2월 26일 시장 종합 리뷰: 엔비디아 실적 발표로 AI 열풍 폭발, 서클(Circle) 주도 하에 암호화폐 시장 반격 시작
작가: TechFlow
현지 시간 2월 26일 오전 5시 20분(베이징 시간), 엔비디아(Nvidia)는 전 세계 시장으로 하여금 AI 서사에 대한 신뢰를 다시금 회복하게 만든 실적 발표를 했다.
2026회계연도 4분기 실적(2026년 1월 25일 기준):
- 매출: 681억 3,000만 달러(예상치 655억 6,000만 달러 초과), 전년 동기 대비 73% 증가
- 조정 후 주당 순이익(EPS): 1.62달러(예상치 1.53달러 초과), 전년 동기 대비 82% 증가
- 데이터센터 부문 매출: 623억 달러(예상치 602억 달러 초과), 전년 동기 대비 75% 증가
더 중요한 것은 2027회계연도 1분기 매출 전망치로, 780억 달러(±2%)를 제시한 점이다. 이는 월스트리트의 예상치인 726억 달러를 크게 상회하는 수치로, 전년 동기 대비 77% 증가에 해당한다.
이 전망치는 월스트리트 전체를 당황하게 만들었다. UBS 애널리스트 티모시 아쿠리(Timothy Arcuri)는 이전에 시장이 내재적으로 반영한 예상치가 740~750억 달러 수준이라고 경고한 바 있으며, 780억 달러라는 전망치는 시장의 ‘내재적 기대치’보다 30~40억 달러나 높은 수치다.
엔비디아 주가는 장후 거래에서 일시적으로 3.5% 이상 급등하며 최고 203달러까지 치솟았으나, 이후 194~195달러 선에서 안정세를 보이며 여전히 약 2% 상승했다. 이 상승률을 기준으로 계산하면, 엔비디아 시가총액은 하루 만에 약 1,000억 달러 증가한 셈이다.
또한 데이터센터 부문 역시 폭발적인 성장을 기록했다.
- 2026회계연도 4분기 데이터센터 매출: 623억 달러(전분기 대비 22% 증가, 전년 동기 대비 75% 증가)
- 클라우드 거대 기업(hyperscalers)이 데이터센터 매출의 약 50% 이상을 차지하며, 나머지 약 50%는 기업 고객, AI 모델 기업, 주권 AI 프로젝트 등에서 유입됨
- 네트워크 부문 매출: 분기별 110억 달러(전분기 대비 34% 증가, 전년 동기 대비 263% 급증). 이는 블랙웰(Blackwell) 및 GB200 시스템 배치로 인한 NVLink 인터커넥트 아키텍처 수요 급증에 따른 결과임
CFO 코레트 크레스(Colette Kress)는 실적 발표회에서 아마존, 구글, 메타, 마이크로소프트 등 4대 클라우드 거대 기업의 2026년 자본지출(CapEx) 전망치가 연초 이후 약 1,200억 달러 상향 조정되어, 약 7,000억 달러에 근접했다고 밝혔다.
CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 실적 발표회에서 핵심 견해로 “컴퓨팅 수요가 지수급으로 증가하고 있으며, 에이전트 AI(Agentic AI)의 전환점이 이미 도래했다”고 강조했다.
그는 다음과 같은 세 가지 추세를 언급했다:
- 학습(Training) 수요와 추론(Inference) 수요가 동시에 지수급으로 증가하고 있으며, 이는 서로를 대체하는 관계가 아니라 중첩된 폭발적 성장을 의미함;
- 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell) 칩은 현재 가장 우수한 추론 솔루션으로, 토큰 단위 비용을 10배 수준으로 낮췄으며, 베라 루빈(Vera Rubin)은 이를 더욱 확대할 것임;
- 기업들의 AI 에이전트 채택이 급속히 확산되고 있으며, 고객사들은 AI 컴퓨팅 파워에 대한 투자 경쟁을 벌이고 있다. “이는 AI 산업 혁명을 이끄는 공장이자, 그들의 미래 성장 엔진이다.”
황 대표는 또 물리 AI(Physical AI)가 엔비디아에 이미 60억 달러의 매출을 기여하고 있다고 밝혔다. 자율주행 택시 플리트(Waymo, 테슬라, 우버, 웨라이드(WeRide), 주크스(Zoox))는 2025년 수천 대 규모에서 향후 10년간 수백만 대 수준으로 확장될 것이며, 이는 수천억 달러 규모의 시장을 창출할 것이라고 설명했다.
엔비디아는 780억 달러의 2027회계연도 1분기 매출 전망치가 “중국 시장의 데이터센터 컴퓨팅 매출을 전혀 포함하지 않는다”고 명확히 밝혔다. 이는 중국 시장의 불확실성을 의도적으로 배제하고, 보수적인 하한선을 제시한 핵심 사항이다.
만약 미중 무역 관계가 개선되어 중국 시장에 H200 주문이 재개된다면, 780억 달러 기준으로 추가 상향 여력이 존재한다. CFO 코레트 크레스는 이전 인터뷰에서 중국 시장 판매가 정상화될 경우, 연간 매출 기여액이 500억 달러에 달할 수 있다고 언급한 바 있다.
미국 주식시장: 기술주 열광, 나스닥 주도 상승
수요일(2월 25일) 미국 주식시장 종가:
- 다우존스 산업평균지수: 307.65포인트 상승(0.63%), 49,482.15포인트 마감
- S&P 500 지수: 0.81% 상승, 6,946.13포인트 마감
- 나스닥 지수: 1.26% 상승, 23,152.08포인트 마감
엔비디아는 장중 1.4% 상승하며 대형 지수에 강력한 지지를 제공했다. 소프트웨어 관련 종목도 반등 흐름을 이어가며 이틀 연속 상승했다.
장후 실적 발표 직후, 미국 주식 선물 지수가 전반적으로 급등했다:
- S&P 500 선물: 약 1.5% 상승
- 나스닥 선물: 2% 이상 상승
- S&P 500 지수를 추종하는 7,000억 달러 규모 ETF(SPY): 장후 1% 이상 상승
기타 AI 관련 기업들도 장후 동시 급등했다: TSMC +0.45%(장후 추가 상승), 델 테크놀로지(Dell Technologies) +3.22%, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) +2.63%
딥워터 어셋 매니지먼트(Deepwater Asset Management)의 공동운영파트너 제인 먼스터(Gene Munster)는 X(구 트위터)에서 직접 “AI 인프라 거래는 여전히 활기를 띠고 있다”(The AI Infrastructure Trade is alive and well)고 평가했다.
암호화폐 시장: 서클(Circle) 실적 발표로 시장 신뢰 회복, 비트코인 7% 급등하며 69,000 달러 돌파
엔비디아 실적이 AI에 대한 믿음을 되살렸다면, 서클 실적 발표는 암호화폐 시장에 일종의 아드레날린 주사를 놓은 셈이다.
수요일, USDC 스테이블코인 발행사 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group)은 2025회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표했다.
보고서에 따르면, 2025년 말 기준 USDC 유통량은 753억 달러로 전년 대비 72% 증가했으며, 4분기 USDC 체인상 거래량은 11.9조 달러로 전년 대비 247% 급증했다. 재무 측면에서는 2025년 연간 총수입 및 예비자금 수입이 27억 달러에 달해 전년 대비 64% 증가했고, 4분기 수입은 7.7억 달러로 전년 대비 77% 증가했다.
서클 주가는 30% 이상 급등하며 최근 최고치를 경신했고, 당일 암호화폐 관련 종목 중 가장 눈부신 성과를 기록했다.
이 실적 발표의 의미는 단순한 한 기업의 실적을 넘어서, 전체 암호화폐 인프라의 건강성과 시장 신뢰도를 가늠하는 척도라고 할 수 있다.
시장은 즉각 반응했다.
비트코인은 수요일 UTC 자정 무렵부터 상승세를 타기 시작하여, 24시간 내 7% 이상 급등하며 63,000달러 선에서 69,361달러까지 급등했다. 이는 3주 만에 최고의 단일일 상승폭이며, 2월 이후 비트코인의 가장 강력한 단일일 반등이자, 시장 심리가 ‘극도의 공포’에서 ‘신중한 낙관’으로 전환되는 신호이다.
이더리움도 5% 이상 상승하며 2,000달러 고지를 다시 회복했다.
왜 서클 실적이 이렇게 중요할까?
암호화폐 시장에서 스테이블코인은 모든 것을 가능하게 하는 인프라다. 즉:
거래의 매개체: 거의 모든 암호화폐 거래의 거래 상대방은 스테이블코인이다;
유동성의 운반체: 자금은 스테이블코인을 통해 CEX, DEX, DeFi 프로토콜 간에 이동한다;
신뢰의 바람개비: 스테이블코인 유통량 증가 = 암호화폐 시장 유입 자금 증가, 유통량 감소 = 자금 이탈.
서클 실적 발표에 나타난 USDC 유통량의 급격한 증가는 자금이 여전히 시장에 남아 있다는 명확한 신호다.
기술적 측면에서도, RSI는 과매도 구간에서 중립 구간으로 반등하며 시장 심리가 회복되고 있음을 보여준다. 다만 비트코인은 여전히 지난 3주간의 63,000~70,000달러 구간 내에서 횡보하고 있으며, 아직 주요 저항선을 돌파하지는 못했다.
애널리스트들은 이번 반등은 ‘안도의 한숨’ 수준일 뿐, 추세 전환으로 보기에는 이르다고 경고한다. CF 벤치마크(CF Benchmarks) 애널리스트는 비트코인이 주말에 75,000달러 아래로 하락한 것이 2025년 10월 이후의 ‘레버리지 해제 과정’을 완료한 것으로 보며, 현재는 중요한 전환점에 놓여 있다고 분석했다.
만약 74,000달러(4월 저점)를 지키지 못한다면, 더 깊은 하락이 유발될 수 있다. 그러나 70,000달러를 돌파하고 안정적으로 상승세를 유지한다면, 75,000~80,000달러 구간의 상위 저항선 도전이 가능해질 전망이다.
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