암호화폐 VC 실무 노트: VC가 제공해야 할 부가 가치는 무엇인가?
글: 랑웨이, Zonff Partners
TechFlow는 편집 및 게재 권한을 부여받았습니다.
시애틀의 겨울은 비로 채워지고, 음력 호랑이해가 새로운 크립토 장을 열었다.
웹2에서 웹3의 크립토 1차 투자로 전향하며, 저는 창업가에게 항상 묻는 기본적인 질문이 있다. VC로부터 어떤 도움을 받고 싶은가?
나는 이러한 질문들을 성심성의껏 기록하고 정리하며, 기관의 지원을 바탕으로 창업가들에게 추가적인 가치와 도움을 줄 수 있는 사람이 되기 위해 노력한다.
나는 믿는다. VC从业者는 가치를 발견하는 것뿐 아니라 가치를 창출하는 법도 배워야 한다. 진정한 의미에서 강력한 Value Add를 실현하게 된다면, 나는 웹3 세계에서 나만의 자리를 가질 수 있을 것이다.
이것은 나로서 투자자의 주말 사색이다.
1. 자본의 세계에서 돈은 가장 중요하지 않은 요소다.돈을 투자할 수 있는 사람과 프로젝트는 너무 많으며, 어떤 일을 성공적으로 완수하기 위해서는 자금이 제공하는 지원이 필요하긴 하지만 그 영향은 작다. 투자자는 고민해야 한다. 돈 외에 내가 무엇을 더 제공할 수 있는가?
2. 상생의 마음가짐이 중요하다.
전통적인 투자는 투자자의 인식과 판단을 중시하고, 창업가는 혁신과 제품 개발을 담당하며, 투자자는 선택을 하고 자금을 제공한다. 반면 웹3의 투자자는 프로젝트의 창업 과정에서 실행과 기여를 해야 하며, 커뮤니티 핵심 참여자라는 자세로 프로젝트를 지원하고 도와야 하며, 기여 정도는 보유한 토큰 물량과 상응해야 한다.
3. VC의 명성이 중요하다.
자금은 기관이라면 누구나 제공할 수 있지만, 프로젝트 측이 자랑스럽게 내걸고 "선택받은 아이"임을 세상에 알리며 모든 리소스가 몰려드는 VC 이름은 많지 않다. 어떻게 하면 그런 이름이 될 수 있을까?
4. 정리하자면, 웹3 산업에서 프로젝트 측(창업가)이 필요로 하는 리소스는 대략 일곱 가지로 나뉜다.
1) 커뮤니티 리소스
커뮤니티란 C단을 의미하며, 투자자가 프로젝트 측에 직접 사용자와 인지도를 제공할 수 있는지를 말한다.
2) 미디어 리소스
투자자가 주요 미디어, 업계 미디어, 전문 미디어 리소스를 보유하고 있어 프로젝트와 창업가의 내외부 유명도를 높이고 미디어 후원을 제공할 수 있는가?
3) 기술 리소스
투자자가 탄탄한 기술 역량을 갖추고 있어 기술 아키텍처 논의나 코드 감사 등을 도울 수 있는가? 이 점은 국내외 VC의 현저한 차이점 중 하나이며, Paradigm은 기금을 위해 CTO 직책까지 별도로 두고 있다.
4) Capital Bootstrapping
VC가 DeFi 프로젝트의 TVL 공동 구축이나 초기 유동성 제공 등을 할 수 있는가? 이는 DeFi 프로젝트에게 특히 중요하다.
5) IB 역할 (인베스트먼트 뱅킹)
VC는 프로젝트의 다음 펀딩 과정에서 유의미한 IB 서비스를 제공해야 하며, 투자자 연결, 공모 플랫폼, 거래소 소통 등 프로세스 지원을 포함한다.
6) 전략 컨설팅
투자자가 창업가에게 제품 전략뿐 아니라 회사 전략에 대한 지침과 조언을 제공할 수 있는가? 이를 위해서는 현재 산업 생태계, 토큰오믹스(경제 모델), 기술 경로, 경쟁사에 대해 극도로 잘 알고 있으며 독보적인 통찰력과 비전, 판단력을 가져야 한다.
7) 인재 리소스
투자자가 창업가가 절실히 필요로 하는 적합한 인재를 찾는 데 도움을 줄 수 있는가?
5. 나는 어떻게 할 것인가?
여기까지 생각을 정리하면서, 내가 초기에 다양한 산업 분야에 접촉했던 이점이 마침내 드러났다. 물론,
컴퓨터가 원자 단위로 새롭게 형성된 세계에서 나는 기술적 배경이 부족하다는 약점이 있지만, 그전 여러 산업에서 경험을 쌓고 백만 팔로워 블로거가 되었던 것은 나름의 강점이기도 하다. 장점을 살리고 단점을 보완하며 초기 산업 경험과 축적된 노하우를 교묘히 활용하여 나만의 포스트 인베스트먼트(Post-investment) 특색과 스타일을 만들어내고, 내가 속한 기관의 강점을 보완하여 상생을 이루는 것이 나의 자기 요구이자 목표이다.
1) 커뮤니티 리소스
나는 KOL 출신으로, 웹2 시대의 태동, 성장, 번영과 쇠퇴를 모두 겪었다.
거친 세파를 헤쳐온 나는 효율적인 소규모 팀과 긴밀한 KOL 친구들, 전망 500만 팔로워, 플랫폼 관계, 콘텐츠 기획 능력과 숙련된 실무 경험을 보유하고 있으며 거의 모든 대형 플랫폼의 운영 방식을 잘 알고 있어 이를 복제할 수 있다.
자신이 커뮤니티를 운영하고 팀을 보유하고 있기 때문에 커뮤니티와 그룹에 자연스럽게 익숙하며, 관련 경험을 반드시 잘 활용해야 한다.
방법:
1/ 공개 영역 노출 유지, 2022년에는 주간 업데이트 영상을 목표로 한다.
2/ 매주 영향력 있는 커뮤니티 하나를 발굴하여 가입하고, 유용한 정보를 공유하며 리소스를 제공한다.
3/ 개인 영역 제품을 만들고, 나만의 커뮤니티를 만든다.
2) 미디어 리소스
주요 미디어 리소스를 정리하고 업계 미디어 리소스를 확장하며, 특히 해외 미디어 리소스를 축적하는 데 주의를 기울인다.
정기적으로 소통하며 그들의 니즈와 트렌드를 파악한다.
3) 전략 컨설팅
가장 중요한 부분이다.
이는 산업에 대한 충분한 이해와 연구, 프로젝트 경험, 독립적인 사고에 기반한 가장 어려운 항목이다.
방법: 최대한 빠르게 산업을 학습하고 이해하여 조기에 나만의 관점, 취향, 판단력을 형성한다. 많은 프로젝트를 보고, 프로젝트 팀원들과 동료 선배들과 대화를 자주 나눈다.
4) 인재 리소스
업계 해커톤 등 각종 행사에 자주 참석하고, 업계 관계자들과 소통하며 인맥을 넓히고 다양한 인재를 확보하여 서로 연결을 도와준다.
5) 기술 리소스
스마트 계약 코드에 익숙한 우수한 기술 인재 그룹을 확보하여 외부 프로젝트 기회, 일자리 기회, 교류 및 학습 기회를 제공한다. 집에서 스터디 그룹을 운영하며 주변 사람들에게 초대하여 정기적으로 집에서 대학 신입생들이 듣는 전공 수업처럼 함께 공부하고 프로젝트를 논의한다.
투자의 승리는 결국 가치관의 승리다. 무서운 속도로 성장하며 가치를 발견하고 가치를 창출하는 것, 이것이 나와 내가 속한 기관의 장기적 사명이 될 것이다.
Zonff Partners 소개
Zonff Partners는 2016년에 설립된 투자 지주 그룹으로, 투자와 인수합병을 통해 다각적인 사업 발전을 추구한다. 웹3.0, 첨단 기술, 헬스케어, 신소비, 기업 서비스 등의 분야에 꾸준히 주목하며, 1차·2차 생태계 연계, 산업 구조 사이클에 주목하는 투자 전략을 고수하며, 심층 연구, 기술 중심, 구조화된 포스트 인베스트먼트 지원이라는 투자 철학을 실천한다. 자본과 리소스의 강점을 활용해 기업이 최대한의 잠재력을 발휘하도록 돕고, 글로벌 상업 혁신과 기술 변혁을 함께 추진하는 것을 목표로 한다.
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