Hiệu ứng rút tiền sau nâng cấp Shanghai: Dữ liệu tiết lộ hiệu suất của các dự án LSD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiệu ứng rút tiền sau nâng cấp Shanghai: Dữ liệu tiết lộ hiệu suất của các dự án LSD
Bài viết này sẽ khái quát dữ liệu staking ETH sau nâng cấp Shanghai của ETH và thị trường LSD.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: DefiNapkin
Biên dịch: TechFlow
Bài viết này cung cấp cái nhìn tổng quan về dữ liệu质押 ETH và thị trường LSD sau đợt nâng cấp Shanghai của ETH. Tổng lượng ETH đang质押 đã giảm 8%, đồng thời ngày càng có nhiều trình xác thực (validator) đang rút khỏi chuỗi. Bài viết cũng phân tích chi tiết các dữ liệu và xu hướng trong các giao thức LSD hàng đầu, cùng cách những giao thức này ảnh hưởng đến hệ sinh thái DeFi và người dùng.
Dữ liệu ETH
Ngay khi bắt đầu nâng cấp Shanghai, 15,67% lượng cung ETH đã được质押, với 584.529 trình xác thực.
Ba sàn giao dịch đứng đầu về lượng ETH质押 là:
- Coinbase (12,63%);
- Kraken (6,67%);
- Binance (5,53%).
LidoFinance chiếm lĩnh thị trường LSD với 74,22% thị phần:
Hiện tại, ngày càng nhiều trình xác thực đang rời khỏi chuỗi, khiến tổng lượng ETH质押 giảm 8% (từ 18,7 triệu xuống 17,3 triệu).
Có hai loại rút tiền ETH chính:
-
Rút một phần - chỉ rút phần thưởng质押.
-
Rút toàn bộ - rút toàn bộ số dư và thoát khỏi vai trò trình xác thực.
Việc xử lý rút một phần và rút toàn bộ nằm chung một hàng đợi, nhưng ưu tiên xử lý rút một phần (để đảm bảo ổn định mạng). Thời gian hoàn tất rút một phần trung bình khoảng 4,34 ngày. Hiện vẫn còn 868.000 ETH từ 27.000 trình xác thực đã hoàn toàn rút lui đang chờ xử lý.
Tổng quan các LSD hàng đầu
1. LidoFinance là gã khổng lồ trong lĩnh vực LSD, chiếm 30,6% tổng lượng ETH đang质押 —— Lido cung cấp lợi suất hàng năm 5%.
19,1% lượng ETH rút ra đến từ Lido.
2. Rocket Pool (RPL) chiếm thị phần 2,4%.
Rocket Pool cung cấp lợi suất cơ bản hàng năm 7,01% cho các nhà vận hành nút thông minh (SNO), và 5% cho các nhà质押 cá nhân.
Lượng rút ETH trên RPL là không đáng kể.
3. Frax Finance chiếm thị phần 0,7%.
Frax cung cấp lợi suất hàng năm 5,48% cho sfrxETH được质押. Lượng rút ETH trên Frax cũng không đáng kể.
Thực tế, sau nâng cấp Shanghai, lượng gửi ETH vào Frax tăng vọt:
Trong số các giao thức LSD dưới đây, kể từ khi bắt đầu hội nghị Shanghai, lượng ETH质押 trên Lido đã tăng thêm 200.000, trong khi các giao thức khác duy trì ổn định hoặc giảm.
Ảnh hưởng đến các dApp khác
Nâng cấp Shanghai đã tạo ra tác động tích cực đến các dApp như Pendle, vì ngày càng nhiều người dùng đang质押 tài sản của họ để tìm kiếm cơ hội sinh lời an toàn.
Khi lượng ETH trong Lido tăng lên, lợi suất của stETH cũng tăng theo. Người dùng bắt đầu gửi stETH của họ vào Pendle để nhận lợi nhuận dài hạn.
Hiện nay, stETH chiếm 29% tổng giá trị khóa (TVL) của Pendle.
Tổng kết
Sau nâng cấp Shanghai, Rocketpool đã giảm lượng ETH cần thiết cho các mini-pool của mình; hiện người dùng chỉ cần 8 ETH để trở thành trình xác thực, thay vì 16 ETH như trước.
Xu hướng này thể hiện rõ qua việc giá trị WETH khóa trên nền tảng này đã tăng thêm 200 triệu USD kể từ khi nâng cấp Shanghai:
So với việc质押 trực tiếp thông qua giao thức, việc vận hành nhiều pool 8 ETH mang lại APR cao hơn đáng kể. Ngay cả lợi suất cơ bản của Rocketpool ở mức 5,07% hàng năm cũng đã cao hơn mức 5% hiện tại của Lido.
Cập nhật của Rocketpool rõ ràng đã đẩy nền tảng này lên hàng đầu trong cuộc đua LSD. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận thụ động, RPL là lựa chọn vượt trội hơn hẳn nhờ lợi suất cao hơn, dù mức độ tích hợp rETH trong hệ sinh thái DeFi có thể chưa bằng stETH của Lido.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
DefiNapkin
