지난 한 달 동안 결제 거물 기업들은 무엇을 했는가?
글: Sleepy.txt
편집: Kaori
최근 한 달간 결제 산업을 주목하지 않았다면 중요한 뉴스를 놓쳤을 가능성이 있다.
9월 29일, Stripe와 OpenAI는 공동으로 ChatGPT 사용자가 더 이상 상점 웹사이트로 이동하지 않고도 채팅 창 안에서 바로 쇼핑할 수 있게 되었다고 발표했다. 다음 날, Visa는 금융기관이 USDC와 EURC를 이용해 국경 간 결제를 할 수 있도록 하는 스테이블코인 선충전 시범 사업을 출시했다. 그로부터 하루 뒤, Stripe는 다시 한번 'Open Issuance'라는 플랫폼을 발표하며 모든 기업이 자체 스테이블코인을 발행할 수 있도록 했다.
10월 9일에는 Mastercard와 Coinbase가 스테이블코인 인프라 기업 BVNK를 인수하기 위해 경쟁 중이며, 제안 가격은 15억~25억 달러 사이에 달한다는 소식이 전해졌다. 작년 12월만 해도 이 회사의 평가액은 고작 7.5억 달러에 불과했다.
이것은 극히 일부에 불과하다. 시간 범위를 전체 9월로 확대하면 Mastercard, Google, Visa, Stripe가 거의 동시에 AI 결제 및 스테이블코인 분야에서 중대한 행보를 집중적으로 발표한 것을 알 수 있다.
핵심 뉴스 이벤트 요약
먼저 한 달 동안의 핵심 사건들을 차례로 돌아보자.
한 달 만에 무려 아홉 개의 중대 뉴스가 쏟아졌으며, 결제 업계에서는 보기 드문 밀도다. 더욱 중요한 것은 이러한 뉴스들이 서로 고립된 제품 출시가 아니라 상호 연관되어 점진적으로 연결된다는 점이다.
누가 AI 에이전트에게 법적 권한을 부여할 것인가
AI 에이전트가 인간을 대신해 결제를 시작할 때 진정한 골칫거리가 드러난다—누가 권한을 부여하고, 누가 책임을 지며, AI가 환각 상태에서 잘못된 거래를 완료하는 것을 어떻게 막을 것인가?
기존 결제 시스템은 단순한 전제 위에 세워져 있다. 바로 인간이 직접 구매 버튼을 클릭한다는 것이다. 그러나 이 전제가 깨질 경우, 전체 승인 및 책임 메커니즘을 재설계해야 한다.
Stripe와 OpenAI의 답은 'Shared Payment Tokens(SPT)'다. SPT는 새로운 결제 원형으로, AI 에이전트가 사용자를 대신해 결제를 시작할 수 있도록 하지만 실제 계좌나 카드 정보에는 접근할 수 없게 한다. 각 SPT는 특정 상점과 장바구니 금액 한도 내에서만 유효하여, AI에게 충분한 결제 권한을 부여하면서도 사용자의 프라이버시와 보안을 보호한다.
Stripe가 거래를 촉진하고 사기 탐지 적용, 실시간으로 토큰 제어 실행｜이미지 출처: Stripe
ChatGPT의 즉시 결제 기능은 바로 이 기술을 기반으로 하며, 사용자는 이미 채팅창에서 Etsy 상품을 직접 구매할 수 있다. 곧이 기능은 Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS 등 브랜드를 포함한 Shopify 상점들로 확장될 예정이다.
Google은 다른 길을 선택했다. AP2 프로토콜을 제안하며 세 가지 검증 가능한 디지털 증명서—Intent Mandate, Cart Mandate, Payment Mandate—를 사용한다. Intent Mandate는 사용자가 에이전트에게 구매를 허용하는 조건을 정의하며, Cart Mandate는 특정 장바구니에 대한 사용자의 암호화 서명 권한이고, Payment Mandate는 이 거래가 AI 에이전트에 의해 수행됨을 결제 네트워크 및 발행기관에 알려주는 신호다.
이 메커니즘은 세밀한 통제와 추적 가능한 감사 로그를 제공한다. Google은 AP2가 개방형 프로토콜이며 A2A와 Model Context Protocol의 확장체로서 어떤 단일 기업의 소유도 아니라고 강조한다.
Mastercard의 전략은 더욱 실용적이다. 'Agent Pay'는 기술 혁신보다 호환성에 초점을 맞춘다. Mastercard는 현재 Stripe, Google, Ant International의 Antom 등 여러 플랫폼과 협력하여 주요 AI 에이전트 생태계에 결제 네트워크가 매끄럽게 접속될 수 있도록 하고 있다.
세 가지 프로토콜이 거의 동시에 출시되었다. 같은 문제를 해결하려 하지만 전혀 다른 방향을 취하고 있다. Stripe는 먼저 시나리오를 선점하고 표준을 확산시키려 하며, Google은 먼저 표준을 세운 후 애플리케이션을 유치하려 하고, Mastercard는 주도권을 요구하진 않지만 배제되지 않기를 원한다.
역사는 반복해서 입증했다. 누구든 표준을 장악하면 미래를 장악한다는 것을 말이다. 프로토콜을 둘러싼 이 경쟁은 조용히 AI 상업 시대의 권력 지형을 결정하고 있다.
스테이블코인의 필수 인프라 경쟁
스테이블코인의 거래량은 이미 Visa와 Mastercard 두 결제 거물의 합계를 넘어섰다. 이 숫자는 업계 전체를 다시 각성시켰다. 스테이블코인이 더 이상 암호화 세계의 실험이 아니라 글로벌 금융 체계의 기반 인프라가 되고 있음을 의미한다. 그리고 AI 에이전트 결제의 부상으로 이 추세는 더욱 가속화되고 있다.
AI 에이전트가 필요로 하는 것은 24시간 운영되며 즉시 결제가 가능하고, 비용이 저렴하며, 프로그래밍 가능한 결제 수단이다. 전통 은행 송금은 며칠이 소요되며 국경 간 결제는 여러 중개 기관을 거쳐야 한다. 스테이블코인은 이런 요구에 거의 자연스럽게 부합한다. 몇 초 내에 결제를 완료하고 수수료도 극히 낮으며, 스마트 계약과 결합해 복잡한 결제 논리를 실행할 수도 있다.
Google의 AP2 프로토콜은 이미 스테이블코인을 주요 결제 수단으로 명확히 규정했다. Google의 설계에서 스테이블코인은 AI 에이전트 간의 공용 언어로, 디지털 처리 능력을 갖추면서도 통화 안정성을 유지한다.
전통 결제 거물들은 다른 대응 전략을 선택했다.
Visa는 스테이블코인 선충전 시범 사업을 출시하여 금융기관이 USDC와 EURC를 통해 Visa Direct 계정에 자금을 충전할 수 있도록 했다. 즉, 스테이블코인이 더 이상 Visa 체계 밖의 경쟁자가 아니라 네트워크 내부로 흡수된 것이다. Visa 제품 책임자 Mark Nelsen은 로이터 인터뷰에서 전 세계 결제 시스템의 기반 소프트웨어를 재구축하는 것은 극도로 어렵기 때문에 스테이블코인 기술을 기존 프로세스에 통합하는 것이 더 현실적인 길이라고 말했다.
Stripe의 Open Issuance는 더욱 공격적이다. 이 플랫폼은 스테이블코인 결제를 지원할 뿐 아니라, 어떤 기업이라도 자체 스테이블코인을 발행할 수 있게 하며, 더 중요한 것은 기업이 준비금에서 발생하는 수익을 공유할 수 있다는 점이다.
과거에는 Circle과 Tether 같은 발행사가 사용자가 입금한 달러를 국채 등 저위험 자산에 투자해 발생한 수익을 모두 자신들이 가져갔다. Stripe는 이를 깨뜨리고 발행자와 기업이 수익을 공유하도록 했다.
Stripe 사장 William Gaybrick은 규제 틀이 점차 명확해지면서 기업이 스테이블코인 분야에 진입하는 장벽이 크게 낮아졌다고 보고 있으며, 앞으로 수십 종에서 수백 종의 기업용 스테이블코인이 등장할 것으로 예상한다고 말했다. Open Issuance는 Ethereum, Solana뿐 아니라 Stripe 자체 개발 블록체인 Tempo까지 다수의 체인을 지원한다.
BVNK 인수 경쟁은 스테이블코인 인프라의 진정한 가치를 드러냈다.
2021년 설립된 이 회사는 기업이 스테이블코인과 법정화폐 사이를 매끄럽게 전환할 수 있도록 돕는 데 집중했으며, 광범위한 은행 협력 관계와 다양한 지역의 금융 라이선스를 보유하고 있으며 누적 거래 처리액은 200억 달러를 넘었다.
작년 12월 BVNK의 평가액은 7.5억 달러였으나, 일 년도 채 지나지 않아 15억~25억 달러로 뛰어올랐다. Mastercard와 Coinbase가 이 회사를 차지기 위해 경쟁 중이며, Visa와 시티그룹은 투자 형태로 참여하고 있다.
BVNK 창립자 (왼쪽부터): Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers, Donald Jackson｜이미지 출처: BVNK
BVNK의 의미는 전통적인 법정화폐 체계와 빠르게 확장되는 스테이블코인 네트워크 사이의 다리를 놓았다는 데 있다. AI 결제라는 문맥에서 이 다리의 가치는 새롭게 정의된다. 누가 이 다리를 장악하느냐에 따라 구·신 금융 시스템 사이의 핵심 통로를 확보하게 된다.
Mastercard에게 BVNK 인수란 새로운 기술 물결 속에서 소외되는 것을 막고 빠르게 스테이블코인 인프라를 보완한다는 의미다. Coinbase에게는 거래소를 넘어선 전략적 확장의 기회이며, 암호화 세계의 Stripe를 구축하려는 시도다.
BVNK 평가액의 급등은 시장이 스테이블코인 인프라를 다시 평가하고 있음을 반영한다. AI 결제 시대에 이러한 기업들이 수행하는 역할은 전통 금융 체계의 청산은행과 같다. 단순한 거래 처리를 넘어 가치 흐름의 기반 파이프라인을 다루는 것이다.
트래픽 입구의 경쟁
프로토콜과 인프라는 군비지만, 진짜 전장은 애플리케이션 계층이다. 누가 사용자로 하여금 AI 플랫폼에서 쇼핑하는 습관을 들게 하느냐가 미래 상업의 목줄을 쥐게 된다.
ChatGPT의 즉시 결제는 이정표적 사건이다. AI 에이전트 결제가 개념에서 현실로 넘어가는 첫 번째 신호탄이다. 사용자는 ChatGPT와의 대화 도중에 상점 웹사이트로 이동하지 않고도 Etsy 상품을 직접 구매할 수 있다. Stripe는 결제 인프라를 제공하고 OpenAI는 트래픽 입구를 제공하며, 양자의 결합은 완전히 새로운 쇼핑 경험을 창출한다.
사용자, ChatGPT, 상점, 결제 처리자 간 상호작용｜이미지 출처: ChatGPT
이 기능은 곧 Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS 등 브랜드가 준비 중인 Shopify 상점들로 확장될 예정이다. Sam Altman은 이것이 AI 커머스의 시작이라고 말했다.
Google도 속도를 내고 있다. 향후 몇 달 내 AI 모드의 쇼핑 인터페이스를 확장해 가격 추적 및 직접 구매 기능을 추가하겠다고 발표했다. 사용자는 AI 모드에서 둘러보고 비교한 후 주문할 수 있으며, 최종 거래는 Google Pay로 완료된다.
Perplexity도 뒤지지 않는다. 이 AI 검색엔진은 PayPal과 협력해 'Buy with Pro' 기능을 출시하며 사용자가 채팅 인터페이스에서 바로 결제할 수 있도록 했다. 또한 Firmly.ai를 통합했는데, 이는 상점이 쉽게 접속할 수 있는 플랫폼 백오피스다.
BCG는 10월 6일 발표한 보고서에서 핵심 데이터를 공개했다. 2025년 7월, GenAI 브라우저 및 채팅 서비스에서 미국 소매 웹사이트로 유입된 트래픽은 전년 동기 대비 4700% 증가했다. 이러한 사용자들의 행동도 기존 방문객과 다르다. 웹사이트 체류 시간은 32%, 조회 페이지 수는 10% 더 많으며, 이탈률은 27% 낮다.
더 중요한 것은, 이들이 웹사이트에 도달할 때 이미 구매 결정의 후반 단계에 있다는 점이다. Adobe의 데이터는 이를 뒷받침한다. 소비자의 절반 이상이 2025년 말까지 AI 어시스턴트를 활용해 쇼핑할 것으로 예상하고 있다.
트래픽 입구가 바뀌고 있다. 과거에는 사람들이 검색엔진이나 직접 접속을 통해 이커머스 웹사이트에 들어왔지만, 이제 AI 플랫폼이 새로운 입구가 되고 있다. 소비자가 ChatGPT나 Google AI 모드에서 쇼핑하는 데 익숙해질수록 소매업체의 공식 웹사이트는 점차 의미를 잃어갈 수 있다.
이 변화의 영향은 심오하다. 수십 년간 브랜드가 구축한 직접 고객 관계가 AI 플랫폼에 의해 재편될 수 있다. 소비자의 행동 데이터와 거래 기록도 더 이상 소매업체가 아닌 AI의 데이터베이스로 흘러들게 될 것이다.
규칙을 둘러싼 전쟁
지난 한 달간 우리는 결제 거물들이 세 가지 전선에서 포괄적으로 공격하는 모습을 목격했다.
프로토콜 계층에서 Stripe의 ACP, Google의 AP2, Mastercard의 Agent Pay는 모두 핵심 과제 하나를 두고 경쟁하고 있다—누가 AI 에이전트에게 규칙을 정할 것인가. 이 프로토콜들은 AI 에이전트가 어떻게 결제를 시작하고, 어떻게 승인받으며, 어떻게 책임지는지를 규정한다. 프로토콜을 장악하는 자가 바로 AI 커머스 시대의 발언권을 장악하는 것이다.
인프라 계층에서는 Visa의 스테이블코인 시범 사업, Stripe의 Open Issuance, 그리고 BVNK 인수전이 또 다른 질문에 답하고 있다—누가 가치 흐름의 파이프라인을 장악할 것인가. 스테이블코인 거래량은 이미 전통 결제 네트워크를 능가했으며, AI 에이전트 결제의 우선 수단이 되고 있다. 스테이블코인 인프라를 보유한 자가 바로 새로운 시대의 청산권과 주화권을 가지게 된다.
애플리케이션 계층에서는 ChatGPT의 즉시 결제, Google의 AI 모드가 마지막 관문을 두고 경쟁 중이다—누가 새로운 트래픽 입구가 될 것인가. 사용자가 AI 플랫폼에서 쇼핑하는 데 익숙해질수록 소매업체의 공식 웹사이트와 브랜드 입구는 조용히 대체되고 있다. 트래픽의 이동은 곧 상업 권력의 이동을 의미한다.
겉보기에 흩어진 이 움직임들은 사실 동일한 목표를 향해 있다—AI 에이전트가 새로운 소비자가 되는 순간, 상업 운영의 기반 규칙을 재정의하는 것이다.
이는 인간에서 에이전트로, 브랜드에서 알고리즘으로, 결제 네트워크에서 스테이블코인 인프라로의 권력 재편성이다. 모든 기술 혁명은 권력 지형의 재편을 가져오며, AI 결제도 예외가 아니다.
이 전쟁에서 가장 주목할 만한 것은 누가 이길 것인지가 아니라, 누가 배제될 것인지일지도 모른다.
BVNK의 평가액이 일 년도 채 안 되어 세 배로 뛰었으며, 이 신호는 너무나 명확하다. 시장이 결제 생태계 전체를 재평가하고 있는 것이다. 아직도 관망하는 기업들은 이미 진입 창이 닫혔음을 깨닫게 될지도 모른다.
지난 한 달간 일어난 일들은 변혁의 시작이 아니라 가속의 시작이다. 규제의 윤곽이 형성되었고, 기술 역량이 성숙되었으며, 시장 수요도 나타났다. 이제 남은 것은 실행과 경쟁뿐이다.
새로운 상업 질서가 형성되고 있으며, 자신의 위치가 이미 바뀌었다는 것을 깨닫지 못한 기업들은 이 질서 재편 과정에서 대가를 치를 것이다.
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