암호화 슈퍼 앱 등장, Coinbase 등이 원스톱 금융 생태계를 재구성 중
글: Nishil Jain
번역: Luffy, Foresight News
지난주 코인베이스는 '금융의 미래'라 칭하는 신제품을 출시했다. 하나의 앱으로 5×24 주식 거래, 중앙화 거래소 및 체인상 암호화폐 거래, 선물 및 퍼피츄어 계약 거래, 예측 시장 기능을 제공하며 인공지능 금융 분석가까지 탑재했다. 모든 기능은 모바일로 이용 가능하며 단일 계정 잔고를 통해 서로 다른 자산 간 즉각적인 전환이 가능하다.
얼마 전 로빈후드는 이미 유럽에서 대체주식 거래, 5×24 선물 거래, 암호화폐 이자 서비스를 시작했으며 2026년 소셜 트레이딩 기능인 로빈후드 소셜 출시도 계획하고 있다.
X 플랫폼에서는 이러한 추세를 '슈퍼앱'의 진화로 해석하고 있지만 핵심을 놓치고 있다. 이는 단순한 기능 누적이 아니라 규제와 기술적 제약으로 인해 인위적으로 나뉘어진 금융 자산 범주 간 경계를 허물고 있다는 점이다.
왜 10년간의 분절화 발전 이후 금융 앱들이 통합의 물결을 맞이하고 있는가? 이는 사용자와 플랫폼에 각각 어떤 의미를 가지는가? 이제 본격적으로 주제에 들어가보자.
분절화의 고통점
지난 10년간 핀테크 앱들이 속속 등장했지만 대부분 금융 서비스의 특정 한 부분만 다루었고 주식 거래, 암호화폐, 결제, 저축 등의 기능이 서로 다른 앱에 흩어져 있었다.
이러한 방식은 사용자에게 더 많은 선택지를 제공하고 기업이 개별 솔루션에 집중할 수 있게 하지만 실제 사용에서는 여러 문제를 일으킨다.
주식을 팔아 암호화폐를 사고 싶은 경우? 월요일에 주식 매도를 실행하더라도 T+1 정산으로 화요일에나 완료된다. 이후 인출을 요청하면 은행 계좌 도착까지 2~3일이 걸리고, 이를 다시 코인베이스로 이체하려면 1~2일이 더 소요된다. '자금 재배분 결정'부터 '실제 자금 운용'까지 약 5일이 걸리는 셈이다. 이 5일 동안 원래 노렸던 투자 기회는 이미 사라졌을 수 있으며 자금은 번거로운 절차 속에서 멈춰 서 있다.
예를 들어 12월 18일 비트코인을 8.6만 달러에 사고 싶었는데 절차 지연으로 5일 후 9만 달러에 거래하게 되는 상황이다. 밈코인, ICO(최초 코인 공개), IPO(기업 공모주)처럼 변동성이 더 큰 투자 기회라면 이러한 지연으로 인한 손실은 더욱 커진다.
분절화 문제는 단일 지역 내에만 존재하지 않는다. 인도의 투자자가 엔비디아 주식을 사려면 여러 번의 KYC 인증을 반복해야 하고, 인도 사용자를 지원하는 미국 주식 브로커에 계좌를 열고 추가로 자금을 입금해야 한다. 오직 한 종목을 사기 위해 말이다.
우리는 모두 이러한 조작 마찰을 경험해봤지만 최근에야 이 문제를 해결할 수 있는 인프라가 서서히 갖춰지고 있다.
변화의 기반: 인프라의 완성
통합 금융 플랫폼의 탄생을 가능하게 한 세 가지 구조적 변화가 있다.
대체화(Tokenization)가 시간 장벽을 무너뜨린다
전통적인 주식은 뉴욕증권거래소(NYSE) 거래 시간(미국 동부시간 오전 9시 30분~오후 4시, 주 5일)에만 거래되지만 암호화폐는 7×24 시간 거래가 가능하다. 레이어2 네트워크에서 주식의 대체화를 실현함으로써 적절한 기술 메커니즘을 통해 주식도 사실상 24시간 거래가 가능함을 증명했다.
현재 로빈후드는 유럽에서 대체화된 주식을 5×24 시간 거래할 수 있도록 했으며 코인베이스도 이 모델을 따라갈 예정이다.
규제 프레임워크 명확화
지난 몇 년간 비트코인 현물 ETF가 성공적으로 상장됐고 스테이블코인이 합법화되며 대체화 관련 규제 프레임워크도 심의 단계에 들어갔으며 예측 시장은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 승인을 받았다. 규제 환경이 완벽하지는 않지만 플랫폼이 다자산 제품을 개발하면서 완전히 중단될 우려 없이 운영할 수 있을 만큼은 명확해졌다.
모바일 지갑 인프라 성숙
임베디드 지갑은 이제 크로스체인 복잡 작업도 원활하게 처리할 수 있다. 스트라이프가 인수한 프라이비(Privy) 플랫폼은 사용자가 별도의 복구 문구 없이 기존 이메일 주소로 지갑을 생성할 수 있게 한다. 최근 출시된 암호화폐 거래 앱 포모(Fomo)는 암호화폐 초보자도 네트워크를 수동으로 선택하지 않고도 이더리움, 솔라나, 베이스, 아비트럼 등 다양한 체인의 토큰을 거래할 수 있으며 애플 페이 입금도 지원한다. 백엔드에서 모든 복잡한 절차를 자동 처리해주므로 사용자는 '토큰 구매' 버튼만 클릭하면 된다.
유동성 통합의 핵심 논리
이러한 변화를 이끄는 핵심 동력은 바로 분산된 앱에 흩어진 자금은 본질적으로 유휴 자금이라는 점이다.
통합 모델 하에서는 사용자가 단일 계정 잔고만 유지하면 된다. 주식을 판 후 그 자금을 즉시 암호화폐 구매에 사용할 수 있어 정산 대기 기간, 인출 승인 기간, 은행 중개 절차 등을 거칠 필요 없다. 기존의 5일간의 기회비용이 완전히 사라지는 것이다.
유동성을 통합한 플랫폼은 효율성 면에서도 우위를 가진다. 유동성 풀이 깊기 때문에 더 빠른 실행 속도를 제공할 수 있고, 모든 거래쌍이 동일한 기반 유동성을 공유하기 때문에 더 많은 거래쌍을 지원할 수 있다. 유휴 자본에 대해 은행처럼 수익을 제공할 수 있으며, 마찰이 줄어들면서 사용자의 거래량이 늘어나 수수료 수입도 증가한다.
코인베이스의 통합 로드맵
코인베이스는 금융 통합 물결에서 가장 전형적인 사례다. 2012년 설립된 이 회사는 처음에는 비트코인과 이더리움만 거래 가능한 단순한 암호화폐 거래소였지만 이후 몇 년간 기관 위탁 보관, 스테이킹 서비스, 암호화폐 대출 이자 상품 등을 추가하며 2021년에는 전문 암호화폐 플랫폼으로 성장했다.
확장은 여기서 멈추지 않았다. 암호화폐 소비를 위한 코인베이스 카드, 사업자 대상 결제 솔루션 코인베이스 커머스, 자체 레이어2 블록체인 베이스(Base)까지 구축했다.
12월 17일 신제품 발표는 코인베이스의 '슈퍼앱' 비전이 전면적으로 실현되었음을 의미한다. 현재 코인베이스는 24시간 주식 거래를 지원하며 내년 초 기관 고객 대상 현실 세계 자산 대체화 서비스 코인베이스 토크나이즈(Coinbase Tokenize) 출시를 계획 중이며, 칼쉬(Kalshi)와 협력해 예측 시장을 통합하고 선물 및 퍼피츄어 계약 거래를 출시했으며, 앱 내에 솔라나 생태계 DEX 거래 기능도 통합했다. 또한 베이스 앱은 140개 국가로 확장되었으며 소셜 트레이딩 경험도 강화했다.
코인베이스는 점차 체인상 금융 운영체제로 진화하고 있다. 단일 인터페이스와 단일 계정 잔고로 모든 자산 클래스의 거래 수요를 해결하며, 사용자가 플랫폼을 떠나지 않고도 모든 금융 활동을 수행할 수 있도록 하는 것이 목표다.
로빈후드도 유사한 발전 경로를 따르고 있다. 수수료 없는 주식 거래에서 시작해 암호화폐 거래, 3% 캐시백과 3.5% 입금 이자를 제공하는 골드 구독 서비스, 선물 거래를 추가했으며 이후 유럽에서 대체화 주식을 출시했다.
두 플랫폼 모두 같은 핵심 논리를 믿고 있다. 사용자는 주식, 암호화폐, 파생상품마다 다른 앱을 설치하고 싶어 하지 않으며 단일 계정 잔고, 통합된 인터페이스, 자금의 즉각적인 재배분 능력을 원한다는 점이다.
소셜 트레이딩: 새로운 차별화 경쟁력
자산 통합은 유동성 문제를 해결했지만 여전히 사용자의 자산 발견 문제는 해결되지 않았다.
시장에 수백만 가지 자산이 있다면 사용자는 무엇을 거래할지 어떻게 결정해야 할까? 또 어떤 투자 포트폴리오를 구성해야 할까?
여기서 소셜 기능의 가치가 드러난다. 코인베이스의 베이스 앱은 동적 정보 피드를 내장해 타인의 매수 행위를 확인할 수 있다. 로빈후드는 2026년 로빈후드 소셜 출시를 계획 중이며, eToro는 2007년부터 소셜 트레이딩 기능을 제공하며 팔로잉 거래자에게 보유 자산의 1.5%를 수수료로 지급하고 있다.
체인상에서도 포모(Fomo), 0xPPL, 팍캐스터(Farcaster) 등 소셜 트레이딩 기능을 탐색하는 앱들이 등장했다. 이 앱들은 사용자가 친구의 투자 대상을 확인하고 팔로우하거나 거래를 복사할 수 있게 해준다.
포모(Fomo)의 랭킹 페이지
소셜 트레이딩을 통해 사용자는 타인의 거래 행동을 실시간으로 확인하고 한 번의 클릭으로 복사할 수 있다. 이는 독립적인 연구 없이 자신이 신뢰하는 거래 전략을 따르기만 하면 되므로 의사결정 마찰을 크게 줄인다. 플랫폼이 안정적인 커뮤니티 생태계를 형성하게 되면—즉 사용자가 트레이딩 고수를 팔로우하고 개인 평판을 쌓게 되면—사용자는 다른 플랫폼으로 쉽게 이동하지 못하게 되며 이는 거래 앱에게 강력한 경쟁 벽과 사용자 유지를 만들어낸다.
중앙화 거래소는 2022년부터 팔로우 트레이딩 기능을 제공했지만 사용률은 항상 2% 미만에 머물렀다. 모바일 앱 플랫폼은 사용자 경험을 최적화해 이 기능의 보급률을 높이겠다는 전략을 펼치고 있는데, 이 판단이 옳은지 여부가 소셜 트레이딩 기능이 진정한 차별화 경쟁력이 될지 아니면 또 하나의 평범한 기능에 그칠지를 결정할 것이다.
비관적 관점: 잠재적 리스크와 논란
솔직히 인정하자. 암호화폐의 초기 목적은 금융의 탈중앙화였고 중간 단계를 제거해 사용자가 자신의 자산을 직접 통제하는 것이었다.
그런데 지금 우리는 다시 중앙화 플랫폼을 재건하고 있다. 코인베이스는 자산 보관, 거래 실행, 소셜 관계망을 장악하고 있으며 로빈후드는 임베디드 지갑의 프라이빗 키를 보유하고 있다. 사용자는 플랫폼이 지불 능력과 보안, 지속 운영 능력을 갖추고 있다고 믿어야 한다. 이 모든 것은 거래 상대방 리스크(counterparty risk)를 내포하고 있다.
로빈후드의 대체화 주식은 실질적인 주식이 아니라 주가를 추적하는 파생상품일 뿐이다. 만약 플랫폼이 문을 닫는다면 사용자가 가진 것은 단지 한 장의 빚 문서에 불과하다.
게임화로 인한 문제도 점점 심각해지고 있다. 7×24 시간 거래는 새벽 3시 감정적으로 충동 거래를 할 수 있음을 의미하며 소셜 피드는 타인이 수익을 얻는 것을 보고 FOMO 심리를 유발한다. 푸시 알림은 시장 변동을 실시간으로 알려준다. 이는 도박장 심리의 규모화이며, 도파민 반응을 유도하는 방법을 잘 아는 디자이너들이 정교하게 최적화한 결과다.
이는 금융 민주화의 진보인가, 아니면 본질은 그대로인 착취 체계의 또 다른 형태인가? 이는 깊이 생각해볼 철학적 질문이다.
현상 뒤의 본질
우리는 10년간 금융 서비스를 분해해왔다. 당시의 가정은 분절화가 경쟁을 유도하고 더 많은 선택지를 만들 것이라는 것이었다.
하지만 분절화는 비효율도 낳았다는 것이 증명됐다. 자금이 유휴 상태가 되고 유동성이 분산되며, 자금 이체 절차가 번거로워 사용자는 더 많은 유휴 자금을 보유해야 했다. 새로운 시대가 이러한 상황을 바꾸고 있다.
코인베이스와 로빈후드는 점차 새로운 형태의 은행이 되고 있다. 그들은 사용자의 급여, 저축, 투자, 소비 패턴을 장악하고 있으며 거래 실행, 자산 보관, 접근 권한을 통제하고 모든 거래에 개입한다. 전통은행과의 유일한 차이점은 인터페이스가 더 세련되고, 거래 시장이 24시간 열려 있으며, 예금 금리가 50bp 더 높다는 정도다.
우리가 진입 장벽을 낮추고 효율성을 높여 금융 민주화를 이루고 있는지, 아니면 단지 문지기를 교체했을 뿐 장벽 자체는 그대로 두고 있는지, 분절화 시대는 끝났다. 앞으로 몇 년간 우리는 개방된 기반 기술 위에서 이루어지는 금융 통합이 우리가 떠났던 전통은행보다 더 나은 결과를 가져올 수 있는지, 아니면 단지 사용자를 묶어두는 로고만 바뀌었는지를 지켜보게 될 것이다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
