LD CAPITAL: Làm thế nào để trở thành "người chiến thắng trong thị trường tăng giá" giữa những tranh cãi?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
LD CAPITAL: Làm thế nào để trở thành "người chiến thắng trong thị trường tăng giá" giữa những tranh cãi?
Hành trình phát triển và bí mật đằng sau sự tăng trưởng mạnh mẽ của LD CAPITAL.
Chuyên sâu báo cáo Web3Ghi chú: Chuỗi bài “Tham quan các quỹ VC WEB3” là một dự án chuyên sâu của chúng tôi nhằm khai thác câu chuyện sáng lập, phương pháp đầu tư và góc nhìn ngành đặc sắc của các quỹ VC trong lĩnh vực WEB3, mang đến những tri thức mới mẻ và cảm hứng. Nếu tổ chức của bạn muốn chia sẻ câu chuyện và phương pháp đầu tư, vui lòng liên hệ với chúng tôi qua hộp tin nhắn.
“Xem này, đồ họa của BIG TIME đẹp quá!”
Nhà đầu tư ngồi đối diện vừa trình chiếu video thử nghiệm, vừa giới thiệu bằng giọng phổ thông pha tiếng Hồ Nam, vẻ mặt hân hoan. Quỹ của ông chỉ riêng từ dự án game blockchain BIG TIME đã thu về lợi nhuận vốn hóa hàng trăm lần.
Người này chính là Dịch Lý Hoa, người sáng lập LD CAPITAL.
Khi LD CAPITAL liên tiếp bắt được nhiều dự án Alpha trong chu kỳ thị trường tăng giá này, Dịch Lý Hoa một lần nữa lại được gọi là “ông chủ Dịch”.
“Thật không thể tin nổi”, một nhà đầu tư truyền thống Thượng Hải từng tiếp xúc với Dịch Lý Hoa nhận xét về hành trình của ông như vậy: “Vài năm trước, Dịch Lý Hoa còn đi ‘môi giới’, khi ấy anh ta chỉ là cậu em nhỏ dưới sân bóng rổ, nào ngờ giờ đây đã trở thành ‘đại gia tiền mã hóa’. Sau đó nghe nói họ suy sụp trong mùa đông tiền mã hóa, không ngờ lại có thể phục hồi mạnh mẽ.”
Từ cậu bé nghèo ở nông thôn Hồ Nam đến vị “đại gia VC” ngày nay, con đường đời của Dịch Lý Hoa là minh chứng sống động cho cuộc cách mạng blockchain trong thời đại cơ hội, cùng bay lên với ông là LD CAPITAL do chính tay ông sáng lập.
Bắt đầu với 500 nghìn đô la Mỹ, không gọi vốn bên ngoài, trong vòng bốn năm LD CAPITAL đã đầu tư vào hàng trăm dự án, nhanh chóng đưa quy mô tài sản vượt hơn một tỷ đô la Mỹ, nhưng cũng chịu nhiều nghi ngờ và tranh cãi.
TechFlow đã trao đổi với người sáng lập LD CAPITAL cùng nhiều quản lý đầu tư để cố gắng tái hiện hành trình phát triển và bí mật đằng sau sự tăng trưởng thần tốc của LD CAPITAL.
Hạt giống và thất bại ban đầu
“Cuộc đời tôi hoàn toàn không có chút nước nào cả. Bạn không biết trước đây tôi khó khăn thế nào, tôi bắt đầu với một bộ bài tệ hại, nhưng trong lòng luôn dâng trào sự bất khuất.”
Tháng 9 năm 2018, khi Dịch Lý Hoa trở về Lâu Để, Hồ Nam, quyên góp thành lập “Quỹ hỗ trợ giáo dục” tại trường cũ Tân Hóa Nhất Trung, ông đã nói như vậy.
“Tôi là đứa trẻ nông thôn, trắng tay, từ nhỏ đã khao khát thoát khỏi thế giới đó, đến Thượng Hải học đại học, khởi nghiệp từ thời điểm đó, trải qua thất bại và bị lừa, rồi kiếm được khoản tiền đầu tiên từ khởi nghiệp, sau đó chuyển sang đầu tư truyền thống – nhưng tất cả đều không phải thế giới tôi mong muốn. Cho đến khi blockchain trao cho tôi một vũ khí, khát vọng đó đã nuôi dưỡng tôi.”
Đây là bức tranh sơ lược nửa đời trước của Dịch Lý Hoa.
Ba cơ duyên, thay đổi cả đời.
Năm 2013, một chính quyền địa phương đang kêu gọi đầu tư, Dịch Lý Hoa biết tin, liền tìm gặp tất cả các doanh nhân mà ông quen ở Thượng Hải, chọn lọc 60 người trong số 400 người, sau đó giúp họ điền hồ sơ đăng ký dài hơn 40 trang, bao gồm công nghệ, đội ngũ đến mô hình kinh doanh. Cuối cùng, 20 người thành công, Dịch Lý Hoa kiếm được 5 triệu NDT đầu tiên trong đời.
Năm 2015, lần đầu biết đến Bitcoin. Dịch Lý Hoa đầu tư, lúc đó giá mỗi
Cuối năm 2016, thời kỳ bùng nổ “ICO”. Dịch Lý Hoa đầu tư 100 nghìn NDT tham gia vòng gây vốn thiên thần của Quantum Chain, nhận được 100 nghìn Qtum. Tháng 5, Qtum niêm yết, giá nhanh chóng vọt lên 100 NDT, đỉnh cao đạt 600 NDT, mang về lợi nhuận gấp trăm lần cho Dịch Lý Hoa. Sau đó, ông tiếp tục tham gia gây vốn cho Vechain, EOS và nhiều dự án khác, thu hoạch lớn.
Thông qua “ICO”, Dịch Lý Hoa thực sự kiếm được “khoản tiền đầu tiên”. Tháng 1 năm 2018, như một bước nối tiếp đầu tư cá nhân, Dịch Lý Hoa chính thức thành lập Crypto Fund LD CAPITAL (Lục Đắc Tư Bản).
Ngay từ ngày thành lập, Lục Đắc Tư Bản đã cực kỳ gây tranh cãi và bàn tán.
Một mặt, Dịch Lý Hoa thường xuyên tranh luận gay gắt trên mạng với các OG tiền mã hóa; mặt khác, phong cách đầu tư của Lục Đắc Tư Bản quá mức quyết đoán và phô trương.
Trong mười tháng đầu thành lập, Lục Đắc Tư Bản đã đầu tư hơn 80 dự án.
GRE, Bitget, Bitgogo, Citex, Lbank, MEXC, BHEX, GGBTC, Coinsuper, BiLaxy... danh mục đầu tư của Lục Đắc đầy rẫy các sàn giao dịch.
Theo thông tin, Dịch Lý Hoa từng có cơ hội đầu tư sớm nhất vào Binance, nhưng vì vài lời khuyên của bạn bè, không tự kiểm tra kỹ (DD), cuối cùng bỏ lỡ chủ động.
Có lẽ vì nuối tiếc bỏ lỡ Binance, hoặc vì đánh giá cao lâu dài mảng này, khiến Dịch Lý Hoa luôn có ám ảnh với các sàn giao dịch.
Ngoài ra, Lục Đắc Tư Bản kế thừa phong cách đầu tư thời kỳ ICO của Dịch Lý Hoa, nhanh chóng đầu tư hàng loạt dự án “nội địa”.
Năm 2018, trong một phỏng vấn với Lianbushou, Dịch Lý Hoa từng chia sẻ logic đầu tư —— “Không định nghĩa bất kỳ dự án nào, chỉ xem tốc độ phát triển”. Đồng thời, ông cũng giới thiệu quy trình ra quyết định đầu tư của Lục Đắc Tư Bản, thẳng thắn rằng “thời gian ra quyết định rất ngắn, mọi người thấy dự án nào tốt, thảo luận ổn là lập tức đầu tư, một ngày có thể ra quyết định.”
Lúc bấy giờ, dù là Lục Đắc Tư Bản hay bản thân Dịch Lý Hoa, đều cực kỳ phô trương trong ngành.
Một ví dụ điển hình: một ngày năm 2018, Dịch Lý Hoa đăng tin “Lục Đắc Tư Bản đầu tư chiến lược vào Hailian” trong nhóm WeChat của các cây bút truyền thông, sau khi gửi phong bì đỏ, các nhà báo blockchain và người trong ngành vốn im lặng bỗng dưng đồng loạt “chúc mừng”.
Ra quyết định nhanh, đầu tư ồ ạt, kết hợp phong cách phô trương, Lục Đắc Tư Bản tạo dấu ấn cực mạnh.
Tuy nhiên, sự thịnh vượng giả tạo ngắn ngủi nhanh chóng sụp đổ trong mùa đông, khi bong bóng ICO vỡ tan, hàng loạt dự án lên sàn liền giảm giá so với phát hành, thậm chí liên tục xảy ra tình trạng founder bỏ trốn.
Các nhà đầu tư tức giận bắt đầu điều tra nền tảng các “dự án chó đất nội địa”, trong danh sách các quỹ đầu tư liên tục thấy cái tên quen thuộc, “Sao chỗ nào cũng thấy Lục Đắc Tư Bản, tiền đều bị họ cắt sạch rồi”.
Với những chất vấn từ bên ngoài, Dịch Lý Hoa cho biết có thể hiểu nhưng cũng cảm thấy vô tội.
Một mặt, Lục Đắc Tư Bản bị coi là “lưỡi hái” thu hoạch thị trường; mặt khác, Dịch Lý Hoa cho biết trên mạng xã hội rằng Lục Đắc Tư Bản năm 2018 lỗ 600 triệu NDT.
“Tôi rất hiểu quan điểm của thị trường. Thứ nhất, phần lớn họ không biết founder, nhưng lại rất quen thuộc với vài quỹ đầu tư, nên khi dự án thất bại, một số người sẽ đổ lỗi cho quỹ đầu tư; thứ hai, năm đó nhận thức chưa đủ, thiếu quốc tế hóa, khả năng đầu tư bình thường, nhưng lại quá phô trương, chắc chắn sẽ khiến người khác ghét.”
Mất danh mất lợi, cộng thêm môi trường thị trường ảm đạm, Lục Đắc Tư Bản từng suýt phá sản. Sau thời gian suy ngẫm, Dịch Lý Hoa và đội ngũ tiến hành điều chỉnh sâu sắc trên bốn phương diện:
Một, tập trung vào đầu tư, cắt bỏ mọi hoạt động không liên quan đến đầu tư.
Hai, cố gắng giữ thấp profile, nỗ lực nâng cao nhận thức về ngành và lĩnh vực.
Ba, nâng cao toàn diện dịch vụ sau đầu tư, giành được sự công nhận và ủng hộ từ các dự án chất lượng.
Bốn, dù trải qua thất bại nghiêm trọng trong mùa đông, vẫn phải tin tưởng vào tương lai của blockchain.
Sau đó, Lục Đắc Tư Bản dần rút khỏi tầm mắt dư luận, chờ đợi sinh nhật mới.
Người thắng trong thị trường tăng giá
Bước vào năm 2021, “Lục Đắc Tư Bản” biến mất, thay vào đó là LD CAPITAL xuất hiện dày đặc trong các bản tin gây vốn của nhiều dự án.
Phong cách đầu tư vẫn quyết đoán, nhưng lần này có chút khác biệt.
Không còn chỉ đầu tư vào sàn giao dịch và “dự án chó đất nội địa”, Flow, Mina, Assembly, Flare, CoinList… hàng loạt dự án hàng đầu quốc tế xuất hiện trong
Trong lĩnh vực NFT và GameFi, danh mục đầu tư của LD càng đầy rẫy các dự án Alpha: game AAA Illuvium và Bigtime, mạng lưới render phân tán Render Network, game nổi bật trên hệ sinh thái Solana Star Atlas, Alien Worlds (TLM) lên IEO tại BINANCE…
Nhờ cơn sốt GameFi, LD thu về tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư cực kỳ ấn tượng.
Illuvium: lợi nhuận tối đa 63.609%; Star Atlas: tối đa 62.200%; Alien Worlds: tối đa 238.567%...
Một số khoản đầu tư tỷ suất lợi nhuận cao của LD trong lĩnh vực GameFi
LD CAPITAL đã thay đổi như thế nào để giành được cơ hội đầu tư vào các dự án Alpha hàng đầu trong thị trường sơ cấp cạnh tranh khốc liệt?
Quan điểm từ nhiều quản lý đầu tư của LD CAPITAL có thể hé lộ câu trả lời.
1. Dám đầu tư.
LD CAPITAL vẫn kiên trì phong cách dám đặt cược, may mắn là lần này họ đặt đúng thời điểm trước thềm thị trường tăng giá.
Ngày 12 tháng 3 năm 2020, sau cú sụp đổ lịch sử, thị trường sơ cấp và thứ cấp đều xuống đáy, phần lớn founder và nhà đầu tư rời bỏ hoặc quan sát, nhưng LD CAPITAL dựa vào niềm tin vào blockchain và ý chí mạnh mẽ, lựa chọn “ALL IN” và đẩy nhanh bố cục trên thị trường sơ cấp.
Theo lời một quản lý đầu tư, khoảng trống ngắn ngủi sau 312 thực ra là thời kỳ vàng son hiếm có trên thị trường sơ cấp: cạnh tranh ít, dễ đầu tư hơn; định giá thấp, nhiều dự án chất lượng chỉ định giá vài chục triệu USD; các founder tiếp tục hành trình trong đáy ngành đáng tin cậy và xứng đáng đầu tư…
Quan trọng hơn, LD dám làm nhà đầu tư đầu tiên của dự án, không quan tâm liệu các VC khác đã tham gia hay chưa.
“Chúng tôi là nhà đầu tư đầu tiên của rất nhiều dự án, không chỉ cung cấp tiền mà còn trao cho founder niềm tin. Dĩ nhiên đây là một canh bạc, nhưng chúng tôi cho rằng đáng để thử”, Dịch Lý Hoa chia sẻ.
2. Dịch vụ sau đầu tư toàn diện.
LD CAPITAL coi dịch vụ sau đầu tư là yếu tố then chốt để “giành lấy” dự án, tuyên bố toàn đội tham gia hỗ trợ sau đầu tư, bao gồm nhưng không giới hạn tư vấn chiến lược, thiết kế mô hình kinh tế, quan hệ vốn và nền tảng, tăng trưởng thương hiệu và thị trường, hợp tác hệ sinh thái, phát triển công nghệ và tuyển dụng nhân sự.
Ví dụ, sau khi đầu tư vào một giao thức tổng hợp giao dịch, LD không chỉ hỗ trợ dự án nhận vốn từ các VC hàng đầu hải ngoại; còn hỗ trợ kết nối nền tảng IDO và các sàn giao dịch lớn, tìm KOL nổi tiếng và cộng đồng hợp tác, kết nối với các dự án DeFi khác, tham gia liên tục vào quá trình phát triển, chưa từng thoái vốn token nào.
3. Nhân tài và động lực.
Con người là cốt lõi của mọi đầu tư. Làm sao để thu hút các quản lý đầu tư ưu tú hơn? Làm sao để khơi dậy tính tích cực của họ?
Do sử dụng vốn tự có, LD CAPITAL có cơ chế thưởng linh hoạt hơn: chia sẻ hạn mức đầu tư với quản lý, cá nhân có thể tham gia tới 30%, và tỷ lệ này còn tiếp tục tăng, cuối cùng người phụ trách đầu tư có thể tham gia trên 50%.
Vì vậy, có người từng đùa rằng ở LD là tự mình đầu tư, tiện thể dẫn theo sếp đầu tư theo.
Ngoài ra, các cộng sự đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư vào các dự án hàng đầu, mỗi người đều có mạng lưới quan hệ và lĩnh vực chuyên môn riêng. Việc thuyết phục và đầu tư vào Illuvium, Bigtime phần lớn nhờ vào năng lực cá nhân của các cộng sự.
So với nhiều VC khác bắt đầu buông xuôi, LD xứng đáng là một trong những quỹ chăm chỉ nhất ngành. Cộng sự Lee XI cho biết, bản thân anh đã hai năm chưa ngủ ngon giấc.
Hiện tại, LD có gần 40 người và vẫn đang mở rộng tích cực.
4. Tái khởi động.
Tại sao LD CAPITAL nắm bắt được cơ hội đầu tư vào NFT và GameFi?
Tai họa hóa phúc lành.
Năm 2020, sau “Mùa hè DeFi”, mảng DeFi cực kỳ nóng. Tuy nhiên, các dự án chất lượng chủ yếu tập trung ở Âu-Mỹ, các tổ chức châu Á khó tham gia đầu tư vào các dự án hàng đầu. Nói thẳng ra, LD muốn đầu tư vào các dự án DeFi hàng đầu nhưng không vào được.
Vì vậy, LD buộc phải chuyển hướng nghiên cứu các mảng và cơ hội mới. Hai năm trước, một cộng sự của LD đã bắt đầu nghiên cứu NFT và GameFi, sau thảo luận, LD quyết định đặt cược. Logic ở đây là: đây là mảng có khả năng lan tỏa mạnh, DeFi thu hút TVL lớn nhưng tập trung ở số ít người, trong khi NFT và GameFi có thể mang về lượng người dùng khổng lồ. Mọi cơ hội đều nằm ở thị trường tăng trưởng khổng lồ. Web2.0 đã chứng minh điều này, chỉ có người dùng mới có tương lai.
5. Ra biển & ngoại tuyến
LD CAPITAL sớm nhận ra một điều: “Thế giới mã hóa: Tây thịnh, Đông suy”, phần lớn dự án chất lượng ở Mỹ hoặc châu Âu, “ra biển” trở thành lựa chọn bắt buộc.
Vì vậy, LD bắt đầu tuyển dụng tại Mỹ, Singapore, tích cực tham gia các hội nghị và sự kiện ngoại tuyến để mở rộng dự án.
Dịch bệnh ngăn cách thế giới, phần lớn giao tiếp diễn ra trực tuyến, nhưng gặp trực tiếp dễ xây dựng niềm tin và kết nối hơn, pitch dự án đơn giản và trực tiếp hơn.
Thông qua hoạt động ngoại tuyến tích cực, LD CAPITAL đã đầu tư vào hàng loạt dự án sớm tại Mỹ, nhiều trong số đó chưa được tiết lộ.
Nhân sự của LD tại Mỹ
6. FOF và mạng lưới nguồn lực
Tháng 9 năm 2021, LD Capital công bố thành lập quỹ mẹ blockchain trị giá 50 triệu đô la Mỹ, nhằm đầu tư vào các quỹ blockchain xuất sắc toàn cầu.
Theo website, hiện tại LD đã đầu tư vào các quỹ như 1kx Capital, Kraken Ventures, Republic Fund, Shima Capital, BigTime Ecosystem Fund, DHVC.
Dịch Lý Hoa cho biết, đầu tư FOF chủ yếu nhằm hai mục đích: một là kết bạn toàn cầu, kết nối thêm đối tác, phát hiện thêm cơ hội đầu tư vào dự án tốt; hai là tích trữ nguồn lực cho dự án, làm tốt dịch vụ sau đầu tư. Nhiều tổ chức có thế mạnh khác nhau, hy vọng kết hợp để hỗ trợ các dự án đầu tư, dịch vụ sau đầu tư là cốt lõi.
Một mặt, các VC như Shima, Republic trở thành nguồn deal cho LD; mặt khác, LD cũng đang xây dựng mạng lưới kết nối với các dự án hàng đầu.
Ví dụ, sau khi LD đầu tư DAOMaker, họ nhận được rất nhiều deal.
Một dự án GameFi AAA hàng đầu mà LD đầu tư đã giới thiệu cho LD các dự án hàng đầu khác, ví dụ như hội game P2E Polemos, gần đây thông báo hoàn thành vòng hạt giống 14 triệu đô la Mỹ, do Framework Ventures và Delphi Digital dẫn vốn, LD Capital tham gia.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
