tiềm năng nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa.
-
Mike Novogratz nói rằng Bitcoin và Ethereum là cốt lõi đầu tư của ông nhờ vào động lực cung-cầu của chúng. Ông khuyên nên giảm nhẹ đầu tư mạo hiểm trong chu kỳ trước, và cho biết hoạt động cho vay của công ty ông là một cách tiếp cận thị trường tiền mã hóa một cách thận trọng.
-
Novogratz nhìn thấy tiềm năng trong ngành công nghiệp game nhờ mối liên hệ chặt chẽ với tiền mã hóa và sự quan tâm ngày càng tăng đối với game Web3. Ông nhắc đến trò chơi NBA Smash-up của Mythical đang thu hút sự chú ý.
-
Novogratz cho rằng sự tăng trưởng liên tục của Bitcoin chỉ xảy ra sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuyên bố ngừng tăng lãi suất, theo dự kiến vào khoảng cuối mùa hè. Ông cho rằng sức sống bền vững của khu vực dịch vụ là nhờ các gói kích thích thời COVID, nhưng dự đoán kinh tế sẽ chậm lại.
-
Felman và Novogratz đều đồng ý rằng mục tiêu lạm phát có thể được điều chỉnh tăng lên do chu kỳ hậu đại dịch. Novogratz cho rằng mục tiêu vẫn là duy trì lạm phát ở mức 2%, nhưng hy vọng mức 3% có thể giúp giảm nợ quốc gia.
-
Novogratz giải thích rằng khi tiền pháp định mất giá, các tài sản cứng sẽ tăng giá. Ông cho rằng Bitcoin là công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả trong đại dịch COVID-19 năm 2019.
-
Novogratz thừa nhận rằng việc kiểm soát quy định và thiếu sự hỗ trợ từ các tổ chức là thách thức đối với sự tăng trưởng của Bitcoin. Tuy nhiên, ông chỉ ra rằng việc mua nhỏ lẻ hàng ngày từ nhà đầu tư cá nhân vẫn đang duy trì thị trường tiền mã hóa.
-
Novogratz dự đoán biến động của Bitcoin và Ethereum có thể tiếp tục giảm thêm.
Quy mô giao dịch, câu chuyện và ảnh hưởng ngày càng lớn của NFT
-
Avi Felman cho rằng quy mô giao dịch là yếu tố then chốt, bởi vì thua lỗ trong giao dịch cuối cùng sẽ khiến giao dịch trở nên hấp dẫn hơn. Ông cũng chỉ ra rằng các tổ chức vẫn ngần ngại tham gia thị trường so với nhà đầu tư cá nhân, và bày tỏ sự tò mò về các yếu tố thúc đẩy đầu tư bán lẻ cũng như các con đường tiềm năng để mở rộng việc áp dụng.
-
Mike Novogratz cho rằng phần lớn sự phổ biến của tiền mã hóa có thể đến từ bên ngoài nước Mỹ, và nhắc đến Hong Kong cho phép mua tiền mã hóa qua các sàn giao dịch được cấp phép. Ông nhấn mạnh sự phổ biến của cờ bạc và tiền mã hóa tại châu Á, và dự đoán tầm quan trọng lâu dài của chúng.
-
Novogratz nhấn mạnh vai trò của "câu chuyện" trong việc giải thích và quảng bá tiền mã hóa, cũng như nhu cầu về niềm tin khi sử dụng Bitcoin hoặc các tiền mã hóa khác để tích lũy tiết kiệm. Ông ca ngợi sự tăng trưởng và xây dựng thương hiệu của Bitcoin trong 12-13 năm qua, đồng thời nhấn mạnh nhu cầu mở rộng câu chuyện cho các hệ sinh thái mã hóa khác.
-
Ông nói về tầm quan trọng của những nhân vật như Vitalik và Joe Lubin trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng khẳng định cần có thêm nhiều tiếng nói mới. Novogratz cảnh báo rằng các anh hùng ngày xưa có thể trở thành kẻ xấu ngày nay, và thị trường cần những ý tưởng và giọng điệu mới để hồi sinh.
-
Jonah Van Bourg đồng tình với quan điểm rằng "câu chuyện" thúc đẩy nhu cầu đối với sản phẩm tiền mã hóa (tức là không gian khối). Ông nói về nhu cầu cao đối với không gian khối trên mạng Ethereum, chứng minh rằng người dùng thực sự có nhu cầu và nền tảng là vững chắc.
-
Novogratz nói rằng Ethereum hoạt động tốt hơn các dự án khác trong thế giới CeFi/DeFi, điều này được chứng minh qua sự tăng trưởng và sử dụng liên tục của MetaMask. Ông cũng nhấn mạnh vai trò của NFT trong việc giải thích và thúc đẩy sở hữu tài sản kỹ thuật số, mà theo ông là một phần quan trọng trong tư tưởng thiên tài của Satoshi.
-
Novogratz dự đoán NFT sẽ đóng vai trò then chốt trong việc kết nối khách hàng với thương hiệu và xây dựng cơ sở hạ tầng, và khi lĩnh vực này cất cánh, có thể tạo ra chu kỳ hưng phấn tiếp theo cho thị trường tiền mã hóa.
Hành trình tiền mã hóa của Mike Novogratz
-
Khi nói về hành trình khám phá thế giới tiền mã hóa, Mike Novogratz giải thích rằng ông sáng lập Galaxy Investment Partners vì coi đó là một hành trình mới, và cảm thấy mình có thể đóng vai trò giúp mọi người bước vào hệ sinh thái tiền mã hóa. Ông cũng thừa nhận mình không giỏi mọi việc, và đã thuê một đội ngũ có các kỹ năng khác nhau để cộng tác.
-
Avi Felman mời Novogratz nhìn lại sự nghiệp giao dịch của ông và chia sẻ về giao dịch yêu thích nhất.
-
Novogratz nói rằng giao dịch đáng nhớ nhất của ông là trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997. Sự kiện này đánh dấu bước tiến lớn trong sự nghiệp của ông, giúp ông có thể đặt cược lớn hơn và tích lũy tài sản. Một giao dịch đáng nhớ khác là khoản đầu tư vào Ethereum, mà ông cho là cơ hội sinh lời nghìn năm có một.
-
Jonah Van Bourg hỏi Novogratz làm thế nào để kiềm chế bản thân không bán Ethereum khi giá tăng vọt. Novogratz chia sẻ rằng ông đã bán một phần khi giá tăng mạnh, nhưng hối tiếc vì không giữ lại toàn bộ số Ethereum ban đầu. Ông nhấn mạnh rằng ông có thể giữ vị thế lâu dài vì đã đủ giàu.
Lợi nhuận chiến lược trong thị trường tiền mã hóa
-
Avi Felman cho rằng việc chốt lời thường xuyên trong thị trường tiền mã hóa giúp tránh tổn thất lớn. Ông thừa nhận việc xác định khi nào xu hướng kết thúc là thách thức, và nhấn mạnh nhiều nhà đầu tư mong muốn mua ở đáy và bán ở đỉnh.
-
Mike Novogratz đồng ý và nhấn mạnh rằng việc biết khi nào nên chốt lời có thể rất khó, đặc biệt khi quyết định của Fed khó dự đoán. Ông tiết lộ công ty ông đã bán tài sản trị giá hơn một tỷ USD, nhưng thừa nhận họ có thể đã bán nhiều hơn nữa. Ông nhận thức được khó khăn trong việc ra quyết định này khi là một công ty đại chúng.
-
Novogratz cũng thừa nhận rằng nếu ông đang điều hành một văn phòng gia đình (family office), việc ra quyết định như vậy sẽ dễ dàng hơn do ít bị giám sát công khai.
-
Jonah Van Bourg hỏi Novogratz ông đã tái đầu tư vốn vào các cộng đồng cần giúp đỡ như thế nào. Novogratz khuyên nên dùng một phần lợi nhuận để phục vụ bản thân và cộng đồng. Ông cho rằng tiền là năng lượng, và việc chia sẻ tiền bạc có thể tạo ra năng lượng tích cực.
-
Novogratz nhận thấy hành động cho đi làm phong phú thêm cuộc sống của ông, mang lại những trải nghiệm và cơ hội học hỏi mới, từ đó cải thiện đời sống. Ông cho rằng việc cho đi là ích kỷ, vì nó giúp người cho đi kết nối và khám phá những góc nhìn mới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
