WOO X 리서치: 불황장이 닥쳤다, 베라체인(Berachain)에서 어떻게 연 100% 이상의 채굴 수익을 낼 수 있을까?
거시경제적 불확실성 요소가 여전히 많으며, 트럼프의 관세 정책은 미국 주식시장의 많은 기술주들까지 함께 타격을 입히고 있다. 반면 비트코인은 현물 ETF 출시 이후 소수 애호가들의 자산에서 벗어나 전통 금융권도 주목하는 핵심 자산으로 부상했다. 이는 곧 비트코인 가격 흐름이 거시경제의 영향을 더 크게 받게 되었다는 의미이다.
현재 시장은 82,000 - 88,000달러 구간에서 두 달간 횡보하고 있으며, 2차 레이어 알트코인에도 새로운 스토리가 부족하고, 1차 시장 역시 지속성이 없다. 투자자로서 우리가 단순히 수동적으로만 있는 것 외에, 보유한 블루칩 코인과 스테이블코인을 활용해 마이닝에 참여하고 수동 수익을 창출하는 것도 좋은 선택이 될 수 있다.
내장형 DeFi 메커니즘을 갖춘 공용 블록체인 Berachain은 PoL(유동성 증명) 메커니즘을 시작했으며, 수익률이 종종 100% 이상의 APY를 기록하고 있다. 이제 WOO X Research와 함께 Berachain에서 마이닝을 시작해보자!
PoL이 어떻게 플라이휠 효과를 만들어내는가?
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사용자가 유동성을 제공함: 사용자는 자산을 dApp의 유동성 풀에 투입하여 영수증 토큰(receipt token)을 받고, 이를 보상 풀에 스테이킹하여 BGT를 얻는다. 생태계에 초기 유동성을 제공하는 것이다.
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검증인 할당: 검증인들은 dApp이 제공하는 인센티브에 따라 BGT 방출을 가장 높은 수익률을 제공하는 보상 풀로 유도한다. 더 많은 BGT가 인기 있는 풀로 유입됨에 따라 사용자의 수익률이 상승하며, 이는 또 다른 사용자들의 참여를 더욱 자극한다.
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dApp 간 경쟁: 검증인들의 BGT 방출을 유치하기 위해 dApp은 인센티브(예: 네이티브 토큰 추가 제공 등)를 강화하며 유동성을 심화시킨다.
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사용자 위임: 사용자가 획득한 BGT를 성과가 우수한 검증인에게 위임하면, 해당 검증인의 블록 제안 권한이 강화되어 더 많은 분배 보상을 받게 된다. 이는 검증인이 BGT 배분 전략을 지속적으로 최적화하도록 유도하며 긍정적인 피드백 루프를 형성한다.
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생태계 확장: 유동성과 사용자 참여가 증가함에 따라 거래량과 dApp 이용률이 상승하고, 네트워크 가치가 높아지며 더 많은 사용자와 개발자들이 유입되면서 플라이휠이 가속화된다.
이러한 플라이휠 효과는 dApp, 사용자, 검증인 세 주체가 협력하는 관계를 만들며, 기존 PoS에서 발생하던 유동성 부족 및 자산 배분 불균형 문제를 해결한다.
현재 PoL 보상 풀 정리
*데이터 변동성이 크므로 아래 표의 데이터는 참고용이며, 실시간 데이터는 다음 웹사이트에서 확인 가능하다: https://furthermore.app/
마이닝 전략
핵심 블루칩 / LSD 중심의 '안정형 포지셔닝':
핵심 아이디어: Berachain 내에서 비교적 중심적이며 유동성이 깊고, 변동성이 적절한 자산 조합을 선택하는 것. 예를 들어:
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WBERA / LSD (예: iBERA, stBGT, beraETH 등)
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WETH / LSD (weETH, ezETH, beraETH 등)
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WBTC / 미믹코인
목적은 다음과 같다:
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소규모 코인/Meme 코인 대비 가격 급변동 리스크를 줄인다.
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우수한 유동성 깊이를 누릴 수 있다(LSD 생태계에는 공식 또는 대형 프로토콜 자원이 집중되기 쉬움).
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'수익 중첩'이 가능하다: LSD 자체가 스테이킹 수익을 제공하며, 여기에 PoL의 BGT 보상이 추가로 붙는다.
기대 가능한 수익 원천:
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유동성 마이닝 (LP 리워드 + PoL 보상)
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LSD 고유 수익 (일부 LSD는 스테이킹 보상을 지속해서 적립하여 보유자의 LSD 지분 가치를 시간이 지남에 따라 증가시킴)
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프로토콜 브라이브(Bribe) 수익 분배 (해당 LSD 프로토콜이 검증인에게 적극적으로 브라이브를 제공할 경우 인센티브가 더 높음)
리스크 및 주의사항: LSD 토큰 간의 프리미엄/할인 문제. 예를 들어 iBERA, beraETH 등이 디커플링될 수 있음.
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검증인의 커미션 및 수익 분배 제도: 올바른 검증인을 선택해야 해당 마이닝 수익을 실제로 받을 수 있음.
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자금 규모가 너무 크거나 작을 경우, 최종 연간 APR과 가스비 및 수수료 비용 사이의 균형을 고려해야 함.
스테이블코인 / 스테이블코인 페어 중심의 '저변동성 전략'
핵심 아이디어: USDa / sUSDa, rUSD / HONEY 등의 스테이블코인 페어 또는 기타 안정 자산 간 거래 풀을 선택하여 가격 변동으로 인한 무상 손실(Impermanent Loss)을 줄이는 것.
Berachain 생태계에는 이미 여러 가지 탈중앙화 스테이블코인(USDa, sUSDa, rUSD, USDbr 등)이 존재하며, 많은 프로토콜이 더 많은 스테이블코인 TVL을 유치하기 위해 브라이브(Bribe)를 제공한다. 고변동성 풀보다 APR은 낮을 수 있으나, 자산 자체의 안정성이라는 장점이 있다.
기대 가능한 수익 원천:
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PoL 인센티브 (BGT 방출 + 프로토콜 브라이브)
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거래 수수료 수익 (스테이블코인 간에도 때때로 큰 거래량이 발생하며, 수수료는 유동성 제공자에게 분배됨)
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프로토콜 측의 추가 보상 또는 에어드랍 (일부 프로토콜은 스테이블코인 제공자에게 거버넌스 토큰 등을 에어드랍함)
리스크 및 주의사항:
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스테이블코인 자체의 신용 리스크: 해당 스테이블코인의 담보 메커니즘, 초과 담보 비율, 알고리즘 메커니즘이 신뢰할 수 있는지 반드시 확인 필요.
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APR은 일반적으로 상대적으로 낮으므로, 높은 수익을 추구한다면 다른 고APR 풀에도 일부 자금을 배분해야 할 수 있음.
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브라이브의 불안정성: 프로토콜 측이 초기에 막대한 자금을 들여 브라이브를 하지만, 이후 운영이 부진할 경우 인센티브도 급격히 감소할 수 있음.
고위험 Meme 코인 / 신생 토큰 풀의 '고APR 단기 전략'
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핵심 아이디어: 최근 출시되었거나 화제성이 높은 Meme 코인/신생 토큰(HarryPotterObamaSonic10inu, BM, RAMEN, HOLD 등)과 WBERA, HONEY, BGT 또는 LSD와의 거래 페어를 선택하는 것. 이러한 소규모 코인 풀은 종종 수천 %에 달하는 과도한 APR을 기록한다.
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단기 매수-매도 전략: 고APR 상태에서 보상을 획득한 후 적절한 시기에 블루칩 자산(BERA, ETH, BTC 등)이나 스테이블코인으로 전환하여, 이후 토큰 가격이 갑작스럽게 하락하는 것을 방지.
기대 가능한 수익 원천:
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PoL 보상: '신규 프로젝트'는 종종 많은 브라이브를 통해 BGT 방출을 자신의 밸트(vault)로 유도한다.
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매우 높은 APR 또는 에어드랍: 단기간에 사용자를 유치하기 위해 프로토콜 측이 추가 토큰 보조금을 제공하는 경우가 많음.
리스크 및 주의사항:
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가격 변동 / 럭(Rug) 리스크: Meme 코인은 짧은 시간 안에 급등·급락할 수 있으며, 신규 프로토콜의 보안성은 아직 시간의 검증을 받지 못함.
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무상 손실(Impermanent Loss): 신생 토큰의 가격이 격렬하게 오르내릴 경우 LP 풀 내 한쪽 자산의 가격 변동이 심해져 결국 대부분의 마이닝 보상을 잠식할 수 있음.
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데이터를 수시로 점검해야 함: 특히 TVL, 거래량, 프로토콜의 브라이브 잔여량 등은 풀의 실제 수익에 직접적인 영향을 미침.
결론: 전략은 절대적이지 않으며, 동적 관측이 가장 중요
PoL 메커니즘 하의 Berachain 생태계는 본질적으로 '프로토콜 간 브라이브 경쟁'이다. 각 프로토콜은 더 많은 TVL을 유치하고 BGT 방출을 차지하기 위해 다양한 규모의 브라이브를 제공한다. 시장 환경과 자체 예산 조정에 따라 APR은 순간순간 변화할 수 있다.
최적의 전략은 '한 풀에만 자금을 묶어두고 방치하는 것'이 아니라 '분산 + 동적 조정'에 있다:
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일부 자금은 비교적 안정적인 LSD/블루칩/스테이블코인 풀에 배치.
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소액을 고위험·고변동성의 소규모 코인 또는 Meme 코인 풀에 배치하여 높은 수익을 추구.
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각 풀의 APR, 검증인 커미션, 프로토콜 브라이브 동향을 수시로 모니터링하며 마이닝 수익을 적시에 최적화.
보안성에 유의해야 한다: 신규 프로토콜 스마트 계약의 리스크, 토큰 모델의 합리성, 팀 배경 등은 반드시 철저히 검토해야 한다. PoL이 제공하는 높은 APY는 매력적이지만, 초기 생태계 프로젝트에서는 럭(Rug pull)이나 스마트 계약 취약점 역시 동시에 존재할 수 있기 때문이다.
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