Tại sao việc chuyển đổi trái phiếu công ty trên chuỗi thành token sẽ giúp DeFi đạt quy mô nghìn tỷ đô la?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tại sao việc chuyển đổi trái phiếu công ty trên chuỗi thành token sẽ giúp DeFi đạt quy mô nghìn tỷ đô la?
7 lý do nên quan tâm đến trái phiếu công ty được token hóa (trên chuỗi).
Chuyên sâu báo cáo Web3
Viết bởi: Ishan B
Biên dịch: TechFlow
DeFi đang cách mạng hóa một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la, nhưng lại không được ai nhắc đến: trái phiếu doanh nghiệp được token hóa (trên chuỗi).
Hiện tại, giá trị danh nghĩa của thị trường trái phiếu là 128 nghìn tỷ đô la. Và DeFi sẽ ít nhất lớn gấp đôi con số đó.
Dưới đây là 7 lý do vì sao bạn nên quan tâm đến trái phiếu doanh nghiệp được token hóa (trên chuỗi):
1. Nhanh hơn
Quy trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp hiện nay gồm:
1. Lập kế hoạch và xây dựng;
2. Bảo lãnh phát hành;
3. Đăng ký;
4. Tiếp thị;
5. Định giá;
6. Thanh toán;
7. Giao dịch thứ cấp.
Trái phiếu trên chuỗi có thể giảm đáng kể thời gian ở các bước sau:
-
Lập kế hoạch/Xây dựng: dùng mẫu hợp đồng thông minh (SC) cho đợt phát hành;
-
Bảo lãnh: đợt phát hành trái phiếu đầu tiên;
-
Đăng ký: truy cập toàn cầu trên chuỗi;
-
Định giá: mô hình AMM;
-
Giao dịch thứ cấp: DEX.
2. Rẻ hơn
Phí bảo lãnh dao động từ 0,5% đến 3% (theo khối lượng phát hành). Các chi phí khác như phân phối, tư vấn, đăng ký, phân tích tín dụng, pháp lý/kế toán trong phát hành trái phiếu đều bị loại bỏ nhờ hợp đồng thông minh, đưa về mức 0.
3. Không rào cản
DeFi có thể mở rộng thị trường trái phiếu theo hai hướng:
-
Phát hành: Theo thời gian, chi phí phát hành trái phiếu sẽ tiến gần về 0 (DeFi luôn hướng tới điều này với các dịch vụ tài chính).
-
Mua: Mở cửa thị trường cho nhiều nhà đầu tư hơn (giảm rào cản).
Các hộ gia đình Mỹ thường chỉ nắm giữ khoảng 3% trái phiếu doanh nghiệp. Nhà đầu tư cá nhân có thể mang lại thanh khoản lớn cho thị trường trái phiếu nếu họ dễ dàng tham gia hơn. Việc loại bỏ trung gian (ngân hàng) giúp trái phiếu trở nên hiệu quả hơn cho cả người phát hành lẫn nhà đầu tư.
4. Tạo giá trị
Nếu số lượng người tham gia tăng gấp đôi trở lên và hiệu suất phát hành cũng tăng hơn 2 lần (nhờ rào cản thấp), thì thị trường trái phiếu doanh nghiệp có thể mở rộng gấp 4 lần hoặc hơn nữa.
Việc giúp doanh nghiệp huy động nợ nhanh chóng từ nhiều nhà đầu tư hơn sẽ cho phép họ đầu tư mạnh hơn vào hoạt động kinh doanh để tạo ra sản phẩm tốt hơn. Hãy tưởng tượng xem ngành nợ sẽ đổi mới ra sao nếu tận dụng DeFi?
5. Tài sản thật lên chuỗi
Mọi người đều đang chờ đợi tài sản thực (RWA). Trái phiếu doanh nghiệp không phải lựa chọn tốt nhất cho các công ty công nghệ tăng trưởng cao.
Chúng phù hợp nhất với những doanh nghiệp lớn, ổn định, có dòng tiền mạnh muốn huy động vốn cho các dự án lớn.
Cơ sở hạ tầng, bất động sản, năng lượng... sẽ mang đến một lớp tài sản/rủi ro hoàn toàn mới trên chuỗi.
6. Minh bạch / An toàn
Tính bất biến của giao dịch, các chỉ số giao dịch minh bạch, định giá rõ ràng... Một thị trường minh bạch hơn sẽ nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
7. Những điều đã bắt đầu xảy ra:
-
Siemens (vốn hóa 100 tỷ đô la) phát hành trái phiếu kỹ thuật số 64 triệu đô la trên Polygon;
-
Israel thử nghiệm trái phiếu kỹ thuật số được token hóa;
-
MakerDAO nắm giữ 500 triệu đô la trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp (tỷ lệ 80/20).
Đây chính là điều DeFi đang làm, và điều DeFi sẽ tiếp tục làm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Ishanb22
