비트코인의 추운 시기를 어떻게 극복할 것인가? 투자 전략, 조언 및 바닥 구간 판단
저자: Dyme
번역: TechFlow
현재 암호화 시장은 눈에 띄는 '규칙 전환'을 겪고 있는 것으로 보인다. 이전의 시장 열기는 흥미진진했지만, 현실은 진정한 도전이 이제 막 시작되었다는 것이다.
기다리는 것.
지금까지의 모든 징후는 비트코인이 '안전자산' 모드에 들어섰음을 나타내고 있으며, 2021년의 시장 메아리도 다시 등장하고 있다. 주식시장 정점 도달 이전에 비트코인이 크게 상승했고, 지난 몇 달간 주식시장의 흐름은 좋지 않았다.
본문 작성 시점 기준으로 비트코인 가격은 사상 최고치 대비 약 30% 하락했다. 우리는 10월 초에 예상된 시장 고점을 달성했다. 일부는 10만 달러 이상에서 성공적으로 매도하거나 이익을 실현했으며(훌륭하다!), 하지만 지금 불가피한 질문이 남아 있다. "다음엔 어떻게 해야 할까?"
4월과는 달리 나는 장기 보유 포지션을 서둘러 구성하지 않았다(현재 반등을 위해 95,000~100,000달러 구간을 목표로 다수 포지션을 유지 중이다).
많은 독자들이 핵심 자산으로 비트코인을 보유하며 알트코인 거래에도 일부 관여할 수 있음을 알고 있다. 여러분은 아마 "바닥은 어디일까?", 혹은 "언제 매수해야 할까?"라고 생각하고 있을 것이다.
정확한 답은 누구도 완전히 확신할 수 없다는 것이다. 그러나 수익을 극대화하면서도 다음 랠리를 놓치지 않도록 도와주는 전략들이 많이 존재한다. 필자의 목표는 당신이 스스로의 시장 판단을 형성하고, 시장 규칙이 언제 또 변할지를 이해하도록 몇 가지 통찰을 제공하는 것이다. 나는 '좌뇌형' 트레이더이며 오더북 같은 복잡한 데이터를 깊이 분석하지 않는다.
나는 '시장 무드' 전문가이자 데이터 단순화 추종자이며, 아래는 나의 경험 공유이다.
우선 본문의 핵심 가정은 비트코인이 새로운 사상 최고가를 경신할 것이며, 시장 사이클이 여전히 유효하다는 점이다. 현재의 모든 정보와 시장 반응을 바탕으로 우리는 이를 현실 기반으로 간주해야 한다.
또한 본문은 비트코인이 인내심 있는 투자자에게는 뛰어난 저축 기술이지만, 인내심이 부족하거나 과도한 레버리지를 사용하는 사람들에게는 '부의 파괴' 도구가 될 수 있음을 인정한다.
솔라나 및 일부 단기 투기 쟁점들을 제외하면, 지난 36개월 동안 알트코인의 90%는 거의 성과를 내지 못했다는 사실을 감안해, 본문은 논의의 중심을 비트코인에 두고 진행한다. 우리는 새로운 알트코인 서사가 형성될 때까지 1~2년 정도 기다릴 시간이 있으며, 그때 기회에 베팅할지 결정할 수 있다.
다음은 우리가 탐구할 주요 항목들이다.
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투자 전략
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사이클 예측 및 시간적 지점
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대기 중 자금의 안착처
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시장 바닥의 핵심 지표
투자 전략
"전략"이라는 말을 언급할 때, 나는 당신이 매수, 매도 및 보유에 대해 취하는 태도와 방법을 의미한다. 이 시장에는 다양한 진입 및 이탈 방식이 있으며, 궁극적인 선택권은 당신에게 있다.
당신의 전략은 궁극적으로 한 가지 질문에 달려 있다. "당신은 시장 타이밍을 정확하게 잡을 자신이 있는가?" 그리고 당신의 시장 판단을 실행할 수 있는가? 그렇지 않다면, 어떤 다른 실현 가능한 선택지들이 있는가?
현재 이미 오랜 시간 검증된 여러 비트코인 투자 방법들이 있으며, 그 중 가장 인기 있는 것은 HODLing(장기 보유)이다.
HODLing은 비트코인 커뮤니티에서 가장 초기의 투자 신조 중 하나이다. 당신이 비트코인의 장기 전망에 대해 확신이 있고 일상적인 화폐 수요 또한 충족되어 있다면, 이 전략은 매우 매력적으로 느껴질 수 있다.
또한 HODLing은 세금 효율성이 매우 높은 투자 방식인데, 팔지 않는 한 세금을 낼 필요가 없기 때문이다.
일부 투자자들은 포트폴리오 가치가 80% 하락하는 고통을 견딜 수 있으며, 매번 시장 하락 시 전술적으로 추가 매수를 한다. 당신의 법정화폐 수요가 이미 충족되어 있고 수년간 버틸 수 있다면, 이 방법은 충분히 긴 시간 동안 당신에게 세대를 넘어선 부를 축적해줄 수 있다.
이 전략은 시간의 힘을 통해 부를 늘리고 비트코인 보유량을 점진적으로 늘리고자 하는 사람들에게 특히 적합하다. 물론 이 방식은 인내심에 매우 높은 요구를 하며, 일부는 가능하지만 다른 이들은 지속하기 어렵다. 그러나 충분히 인내심이 있다면 이것은 실제로 가능한 방법이다.
나는 이 분야에 처음 진입했을 때 HODLing을 시작했지만, 명백히 시간이 지남에 따라 나의 전략은 변화했다.
정액 투자(Dollar Cost Averaging, DCA) 전략은 HODL(장기 보유) 집단의 철학과 매우 잘 맞지만, 그것에 국한되지 않는다. 일부는 가격과 관계없이 매일 비트코인을 매수하며, 다른 이들은 매주, 매월 매수하거나 시장 변동 시 매수한다.
정액 투자(DCA)의 목표:
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평균 매입 단가의 상승 압력을 최소화하면서 지속적으로 비트코인 보유량을 늘린다.
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이전에 고점에서 매수한 경우, 정액 투자를 통해 평균 보유 단가를 낮출 수 있다.
예를 들어, 나는 2013년 고점에서 비트코인을 매수한 후 200달러 수준까지 계속해서 정액 투자했다. 결국 이 전략은 성공적이었다.
그림: 월 1,000달러 투자, 9년 후 100만 달러 정점 도달
위 그래프는 정액 투자(DCA, Dollar-Cost Averaging, 달러 코스트 에버리징)의 전형적인 사례를 보여준다. 이 결과는 명백히 사후 관점에서 도출된 것이지만, 정기적으로 비트코인을 매수하는 투자자들이 이번 달의 시장 조정을 겪더라도 여전히 부를 증가시켰으며 세금도 전혀 내지 않았음을 분명히 보여준다.
당신이 시장에 대한 어느 정도 이해를 가지고 있다면, 정액 투자 전략의 타이밍을 조정함으로써 미실현 법정화폐 수익을 현저히 확대할 수 있다.
물론 당신은 투자를 완전히 기계적으로 수행할 필요는 없다. 오늘날 당신에게 더 많은 선택지가 있다. 그러나 '설정 후 잊어버리기'를 원하는 투자자들을 위해 이를 실현할 수 있는 간단한 도구들이 있다.
Coinbase, Cash App, Strike 등의 플랫폼은 자동 매수 옵션을 제공하며, 필요 시 언제든지 활성화하거나 비활성화할 수 있다. 그러나 이러한 서비스는 각각 다른 고려사항, 수수료 및 제약이 있으므로 설정 전 충분한 조사를 권장한다. 특히 수수료의 경우, 수개월 또는 수년간 자동 매수를 지속하면 누적된 금액이 결코 작지 않을 수 있다.
낮은 빈도의 소규모 계획을 설정하거나, 짧은 기간 동안 실행되는 대규모 급진적 계획을 설정할 수도 있다. 만약 당신이 시장 타이밍에 능숙하고 바닥이 가까워졌다고 생각하지만 정확한 시점을 모르겠다면, 후자를 선호할 것이다.
제3자 플랫폼을 우회하여 직접 수동으로 정액 투자할 수도 있다. 선호하는 거래소를 통해 비트코인이 '할인'된다고 판단되는 시점에 주문을 넣거나, 자신의 시장 분석 및 기술 지표에 따라 단계별 매수 주문을 설정할 수도 있다. 이는 전적으로 개인의 선호에 달려 있다.
자동화든 수동이든, 일정한 일관성을 유지한다면 궁극적인 효과는 동일하다.
정액 투자(DCA)의 핵심 개념은 다음과 같다: "시장에 머무르는 시간(Time in the market)"이 "완벽한 타이밍을 잡으려는 시도(Market timing)"보다 우세하다. 일반적으로 데이터는 이 견해를 지지한다.
장기 보유(HODL)나 정액 투자(DCA) 모두 당신의 자금 상황에 따라 유연하게 규모를 조정할 수 있다. 시장은 예상보다 더 깊게 하락하거나 예상보다 빠르게 바닥을 칠 수 있으므로, 자신에게 맞는 균형점을 찾는 것이 무엇보다 중요하다.
모든 사람이 완전히 HODL이나 DCA 프레임워크에 속하지는 않는다. 많은 투자자들은 양쪽 사이의 하이브리드 전략을 선호한다.
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당신은 완벽한 타이밍을 잡으려 하지는 않지만, 무작정 매수하지도 않는다.
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당신의 매수 결정은 유동성 상태, 변동성 급등 또는 시장 심리가 완전히 붕괴된 시기에 기반한다.
이 방법은 종종 극단적인 두 가지 방식을 능가하는 효과적인 전략이다. 왜냐하면 이는 인내심과 기회를 동시에 존중하기 때문이다. 이를 순전한 맹목적 추측이 아닌 규칙 기반의 축적으로 간주할 수 있다.
또 다른 거의 논의되지 않는 관점은 일시불 매수와 분할 매수의 선택이다.
순수한 기대 수익 측면에서 장기 상승 추세 시장에서는 일시불 매수가 종종 승리한다. 그러나 대부분의 사람들은 일시불 '올인'이 가져오는 정서적 충격을 감당할 수 없다.
분할 매수는 후회 감정을 줄여주며 전체 투자 과정을 지속하기 쉽게 만들어준다. 만약 당신이 상당한 현금을 보유하고 있다면, 일부를 초기 매수에 사용하고 나머지 자금을 단계적으로 점진적으로 투입하는 것이 일반 투자자에게 더 현실적인 선택이다.
당신은 자신의 유동성 규율을 진지하게 받아들여야 한다. 강제 매도의 주요 이유 중 하나는 사람들이 일상 운영 자금, 비상 자금 및 비트코인 투자를 하나의 '심리적 계좌'로 혼동하기 때문이다.
삶이 불가피하게 재정적 예상을 초래할 때, 비트코인은 당신이 생각지도 못했던 '자동 인출기'가 될 수 있다. 이런 상황을 피하기 위해 현금을 용도별로 분류하라. 그렇게 함으로써 당신은 약하거나 절망적인 순간에 자산을 매도할 필요가 없게 된다. 이 자체로 이미 경쟁 우위이다.
또한 투자 전략은 일정한 비율 감각을 가져야 한다. 사람들은 비트코인이 하락해서가 아니라 다음 이유들 때문에 '청산'된다.
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감정적으로 포지션을 과도하게 늘린다.
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단기 자극을 좇아 알트코인(Alts)으로 전환한다.
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레버리지를 사용해 '복구'하려 시도한다.
약세장의 가장 엄격한 처벌은 과신한 투자자들에게 돌아간다. 포지션을 이성적으로 유지하고, '좋아 보이는' 이야기들에 주의하며 항상 현실에 발을 딛고 살아야 한다.
비트코인 사이클과 타이밍: 사이클이 짧아질까?
나는 반복적으로 비트코인의 '주기성'에 대해 이야기해왔다. 하지만 지금은 약간 걱정스럽게도, 이 사이클들을 모두가 완전히 이해하고 있는 듯하다. 그렇다면 이번 사이클은 짧아질까? 모른다.
초보자를 위한 간단한 설명:
비트코인은 좋든 나쁘든 시간 기반의 주기적 자산이며, 그 상승과 하락은 반감기 사이클과 밀접하게 연결되어 있다.
지금까지 비트코인의 가격 움직임은 여전히 이러한 사이클 규칙을 따르고 있다. 앞서 언급했듯이, 우리는 이 규칙성이 계속 존재할 것이라고 당분간 가정해야 한다. 만약 사이클이 계속 작용한다면, 우리는 2026년 4분기 초에 거시적 바닥을 맞이할 수 있다.
그러나 이 말이 2026년 4분기 첫날부터 매수를 시작해야 한다는 뜻은 아니다. 이는 지금이 아직 너무 이르다는 참고점을 제공할 뿐이다. 물론 사이클이 이미 끝났을 수도 있고, 바닥이 올해 여름으로 앞당겨질 수도 있다. 그럴 경우 다른 기술적 분석(TA) 및 신호들을 다시 고려해야 한다.
총괄적으로 나는 비트코인이 2026년 말이나 2027년 이전에는 장기 상승장으로 돌아가지 않을 것이라 생각한다. 물론 내가 틀렸다면 기꺼이 환영하겠다.
시장 기회를 기다리는 동안 자금을 어디에 두어야 할까?
금리가 지속적으로 인하됨에 따라 '안전하지만 지루한' 수익률은 더 이상 매력적이지 않다. 그러나 연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)이 '나서기 전'까지 우리는 3% 이상의 수익률을 몇 달간 누릴 수 있다. 이미 시장에서 일부 자금을 회수하고 기회를 기다리는 사람들에게 고려할 만한 몇 가지 옵션이 있으며, 반드시 스스로 조사하길 권장한다.
SGOV 및 WEEK는 지루하지만 안정적인 국채를 보유하며, 월간 및 주간 배당 옵션을 가장 간단하게 제공한다.
다른 선택지로는 초단기 국채 ETF, 예를 들어 SHV 및 순단기 국채 펀드, 또는 다소 장기적인 채권 ETF ICSH 또는 ULST가 있다. SHV는 매우 단기적인 국채를 보유하므로 SGOV와 거의 동일한 노출을 제공하며 현금 대체 수단처럼 작동하지만 소폭의 수익률 향상이 있다.
WEEK 역시 동일한 범주에 속하지만 주간 분배 구조를 가지며, 더 빈번한 현금 흐름이 필요한 투자자에게 적합하다. 다만, 주간 배당이 금리 변동에 따라 요동칠 수 있다는 대가가 따른다.
블록체인 상 조작에 익숙하다면, DeFi의 수익률이 하락했지만 여전히 일부 선택지를 제공한다.
AAVE
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현재 AAVE는 USDT에 대해 약 3.2%의 수익률을 제공한다.
Kamino
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Kamino은 더 높은 위험과 함께 더 높은 수익을 제공하는 옵션으로, 일반적으로 '무위험' 수익률보다 높은 수익률을 제공하지만 추가적인 리스크 요소도 수반한다.
이러한 블록체인 상 플랫폼들은 선택 가능한 옵션이지만 전액 투자에는 적합하지 않다는 점에 유의해야 한다. DeFi 경로를 선택할 경우 리스크를 줄이기 위해 분산 투자하는 것이 좋다.
그림: 수익률이 높을수록 리스크도 커진다
많은 거래소(Coinbase 등)는 플랫폼에 USDC를 보관하는 이용자에게 보상을 제공한다. Robinhood는 Gold 멤버십을 보유할 경우 3%-4%의 수익률을 제공한다.
경제 하강 추세에서 당신은 지나치게 고민할 필요 없이 목표가 매우 명확하다: 인플레이션에 대응하면서 구매력을 보호하는 것.
시장 바닥을 어떻게 판단할까?
지금으로부터 아홉 달 후, 시장이 여러 악재를 겪었고 비트코인 가격이 50,000달러에 근접했다고 가정하자. 이런 상황에서 바닥 근처인지 어떻게 판단할 수 있을까?
시장 바닥은 결코 단일 신호로 결정되지 않는다는 점에 유의해야 한다. 다음의 여러 지표들을 통해 다중 신호 일치 투자 논거(THESIS WITH CONFLUENCE)를 형성하면, 더 자신 있게 진입하고 수익을 기다릴 수 있다.
1. 시간(Time)
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사상 최고가(ATH) 이후 얼마나 되었는가? 9개월 이상 지났다면 매수를 고려할 시점일 수 있다.
2. 모멘텀(Momentum)
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비트코인은 일반적으로 모멘텀이 소진될 때 정점을 찍으며, 반대도 마찬가지다. 주간 RSI(상대강도지수)가 40 미일 때 비트코인을 매수하는 것은 종종 좋은 선택이다.
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시야를 넓혀 자신이 자주 사용하는 모멘텀 지표 스크립트를 결합해 자신에게 맞는 분석 방법을 찾는다.
3. 시장 심리(Sentiment)
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사이클은 종종 특정 재난 사건과 함께하며, 이러한 사건은 극도로 불안정한 시장 심리를 유발한다. 예를 들어 FTX 붕괴, 팬데믹 발생, 테라 루나 사태 등이 있다.
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시장이 어두운 순간에 둘러싸이고 아무도 비트코인을 매수하려 하지 않을 때, 바로 당신이 대담하게 진입할 기회이다. 특히 여러 신호원에서 신호 일치를 얻을 수 있다면 더욱 그렇다.
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예를 들어, 이전 사이클의 바닥에서 우리는 이름 없는 인플루언서가 매트리스를 홍보하는 것을 보았다. 당시 비트코인을 매수했다면 지금쯤 매우 만족스러울 것이다.
4. 반드시 바닥을 잡을 필요는 없다
시장의 최저점을 매수하는 데 집착할 필요는 없다. 더 안전하게 가고 싶다면, 비트코인이 다시 50주 지수이동평균선(50W EMA) 또는 365일 거래량가중평균선(VWAP) 위로 올라가는 것을 기다리는 것도 좋은 확인 신호가 된다.
5. 비트코인 리스크 선호 지표(Beta)
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MSTR(MicroStrategy) 같은 비트코인 관련 주식이 다시 200일 단순이동평균선(SMA) 위로 올라선다면, 이는 시장에서 비트코인에 대한 관심과 프리미엄이 회복되었음을 의미할 수 있다.
나의 목표는 시장 정점에서 일부 사람들이 수익을 확보하도록 돕는 것이며, 이 글이 당신이 미래를 준비하는 데 도움이 되기를 바란다.
면책조항: 본문은 정보 공유 및 교육 목적만을 위해 제공되며 어떠한 재정적, 투자 또는 법률 조언도 구성하지 않는다. 어떠한 재정 결정을 내리기 전에 반드시 자체 조사를 수행하고 면허를 갖춘 전문가와 상담하십시오. 시장에는 리스크가 따르며, 투자는 신중해야 한다. 기억하라, "카지노에는 눈물이 없다."
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