Tenderize: Cơ sở hạ tầng Web3 cho đặt cược thanh khoản và tạo lợi nhuận
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tenderize: Cơ sở hạ tầng Web3 cho đặt cược thanh khoản và tạo lợi nhuận
Quy mô thị trường của cơ sở hạ tầng Web3 dành cho ngăn xếp internet phi tập trung lớn đến mức thường bị đánh giá thấp.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: Mason Nystrom
Dịch bởi: TechFlow intern
Mặc dù staking linh hoạt đã tồn tại đối với Ethereum và các tài sản lớp một khác, nhưng tính năng này gần như không khả dụng với các tài sản cơ sở hạ tầng Web3 khác. Tenderize giải quyết vấn đề này bằng cách cung cấp một giao thức staking phi tập trung, linh hoạt dành cho các tài sản Web3, và đã ra mắt mainnet vào tháng 5, hỗ trợ staking linh hoạt cho Livepeer (LPT), The Graph (GRT), Polygon (MATIC) và Audius (AUDIO).
Tính đến nay, Tenderize đã đạt gần 700.000 đô la Mỹ giá trị bị khóa (TVL), phân bổ khá đều giữa bốn tài sản hàng đầu.
Tenderize hoạt động như thế nào?
Hãy lấy ví dụ về Livepeer, một trong những tài sản được staking lớn nhất trên Tenderize. Livepeer yêu cầu một nút phải staking LPT để thực hiện công việc chuyển mã trên mạng Livepeer. Ngoài ra, Livepeer cũng cho phép ủy quyền LPT cho các nhà vận hành nút để đổi lấy một phần thưởng LPT.
Staking thông qua Livepeer
Thông thường, bạn (hoặc một tổ chức) sẽ truy cập mạng Livepeer và chọn một nút để ủy quyền. Với tư cách là người ủy quyền, bạn có thể tìm kiếm những nút đáng tin cậy và mang lại lợi nhuận cao nhất. Bạn thường cân nhắc chuyển sang nút khác khi:
-
Bạn muốn ủy quyền cho một nút chia sẻ phần thưởng cao hơn (phần thưởng nhiều hơn = thu nhập nhiều hơn);
-
Bạn muốn ủy quyền cho một nút có thời gian hoạt động dài hơn (thời gian hoạt động lâu hơn = phần thưởng nhiều hơn = thu nhập nhiều hơn);
-
Bạn muốn rút vốn khỏi một nút mà bạn không đồng tình. Ví dụ, nếu một nút đang tấn công mạng hoặc có lập trường gây tranh cãi về các đề xuất quản trị (ít staking hơn = ít quyền lực hơn).
Tuy nhiên, thời gian rút vốn LPT là 7 ngày, và trong suốt 7 ngày đó, bạn sẽ không nhận được bất kỳ phần thưởng nào, tức là bạn mất đi 7 ngày lợi nhuận. Đối với các giao thức cơ sở hạ tầng khác như The Graph, thời gian rút vốn thậm chí còn dài hơn (28 ngày). Ngoài ra, do LPT của bạn bị khóa trong giao thức Livepeer, tài sản staking của bạn không thể dùng làm tài sản thế chấp trong các giao thức hoặc ứng dụng khác.
Những ví dụ này cho thấy người ủy quyền hoặc các nút tiềm năng muốn rút vốn phải chịu cảnh bỏ tiền ra ngoài trong một khoảng thời gian, thậm chí còn có thể thua lỗ.
Staking thông qua Tenderize
Ngược lại, khi sử dụng Tenderize, sau khi bạn (hoặc bất kỳ người ủy quyền nào) staking LPT, bạn sẽ nhận được tLPT (LPT mềm hóa). Số LPT được staking thông qua Tenderize sẽ được ủy quyền cho các nút có lợi nhuận cao, phần thưởng staking được tái đầu tư tự động, đồng thời gửi thêm tLPT về cho chủ sở hữu trong quá trình tích lũy. Chủ sở hữu tLPT có thể đổi lại thành LPT bất cứ lúc nào, sử dụng tLPT trong các giao thức DeFi khác để kiếm lợi nhuận bổ sung, hoặc bán tLPT ngay lập tức. Theo thời gian, nhờ tính thanh khoản tức thì và tiềm năng sinh lời, token Tender có thể xuất hiện mức chênh lệch giá so với token gốc (ví dụ: tLPT so với LPT).
Lợi ích của staking linh hoạt thực tế có thể được quy về bài học đầu tiên trong môn tài chính đại cương — giá trị thời gian của tiền bạc, một đô la hôm nay đáng giá hơn một đô la vào ngày mai. Đối với Tenderize, một đô la bạn có thể sử dụng hôm nay có giá trị hơn một đô la chỉ có thể dùng sau bảy đến hai mươi tám ngày. Những nhà đầu tư không muốn chờ đợi giai đoạn mở khóa hoặc muốn tận dụng hiệu quả tài sản của họ để kiếm thêm lợi nhuận sẽ sẵn sàng trả mức phí cao hơn, trong khi những người chấp nhận chi phí thấp hơn cho token LPT liên quan sẽ phải đánh đổi về mặt thời gian.
Hào phòng thủ thanh khoản và thanh khoản do giao thức kiểm soát
Cơ sở hạ tầng Web3 cũng rất phức tạp. Các giao thức như The Graph và Livepeer có những người nắm giữ dài hạn khác nhau, và việc ủy quyền có thể thúc đẩy sự phát triển của họ. Tenderize khuyến khích điều này bằng cách tạo ra sự đồng bộ hóa tốt hơn giữa việc phân bổ vốn và các nhà vận hành nút, giao thức tự động tái đầu tư định kỳ và quản lý việc ủy quyền dựa trên lợi nhuận và độ tin cậy của từng nút. Điều này giúp đơn giản hóa quy trình cho nhà đầu tư và thúc đẩy cạnh tranh giữa các nhà cung cấp phần cứng.
Quan trọng hơn cả, khi Tenderize mở rộng quy mô, nó sẽ tự nhiên tích lũy một lượng lớn giá trị do giao thức kiểm soát (thanh khoản), có thể được sử dụng để tạo lợi nhuận trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.
Quy mô thị trường cho cơ sở hạ tầng Web3 phục vụ cho tầng lớp internet phi tập trung lớn đến mức thường bị đánh giá thấp. Năm 2022, doanh thu toàn cầu từ cơ sở hạ tầng mạng ước tính vượt quá 200 tỷ đô la Mỹ, riêng Amazon Web Services đã tạo ra 62 tỷ đô la Mỹ doanh thu năm ngoái. Hãy hình dung một thế giới nơi nhiều dịch vụ do các gã khổng lồ công nghệ ngày nay cung cấp bị phân tách, khiến chúng ta có các giao thức riêng biệt về điện toán, lưu trữ, băng thông, lập chỉ mục và các dạng quản lý dữ liệu khác. Tenderize cung cấp một cơ chế giúp cơ sở hạ tầng Web3 trong tương lai trở nên tài chính hóa hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
![Axe Compute [NASDAQ: AGPU] hoàn tất tái cấu trúc doanh nghiệp (trước đây là POAI), sức mạnh xử lý GPU phi tập trung cấp doanh nghiệp Aethir chính thức gia nhập thị trường chính thống](https://upload.techflowpost.com//upload/images/20251212/2025121221124297058230.png)
