예측 시장에서 '돈 벌기' 11가지 방법
글: Pix
번역: Saoirse, Foresight News
역자 서문: 예측 시장에 대한 인식은 보통 '사건에 대한 내기' 수준에 머물러 있지만, 본문의 저자는 월 6만 4천 달러의 실전 수익을 통해 그 이면의 논리를 밝혀낸다. 여기는 도박장이 아니라 가격 왜곡, 시장 지연 등의 구조적 기회가 숨어 있는 수익 시스템이다. 11가지 전략을 통해 시장 간 차익거래에서 반성적 운영까지 독자들에게 새로운 관점을 제시하고자 하며, 거래자든 시장 관찰자든 모두 이 길로 들어서는 방법을 익힐 수 있기를 바란다.
대부분의 사람들은 예측 시장을 내기에 사용한다고 생각하지만, 이것은 표면적인 기능일 뿐이다.
전문가의 눈에는 더 많은 것을 볼 수 있다:
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가격이 부당하게 책정된 배당률
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반응이 느린 시장
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무리 행동(허드 행동)
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영향을 줄 수 있는 반성적 순환
이러한 시스템의 작동 원리를 이해한다면 결과에 베팅하는 것에만 국한되지 않고, 시장 구조 자체로부터 직접 수익을 얻을 수 있다.
다음은 내가 실제로 수행한 11가지 방법에 대한 상세 설명이다:
차익거래 전략
1. 시장 간 차익거래
동일한 사건에 대해 서로 다른 플랫폼에서 배당률이 다를 수 있다. 예를 들어 Polymarket에서 '트럼프 승리'의 확률이 55%일 수 있고, Kalshi에서는 48%일 수 있다.
이때 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔면 무위험 기대수익을 얻을 수 있다.
수동으로도 가능하며 API를 통해 자동화할 수도 있다. 켈리 기준(Kelly Criterion)을 사용해 거래 규모를 조절하면 더욱 효과적이다. (관련 세부 내용은 FN 번역 기사 'KOL: 내가 예측 시장 차익거래로 10만 달러를 벌었던 방법' 참조)
2. 마켓 풀에 유동성 제공
시장 뒤에 자동 시장 참여자(AMM)가 존재한다면, 당신은 유동성 제공자(LP)가 될 수 있다.
이것은 스트래들 옵션 전략과 유사하며, 델타 중립(delta-neutral, 위험 헷징 상태)을 유지하면서 거래 활동에서 수수료를 벌 수 있다.
변동성이 크고 관심이 높은 시장에서는 특히 수익성이 크다.
3. 베이지안 업데이트 vs 시장 지연
(베이지안 업데이트: Bayesian Updating. 새로운 정보에 따라 특정 사건 발생 확률에 대한 판단을 지속적으로 조정하여 더 정확한 결론에 점차 접근하는 것.)
시장 반응은 대개 느리며, 탈중앙화 시장에서는 특히 두드러진다.
예를 들어 어떤 후보자가 선거에서 물러나도 대부분의 베터들은 즉각 포지션을 조정하지 않는다.
하지만 새로운 정보에 따라 실시간으로 배당률을 업데이트하는 모델을 가지고 있다면, 그들이 행동하기 전에 미리 포지션을 잡을 수 있다.
이 시간 차이가 바로 당신의 수익 공간이다.
메타 반성성과 인센티브 취약점 활용
(메타 반성성: Meta-Reflexivity. 시장 참여자의 행동이 단순히 시장 상태에 영향을 받는 것을 넘어서, 시장 자체를 형성하고 나아가 시장이 예측하려는 사건 결과마저 변화시키는 깊은 상호작용 관계를 설명함.)
4. 오라클 거래
일부 시장의 결과 판정은 단일 뉴스 출처에 의존한다.
어떤 내기가 'X 사건이 Y일 전에 발생할 것인가(CNN 보도 기준)'라면, 사실 당신은 사건 자체를 내기하는 것이 아니라 CNN이 그것을 보도할지를 내기하는 것이다.
이러한 '오라클'(정보원)의 편향과 보도 성향을 파악하는 것은 큰 이점을 준다.
5. 반성적 차익거래
어떤 시장은 자신이 예측하는 결과를 스스로 실현시킬 수 있다.
예를 들어 '프로젝트 X가 3분기 전에 출시될 것인가?'라는 내기에서 '그렇다'에 베팅했다면, 당신은 그것을 현실로 만들기 위해 동기를 갖게 된다.
트윗으로 분위기를 조성하거나 프로젝트 팀과 연락하며 커뮤니티 관심을 끌어올리는 등의 행동을 할 수 있다.
예측 시장은 능동적으로 유도할 수 있다.
WNBA 경기장에서 고무 제품이 등장했던 사건을 기억하는가? 방법을 찾으려 한다면 언제나 자신이 이득을 볼 수 있는 방식을 찾을 수 있다. 아는 사람은 안다...
예측 시장을 정보원으로 활용
6. 배당률을 이용한 퍼피추얼 계약 거래 지침
Polymarket과 같은 플랫폼은 확률 반영 속도가 언론보다 훨씬 빠르다.
이더리움 ETF 승인이 90%까지 급등한다면, 뉴스 발표 전에 이미 이더리움 롱 포지션을 선제적으로 잡을 수 있다.
7. 토큰 거래를 위한 선제적 포지셔닝
어떤 시장은 프로젝트의 인기 정도를 예측할 수 있다.
Polymarket에서 특정 토큰 관련 내기가 신설될 때, 이는 해당 토큰이 곧 높은 거래량을 경험할 것임을 시사한다.
내기 결과에 베팅할 필요 없이, 이 추세를 따라 포지션을 잡거나 상장 시 유동성 제공을 준비하면 된다.
구조적 운영
8. 예측 시장을 합성 옵션으로 보기
이항 결과의 내기는 사실 상한선이 있는 옵션과 유사하다.
예를 들어 3일 후 만료되며 현재 가격이 0.09인 'YES' 옵션이 실제 발생 확률이 20%라면, 이는 변동성 가격이 잘못 책정된 것이다.
옵션처럼 분석하여 델타(가격의 확률 민감도), 세타(시간 감소), 감마(민감도 변화율)를 모델링 계산하면 된다.
9. 맞춤형 복합 베팅 구성
파레이라고 함은 베터가 두 개 이상의 독립적인 베팅을 하나의 베팅으로 묶는 방식을 말한다. 모든 구성 베팅이 성공해야 전체 '연결 베팅'이 승리하며, 그 중 어느 한 베팅이라도 실패하면 전체 연결 베팅이 패배한다.
여러 시장을 결합하면 합성 전략을 창출할 수 있다.
예를 들어 트럼프가 공화당 예비선거에서 승리할 확률이 70%, 대선에서 승리할 확률이 40%라면, 전자가 예상대로 성사되면 후자의 확률은 급등할 것이며, 이때 후자에 매입하면 수익을 얻을 수 있다.
10. 세금 계획
일부 지역에서는 예측 시장의 손실을 도박 손실로 신고할 수 있다.
암호화폐 보유로 수익이 있다면 구조적 운영을 통해 일부 손실을 만들어 세금 부담을 줄일 수 있다.
단, 반드시 전문가와 상담해야 한다.
토큰 노출 운영
11. 인프라 토큰 거래
일부 플랫폼은 고유 토큰을 보유하고 있다(Zeitgeist, Truemarkets 등).
플랫폼 거래량이 급증할 때 이러한 예측 시장 토큰의 가격은 종종 지연되어 상승한다(투자 권고 아님).
솔직히 말해 나는 이런 토큰 평가를 잘 모른다. 하지만 '큰 흐름이 오면 모든 배는 떠오른다'는 말이 있다.
현재 나는 보유하지 않았지만, 앞으로 유동성 제공을 고려할 수 있다.
맺음말
예측 시장은 종종 단순한 도박 도구로 오해받는다.
하지만 사실 풍부한 데이터, 행동 패턴, 시간 차이 기회가 숨어 있다.
이를 도박장이 아니라 하나의 작동 체계로 본다면, 어디에서나 비대칭적 수익 기회를 발견할 수 있다.
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