1inch, Aqua 출시: 자산을 지갑 밖으로 이동하지 않고도 마켓 메이킹 가능, 동일 자금으로 여러 거래 쌍에 주문 가능

저자：1inch

번역：TechFlow

TechFlow 편집자 주：DeFi 유동성 공급의 오랜 문제는 코인을 풀에 예치하고 다양한 포지션으로 분산해야 하며, JIT 봇에게 수수료를 빼앗긴다는 점입니다. 1inch Aqua 는 동일한 자금으로 여러 마켓 메이킹 포지션을 동시에 지원할 수 있게 해주며, 자산은 사용자의 지갑에 남아 있고 체결 순간에만 이체됩니다. 자금 활용률을 높이고 관리 권한을 양도하고 싶지 않은 LP 에게 주목할 만합니다.

그림: 1inch Aqua 메인 비주얼——동일한 토큰 잔고가 셀프 커스토디 하에서 여러 마켓 메이킹 포지션을 동시에 지원합니다. 출처: 1inch

DeFi 의 유동성은 사용하기 어렵습니다. 대부분의 풀에 있는 토큰은 대부분의 시간 동안 아무것도 하지 않습니다. 당신은 위험을 감수하지만 DeFi 가 약속한 보상을 받지 못합니다. 1inch Aqua 는 바로 이 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다.

이제 동일한 토큰 잔고로 여러 유동성 포지션을 지원할 수 있으며, 자산을 풀에 예치할 필요 없이 토큰을 지갑에 안전하게 보관할 수 있고, 어떤 거래 수수료도 JIT 공격에 의해 빼앗기지 않습니다.

이는 자산이 단편화된 포지션으로 분할되는 대신, 단일 잔고에서 여러 시장과 포지션에서 동시에 활성화될 수 있음을 의미합니다.

우리는 이 방식을 공유 유동성 (Shared Liquidity) 이라고 부릅니다.

지난 11 월 우리는 개발자에게 이 프로토콜을 출시했습니다. 이제 1inch Aqua 는 1inch.com/aqua 에서 모든 사용자에게 개방됩니다.

유동성 문제

대부분의 DeFi 유동성은 대부분의 시간 동안 유휴 상태입니다. 한 프로토콜은 높은 TVL 을 표시할 수 있지만, 실제 거래가 발생할 때 유용한 유동성은 일부뿐입니다. 유동성이 활성 가격 구간 밖에 있을 수 있어 수수료를 벌지 못하고 시장 변동성 위험을 감수해야 합니다.

거래 활동이 실제로 있더라도 LP 의 유동성은 단편화되어 있습니다. 그들은 제한된 잔고를 다른 프로토콜, 거래 쌍 및 가격 구간으로 분할해야 합니다. 어떤 단일 포지션도 전체 잔고의 지원을 받을 수 없어 자금 활용률이 낮아집니다.

더 나쁜 점은 풀에 예치된 토큰이 LP 의 지갑을 떠나므로 이러한 토큰의 다른 용도를 잃게 되고, 관리 권한을 양도한 후의 모든 보안 및 통제 문제를 가져온다는 것입니다.

게다가 LP 의 토큰은 JIT(즉시) 봇의 공격을 받기도 하며, 이 봇들은 본래 LP 가 벌어야 할 수수료를 빼앗아 갑니다.

1inch Aqua 는 이 모든 문제를 해결합니다.

1inch Aqua 란 무엇인가

1inch Aqua 는 셀프 커스토디 공유 유동성 계층입니다. 이는 토큰을 지갑에 보관한 상태에서 유동성을 여러 포지션에서 활성화되게 합니다.

이는 레지스트리로 작동합니다. 사용자는 지갑을 연결하여 토큰 잔고를 승인하고, 이 잔고를 사용할 수 있는 유동성 포지션을 생성합니다. Aqua 프로토콜은 이 잔고를 추적하며, 포지션 기준에 부합하는 거래 주문을 받으면 지갑에서 요청된 토큰을 가져오고, 단일 원자적 거래에서 받은 토큰과 수수료를 돌려보냅니다.

다른 경우에는 사용자의 자금이 지갑에 남아 있으며 완전히 사용자가 제어합니다. 토큰은 Aqua 나 다른 어떤 계약에도 예치되지 않습니다. 이 토큰들은 지갑에 남아 있으며 거래자의 스왑이 포지션과 체결될 때만 이동합니다.

Aqua 는 어떻게 작동하는가

1inch Aqua 는 거래 쌍, 가격 구간 및 스왑 수수료를 선택하여 포지션을 생성할 수 있게 합니다. 선택한 거래 쌍과 포지션 유형에 따라 포지션은 풀 레인지, 집중식 또는 페그식일 수 있습니다. 잠금 기간 없이 직접 포지션을 열고 닫을 수 있습니다.

위험 노출은 생성한 각 포지션의 이론적 총 규모가 아니라 실제로 보유한 토큰에 의해 제한됩니다. 지갑이 스왑을 커버할 수 없으면 Aqua 는 자금을 호출하지 않습니다.

오늘부터 이더리움, Arbitrum, Base, Robinhood Chain 및 BNB Chain 을 포함한 13 개의 EVM 체인에서 포지션을 생성할 수 있습니다.

왜 공유 유동성이 중요한가

1inch Aqua 는 유동성 제공에 대한 사고방식을 바꿉니다. 전통적인 모드에서 유동성 제공은 일반적으로 토큰을 여러 풀과 포지션 간에 분할하는 것을 의미합니다. 이는 자금 활용률을 낮춥니다.

Aqua 를 사용하면 동일한 지갑 잔고로 여러 포지션을 지원할 수 있습니다. 이는 더 나은 자금 활용률과 더 많은 유연성을 제공합니다.

이는 유동성이 다양한 장소, 네트워크 및 거래 흐름에 분산되어 있는 멀티체인 DeFi 시장에서 특히 중요합니다.

설계상의 셀프 커스토디

1inch Aqua 는 셀프 커스토디를 중심으로 구축되었습니다. 토큰을 풀에 예치할 필요가 없습니다. 관리 권한을 Aqua 에 양도할 필요가 없습니다. 토큰은 스왑이 체결될 때까지 지갑에 남아 있습니다.

승인은 토큰 및 체인별로 처리되며 취소할 수 있습니다. 실제 위험 노출은 여전히 지갑 잔고에 의해 제한됩니다.

이는 중요합니다. 유동성 제공은 일반적으로 LP 가 토큰을 특정 풀이나 계약으로 이체하도록 요구하기 때문입니다. 1inch Aqua 는 당신을 지갑 네이티브 DeFi 모드에 더 가깝게 만듭니다. 자신의 키를 보관하고, 자신의 토큰을 보관하며, 자신의 포지션을 선택합니다.

위험 통제 가능한 유동성

우리는 빠르게 위험 통제 가능하고 규제되는 DeFi 로 나아가고 있습니다. Aqua 는 첫 번째 위험 통제 가능한 유동성 장소로, 모든 스왑이 검증된 상대방에 의해 결제되며 동시에 당신은 토큰에 대한 완전한 셀프 커스토디를 유지합니다.

왜 Aqua 유동성은 위험 통제 가능한가요? 모든 스왑은 검증된 상대방에 의해 실행됩니다. 마켓 메이커 또는 차익거래 봇이 검증되며 스왑 시 온체인에서 강제 실행됩니다. 따라서 LP 는 검증되지 않은 상대방에 노출되지 않습니다.

제품 자체는 Hexens, OpenZeppelin, Bailsec 및 Nethermind 를 포함한 8 개의 독립 팀에 의해 감사되었습니다.

JIT 보호

Aqua 유동성은 설계상 JIT 수수료 약탈을 방지합니다. 일반적인 풀 AMM 에서 JIT 봇은 대형 스왑 전에 유동성을 삽입한 후 즉시 철수하여 대기 중인 LP 가 벌어야 할 수수료를 빼앗아 갈 수 있습니다. JIT 공격으로 인해 LP 는 수수료 수익의 최대 44% 를 손실할 수 있습니다. Aqua 포지션은 소유자가 한 명뿐이므로 JIT 봇이 이러한 공격을 실행할 수 없습니다.

유동성의 미래

DeFi 에는 더 많은 유동성만 필요한 것이 아닙니다. 더 많은 위험 통제 가능하고 유용한 유동성이 필요합니다. 수요가 나타나는 곳에서 활성화될 수 있는 유동성입니다. 1inch Aqua 는 바로 이를 실현하기 위해 설계되었습니다.

면책 조항: Aqua 는 자금 손실을 포함한 위험을 수반합니다. 이는 경험이 있는 사용자를 위해 구축되었습니다. 직접 조사하시기 바랍니다. 재무 조언을 구성하지 않습니다.

1inch Aqua 로 당신의 DeFi 유동성을 활성화하십시오.