Hotcoin 리서치: 금값 사상 최고치 경신 후 하락, BTC가 주요 이동평균선을 하방 돌파하며 시장 논리가 분열되고 있음
암호화폐 시장 동향
현재 암호화폐 시장 전체 시가총액은 2.8조 달러이며, BTC는 59.2%를 차지해 1.65조 달러 규모입니다. 스테이블코인 시가총액은 305.8억 달러로, 최근 7일간 0.99% 감소했으며, 이 중 USDT 비중은 60.59%입니다.
CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락했고 소수만 상승했습니다. 구체적으로, BTC는 7일간 7.44% 하락, ETH는 10.91% 하락, SOL은 8.68% 하락했으며, 반면 HYPE는 29.78% 상승, SENT는 40.03% 상승했습니다.
이번 주 미국 비트코인 현물 ETF 순유출액은 14.87억 달러, 미국 이더리움 현물 ETF 순유출액은 3.275억 달러입니다.
시장 전망(2월 2일~2월 8일):
현재 RSI 지표는 35.17(약세 구간), 공포-탐욕 지수는 21(공포 구간), 알트코인 계절 지수는 41(중립 구간, 전주 대비 상승)입니다.
이번 주 금·은 가격과 BTC는 연방준비제도(Fed)의 정책 결정 발표 전 급등했다가 발표 후 급속히 하락했습니다. 현재 시장은 기술적 요인과 거시경제적 요인이 복합적으로 작용하는 고도로 민감한 전환점에 놓여 있으며, 어떤 전망도 확정된 방향이 아니라 주요 가격 수준에 대한 확률적 테스트로 간주되어야 합니다. 투자자로서는 신중하게 다음 사항을 관찰해야 합니다:
- 기술적 핵심 지표: BTC의 50주 이동평균선
이는 현재 가장 주목받는 기술적 지표입니다. BTC 가격이 해당 이동평균선 위에서 지속적으로(예: 2~3주) 종가를 형성한다면 단기 하락세를 반전시킬 가능성이 있습니다. 반대로, 지속적으로 회복되지 못한다면 조정 압력이 커질 것입니다.
- 자금 흐름 지표: 미국 비트코인 현물 ETF 자금 유출입
이는 기관 투자자 심리를 파악할 수 있는 창구입니다. 지난주 시장은 기관 자금의 순유출로 인해 압박을 받았으며, 만약 다음 주에 순유입 흐름이 지속된다면 시장에 중요한 지지력을 제공할 것입니다.
- 거시경제 환경: 연준 정책 기대치
지난 연준 회의 이후, 금리 인하 경로에 대한 시장 기대 변화는 모든 리스크 자산에 지속적인 영향을 미칠 것입니다. 금리 관련 발언이나 경제지표는 언제든지 변동성을 촉발할 수 있습니다.
현실 이해하기
주요 이벤트 리뷰
- 1월 26일, 미국 ‘링컨’ 항공모함 타격단이 중동에 도착했으며, 현물 금 가격이 사상 최초로 5,000달러/온스를 돌파했습니다;
- 1월 26일, 〈서울경제신문〉 보도에 따르면 한국 암호화폐 거래소 코인원(Coinone)의 최대 주주이자 이사회 의장인 차명훈氏가 일부 지분 매각을 검토 중입니다. 그는 개인 소유 법인 더원그룹(The One Group, 지분 3.430%)과 개인 지분(19.14%)을 통해 총 53.44%의 지분을 보유하고 있습니다. 코인원 관계자는 해외 거래소 및 국내 금융기관과의 지분 투자 등 협력 방안을 논의 중이지만, 구체적 방식은 아직 결정되지 않았다고 밝혔습니다;
- 1월 30일, 지정학적 분쟁 긴장이 급격히 고조! 미군이 중동에 추가 군함을 파견했습니다;
- 1월 30일, 〈암호화폐 시장 구조 법안〉(CLARITY 법안)이 현지 시간 목요일 미국 상원 농업위원회를 통과했으나, 민주당과 공화당 간 분열은 오히려 심화되고 있습니다;
- 1월 29일, 파운더스 펀드(Founders Fund)와 갤럭시 벤처스(Galaxy Ventures)가 투자한 비트코인 ZK-rollup 프로젝트 시트레아(Citrea)가 메인넷을 정식 론칭했습니다. BTC를 담보로 한 DeFi 대출, 구조화 상품 및 원생 달러 스테이블코인 ctUSD를 출시하며, ‘유휴 비트코인’을 완전한 DeFi 및 결제 생태계로 유입하려는 시도를 시작했습니다;
- 1월 30일, 바이낸스(Binance)는 기존 10억 달러 규모의 스테이블코인 준비금을 단계적으로 비트코인으로 전환한다고 발표했으며, 30일 내 완료할 계획입니다. 시장 변동성으로 인해 시가총액이 8억 달러 미만으로 떨어질 경우, BTC를 추가 매입해 다시 10억 달러 규모로 복원할 예정입니다;
- 폭등한 금값 뒤에 숨은 은밀한 주도 세력: ‘암호화폐 인쇄기’ 테더(Tether)가 이미 140톤의 금을 비축했습니다;
- 1월 29일, 공개된 정보에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 폴 앳킨스(Paul Atkins)가 CNBC 인터뷰에서 “이제 암호자산을 401(k) 퇴직연금 계좌에 포함시키는 것을 허용할 때가 되었다”고 언급했습니다. 이 발언은 암호자산의 본격적인 주류 금융 체계 진입 가능성에 대한 시장 관심을 촉발시켰습니다;
- 1월 30일, 트럼프는 트루스(Truth) 플랫폼을 통해 경험丰富的 경제학자이자 전 연준 이사인 케빈 월시(Kevin Warsh)를 연준 의장으로 지명하겠다고 발표했습니다.
거시경제
- 1월 28일 22:45, 캐나다 중앙은행은 기준금리를 2.25%로 유지한다고 발표했습니다;
- 1월 29일 03:00, 연준은 기준금리를 3.75%로 유지한다고 발표했습니다;
- 1월 29일, 미국 1월 24일 기준 주간 실업보험 청구 건수는 20.9만 건으로, 시장 전망(20.5만 건)을 상회했으며, 전주치는 20만 건에서 21만 건으로 수정되었습니다;
- 1월 30일, CME ‘연준 관측기(FedWatch)’에 따르면, 연준이 3월까지 25bp 금리 인하를 시행할 확률은 15.3%, 금리 동결 확률은 84.7%입니다. 4월까지 누적 25bp 인하 확률은 29.7%, 동결 확률은 67.2%, 누적 50bp 인하 확률은 3.2%입니다. 6월까지 누적 25bp 인하 확률은 48.3%, 동결 확률은 33.7%, 누적 50bp 인하 확률은 16.4%입니다.
ETF
통계에 따르면, 1월 26일부터 1월 30일까지 미국 비트코인 현물 ETF 순유출액은 14.87억 달러였습니다. 1월 30일 기준, GBTC(그레이스케일) 누적 순유출액은 256.58억 달러이며, 현재 보유액은 133.66억 달러입니다. IBIT(블랙록)는 현재 650.95억 달러를 보유하고 있습니다. 미국 비트코인 현물 ETF 전체 시가총액은 1116.91억 달러입니다.
미국 이더리움 현물 ETF 순유출액은 3.275억 달러입니다.
미래 예측하기
업계 컨퍼런스
- Consensus Hong Kong 2026이 2월 11일~12일 중국 홍콩에서 개최됩니다;
- ETHDenver 2026이 2월 17일~21일 미국 덴버에서 개최됩니다;
- EthCC 9이 2026년 3월 30일~4월 2일 프랑스 칸에서 개최됩니다. 이더리움 커뮤니티 컨퍼런스(EthCC)는 유럽 최대 규모이자 역사가 가장 오래된 연례 이더리움 행사 중 하나로, 기술 개발 및 커뮤니티 성장을 중심 주제로 다룹니다.
프로젝트 진행 상황
- 애스터(Aster)는 2026년 2월 2일부터 3월 29일까지 여섯 번째 에어드랍 단계 ‘컨버전스(Convergence)’를 진행합니다. 이번 배분량은 총 공급량의 0.8%(약 6,400만 개 ASTER)입니다;
- 체인 기반 게임 엔진 매직블록(MagicBlock)이 2월 5일 BLOCK 토큰 프리세일을 시작합니다;
- 베라체인(Berachain)은 B 라운드 펀딩 과정에서 브레번 하워드(Brevan Howard) 산하 노바 디지털(Nova Digital) 펀드에 특별 환불권 조항을 부여했습니다. 이 펀드는 TGE 이후 1년 이내 전액 환불을 요청할 권리가 있으며, 만료일은 2026년 2월 6일입니다. 암호화폐 법률 전문 변호사는 이 조항이 최혜국대우 조항(MFN) 및 SEC 반사기법 규정을 위반할 가능성이 있다고 지적했습니다.
중요 이벤트
- 홍콩 증권 및 선물사무국(SFC)은 가상자산 라이선스 보유 기관들이 2월 2일까지 새로운 의심 거래 신고 시스템으로 전환하도록 요구했습니다. 이를 통해 자동화 및 분석 역량을 강화해 의심 거래 신고 분석 및 금융정보 제공 효율을 제고하고자 합니다.
- 2월 4일 21:15, 미국이 1월 ADP 고용지표(만 명)를 발표합니다;
- 2월 5일 20:00, 영국이 2월 5일 기준 중앙은행 기준금리 결정을 발표합니다;
- 2월 5일 21:15, 유로존이 2월 5일 기준 유럽중앙은행(ECB) 예금제도 금리를 발표합니다;
- 2월 5일 21:30, 미국이 1월 31일 기준 주간 실업보험 청구 건수(만 명)를 발표합니다;
- 2월 6일 21:30, 미국이 1월 실업률을 발표합니다.
토큰 언락
- 에테나(ENA)는 2월 2일 4,063만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 619만 달러(유통 공급량 대비 0.55%)입니다;
- XDC 네트워크(XDC)는 2월 5일 8.4억 개 토큰을 언락하며, 시가 약 3,061만 달러(유통 공급량 대비 5%)입니다;
- 하이퍼리퀴드(HYPE)는 2월 6일 992만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 3.08억 달러(유통 공급량 대비 2.79%)입니다;
- 바운스비트(BB)는 2월 7일 2,977만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 131만 달러(유통 공급량 대비 2.97%)입니다.
저희에 대해
Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 투자연구 기관으로, 전문 분석을 실전 투자 전략으로 전환하는 것을 목표로 합니다. 저희는 〈주간 인사이트〉와 〈심층 리포트〉를 통해 시장의 흐름을 분석하고, 독자적 콘텐츠 〈핫코인 엄선〉(AI + 전문가 이중 선별)을 통해 잠재력 있는 자산을 선별해 투자 실패 비용을 줄여 드립니다. 매주 연구원들은 라이브 방송을 통해 실시간으로 핫 이슈를 해설하고 미래 추세를 예측합니다. 저희는 따뜻한 동행과 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 사이클을 넘어 Web3의 가치 기회를 포착하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.
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