암호화 인식의 진화론: 투기와 채택의 이중 나선
글: hitesh.eth
번역: AididiaoJP, Foresight News
홀리스틱 이론은 내면과 외면, 개인과 집단이라는 다중적 관점으로 복잡한 시스템을 이해하는 방법이다. 이를 최초로 제안한 사람은 켄 윌버이며, 단순화가 아닌 통합에 초점을 둔다.
역자주: 홀리스틱 이론은 켄 윌버가 제안한 통합 이론을 가리킨다. 이는 투자 모델이 아니라 어떤 복잡한 시스템이라도 이해할 수 있는 철학적 프레임워크이다. 핵심 아이디어는 어떤 것을 진정으로 이해하기 위해서는 그것을 단일 차원으로 축소하거나 단순화하는 것이 아니라, 여러 개의 완전한 관점을 통해 살펴야 한다는 것이다.
암호화폐 분야라는 맥락에서 홀리스틱 관점은 당신이 시장을 단지 차트와 숫자 이상으로 보게 해준다. 시장은 감정, 행동, 서사, 구조로 구성된 생명체 같은 시스템이다. 모든 토큰, 모든 서사, 모든 사이클은 의식의 이 네 가지 사분면—개인 심리, 외부 행동, 공유 신념, 집단 인프라—를 거친다.
암호화 세계는 홀리스틱 사고의 완벽한 사례 연구이다. 여기서 인간의 감정은 기계의 논리와 만나고, 혼돈은 질서와 부딪히며, 개인의 탐욕은 집단의 협력과 맞선다.
홀리스틱 이론을 채택한 투자자는 단지 토큰이나 서사를 사는 것에 그치지 않는다. 현실의 네 가지 차원 전체를 관찰하며 데이터와 직관, 논리와 감정, 질서와 무정부 상태를 통합한다. 자본의 흐름 자체가 곧 의식을 반영한다는 사실을 이해한다.
다음은 홀리스틱 투자자가 암호화 슈퍼사이클을 어떻게 헤쳐나가는지를 보여주는 프레임워크이다.
시장의 네 가지 사분면
좌상(내면 개인): 심리와 감정
급진적인 사람들의 성공 확률은 가장 낮다. 향후 5년간 시장은 감정을 잘 조절하는 사람들에게 더 유리하게 작용할 것이다. 절망감이 클수록 실질적인 성과를 올릴 기회는 더욱 줄어든다. 상승장에 접했더라도 마찬가지다. 감정을 통제하라. 이성적으로 행동하라. 확인 편향이 진짜 적이다.
당신에게 필요한 것은 일시적인 상승을 위한 인내와 규율이 아니라 전체 사이클을 위한 그것이다. 당신은 가격을 거래하는 것이 아니라, 자신의 감정 상태를 거래하고 있다.
우상(외면 개인): 행동과 성과
당신은 과장된 언론보다 실제 활용 기반으로 신념을 세워야 한다.
한 달 만에 10배 수익을 내는 투자보다는, 앞으로 10년 동안 살아남을 수 있는 장기 투자를 하라.
채택 곡선을 따라가고, 데이터를 연구하며, 기본적 요소들을 이해하라.
투기 가치를 파악하는 법을 배우되, 그것이 시작일 뿐이며 매도 근거는 기본적 요소라는 점을 이해하라.
좌하(내면 집단): 서사와 신념
토큰은 신념의 대표화이다. 서사는 단지 이야기가 아니라, 집단의식을 가격에 인코딩한 것이다. 대중은 기본적 요소에 관심이 없으며, 누가 이야기를 하는지에만 관심이 있다. 알고리즘은 그러한 목소리를 증폭시키며, 주변에는 에코 챔버가 형성된다.
당신이 홀리스틱 투자자로서 할 일은 에코 챔버 밖으로 나가 신념 패턴을 관찰하고, 그것을 입력 정보로 삼되 고정점(anchor)으로 삼지는 않는 것이다.
우하(외면 집단): 구조와 시스템
시장 자체가 추출과 진화를 겪는 상위 구조이다. DeFi 인프라는 10점 만점에 3점이다. 암호화 자본의 흐름 속도는 5점이다. 추출 수준은 4점이다. 즉 우리는 여전히 초기 단계에 있으며, 아직 진화 중이다.
새로운 자본은 지속적으로 기회를 창출할 것이다. 권위주의 시스템은 DeFi, 스테이블코인, RWA 토큰화를 형성할 것이며, 무정부 상태는 예측시장, 영구계약(perpetuals), 개인정보 보호 분야를 형성할 것이고, 생태계는 양쪽 모두를 필요로 한다.
권위주의와 무정부 상태: 진화의 두 극단
암호화 세계는 권위주의와 무정부 상태라는 이중 시스템으로 진화하고 있다.
권위주의 시스템은 질서의 면모다: 구조화되고 규제되며 자본 배분자들에 의해 뒷받침된다. 여기에는 DeFi 인프라, 블록체인 인프라, 실제 현금흐름을 생성하는 애플리케이션이 포함된다. 이러한 프로젝트들은 지속 가능한 수익을 창출하고 기관을 끌어들이며 다음 금융 질서의 기둥이 된다. 이 측면은 자본을 보존하고 느리게 복리로 증식시킨다.
무정부 상태 시스템은 혼돈의 면모다: 허가 없이 접근 가능하며 빠르고 정서적이다. 예측시장, 영구계약, 밈코인, 개인정보 보호, 스마트 에이전트가 여기에 속한다. 이 측면은 변동성이 크지만 정신은 순수하다. 이는 합의 이전의 혁신, 통제 이전의 자유를 의미한다.
홀리스틱 투자자는 어느 한쪽도 배제하지 않는다.
둘을 통합한다.
지속성을 위해 자본을 질서에 배치하고, 학습과 혁신, 유동성을 위해 혼돈에 참여한다.
문제는 "어느 쪽이 이길 것인가?"가 아니다.
문제는 "당신이 둘과 함께 진화하면서도 자기 자신을 잃지 않을 수 있느냐?"이다.
투기와 채택의 나선형 진화
암호화 분야는 의식처럼 나선형으로 진화한다.
각 단계는 새로운 도구, 서사, 교훈을 가져온다.
첫 번째 단계: 투기
초기 프로젝트는 집단적 희망 속에서 태어나며, 그 가치는 꿈과 정서적 애착에서 비롯된다. Polymarket 등장 8년 전 Augur가 있었고, Uniswap 이전에 Etherdelta가 있었다. 세상이 준비되기 이전에 이미 암호화 AI가 등장했다. 이들은 비대칭 베팅이다. 믿음을 기반으로 하기보다는 노출을 얻기 위해 참여하는 것이다.
두 번째 단계: 채택
투기는 기본적 요소로 성숙하고, 채택이 측정 가능해지며, 매력은 신뢰로 전환된다. 현재 DeFi와 블록체인 인프라는 이 단계에 있다. 개인정보 보호와 AI가 다음 단계이며, 여기서 신념이 복리로 증식한다.
세 번째 단계: 통합
채택과 투기가 융합된다. 기본적 요소가 가격을 결정하지만, 서사가 가격을 증폭시킨다. 홀리스틱 투자자는 둘 다 본다. 신념을 유지하면서도 집단 감정의 흐름을 존중한다.
이 단계에서 당신은 나선의 타이밍을 익힌다. 알트코인 시즌이 설계된 매도 타이밍임을 알고, 고래들이 언제나 먼저 움직인다는 것을 알고, 일반 투자자들이 도파민을 따라 움직인다는 것을 알고, 당신의 책임은 초연함과 데이터 중심, 인내심을 유지하는 것을 안다.
사이클, 자본, 집단 신념
우리는 여전히 슈퍼사이클 안에 있으며, 물론 큰 사이클 안에 작은 사이클들이 존재한다. 최정상의 자본 배분자들과 마켓 메이커들이 리듬을 조종한다. 일반 투자자들에게 여전히 자금이 있으며, 관망 중인 자금은 거시 환경이 좋아질 때 다시 유입될 것이다.
이 사이클은 권위주의와 무정부 상태 사이의 경계가 명확해지기 전까지는 끝나지 않을 것이다. 그 경계는 다음 금융 질서의 탄생을 알리는 신호가 될 것이며, 규제받는 DeFi는 은행과 경쟁하게 되고, 탈중앙화 시스템은 국가와 경쟁하게 될 것이다.
새로운 자본은 항상 새로운 이야기를 만들어낼 것이다.
스테이블코인, 대출, Web3 슈퍼앱, 예측시장, 개인정보 보호, 탈중앙화 AI—이 모든 것들은 2018년의 아이디어를 반복하고 있지만, 이제는 인프라와 규제의 뒷받침을 받고 있다.
그러나 채택률이 있는 모든 프로젝트의 토큰이 오르는 것은 아니다. 신념이 그것을 결정한다.
신념이 가격을 만들지만, 오직 채택만이 가격을 유지할 수 있다.
홀리스틱 투자자는 둘 다 연구한다.
데이터로 채택을 추적하고, 문화로 신념을 추적한다.
알고리즘이 인식을 어떻게 형성하는지 배운다.
기술과 서사가 교차하는 지점을 찾는다.
그 교차점이 바로 초과 수익이다.
슈퍼사이클을 헤쳐나가는 홀리스틱 프레임워크
단계 1: 관찰
채택 지표와 서사 변화를 연구하고, 자본 회전 방향을 그려내며, 자신의 개인적 성향을 명확히 한다: 권위주의인지, 무정부 상태인지.
단계 2: 배치
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60~70%의 자본을 장기 신념 투자에 고정한다: DeFi, AI, 개인정보 보호, 인프라.
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20~30%는 비대칭 탐색에 사용한다: 초기 열풍 프로젝트, 검증되지 않은 기술, 서사의 씨앗.
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10%는 유동성 버퍼로 남겨두어 서사 급변 또는 거시 충격에 대비한다.
단계 3: 초월
가장 큰 위험은 정서적 애착이다. 데이터가 매도를 지시할 때 빠져나오고, 모든 토큰이 오를 것이라고 기대하지 말며, 몇 달간의 상승장이 계속될 것이라고 가정하지 마라. 선택적 매도는 생존 도구이다.
단계 4: 통합
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이성적 신념과 서사적 직관을 결합한다.
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논리와 감정—즉 좌뇌와 우뇌를 동시에 사용한다.
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언제 데이터가 당신을 인도해야 하는지, 언제 집단 감정을 읽어야 하는지를 안다.
단계 5: 진화
투기에서 채택으로, 반응에서 관찰로, 두려움에서 인내로 나아간다.
목표는 사이클을 예측하는 것이 아니라, 사이클을 초월하는 것이다.
홀리스틱 관점에서 보는 것들
DeFi 인프라는 여전히 초기 단계이다.
소매 투자자의 유동성 자금이 점차 수확되고 있다.
자본 흐름 속도에는 확장 여지가 있다.
서사는 조작의 도구이기도 하지만, 문화적 관심의 신호이기도 하다.
개인정보 보호, AI, DeFi는 향후 10년의 삼위일체를 구성한다.
노이즈를 넘어 확장 가능한 유일한 이점은 신념뿐이다.
시장은 의식을 반영한다. 인내심, 자아, 탐욕, 각성을 시험한다.
홀리스틱 투자자는 시장을 거울로 본다.
자신을 더 잘 알수록 사이클을 더 선명하게 볼 수 있다.
마무리 성찰
암호화는 단지 자본의 게임이 아니라, 의식의 영역이기도 하다.
혼돈과 질서, 투기와 채택, 감정과 논리를 경험한다.
홀리스틱 투자자는 중심에 머물며 양쪽을 관찰하고, 참여하되 집착하지 않으며, 두 상태를 통합한다.
이 사이클은 누구의 예상보다도 더 오래 지속될 것이다.
각성하고, 인내하며, 일관성을 유지하는 자들은 부를 축적할 뿐 아니라 지혜도 얻을 것이다.
현실에 발 붙이고, 홀리스틱함을 유지하며, 장기적 관점에서 게임을 하라.
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