Nghiên cứu điển hình về tích lũy giá trị: Làm thế nào Yuga Labs xây dựng đế chế kinh doanh khổng lồ?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nghiên cứu điển hình về tích lũy giá trị: Làm thế nào Yuga Labs xây dựng đế chế kinh doanh khổng lồ?
Giá trị được tạo ra trong hệ sinh thái Yuga được phân bổ như thế nào cho các bên liên quan khác nhau?
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: Vader Research
Biên dịch: TechFlow
Tích lũy giá trị là một chủ đề cực kỳ quan trọng nhưng thường bị bỏ qua trong Web3. Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào cách giá trị được tạo ra bên trong hệ sinh thái Yuga được phân bổ cho các bên liên quan khác nhau (Yuga Labs, $APE, BAYC, MAYC, v.v.).
1. Cơ cấu vốn và giá trị doanh nghiệp
Trong các doanh nghiệp Web2, cơ cấu vốn thường bao gồm cổ phần và các cấp độ nợ khác nhau. Các chủ nợ cấp cao thường có tài sản đảm bảo an toàn hơn, nhưng lãi suất thấp hơn; trong khi các chủ nợ thứ cấp ít tài sản đảm bảo hơn nhưng thu được lãi suất cao hơn.
Giá trị doanh nghiệp giống như một nhãn giá cho một công ty. Nó cho chúng ta biết tổng giá trị của công ty này là bao nhiêu, bao gồm cả số tiền mà công ty nợ người khác (ví dụ ngân hàng) và số tiền thuộc về chủ sở hữu (ví dụ cổ đông).
Giá trị doanh nghiệp = Giá trị vốn chủ sở hữu + Giá trị nợ
Chủ nợ và cổ đông thiểu số có quyền pháp lý đối với lợi nhuận và tài sản của doanh nghiệp. Ngược lại, chủ sở hữu NFT và token không được hưởng sự bảo vệ như vậy. Tuy nhiên, bằng cách xem xét token và NFT do các công ty Web3 phát hành như một phần của cơ cấu vốn, chúng ta có thể cải thiện thiết kế và cấu trúc tăng giá trị.
Áp dụng cùng logic, giá trị hệ sinh thái Yuga tương đương với tổng giá trị của toàn bộ thế giới Yuga. Đó là tổng hợp của tất cả các khoản tiền mà thực thể vốn chủ sở hữu Yuga Labs nắm giữ, cộng với giá trị của tất cả các bộ sưu tập NFT hiện tại (BAYC, MAYC, v.v.) và token ($APE).
Giá trị hệ sinh thái Yuga = Giá trị vốn chủ sở hữu Yuga Labs + Giá trị NFT và token Yuga
2. Giá trị nội tại
Giá trị nội tại là giá trị tương lai của một tài sản, có thể ước tính dựa trên khả năng sinh lời trong tương lai. Tuy nhiên, vì tiền trong tương lai không đáng giá bằng tiền hiện tại, chúng ta phải chiết khấu các khoản thu nhập tương lai đó.
Do đó, giá trị cơ bản của một công ty, token hoặc NFT bằng tổng hiện giá của các khoản lợi nhuận tương lai. Áp dụng cùng logic, giá trị hệ sinh thái Yuga cũng bằng tổng hiện giá của các khoản thu nhập tương lai.
Giá trị hệ sinh thái Yuga = Tổng hiện giá thu nhập tương lai
3. Mô hình kinh doanh của YUGA?
Hệ sinh thái Yuga tạo ra doanh thu như thế nào? Hãy cùng xem các nguồn thu cơ bản của hệ sinh thái Yuga.
Yuga có hai kênh doanh thu chính:
-
Bán NFT và Token → Tạo và bán các bộ sưu tập token và NFT mới;
-
Phí bản quyền NFT → Thu một khoản phí nhất định trên mỗi giao dịch NFT cấp hai.
4. Mặt trái của việc phát hành NFT mới: Pha loãng
Hệ sinh thái Yuga thu được nguồn doanh thu đáng kể thông qua việc tạo và bán các bộ sưu tập NFT mới như BAYC, MAYC và Otherdeeds. Yuga Labs kiếm được 100 triệu USD từ lần bán đầu tiên của MAYC và 330 triệu USD từ lần bán đầu tiên của Otherdeeds, đồng thời đang nắm giữ hơn 2 tỷ USD Ape Coin và 40 triệu USD Otherdeeds trên bảng cân đối kế toán của mình.
Tuy nhiên, việc phát hành các bộ sưu tập NFT mới cũng có nhược điểm: nó làm pha loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại trong hệ sinh thái Yuga (Yuga Labs, $APE, BAYC). Để các cổ đông hiện tại trong hệ sinh thái Yuga được hưởng lợi từ việc pha loãng này, giá trị được tạo ra từ việc phát hành và bán các bộ sưu tập NFT mới cần vượt qua chi phí pha loãng.
Ý tưởng này tương tự như khái niệm mua bán và sáp nhập (M&A), nơi công ty mua sử dụng cổ phiếu để mua lại công ty mục tiêu. Do đó, cổ đông của công ty mua sẽ chịu tác động pha loãng. Sự thành công của thương vụ phụ thuộc vào việc công ty mục tiêu có tạo ra giá trị lớn hơn chi phí pha loãng hay không. Nếu giá trị tạo ra lớn hơn, thương vụ được coi là thành công; nếu không, nó được coi là thất bại.
5. Bán BAYC | Tháng 5 năm 2021
Khi Yuga Labs phát hành và bán 10.000 BAYC với giá 200 USD mỗi chiếc, họ đã tạo ra một nhóm bên liên quan mới gọi là những người nắm giữ BAYC, thu về 2 triệu USD từ lần bán đầu tiên.
Lưu ý rằng các NFT được bán bởi các dự án PFP và các studio trò chơi Web3 không chỉ đơn thuần là hàng hóa ảo; người mua kỳ vọng rằng giá trị của chúng sẽ tăng theo thời gian.
Đây là lý do tại sao những người sở hữu BAYC được coi là một nhóm bên liên quan độc lập trong hệ sinh thái Yuga, vì công ty phát hành có trách nhiệm đối với những người nắm giữ NFT này.
Trong vài tháng sau đợt bán, giá BAYC tăng mạnh, đạt mức 66.000 USD vào cuối tháng 8.
Điều này có nghĩa là giá trị thị trường của BAYC có thể lên tới 660 triệu USD, và nếu chúng ta giả định tỷ lệ chuyển đổi 1:1 giữa vốn hóa thị trường BAYC và định giá thực thể vốn chủ sở hữu Yuga Labs, thì định giá của Yuga Labs cũng sẽ đạt khoảng 660 triệu USD.
Phân tích biểu đồ Machinations như sau:
-
Yuga Labs bán 10.000 BAYC, thu về 2 triệu USD.
-
Trong vòng 4 tháng, giá BAYC tăng từ 200 USD lên 66.000 USD.
-
Vào tháng thứ 4, Yuga Labs đã thu được 2,5 triệu USD từ phí bản quyền BAYC.
6. Bán MAYC | Tháng 8 năm 2021
Tiếp theo, hãy phân tích việc phát hành và bán MAYC. Trước khi ra mắt MAYC, vốn hóa thị trường của BAYC vào khoảng 660 triệu USD, toàn bộ hệ sinh thái chỉ bao gồm những người nắm giữ BAYC và Yuga Labs do bốn nhà sáng lập sở hữu.
Ngoài ra, tổng cộng 20.000 NFT MAYC được tạo ra, trong đó 10.000 được bán cho công chúng và 10.000 còn lại được phân phối miễn phí cho những người nắm giữ BAYC. Điều này có nghĩa là Yuga Labs và BAYC mỗi bên nhận được 50% doanh thu từ việc phát hành MAYC.
Khác với các bộ sưu tập NFT PFP khác, những người nắm giữ BAYC có thể nhận miễn phí các NFT Yuga trong tương lai. Điều này gửi một thông điệp rõ ràng đến những người nắm giữ BAYC rằng họ giữ vị trí then chốt trong hệ sinh thái Yuga.
Yuga Labs thành công bán 10.000 NFT MAYC với giá 10.000 USD mỗi chiếc, thu về 100 triệu USD. 10.000 NFT MAYC tặng cho những người nắm giữ BAYC về mặt lý thuyết có giá trị 100 triệu USD tại thời điểm kết thúc đợt bán MAYC.
Khi phát hành MAYC, có một số lo ngại có thể ảnh hưởng đến nó. Thứ nhất, có sự không chắc chắn về khả năng Yuga Labs bán hết 10.000 NFT MAYC. Thứ hai, mọi người lo lắng rằng việc bán bộ sưu tập mới (MAYC) sẽ làm suy yếu giá trị từ BAYC, dẫn đến giá NFT BAYC giảm do cạnh tranh gia tăng.
Tuy nhiên, bất chấp những lo ngại này, việc bán MAYC là một thành công lớn đối với Yuga Labs, mang về 100 triệu USD doanh thu và mở đường cho các sản phẩm NFT trong tương lai.
Phân tích biểu đồ Machinations ở trên:
-
Yuga Labs bán 10.000 MAYC với giá 100 triệu USD.
-
Giá MAYC tăng từ 10.000 USD lên 58.000 USD trong 7 tháng.
-
Vào tháng thứ 7, Yuga Labs đã tạo ra 25 triệu USD doanh thu từ phí bản quyền MAYC.
Vài tuần trước khi ra mắt ApeCoin, BAYC được giao dịch ở mức 2,2 tỷ USD, trong khi MAYC đạt mức 1,1 tỷ USD. Yuga tiếp tục ra mắt các bộ sưu tập NFT mới, tạo ra giá trị lớn, thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa giàu có giai đoạn sau.
Yuga huy động được vòng hạt giống đáng kinh ngạc 450 triệu USD với định giá 4,5 tỷ USD dưới sự dẫn dắt của a16z, điều này sẽ được công bố công khai vài tuần sau khi ra mắt ApeCoin. Nếu chúng ta không áp dụng quy tắc 1:1 giữa vốn hóa NFT và vốn chủ sở hữu, mà thay vào đó dùng định giá vòng hạt giống, cấu trúc tích lũy giá trị sẽ như sau.
7. Ra mắt $APE | Tháng 3 năm 2022
Việc ra mắt ApeCoin vào tháng 3 năm 2022 là một sự kiện quan trọng trong hệ sinh thái Yuga và được cộng đồng NFT theo dõi sát sao. Yuga Labs đã có nhiều lần ra mắt thành công trong lĩnh vực blockchain, vì vậy nhiều người háo hức chờ đợi ApeCoin và hy vọng nó sẽ đạt được tiêu chuẩn cao mà Yuga Labs đã đặt ra.
Thiết kế phân bổ ban đầu dành 47% token cho hệ sinh thái, 15% cho Yuga Labs, 1% cho hoạt động từ thiện, 8% cho các nhà sáng lập, 14% cho các nhà đầu tư mạo hiểm, và 15% cho những người nắm giữ BAYC và MAYC.
Chúng tôi định nghĩa các bên liên quan trong hệ sinh thái Yuga (Yuga Labs, BAYC, MAYC, VCs) nhận tổng cộng 52% token được phân bổ. Hãy cùng xem phân bổ trong 52% này:
Mặc dù các con số nêu trên cung cấp một cái nhìn sơ bộ, chúng chưa phản ánh đầy đủ thực tế. Cần lưu ý rằng các nhà đầu tư mạo hiểm và nhà sáng lập của Yuga Labs cũng có lợi ích căn bản đối với Yuga Labs, điều này có nghĩa là họ gián tiếp nhận được nhiều token hơn so với con số đã nêu. Do đó, cần phân tích kỹ hơn để có được bức tranh phân bổ chính xác hơn.
Giả sử không có nhân viên hay cố vấn nào sở hữu cổ phần trong Yuga Labs, và chúng ta cũng loại trừ khả năng pha loãng cổ phần tiềm tàng từ việc mua lại Larva Labs (IP CryptoPunks). Dựa trên vòng hạt giống 450 triệu USD, có vẻ như các nhà sáng lập Yuga Labs sở hữu 89% công ty, trong khi các nhà đầu tư mạo hiểm sở hữu 11% còn lại. Khi cộng dồn các con số này, điều đó có nghĩa là phân bổ token cho các nhà sáng lập Yuga Labs là 41%, và cho các nhà đầu tư mạo hiểm là 30%.
Do cách phân bổ $APE Coin rất khác so với MAYC, $APE Coin thiên về cổ đông của Yuga Labs hơn là những người nắm giữ BAYC và MAYC.
Tính toán của chúng tôi cho thấy Yuga Labs và cổ đông của họ nhận được 71% lượng phân bổ, trong khi những người nắm giữ BAYC/MAYC chỉ nhận được 29%. Tỷ lệ này tương đương 2,4:1, cao hơn tỷ lệ 1:1 của đợt phân bổ MAYC. Do đó, a16z và các nhà sáng lập Yuga Labs nhận được nhiều $APE Coin hơn, trong khi những người nắm giữ BAYC và MAYC bị thiệt thòi.
Lưu ý rằng token phân bổ cho những người nắm giữ BAYC và MAYC có thể sử dụng ngay lập tức, trong khi token phân bổ cho Yuga Labs, VC và các nhà sáng lập phải trải qua thời gian khóa kéo dài 4 năm.
8. Bán OTHERDEEDS | Tháng 5 năm 2022
Vài ngày trước đợt bán Otherdeeds, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Mutant Ape Yacht Club (MAYC) và token $APE đều đạt mức giá cao kỷ lục.
BAYC đạt vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc khoảng 4 tỷ USD, MAYC đạt khoảng 2 tỷ USD, trong khi token $APE đạt vốn hóa 6,5 tỷ USD. Trong chưa đầy hai năm, Yuga Labs đã biến 10.000 hình ảnh JPEG của những con khỉ không có tiện ích gì thành một đế chế trị giá hàng tỷ USD!
Lưu ý rằng vốn hóa thị trường của các bộ sưu tập NFT được tính bằng giá sàn nhân với lượng lưu hành, do đó nếu ai đó muốn mua toàn bộ tài sản lưu hành của hệ sinh thái Yuga cùng lúc, định giá thực tế có thể thấp hơn nhiều.
Trong tổng số 100.000 Otherdeeds được phát hành, 55.000 được bán công khai, 10.000 tặng cho BAYC, 20.000 tặng cho MAYC, và 15.000 được Yuga Labs giữ lại.
Nhìn chung, 70% Otherdeeds được phân bổ cho Yuga Labs. Chúng ta lại thấy một tình huống khác, trong đó Yuga Labs thu lợi quá mức từ tài sản của những người nắm giữ NFT và token $APE. Ngoài ra, những người nắm giữ MAYC được phân bổ quá nhiều, trong khi những người nắm giữ BAYC bị thiệt hại, và những người nắm giữ $APE không nhận được bất kỳ phân bổ Otherdeeds nào.
Hãy phân tích:
-
Yuga Labs bán 55.000 NFT Otherdeeds với giá 310 triệu USD. Số tiền 310 triệu USD này được dùng để mua NFT Otherdeeds, nhưng Yuga Labs cam kết sẽ không động chạm đến số收益 bằng $APE trong vòng một năm. Do đó, giá trị hiện tại của số收益 $APE từ đợt bán Otherdeeds mà Yuga thu được vào khoảng 80 triệu USD.
-
Giá Otherdeeds giảm từ 31.000 USD xuống còn 2.000 USD trong 7 tháng.
-
Vào tháng thứ 7, Yuga Labs đã tạo ra 56 triệu USD phí bản quyền từ Otherdeeds.
Mặc dù trước đó chúng tôi nói rằng những người nắm giữ APE không nhận được phân bổ Otherdeeds nào, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là đợt bán chính được thực hiện bằng $APE. Tuy nhiên, việc sử dụng APE làm phương tiện thanh toán để mua tài sản Otherdeeds trong đấu giá không nhất thiết mang lại giá trị lâu dài cho $APE hay khiến nó trở thành điểm hội tụ bền vững.
Chỉ khi 16 triệu USD $APE được những người mua Otherdeeds gửi vào kho bạc của DAO $APE, thì giá trị mới thực sự tích lũy vĩnh viễn vào $APE. Nếu vậy, lượng $APE dư thừa trong kho sẽ được quyết định sử dụng như thế nào thông qua bỏ phiếu tập thể của nhóm quản trị APE — vì nó sẽ nằm lại trên bảng cân đối kế toán của APE DAO.
Trong biểu đồ giả định này, chúng ta có thể quan sát thấy một số sự kiện đang diễn ra. Mỗi tháng, 5 triệu token APE được đưa vào lưu thông thông qua việc mở khóa định kỳ và phần thưởng staking. Ngoài ra, chúng ta thấy mỗi tháng có 1.000 token APE được chuyển ngược lại vào kho dự trữ $APE thông qua việc bán Sewer Pass trong game điện thoại của Yuga (chúng ta sẽ thảo luận về điều này sớm).
Khi ngày càng nhiều token tích lũy trong kho, giá trị lý thuyết của $APE sẽ tăng lên. Tuy nhiên, nếu token không được tích lũy trong kho mà thay vào đó được stake, điều này chỉ trì hoãn điều không thể tránh khỏi — Yuga Labs bán lượng phân bổ token của chính họ.
Liên quan đến đợt bán Otherdeeds, cần lưu ý rằng số $APE mà người mua thanh toán đi trực tiếp vào ví của Yuga Labs, chứ không vào kho bạc của APE DAO. Điều này có nghĩa là Yuga Labs hoàn toàn kiểm soát các token này và có thể bán chúng bất cứ lúc nào, phân phối lợi nhuận cho cổ đông của mình. Tuy nhiên, Yuga Labs cam kết sẽ không bán số token $APE thu được từ đợt bán Otherdeeds trong vòng một năm.
Thực tế, Yuga Labs đã tạm khóa một phần token $APE trong một năm, nhưng rất có thể họ sẽ bán một phần trong số đó khi thời hạn kết thúc. Điều này khiến $APE trở thành một tài nguyên khan hiếm trong một năm, nhưng thực tế, các token thu được từ đợt bán Otherdeeds vẫn nằm trong tầm kiểm soát của Yuga Labs.
Trong biểu đồ giả tưởng này, chúng tôi minh họa một kịch bản, trong đó lợi nhuận từ đợt bán Otherdeeds chỉ tạm thời làm chậm áp lực bán đối với $APE trong bối cảnh Yuga Labs định kỳ bán 5 triệu $APE.
9. Ra mắt SEWER PASS | Tháng 1 năm 2023
Trước khi ra mắt Sewer Pass, khi toàn bộ thị trường tiền mã hóa suy giảm, giá trị tài sản của Yuga cũng giảm theo. Cụ thể, giá trị hệ sinh thái Yuga giảm từ 17 tỷ USD vào tháng 5 năm 2022 xuống còn 3,8 tỷ USD vào tháng 1 năm 2023.
Bây giờ hãy phân tích cấu trúc phát hành Sewer Pass.
Dưới đây là cơ cấu vốn của hệ sinh thái Yuga vào tháng 3 năm 2023:
-
Yuga Labs: Sở hữu NFT, trò chơi và các tài sản khác
-
Bored Ape Yacht Club (BAYC): Nắm giữ NFT Sewer Pass
-
Mutant Ape Yacht Club (MAYC): Nắm giữ NFT Sewer Pass
-
APE DAO: Sở hữu token APE và NFT Otherdeeds, do những người nắm giữ token APE kiểm soát
Trong đó, NFT Sewer Pass được coi là cầu nối giữa cộng đồng BAYC, MAYC và Yuga Labs. Tuy nhiên, do bản thân Yuga Labs không nắm giữ NFT Sewer Pass, nên giá trị của bộ sưu tập NFT này không được tính vào tổng tài sản của Yuga Labs. Đồng thời, mặc dù các giao dịch vi mô trong trò chơi có thể sử dụng token APE để mua, nhưng quy mô doanh thu từ đó là rất nhỏ so với Sewer Pass NFT.
10. Doanh thu của hệ sinh thái YUGA
Bảng dưới đây cho thấy doanh thu mà Yuga Labs, BAYC và MAYC thu được từ việc phát hành và bán NFT và token của Yuga. Mặc dù doanh thu của những người nắm giữ BAYC và MAYC dường như cao hơn, lần lượt là 1,3 tỷ USD và 572 triệu USD, nhưng doanh thu của Yuga Labs là 412 triệu USD, chưa bao gồm các token và NFT đang nắm giữ trong dự trữ. Đáng chú ý, Yuga Labs đang nắm giữ 2 tỷ USD token $APE Coin trong dự trữ của mình.
Phí bản quyền đã trở thành một nguồn thu quan trọng đối với các dự án NFT, mặc dù tính khả thi của nó đang bị thách thức bởi sự cạnh tranh ngày càng tăng giữa các thị trường NFT.
Yuga Labs thu phí bản quyền 2,5% đối với BAYC và MAYC, và 5% đối với Otherdeeds và Sewer Passes. Lưu ý rằng toàn bộ phí bản quyền thu được đều chảy về Yuga Labs, không phân bổ cho bất kỳ bên liên quan nào khác trong hệ sinh thái Yuga. Do đó, Yuga Labs đã tích lũy được 182 triệu USD doanh thu từ phí bản quyền.
So với doanh thu từ bán lần đầu, doanh thu từ phí bản quyền thấp hơn nhiều. Như chúng tôi đã nhận định trước đó, bán lần đầu là cơ chế thương mại hóa tài sản trí tuệ hiệu quả hơn. Tuy nhiên, phí bản quyền có thể đóng vai trò là dòng thu bổ sung, mang lại nguồn doanh thu phụ trợ.
11. Vấn đề các bên liên quan
Một trong những thách thức lớn nhất khi xử lý nhiều chủ sở hữu là sự thiếu nhất quán về lợi ích. Do thiếu các quy định pháp lý hoặc hợp đồng thông minh được định sẵn về quyền lợi của từng bên, mỗi chủ sở hữu có thể cố gắng tối đa hóa lợi ích ngắn hạn của riêng mình. Cuối cùng, có thể xảy ra xung đột nội bộ giữa các bên liên quan khi mỗi bên cố gắng thu hút giá trị về tài sản của mình.
Để tránh điều này, Yuga Labs phải chịu trách nhiệm quản lý nhiều bên liên quan, đảm bảo phân bổ lợi ích một cách tương đối công bằng khi xây dựng các đợt phát hành mới và tạo ra các kênh doanh thu mới. Một cấu trúc được thiết kế tốt nên nhằm mục đích tối đa hóa sự hợp tác giữa tất cả các bên liên quan và giảm thiểu sự bất đồng lợi ích.
Suy ngẫm:
-
Giả sử Yuga ra mắt một bộ sưu tập mới vào ngày mai, công ty sẽ phân bổ bộ sưu tập đó cho các bên liên quan như thế nào?
-
Nếu những người nắm giữ Sewer Pass không nhận được bất kỳ airdrop nào, thì Sewer Pass có giá trị hay tiện ích gì? Tại sao ai đó lại tiếp tục giữ Sewer Pass của họ? Tại sao họ không bán nó? Câu hỏi này cũng áp dụng cho Otherdeeds.
-
Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ trò chơi/thế giới ảo sẽ được chia cho các bên liên quan của Yuga? Những người nắm giữ BAYC/MAYC sẽ không nhận được bất kỳ cổ phần nào từ lợi nhuận trò chơi sao?
-
Nếu lợi nhuận trò chơi chỉ phân phối cho những người nắm giữ $APE và Otherdeeds, thì tỷ lệ phân chia sẽ là bao nhiêu? 50/50? 80/20? Việc phân chia sẽ dựa trên giá thị trường gần đây hay giá bán lần đầu?
Hãy nghĩ về vấn đề này từ góc độ của nhà đầu tư cá nhân. Nếu ai đó muốn đầu tư vào hệ sinh thái Yuga, họ nên mua tài sản nào?
Câu hỏi này cực kỳ quan trọng, vì mỗi loại tài sản cung cấp các kênh doanh thu khác nhau, cho phép nhà đầu tư thu lợi từ hệ sinh thái Yuga. Nếu Yuga hoạt động tốt trong tương lai, nhưng tài sản mà nhà đầu tư mua lại hoạt động kém hơn so với các tài sản Yuga khác, điều đó sẽ rất thất vọng đối với họ.
Việc mua BAYC và MAYC có một lập luận giá trị hấp dẫn. Bằng cách sở hữu những tài sản này, nhà đầu tư có thể nhận được phần thưởng nhất định từ mỗi lần phát hành NFT hoặc token mới của Yuga. Ngay
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
