TheDeFiedge: 7 giao thức DeFi có doanh thu thực tế và tích hợp token
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
TheDeFiedge: 7 giao thức DeFi có doanh thu thực tế và tích hợp token
Thực tế thì giao thức lợi nhuận thực sự là gì?
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Edgy
Dịch bởi: TechFlow
Hầu hết các dự án DeFi đều khuyến khích thanh khoản bằng cách cung cấp lượng lớn token làm phần thưởng. Mọi người rất thích điều này, và thường thì lợi nhuận từ đợt khai thác ban đầu khá cao. Các dự án thường sử dụng cách này để thúc đẩy tăng trưởng TVL. Nhưng vấn đề ở đây là:
1) Nếu họ liên tục phát hành quá nhiều token mà không tạo ra giá trị tương xứng, hệ thống sẽ sụp đổ;
2) Những người dùng này không trung thành. Khi phần thưởng giảm, họ sẽ chuyển sang DEX mới tiếp theo;
Nếu kết hợp lượng phát hành token cao với doanh thu giao thức thấp, giá token có thể sẽ giảm. Người dùng mong muốn một token có giá trị thực sự, chứ không phải một đống rác, và người dùng DeFi đang ngày càng nhận ra điều đó. Nếu một giao thức có thể tạo ra dòng tiền tự do, chúng tôi muốn được chia sẻ một phần.
Vậy thế nào là một giao thức mang lại lợi nhuận thực tế?
1) Phù hợp sản phẩm/thị trường: Dù điều kiện thị trường hay phần thưởng token ra sao, mọi người vẫn sử dụng giao thức này.
2) Giao thức tạo ra doanh thu trên chuỗi thông qua sản phẩm của nó.
3) Doanh thu > Chi phí vận hành + Phát hành token: Miễn là doanh thu của giao thức đủ cao, việc phát hành một lượng token nhất định là có thể chấp nhận được.
4) Họ trả lợi nhuận bằng loại tiền ổn định nào: Lựa chọn phổ biến nhất là ETH và stablecoin.
Dưới đây là 7 giao thức đáp ứng các tiêu chí trên:
1. BTRFLY (Redacted Cartel)
BTRFLY đã ra mắt V2. Họ đang chuyển đổi mô hình tập trung vào trái phiếu, theo hướng mô hình lợi nhuận thực tế với cơ chế pha loãng. Người dùng có thể khóa BTRFLY (khóa nhận lãi) để kiếm thu nhập được phân phối bằng ETH thông qua rlBTRFLY. Lợi nhuận đến từ hệ sinh thái sản phẩm và quỹ của họ.
2. Gains Network trên Polygon
Một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung. Cung cấp đòn bẩy lên tới 150 lần cho tiền mã hóa, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại, họ cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, sắp tới là tính năng stake đơn GNS.
3. Umami (Arbitrum)
1) Gửi UMAMI vào mUMAMI để kiếm thu nhập thụ động ổn định bằng WETH từ doanh thu giao thức/quỹ Umami, lãi suất khoảng 5% mỗi năm. Chúng ta cũng có thể kiếm thêm lợi nhuận nhờ hiệu ứng lãi kép từ mUMAMI.
2) Khoản vay GLP/TCR USDC:
APR khoảng 20%. Tôi biết, 20% stablecoin có thể khiến bạn ám ảnh...
1. Đúc GLP để thu phí từ GMX.
2. Nó phòng ngừa biến động thị trường thông qua cặp phòng hộ không thể thanh lý từ TracerDao.
Tiếc là do nhu cầu cao, hồ hiện tại đã đầy.
4. Kujira (Cosmos L1)
Kujira có một vài sản phẩm:
• Orca - Mua tài sản với giá chiết khấu thông qua thanh lý;
• Fin - Giao dịch kiểu sổ lệnh phi tập trung;
• Blue - Lõi của hệ sinh thái;
• $USK - Stablecoin phi tập trung;
Stake KUJI để kiếm một phần doanh thu từ Kujira, hiện tại lãi suất hàng năm là 0,49%. Phí hoán đổi được tạo ra là nguồn thu nhập thực tế cho những người stake KUJI, và APR dự kiến sẽ tăng khi mức độ áp dụng gia tăng và có thêm nhiều dApp ra mắt trên Kujira.
5. Trader Joe (Avalanche)
DEX hàng đầu trên Avalanche. Stake JOE để nhận sJOE và hưởng phần thưởng bằng stablecoin - 'USDC'.
Trader Joe thu 0,05% phí trên mỗi giao dịch hoán đổi. Số phí này được chuyển đổi thành stablecoin và sau đó được phân phối vào pool sJOE mỗi 24 giờ.
6. Synthetix (Ethereum / Optimism)
Một trong những dApp ấn tượng nhất trong DeFi, một người tiên phong thực sự. Bạn có thể tạo tài sản tổng hợp thông qua Kwenta và giao dịch các tài sản thực tế trên chuỗi, bao gồm tiền mã hóa, ngoại hối, kim loại quý, v.v.
Stake SNX, bạn sẽ nhận được:
1. sUSD từ các nhà giao dịch (kỳ hạn Kwenta, quyền chọn Lyra...), sUSD là stablecoin gốc của họ.
2. Phần thưởng lạm phát SNX.
7. GMX (Arbitrum / Avax)
Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, đòn bẩy lên tới 30 lần:
1) Họ lấy 30% phí từ các giao dịch hoán đổi và giao dịch đòn bẩy.
2) Chuyển đổi sang ETH / AVAX và phân phối cho những người stake token GMX.
GMX luôn là chủ đề nóng trong mùa熊 thị, và điều đó hoàn toàn có lý do. Đây là dApp hàng đầu trên Arbitrum và tỷ lệ sử dụng vẫn đang tiếp tục tăng.
Công cụ nghiên cứu dự án
• TokenTerminal / CryptoFees - Tìm nguồn doanh thu
• Dune Analytics - Có một số bảng điều khiển tuyệt vời cho các giao thức như GMX và Gains
• Messari - Thông tin về nguồn cung token
• Protocol Data - Tìm bảng điều khiển nội bộ từ chính giao thức.
Những câu hỏi cần tự đặt ra khi đánh giá một dự án:
• Lợi nhuận đến từ đâu?
• Giao thức tạo ra bao nhiêu doanh thu?
• Tổng cung và tốc độ phát hành token gốc là bao nhiêu?
• Họ dùng token gì để chi trả lợi nhuận?
• Sức hút của mạng lưới là gì?
Rủi ro
1) Một số giao thức có thể bị gắn nhãn là bị giám sát do mô hình chia sẻ doanh thu, các cơ quan tư pháp có thể bắt đầu cố gắng quản lý chúng.
2) Một phần đáng kể trong số này dựa trên kỹ thuật tài chính, ví dụ như hợp đồng và quyền chọn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
