Prime Vaults: 주류 자산을 위한 안식처를 베라체인(Berachain)의 유동성 초원 위에 구축하기
2026년 개년 이후 베라체인(Berachain) 생태계 내에서는 수익성이 뛰어난 여러 자금풀이 차례로 등장했습니다. 이 중 프라임 볼트(Prime Vaults)가 최근 도입한 프리디포지트(Pre-deposit) 이벤트는 특히 두각을 나타내며, 현재 시장에서 가장 매력적인 수익률을 제공하는 프로토콜 중 하나입니다. TVL이 지속적으로 증가함에 따라 전반적인 수익률은 다소 하락했으나, 프라임USD 풀의 APY는 여전히 약 23%를 유지하고 있으며(다양한 스테이블코인을 스테이킹할 수 있음), 프라임BERA 풀의 APR은 무려 118%에 달해 현재 디파이(DeFi) 시장에서도 최상위 수익률 그룹에 속합니다.
이러한 풀 외에도 프라임 볼트는 BTC와 ETH 스테이킹을 지원하며, 이에 대응하는 프라임BTC 및 프라임ETH 풀의 현재 APR은 각각 5.87%와 9.22%로, 업계 평균 대비 중상위 수준을 기록하고 있어 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다.
프라임 볼트 프로토콜 자체에 초점을 맞추면, 이는 ‘스마트 전략 자동화 자금풀’을 주요 정체성으로 삼고 있으며, 기존 디파이 볼트가 직면한 고위험성, 단기 인센티브 의존성, 자산의 고립화(Asset Silos) 등 핵심 고통 포인트를 해결하기 위해 설계되었습니다. 이를 통해 보다 안정적이고 지속 가능한 수익 솔루션을 제공하고, 사용자에게 복잡한 디파이 참여 절차를 단순화한 ‘원클릭 수익 방식’을 제공합니다.
「온체인 저축 계좌」를 중심으로 한 통합 수익 구조
프라임 볼트의 제품 자체에 집중해 보면, 이는 「온체인 저축 계좌」라는 핵심 철학을 바탕으로, 원금 안전성과 최소 수익률을 보장하는 전제 하에 지속 가능한 수동 수익을 사용자에게 제공하는 것을 목표로 합니다. 전통적인 디파이 볼트에서 흔히 볼 수 있는 자산 고립화 구조와 달리, 프라임 볼트는 자금을 중앙집중적으로 관리·배분하는 통합 아키텍처를 채택하여 자본 배분 효율성과 전반적인 리스크 관리 능력을 크게 향상시킵니다.
그 핵심 혁신은 바로 ‘통합 수익 모델’에 있습니다.
이 모델 하에서 사용자가 예치한 다양한 자산(USDC, WETH, WBTC, WBERA 등)은 특정 전략이나 단일 자금풀에 고정되지 않고, 공유 유동성 풀로 통합되어 시점별 수익률과 리스크 상황에 따라 리스크 조정된 다양한 전략 조합에 동적으로 재배분됩니다. 이러한 설계는 자산 간·전략 간에 자금이 ‘지능형 흐름’을 형성하게 하여, 안전성을 훼손하지 않으면서도 더 우수한 수익 기회를 포착할 수 있도록 합니다.
통합 수익 모델은 또한 크로스체인 및 다중 전략 병렬 실행을 지원합니다. 프라임 볼트는 서로 다른 블록체인과 프로토콜 간에 자금을 유연하게 조정하여, 수익성 측면에서 가장 효율적인 환경에 유동성을 배치하며, 동시에 대출, 유동성 공급 등 여러 유형의 전략을 병행 실행합니다. 이 방식은 내부에서 빈번한 스왑으로 인한 마찰 비용을 줄이고, 유동성 분산화 문제를 완화하여 전체 수익 분포를 보다 부드럽고 안정적으로 만듭니다.
수익원 역시 단일 인센티브 메커니즘에 의존하지 않으며, 기본 이자율, 전략 수익, 크로스체인 기회 등 다양한 요소가 복합적으로 작용하여 최종적으로 통합 정산되어 사용자에게 지급됩니다. 구조적으로 수익의 급격한 변동 위험을 낮추는 것입니다.
예를 들어, 프라임 볼트가 베라체인 상에서 WBERA 및 스테이블코인을 통해 생성하는 수익 경로를 살펴보겠습니다.
WBERA 예치 기반의 고수익 생성 로직(프라임BERA)
베라체인 생태계 내에서 프라임 볼트의 높은 수익 능력은 특히 프라임BERA와 같은 토큰 원생 자산풀에서 가장 두드러지게 나타납니다.
사용자가 프라임BERA 볼트에 1,000개의 WBERA를 예치한다고 가정할 때, 해당 자금은 단순히 BERA 스테이킹 또는 유동성 마이닝에만 고정되지 않고, 우선 프라임 볼트의 통합 유동성 풀로 진입하여 ETH, BTC 등 타 자산과 함께 다중 전략 배분을 받습니다. 그 후 시스템은 사전 승인된 화이트리스트 내의 리워드 볼트(Reward Vaults) 및 고효율 전략에 자금을 우선 배치합니다.
이 경로의 핵심 수익원은 베라체인의 PoL(Proof of Liquidity) 메커니즘에서 비롯됩니다. 잘 알려진 바에 따르면, PoL은 거래나 스테이킹 행위 자체를 직접 보상하지는 않으며, 거버넌스 토큰 BGT를 통해 유동성이 사이버 보안 및 생태계 활성화에 기여하는 것을 보상합니다.
프라임 볼트는 프로토콜 차원의 참여자로서, 통합 풀 내 유동성을 지정된 리워드 볼트(예: BERA 스테이킹 또는 BERA 관련 LP)에 배치하고, 검증자들이 배출하는 BGT의 약 33%를 인센티브 리디렉션 형태로 획득합니다. 이 BGT는 사용자에게 직접 노출되지 않으며, 경매 메커니즘을 통해 WBERA로 전환되어 자동으로 사용자의 보유 지분에 재투자됨으로써 지속적인 복리 효과를 창출합니다.
이 외에도 시스템은 일부 WBERA 유동성을 베라체인 내 APY가 높은 LP 페어(예: BERA/USDC 풀)로 유도하여, 거래 수수료와 PoL 보조금을 중복으로 획득합니다. 베라체인 내 지역적 기회가 일시적으로 감소할 경우, 리스크를 통제하는 전제 하에 자금은 아비트럼(Arbitrum) 등의 다른 체인으로 임시 이동해 대출 또는 수익 전략에 참여할 수도 있으나, 전반적인 수익 관리는 여전히 베라체인 생태계를 중심으로 이루어집니다.
현재 프리디포지트 초기 단계에서는 TVL 규모가 작고 PoL 인센티브 풀이 비교적 고정되어 있기 때문에, 프라임BERA의 APR은 약 118%까지 치솟았으며, 이 중 약 80–100%는 BGT 배출에서 직접 유래하고, 나머지는 기본 이자율, 거래 수수료 및 크로스체인 전략에서 기인합니다. 모든 수익은 시스템의 주기적 하베스트(Harvest) 후 통합 정산되어 사용자의 순자산 가치(Net Asset Value)에 자동 반영되며, 수동 클레임(Claim)이 필요하지 않습니다. 다만 이 높은 APR은 본질적으로 초기 인센티브 확대 효과이며, TVL 증가에 따라 수익률은 점차 더 지속 가능한 수준으로 회귀할 것이지만, 장기적인 수익 근거는 여전히 PoL의 체계적 인센티브 메커니즘에 기반합니다.
USDC 예치 기반의 안정적 수익 생성 로직(프라임USD)
원생 자산의 고변동성 수익 경로와 달리, 프라임USD는 프라임 볼트가 스테이블코인 시나리오에서 갖는 구조적 강점을 가장 잘 보여줍니다. 사용자가 프라임USD 볼트에 1,000 USDC를 예치한다고 가정할 때, 이 자금 역시 단일 USDC 전략에 제한되지 않고 우선 통합 유동성 풀로 진입합니다. 시스템은 USDC를 베라체인 내 대출 시장에 우선 배치하여 안정적인 기본 이자 수익을 확보하며, 이 기준 수익률은 일반적으로 Aave V3 등 주류 대출 프로토콜의 공급 이자율(Supply Rate) 수준(약 5–10%)과 일치합니다.
이 기초 위에서 프라임 볼트는 베라체인의 PoL 메커니즘을 활용해 스테이블코인 수익에 ‘레버리지’를 추가합니다. USDC 유동성을 PoL 인센티브 조건을 충족하는 스테이블코인 풀 또는 관련 리워드 볼트로 유도함으로써, 프로토콜은 추가적인 BGT 보조금을 획득할 수 있습니다. 이를 통해 USDC는 단순한 대출 이자 수익 창출을 넘어 베라체인의 유동성 보안 및 거버넌스 인센티브 체계에 간접적으로 참여하게 됩니다. 향후 베라체인의 RWA(Real World Assets) 관련 생태계가 성숙해짐에 따라, 이 경로는 오프체인 현금흐름을 체인 상으로 매핑하는 추가 수익원과 결합될 가능성도 열려 있습니다.
또한 통합 수익 모델은 리스크 통제 전제 하에서 일부 USDC를 ETH 또는 BTC와 조합하여 다중 자산 기반 전략(예: 스테이블코인 + 변동성 자산의 LP 구조)에 참여시키는 것도 허용합니다. 이는 거래 수수료 및 인센티브 수익을 동시에 얻는 방식입니다. 기존 스테이블코인 볼트가 ‘USDC로만 USDC 전략을 수행’하는 데 그치는 것과 달리, 프라임 볼트는 자산 간 협업을 통해 단위 자본의 전반적 효율성을 높입니다.
현재 단계에서 프라임USD의 APY는 약 23%이며, 이 중 약 10%는 기본 대출 이자율에서 발생하고, 나머지는 PoL 인센티브, 다중 자산 전략, 크로스체인 최적화에서 기인합니다. 수익과 원금은 시스템 내 명확히 분리되며, 원금은 우선 보호되고, 수익은 주기적으로 정산되어 유연하게 인출할 수 있습니다. 기존 볼트(단일 자산 또는 단일 파생상품 수익에만 의존하는 모델)와 비교할 때, 프라임 볼트는 다중 출처·저상관성 수익 구조를 통해 변동성 환경에서도 스테이블코인 수익의 탄력성을 강화합니다.
리스크 관리 체계
안정적인 수익 체계를 구축하는 동시에, 프라임 볼트는 제품 설계의 근본 원칙으로 ‘안전 제일주의(Safety First)’를 명확히 선언합니다.
시스템은 단순한 고APY 추구가 아닌, 디파이에서 흔히 발생하는 리스크를 완충하고 제약하기 위한 다층적 메커니즘을 구축했습니다.
자산 안전을 보호하기 위해, 프로토콜은 사용자 자산을 명확히 ‘원금’과 ‘수익’으로 구분합니다. 원금은 엄격한 심사를 통과한 전략에만 배치되며, IL 리저브 펀드(IL Reserve Fund, 비영구적 손실 예비금)를 통해 전략 변동성, IL(Impermanent Loss), 혹은 불리한 사건의 영향을 흡수함으로써, 정상적인 시장 환경에서는 원금의 완전성을 최대한 보장합니다.
동시에 프라임 볼트는 각 자산에 대해 최소 수익 보장 메커니즘을 설정했는데, 이 기준은 Aave V3 등 주류 대출 프로토콜의 예치 이자율 수준을 참조합니다. 즉, 인센티브 감소 또는 시장 약세 상황에서도 사용자의 수익은 업계 기준 이하로 떨어지지 않도록 하여, 기존 볼트에서 흔히 보이는 ‘고수익→고추락’이라는 전형적 리스크를 피합니다. 리저브 펀드의 규모와 사용은 시스템에 의해 동적으로 관리되어, 리스크를 감당하면서도 프로토콜 전체의 상환 능력을 확보합니다.
이 기반 위에서 프라임 볼트는 극단 시장 조건에서 자동으로 트리거되는 서킷브레이커(Circuit Breaker), 자금 노출 및 상환 능력을 실시간 모니터링하는 프로토콜 건강 지수(Protocol Health Index) 등 여러 시스템 차원의 보호 조치도 추가로 도입했습니다. 모든 핵심 데이터는 온체인 리저브 증명(On-chain Proof of Reserves)을 통해 검증 가능하며(https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), 자금 배치 경로, 자산 위치, 프로토콜 신뢰성의 투명성을 보장합니다.
이러한 체계를 바탕으로, 프라임 볼트는 전통적인 고위험 수익 볼트보다는, 검증 가능하고 조합 가능한 온체인 저축 계좌에 더 가까운 제품 정체성을 갖추고 있습니다. 구조화된 리스크 관리와 통합 수익 모델을 기반으로 한 이 메커니즘은, 안정적인 수익을 원하면서도 빈번한 모니터링이나 전략 조정을 원치 않는 사용자에게 적합하며, 현재 디파이 시장에서의 핵심 차별화 요소가 되고 있습니다.
잠재적 포인트 인센티브
현재 프리디포지트 예치 활동에 참여할 경우, ‘부스트 포인츠(Boosted Points)’ 섹션이 표시되며, 이는 예치 참여 시 포인트 보상을 받을 수 있음을 의미합니다. 또한 ‘프라임 포인트(Prime Point)’ 섹션에서 자신의 구체적인 포인트 내역을 확인할 수 있습니다.
베라체인 생태계에 익숙한 사용자라면 익숙한 구성입니다. 프라임 볼트는 최근 출시되었으며 현재 성장세가 건강한 신규 프로젝트라는 점을 고려할 때, 이 포인트 체계는 2026년의 주요 이정표(예: TGE)에서 사용자 인센티브 및 권익 배분의 중요한 기준이 될 가능성이 높습니다. 따라서 이너레드 파이낸스(Infrared Finance)나 코디악(Kodiak) 등 초기 기회를 놓친 베라체인 사용자들에게, 프라임 볼트는 현재 단계에서 ‘한 번의 참여로 여러 가지 혜택을 누릴 수 있는’ 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.
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