Vũ khí bí mật Argus của Cobo: Các tổ chức Web3 quản lý rủi ro như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Vũ khí bí mật Argus của Cobo: Các tổ chức Web3 quản lý rủi ro như thế nào?
Tương lai đầy hứa hẹn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Chiến tranh Nga - Ukraine là sự kiện mang tính "thiên nga đen" nổi bật nhất năm 2022. Cuộc chiến làm bùng phát khủng hoảng cung ứng nhiều mặt hàng thiết yếu như lương thực, năng lượng, đồng thời rủi ro lạm phát cao do đồng USD được in ồ ạt trong giai đoạn đại dịch Covid-19 cũng từ đó bộc lộ rõ ràng hơn.Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) bắt đầu tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán nhằm giảm lượng USD lưu thông trên thị trường.
Đây là yếu tố chính đẩy thị trường tiền mã hóa bước vào thị trường gấu. Sự chuyển đổi giữa thị trường bò và thị trường gấu không chỉ đơn thuần là thay đổi một từ ngữ, mà còn thể hiện rõ ở mức độ dồi dào hay thiếu hụt thanh khoản. Thị trường gấu là một quá trình dài rút dần thanh khoản, đồng thời cũng là quá trình loại bỏ đòn bẩy. Đối với nhà đầu tư cá nhân, việc loại bỏ đòn bẩy có nghĩa là khởi đầu lại. Còn đối với các tổ chức, nếu không xử lý đúng cách đòn bẩy tích lũy trong giai đoạn thị trường bò trước đó – ví dụ như rút vốn tại đỉnh điểm thị trường hoặc duy trì tỷ lệ dòng tiền lớn – thì rất dễ bị tấn công thanh lý, rơi vào tình trạng khó khăn về thanh khoản.
Sự kiện thiên nga đen là chất xúc tác cho diễn biến thị trường.
Trong cuốn sách “Thiên nga đen”, Taleb viết:“Các sự kiện thiên nga đen tích cực cần thời gian để bộc lộ ảnh hưởng, trong khi các sự kiện thiên nga đen tiêu cực xảy ra rất nhanh chóng —— phá hủy luôn dễ dàng và nhanh hơn xây dựng.”
Việc sụp đổ của LUNA/UST diễn ra nhanh hơn chúng ta tưởng tượng, và hậu quả tàn phá đối với thị trường tiền mã hóa cũng nghiêm trọng hơn so với dự kiến.
Hạn chế trong quản lý rủi ro của các tổ chức tiền mã hóa
Celsius là tổ chức đầu tiên gặp phải vấn đề rút tiền quy mô lớn.
Tương tự Anchor, Celsius tập trung vào dịch vụ cung cấp lãi suất cao cho người dùng gửi tiền. Trong thị trường tăng trưởng, Celsius có thể giúp người dùng kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua các hoạt động như cho vay, khai thác thanh khoản DeFi, đặt cược ETH2.0, gửi UST vào Anchor,... Tuy nhiên, khi bước vào thị trường cạnh tranh tài nguyên cố định, lợi nhuận cao sẽ không còn dễ đạt được.
Trước mắt Celsius lúc này chỉ có hai lựa chọn: hạ lãi suất trả cho khách hàng hoặc tăng đòn bẩy để kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.
Celsius đã chọn như thế nào? Đến nay, tình trạng khó khăn hiện tại của họ đã nói lên tất cả.
Vỡ nợ của Three Arrows Capital cũng liên quan mật thiết đến sự sụp đổ của LUNA/UST.
Theo phân tích từ bên ngoài, sau thất bại trong quyết định đầu tư nội bộ (mua 560 triệu USD token LUNA mất toàn bộ giá trị), Three Arrows Capital đã tìm cách bù lỗ và tăng thanh khoản bằng cách gia tăng đòn bẩy và挪用 funds khách hàng. Trong chu kỳ thị trường tiền mã hóa suy giảm mạnh, sự sụp đổ của Celsius tiếp tục lan truyền tâm lý hoảng loạn, khiến lượng lớn khách hàng rút tiền, dẫn đến hiện tượng rút tiền ồ ạt.
Sau Celsius và Three Arrows Capital, ngày càng nhiều tổ chức tập trung/trung tâm giao dịch khác bị phanh phui vấn đề thanh khoản. AEX, Beibao Financial, Hoo Exchange, Voyager Digital đều nằm trong số đó.
Nhìn từ cuộc khủng hoảng thanh khoản lần này, khác biệt với sự tiện lợi mà nhà đầu tư cá nhân có trong kiểm soát tài sản, các tổ chức thường xử lý tài sản một cách thận trọng và chặt chẽ. Do đó, trong khâu xử lý tài sản, thao tác của tổ chức thường yêu cầu quy trình nghiêm ngặt và sự phê duyệt từ nhiều người.
Một vấn đề khác nữa là,Web3 mang tính toàn cầu. Thanh toán trên chuỗi vượt qua biên giới quốc gia, điều này thúc đẩy sự phân bố nhân lực mang tính toàn cầu – phần lớn nhân tài tại các tổ chức Web3 đến từ nhiều quốc gia khác nhau. Việc thực hiện các quy trình phức tạp và ra quyết định nhóm giữa các múi giờ khác nhau càng làm gia tăng tính phức tạp trong xử lý tài sản của tổ chức. Chỉ cần tồn tại kẽ hở trong quy trình, lỗi điểm đơn lẻ gần như chắc chắn sẽ xảy ra.
Tính phức tạp của quy trình càng làm sâu sắc thêm hạn chế trong quản lý rủi ro của tổ chức.
Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa vận hành 24/7 phản ứng rất nhanh với tin tức.
Chỉ trong một đêm, giá token LUNA có thể lao dốc từ 65 USD xuống còn 25 USD. Cũng chỉ trong một đêm, giá LUNA tiếp tục giảm mạnh từ vài xu xuống bằng 0. Thị trường thay đổi quá nhanh khiến nhiều tổ chức, sàn giao dịch và giao thức DeFi không kịp phản ứng hiệu quả trước những rủi ro bất ngờ.
Do đó,đối với tổ chức, hiệu quả trong quản lý rủi ro là yếu tố then chốt.
Bài thi của Cobo
Giữa cuộc khủng hoảng hỗn loạn này, vẫn có những tổ chức điển hình tốt trong quản lý rủi ro.
Nhờ sự nhạy bén và chuyên môn sâu trong lĩnh vực an toàn, kiểm soát rủi ro và phân tích dữ liệu, tổ chức lưu ký tiền mã hóa Cobo đã không bị ảnh hưởng bởi cuộc sụp đổ tiền mã hóa do LUNA/UST gây ra, vẫn duy trì dòng tiền ổn định và danh mục đầu tư lành mạnh. Bằng các biện pháp như cảnh báo rủi ro thị trường, theo dõi TVL, tự động rút lui và giảm đòn bẩy, giám sát hoạt động địa chỉ cá voi, Cobo đã thành công duy trì sự phát triển ổn định trong thị trường gấu.
Càng có năng lực, càng gánh trách nhiệm lớn.
Trong buổi phỏng vấn với đội ngũ Cobo, họ bày tỏ sự đau xót sâu sắc trước tình trạng ngành gặp phải, và mong muốn dùng năng lực chuyên môn của mình để giúp toàn ngành tránh khỏi các rủi ro hệ thống như vậy. So với CeFi thiếu minh bạch và tập trung, DeFi thể hiện tốt hơn và bền bỉ hơn. Vì vậy, đội ngũ Cobo hy vọng có thể ra mắt các công cụ chuyên nghiệp ở tầng DeFi để giúp các tổ chức quản lý và đầu tư tài sản trên chuỗi hiệu quả và chuyên nghiệp hơn, trở thành nhà trao quyền cho tổ chức, thúc đẩy sự hoàn thiện và phát triển của ngành.
Đó chính là nguồn gốc của Cobo Argus.Cobo Argus là một hình thức dịch vụ mới: DeFi as a Service (DaaS), nhằm giúp các đội ngũ tổ chức và tổ chức DAO truy cập hiệu quả và an toàn vào các giao thức DeFi trên chuỗi.
Argus trong thần thoại Hy Lạp là một khổng lồ trăm mắt, dù ngủ cũng luôn có vài con mắt mở. Cobo Argus sẽ liên tục theo dõi mọi hoạt động trên chuỗi, bảo vệ an toàn tài sản cho người dùng.
Để dễ hiểu, chúng ta có thể coi Cobo Argus như một công cụ năng suất dành riêng cho tổ chức trong lĩnh vực DeFi, tương tự như DingTalk hay Feishu trong quản lý nhân viên, Cobo Argus có thể được áp dụng trong quản lý tài sản DeFi của tổ chức.
Vậy Cobo Argus hỗ trợ tổ chức quản lý tài sản DeFi như thế nào?
Nó mở rộng theo sáu khía cạnh sau:
Ví đa chữ ký
Khác với ví đơn chữ ký phổ biến, ví đa chữ ký yêu cầu hai hoặc nhiều khóa riêng để ký và gửi giao dịch. So với ví đơn chữ ký, ví đa chữ ký an toàn hơn và phù hợp hơn với nhu cầu quản lý vốn lớn của tổ chức. Cobo Argus sử dụng module Safe (trước đây là Gnosis Safe) làm nền tảng cơ sở cho ví đa chữ ký, đây cũng là giải pháp lưu ký tài sản dựa trên hợp đồng thông minh.
Safe (trước đây là Gnosis Safe) cho biết: «Chúng tôi rất vui khi ngày càng có nhiều nhà phát triển và công ty sử dụng nền tảng của chúng tôi để xây dựng sản phẩm quan trọng. Chúng tôi đã hợp tác chặt chẽ với Cobo, Argus đáp ứng tốt nhu cầu quy trình làm việc DeFi của nhiều tổ chức lớn».
Ở cấp độ quản lý an toàn, hiệu quả bảo mật mà Cobo Argus đạt được là đa lớp, ngoài việc sao lưu và lưu giữ khóa riêng của ví đa chữ ký, còn bao gồm kiểm tra trước giao dịch, đưa ra cảnh báo rủi ro tiềm tàng,... Một ví dụ trực quan khác là nó có thể giúp người dùng xác định mức độ an toàn khi tương tác với hợp đồng vừa triển khai mới.
Hệ thống vai trò
Cobo Argus cấp quyền hạn tương xứng với vị trí công việc cho các thành viên trong đội ngũ tổ chức, ví dụ như trader, thợ đào thanh khoản, quản lý quỹ, kế toán, nhân viên tài chính,... từ đó phân tầng quyền kiểm soát tài sản tổng thể.
Cobo Argus cũng hỗ trợ thiết lập các quy tắc chi tiết hơn, ví dụ như giới hạn cặp giao dịch và số tiền mà trader được phép truy cập.
Lợi ích là giảm thiểu tối đa rủi ro nội bộ và cấu trúc như chiếm đoạt tài sản, hành vi phá hoại, sơ suất hay gian lận từ các vai trò chủ chốt. Thực tế hơn, Cobo Argus có thể tùy chỉnh chương trình phân quyền phân tầng và công cụ phê duyệt tự động cho các cấu trúc tổ chức khác nhau, nâng cao tối đa hiệu quả cộng tác trong quản lý tài sản.
Hệ thống kiểm soát rủi ro
Cobo Argus bổ sung chức năng cảnh báo về biến động giá tài sản đảm bảo và điều chỉnh giao dịch. Người dùng tổ chức có thể thiết lập ngưỡng để theo dõi tình trạng tài sản trong các giao thức DeFi. Ngoài mục đích quản lý rủi ro, hệ thống kiểm soát rủi ro còn nhằm tăng cường nhận thức và khả năng giảm đòn bẩy của người dùng đối với tài sản của họ thông qua chức năng cảnh báo.
Ví dụ, khi thế chấp ETH trên Aave để vay USDC, Cobo Argus có thể theo dõi giá ETH theo thời gian thực, khi giá ETH giảm gần đến ngưỡng thanh lý, hệ thống sẽ tự động gửi cảnh báo nhắc người dùng hoàn trả USDC hoặc tăng số lượng ETH thế chấp. Tất nhiên,chức năng cảnh báo của Cobo Argus không dừng lại ở đó, bao gồm cả thay đổi tỷ lệ trong pool, biến động giá tài sản đảm bảo, cập nhật mã hợp đồng thông minh của dự án,...;
Đồng thời,Cobo Argus còn cung cấp dịch vụ tự động hóa nâng cao —— người dùng có thể tự động rút lui theo đường cắt lỗ đã định trước, đổi về loại tiền đầu tư ban đầu. Ví dụ khi giá một Token giảm xuống mức nhất định, hệ thống sẽ tự động đổi sang USDT;
Tùy chỉnh kiểm soát truy cập và quy trình làm việc
Hai khái niệm này nghe có vẻ phức tạp, nhưng có thể hiểu qua ví dụ sau:
Tùy chỉnh kiểm soát truy cập (cho thành viên đội nhóm)
Như đã đề cập ở trên, tổ chức có thể phân quyền thông qua việc gán các vai trò khác nhau cho thành viên. Chức năng tùy chỉnh truy cập hỗ trợ tổ chức cấp quyền truy cập cặp giao dịch cụ thể cho trader, đồng thời giới hạn giới hạn giao dịch hàng ngày ở mức "X". Theo yêu cầu vận hành và quy trình kiểm soát rủi ro nội bộ, ủy quyền các loại hình đầu tư khác nhau cho các thành viên khác nhau.
Tùy chỉnh quy trình làm việc (cho kiểm soát rủi ro trên chuỗi)
Thông qua tùy chỉnh quy trình làm việc, tổ chức có thể thiết lập các quy trình phê duyệt khác nhau cho các tình huống biến động tài sản khác nhau trong quản lý tài sản, đồng thời giới hạn các tham số giao dịch, giới hạn truy cập vào hợp đồng thông minh của giao thức trên chuỗi, cũng như thêm danh sách trắng và danh sách đen. Ngoài ra, thành viên tương ứng có thể dễ dàng sử dụng chức năng script đi kèm Cobo Argus, giảm đáng kể thời gian thao tác, một cú nhấp rút lui, một cú nhấp giảm đòn bẩy, ví dụ như một cú nhấp rút vốn khỏi dự án A, hoàn trả khoản vay tại dự án B.
Lợi ích là đơn giản hóa quy trình, không cần trải qua quy trình làm việc phức tạp và nhiều tầng phê duyệt, mỗi vai trò đều có thể hoàn thành công việc một cách hiệu quả và chất lượng cao.
Giải pháp mở rộng và tập hợp thông tin dự án
Xét đến sự thay đổi và tăng trưởng nhu cầu kinh doanh cốt lõi của tổ chức, Cobo Argus cung cấp giải pháp mở rộng —— hỗ trợ người dùng thêm/bớt tài khoản phụ, đồng thời tập hợp thông tin đa dạng từ các dự án, bao gồm xếp hạng an toàn dự án, cập nhật tin tức cộng đồng quan trọng, thông tin an ninh cập nhật thời gian thực, kiểm toán hợp đồng thông minh dự án đối tác, báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về dự án, v.v.
Về bản chất, Cobo Argus là một bộ công cụ năng suất phục vụ quản lý tài sản tổ chức. Những mở rộng trên chính là điểm khác biệt chính giữa nó và Safe (trước đây là Gnosis Safe).
Cobo Argus có thể hoạt động trong ba môi trường: nền tảng tập trung (ủy thác), nền tảng hợp đồng thông minh và blockchain chuyên dụng (hỗ trợ quản lý tài sản và tương tác giao thức xuyên chuỗi, xuyên lớp). Ba hình thức dịch vụ này giải quyết cùng một điểm đau của người dùng về kiểm soát tài sản trong các môi trường khác nhau. Chúng đáp ứng nhu cầu khác nhau ở các giai đoạn phát triển khác nhau của người dùng —— nhu cầu cơ bản, nhu cầu cá nhân hóa, và nhu cầu tiên phong có tầm nhìn, hỗ trợ quỹ, quỹ phòng hộ, quỹ DeFi, trader chuyên nghiệp, văn phòng gia đình, tổ chức tài chính truyền thống và bất kỳ dApp được cấp phép nào tương tác với các giao thức DeFi khác nhau.
Nghe khách hàng nói gì
Đối tượng mục tiêu của Cobo Argus là những người tham gia DeFi có quy mô vốn lớn, thường xuyên truy cập vào nhiều loại tài sản tiền mã hóa khác nhau. Vì vậy, TechFlow đã phỏng vấn một vài khách hàng tổ chức của Cobo Argus, hãy cùng nghe họ nói gì.
iZUMi Finance
iZUMi Finance là một nền tảng DeFi đa chuỗi cung cấp dịch vụ quản lý thanh khoản trọn gói (Liquidity-as-a-Service).
Khi được hỏi vì sao chọn Cobo, đội ngũ iZUMi cho biết lý do chính gồm hai điểm:
-
Quy mô Cobo đủ lớn, là tổ chức lưu ký tiền mã hóa lớn nhất khu vực châu Á - Thái Bình Dương, đủ an toàn.
-
Dịch vụ Cobo Argus hấp dẫn, là dịch vụ hạ tầng khá toàn diện từ đầu sản phẩm đến đầu dịch vụ. Đồng thời, Cobo Argus cũng tùy chỉnh và phát triển theo góp ý và nhu cầu của iZUMi.
Cobo Argus giải quyết được điểm đau cốt lõi nhất của đội ngũ iZUMi —— trong hệ thống ví đa chữ ký, đội ngũ cần phân vai trò tùy chỉnh, quy trình làm việc tùy chỉnh, thiết lập thao tác ví đơn chữ ký đại diện cho các quyền hạn cụ thể, ví dụ như một số giao dịch đơn giản: Farming, Collect Rewards và chức năng giao dịch cặp cụ thể. Cobo Argus tách biệt rõ ràng quyền sử dụng và quyền sở hữu tài sản, nâng cao hiệu quả làm việc của đội ngũ, đồng thời đảm bảo an toàn vốn gốc.
Đội ngũ iZUMi kết luận: «Tính năng tách biệt ví đa chữ ký và đơn chữ ký của Cobo Argus là có giá trị nhất. Ngoài ra, xét về phí Gas, Cobo Argus đã tối ưu khá tốt, giúp đội ngũ tiết kiệm hiệu quả chi phí gas».
PandaDAO
PandaDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) phát triển dữ liệu phi tập trung. Với DAO, điểm đau lớn nhất là hiệu quả trong quản lý nội bộ và ra quyết định ở tầng tài sản.
Sau khi sử dụng Cobo Argus, đội ngũ PandaDAO chia sẻ với TechFlow: «Hiện tại hầu hết các tổ chức DAO đều dùng Gnosis Safe để quản lý ví đa chữ ký, nhưng ví đa chữ ký không thể rút vốn kịp thời khi rủi ro cực đoan xảy ra, ví dụ như rút khỏi mỏ khai thác 3POOL của UST. Hơn nữa, trong thao tác ví đa chữ ký hàng ngày, việc sử dụng vốn cần hơn nửa số người biểu quyết đồng ý, dẫn đến hiệu suất thấp. Cobo Argus có thể giới hạn địa chỉ ví đơn chữ ký thực hiện một số thao tác hợp đồng an toàn, bao gồm thêm/rút khỏi pool LP, nhận thưởng,... Trước đây, thao tác đa chữ ký an toàn thường mất tới 3 ngày, nay Cobo Argus giúp chúng tôi hoàn tất trong vài phút. Điều này nâng cao đáng kể hiệu suất làm việc của ví đa chữ ký Gnosis Safe cho tổ chức DAO».
Trong thế giới blockchain nơi «mã nguồn là pháp luật», an toàn là yếu tố quan trọng nhất, bao gồm an toàn mã nguồn, pháp lý, kiểm soát rủi ro tài chính. Cobo đã đồng hành cùng BTC trải qua một chu kỳ bò-gấu đầy đủ, các sản phẩm đều qua kiểm toán an toàn, có bộ phận kiểm soát rủi ro hoàn thiện và khung pháp lý rõ ràng, đây là lý do chính PandaDAO chọn Cobo.
Alfa1
Về trải nghiệm sử dụng, đội ngũ Alfa1 – nhà cung cấp giải pháp tài chính tài sản kỹ thuật số và sản phẩm quản lý tài sản – cho biết: «Alfa1 hiện đã bắt đầu dùng dịch vụ Cobo Argus để quản lý một phần vốn tự doanh, triển khai các chiến lược liên quan DeFi trên chuỗi.Cobo Argus định nghĩa vai trò và quyền hạn rõ ràng, hỗ trợ nhiều chuỗi EVM, cực kỳ thuận tiện cho việc quản lý vốn chiến lược DeFi, Alfa1 cũng lên kế hoạch triển khai dần chiến lược quản lý Uniswap V3 và các chiến lược LP khác quy mô hàng chục triệu USD lên nền tảng DaaS này.»
Cobo Argus giải quyết được vấn đề niềm tin trong quản lý tài sản trên chuỗi của Alfa1, cho phép thiết lập vai trò và định nghĩa hợp đồng thông minh và loại tiền mà vai trò đó được phép thực thi. Bên quản lý chiến lược có thể độc lập triển khai chiến lược DeFi, đồng thời cô lập quyền chuyển tài sản và các thao tác DeFi chưa được ủy quyền, giúp quản lý chiến lược DeFi thuận tiện và an toàn hơn.
Ý nghĩa khác
Nếu nhìn từ một góc độ khác,sự xuất hiện của Cobo Argus cũng biểu thị sự trỗi dậy của các công cụ năng suất – cơ sở hạ tầng loại công cụ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
