암호화 세계에서 단기적 사고방식을 고수하는 것도 더 이상 통하지 않게 되었는가?
저자:washed
번역: TechFlow
단기 투기의 물러섬?
먼저 밝히자면, 이 글은 투기를 사랑하는 한 사람의 시각에서 쓰여졌다. 나는 열렬한 암호화폐 및 오프라인 도박 애호가이며, 스포츠 도박 플레이어이자 암호화 거래자 등 여러 면모를 지니고 있다. 기억할 수 있는 한 이 활동들은 내 삶 전반에 걸쳐 존재해왔으며 앞으로도 더 책임감 있는 방식으로 계속될 가능성이 크다. 하지만 지난 한 달간 모든 것을 잃은 사람이 아니므로, 이 글은 원망에서 비롯된 것이 아니라 다소 피로감에서 비롯된 것일지도 모른다. 이 피로는 돈을 잃어서 오는 것이 아니라 다른 요인들에서 비롯된다.
2020년 이후 우리는 마치 항상 투기의 불황장세(bull market) 속에 있는 듯한 느낌을 받았으며, '밈코인(Memecoins)'은 이 시대의 완벽한 정점처럼 보였다. 이러한 형태의 투기는 지금까지 가장 수익성 높은 방법 중 하나였으며, 비교적 짧은 시간 안에 상대적으로 높은 성공률로 삶을 완전히 바꿔놓을 수 있는 몇 안 되는 수단이기도 했다.
투기의 매력은 부분적으로 그것이 반항적인 행동이라는 점에 있다고 생각한다—사람들이 일반적으로 경멸하는 일을 하는 것이다. 그러나 지난 몇 년 사이 이런 태도는 180도 바뀌었다. 투기는 과거에 사람들이 피하던 행동에서 이제 어디서나 볼 수 있는 현상으로 변했다. 현재 우리는 거의 강제로 투기를 '주입당하고' 있으며, 자연스럽게 그 매력은 예전 같지 않다. 이제는 선택이 아니라 강요받는 기분이 들기 때문이다.
암호화폐 / 주식시장
이 글을 쓰는 중에 TJR의 트윗을 보았는데, 내 견해와 잘 맞아떨어졌다. 나는 단기 거래 스타일(주식이나 암호화폐 모두 해당)을 빠르게 돈을 벌려는 방식이자 거친 수익 창출 수단으로 본다. 최근의 시장 변동(말하자면 '시장의 강타')은 많은 이들에게 눈을 뜨게 했으며, 우리는 이제 이러한 단기 게임의 종말을 목격하기 시작하고 있다. 지난 3년 이상 우리는 '극좌편향 곡선' 시장에 있었으며(즉, 시장이 극단화되어 '무작정 해도' 수익을 얻을 수 있던 상태), 초보 투자자들이 오히려 숙련된 투자자보다 더 나은 성과를 내곤 했다. 그러나 이제 실력 있는 사람들이 다시 시장을 주도할 때가 온 것일까? Julian Petroulas 같은 방식 말이다. 아직 성공하지 못했고 자금 규모가 큰 수익을 낼 만큼 충분하지 않은 사람들에게는 이러한 추세가 좋지 않을 수 있다. 하지만 전반적으로 느껴지는 분위기는 시장이 그런 방향으로 나아가고 있다는 것이다.
예측 시장(prediction markets) 역시 이 논의에 포함될 수 있는데, 이는 암호 기술 기반으로 구축되었기 때문이다. 전반적으로 예측 시장은 과도하게 과대포장되었다고 느낀다. 하지만 나는 Polymarket을 좋아하며, 마케팅에 치중한 다른 버전들(예: 특정 미명시 프로젝트)에는 관심이 없다. 전통적인 스포츠 도박 플랫폼을 이용하는 대신 Polymarket을 통해 베팅하는 것이 더 의미 있을 수 있다.
전통적 투기
Yogurt의 훌륭한 장문 포스트는 내 관점과 매우 부합한다. 여기서 현실 카지노 부분에 대해 자세히 언급하지 않겠다. 이미 그가 나보다 훨씬 명확하게 설명했기 때문이다. 만약 그를 팔로우한다면, 그의 글을 읽어보는 것을 강력히 추천한다.
온라인 도박, 암호화 카지노, 스포츠 도박은 비슷한 이유로 인해 정점을 찍은 듯하다. 암호화 카지노의 번영은 일반적으로 암호화 시장의 동향에 의존한다. 암호화 시장이 좋을 때 도박꾼들은 여유 자금을 갖고 있어 여흥용 투기에 사용할 여력이 생긴다. 그러나 현재 암호화 전체 시장 상황은 낙관적이지 않으므로, 암호화 시장이 약세장에 진입하면 암호화 카지노도 함께 침체기에 접어들 것으로 예상한다.
주목도 측면에서 스포츠 도박이 어떻게 더 확장하거나 더 많은 사용자를 유치할 수 있을지 보기 어렵다. 이미 가능한 모든 채널을 통해 스포츠 도박을 강제로 모든 사람의 삶에 '밀어넣었다'. 참여하고자 하는 사람들은 이미 대부분 참여하고 있다. 현재 사용자들은 여전히 중독되어 있고 계속해서 베팅할 수 있지만, 나는 이 추세가 점차 약화될 것으로 본다. 사용자들은 지루함을 느껴 빠져나오거나, 사소한 금액만 걸며 단순히 오락용으로 즐길 것이다.
숨겨진 투기
나는 트레이딩 카드 게임(TCGs), Labubus 등을 숨겨진 투기 범주에 넣는다—본질적으로는 투기지만 명백하지 않고, 주로 무방비 상태의 집단을 대상으로 한다. 올해 여름 Labubu는 자신의 '버블 정점'에 도달했지만, 그 이후로는 거의 소식을 듣지 못했다. 나는 포켓몬(Pokémon)이 정점에 도달했다고 보지 않지만, 연휴 기간에 국부적 고점에 이를 가능성은 있다. 포켓몬은 유니콘급 존재이므로 어쨌든 공매도할 생각은 없다. 앞으로 몇 년간 새로운 핫 아이템이 또 등장할 수도 있겠지만, 전반적으로 이 분야는 Labubu의 '퇴조'와 함께 정점을 찍은 듯하다.
전반적으로 착취적이고 투기적인 프로젝트들은 서서히 붕괴되는 듯하다. 사실 이것은 며칠 전 내가 올린 트윗의 연장선이다. 제목은 클릭 유도용일 뿐이며, 언급된 항목들을 공매도할 계획은 전혀 없다—오히려 장기 투자에 주목하고, 실제로 흥미로운 것을 만들어내는 '착한 사람들'을 지원하거나 스스로 그러한 사람이 되는 데 집중하고 싶다.
Hype, Robinhood, Polymarket 같은 합법적인 제품과 팀들은 여전히 큰 승자가 될 것이며, '멋지게' 승리할 것이라고 생각한다. 이러한 '착한 사람들'을 진정으로 돋보이게 하는 것은 그들의 명확한 목적—당신의 지갑을 털기만 하려는 프로젝트들과는 완전히 다르다는 점이다. Robinhood는 GME 사건 당시 많은 비판을 받았지만, 지금은 행동을 개선했음을 보여주고 있다. Hype는 체인 상의 Robinhood로 볼 수 있다(비록 이 비유는 다소 광범위하긴 하다). Polymarket은 전통적인 스포츠 도박의 '구식 돈(old money)'에 도전하고 있는 듯하다.
반면 Pump와 유사한 프로젝트들에 대해서는 비관적이다. 이들은 지속 가능성 없이 끊임없이 새로운 투기 상품을 출시하며, 궁극적으로는 당신의 돈을 자기 주머니에 채우기 위한 목적을 가진다. 그러나 나는 낙관주의자로서 소비자의 지혜가 기업에 의해 종종 과소평가된다고 본다. 시간이 지남에 따라 소비자들은 착취적이고 투기적인 제품들로부터 점차 멀어질 것이다.
아마도 지금 내 시각이 너무 앞서간 것일 수 있으므로, 나는 여전히 소규모 자금으로 투기에 참여할 것이다. 어쨌든 오랜 시장 편견 때문에 당장의 기회를 놓친다면 너무 어리석은 일이기 때문이다.
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