암호화에서 엔비디아까지: Bitget RWA 지수 계약이 수조 달러 규모의 미국 주식 시장에 새로운 변수를 불러올 수 있을까?
저자: OneShotBug
RWA는 계속해서 우리에게 더 많은 놀라움을 선사하고 있다.
미국 주식 시장은 열정을 불러일으키는 시장으로, 항상 놀라운 유니콘 기업과 창업 신화가 등장한다. 예를 들어 폭등한 시가총액으로 정상을 차지한 엔비디아(NVIDIA)는 많은 한어권 투자자들에게 도전 의지를 불러일으켰다. 하지만 높은 거래 수수료, 복잡한 계좌 개설 절차, 외환 통제 등의 장애로 인해 미국 주식 시장에 직접 참여하기란 어려운 실정이다.
RWA 개념의 실제 응용 사례 중 하나인 주식 토큰화는 새로운 투자 경로를 제공한다. xStocks와 Ondo 등의 플랫폼이 발행하는 RWA 계약을 통해 투자자는 토큰화 자산 형태로 간접적으로 미국 주식 시장에 투자할 수 있으며, 전통적인 주식 시장의 번거로운 절차와 높은 비용을 피할 수 있다.
본문에서는 Bitget이 최근 출시한 'RWA 지수 영구계약'에 초점을 맞출 것이다. 이 제품은 첫 출시 대상으로 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA), 서클(CRCL) 등 인기 있는 미국 주식 종목들을 포함하며, 기존의 RWA 계약 기반에서 한층 더 혁신을 꾀했다. 즉, 여러 발행처의 제품 가격을 가중평균 산출하는 동시에 고레버리지 거래를 허용하여 유연한 투자가 가능하도록 했다. 전체적으로 보면, 이는 한어권 투자자들에게 매우 적합한 토큰화된 미국 주식 투자 상품처럼 보인다.
다음에서는 RWA 지수 영구계약 상품을 간략히 소개하고, 그 제품의 장점, 리스크 관리 메커니즘 및 시장 기회를 분석할 것이다.
왜 암호화폐 커뮤니티는 주식 토큰화에 주목하는가?
암호화폐 시장과 전통 금융 시장이 지속적으로 심도 있게 융합되는 과정에서 가장 눈부신 존재로, 주식 토큰화는 암호화 시장과 전통 주식 시장 사이를 잇는 다리 역할을 한다.
블록체인 기술의 급속한 발전과 함께 거의 모든 토큰화 가능한(Tokenized) 자산들이 블록체인 영역으로 진입하고 있다. 초기의 스테이블코인에서부터 부동산, 채권, 펀드 등의 전통 금융 자산, 그리고 현재 핫한 주식 토큰화(Tokenized Stocks)에 이르기까지 각각의 혁신은 블록체인을 통해 전통 금융의 장벽을 제거하고 시간적·지리적 제약을 극복하려는 노력을 담고 있다.
주식 토큰화의 핵심은 전통적인 주식 자산을 블록체인 상의 디지털 토큰으로 전환함으로써 24시간 글로벌 거래, 소수주 구매, 더 효율적인 국경 간 거래를 실현하는 것이다. 이 모델은 전 세계 소규모 투자자, 특히 신생 시장 출신 투자자들에게 큰 매력으로 다가오는데, 이는 계좌 개설의 어려움, 송금의 어려움, 거래 시간 불일치 등의 오랜 문제를 해결해주기 때문이다.
주식 토큰화가 완전히 새로운 개념은 아니며, 이미 2020년 FTX와 바이낸스(Binance) 등 플랫폼이 관련 제품을 출시하려 시도했지만 규제 압박으로 결국 지속되지 못했다. 그러나 시장 수요의 회복과 기술 조건의 개선으로 인해 2024년 다시 주목받게 되었으며, 투자자들의 관심사 중 하나가 되었다. 오늘날 RWA 제품의 지속적인 발전으로 인해 투자자들이 토큰화 방식으로 미국 주식 시장에 참여할 기회는 더욱 넓어지고 있다.
RWA 지수 영구계약이란 무엇인가?
RWA 지수 영구계약은 Bitget이 처음으로 선보인 혁신 금융 상품으로, 공식 웹사이트 설명에 따르면 최대의 혁신은 다중 발행처 가중 평가 방식을 채택했다는 점이다. 각 지수는 xStocks와 Ondo 등 여러 플랫폼의 토큰 가격을 종합하여 다수의 주식 토큰화 자산을 가중지수로 집계한다. 이 가중 평가 방식을 통해 Bitget은 여러 발행처의 토큰 가격을 통합할 수 있다.
이 평가 메커니즘은 RWA 지수 계약을 더욱 유연하고 안정적으로 만들며, 시장 투명성 또한 높여준다. 투자자는 각 토큰이 계약 내에서 차지하는 비중을 명확히 파악할 수 있으며, 계약 내 가중지수를 통해 종합적인 시장 가격을 얻을 수 있다.
실제 거래는 Bitget 공식 홈페이지 및 앱 등 다양한 단말기에서 가능하며, 계약 내에서 관련 제품 이름을 검색하면 쉽게 찾을 수 있다. 현재 출시된 제품은 NVDA, TSLA, CRCL 세 가지이며, USDT 거래쌍을 지원한다.
한어권 투자자의 기회: 제로 장벽으로 미국 주식 시장 참여
투자자에게 있어 미국 주식 시장은 기회의 땅이며, 테슬라나 엔비디아처럼 성장 속도가 매우 빠른 세계적 선두 기업들이 존재한다. 하지만 많은 한어권 투자자들에게 미국 주식 직접 투자는 여전히 여러 장애물이 있다. 먼저 투자자는 전통 증권사 플랫폼을 통해 계좌를 개설해야 하는데, 이 과정은 종종 신분 인증 자료 제출, 복잡한 세무 신고 등 번거로운 절차를 동반한다. 게다가 많은 투자자들은 계좌 관리비, 거래 수수료, 송금 수수료 등 높은 수수료를 부담해야 하며, 이러한 비용은 투자 수익을 크게 줄일 수밖에 없다.
이러한 전통적 장애 외에도 외환 통제는 한어권 투자자에게 또 다른 큰 도전이다. 투자자가 비용을 감당할 의사가 있더라도, 시장 접근 제한으로 인해 미국 주식 시장의 기회에 직접 접근하지 못하는 경우가 많다.
이러한 이유로 인해 많은 한어권 투자자들에게 미국 주식 직접 투자는 번거로운 과정일 뿐 아니라, 넘어야 할 산이 많으며, 높은 진입 장벽은 그들을 좌절하게 만든다.
Bitget의 RWA 지수 영구계약은 제로 장벽 투자 방식을 제공하며, 플랫폼을 통해 미국 주식 토큰화 자산 거래에 손쉽게 참여할 수 있다. 투자자는 더 이상 전통적인 주식 계좌를 필요로 하지 않으며, 전통적인 은행 시스템을 통한 자금 환전조차 필요 없다. 이는 Bitget이 혁신 제품을 통해 복잡한 절차 없이 다양한 암호화 분야의 혁신 제품을 경험하게 하는 데 능숙하다는 것을 다시 한번 보여준다.
고레버리지 거래의 리스크와 기회
전통 투자 장애를 극복하는 것 외에도, RWA 지수 영구계약은 투자자에게 고레버리지 거래 메커니즘을 제공한다. 최대 10배 레버리지를 통해 투자자는 적은 자금으로도 미국 주식 토큰화 자산 거래에서 더 높은 수익을 얻을 수 있다.
물론 고레버리지 거래에서는 미세한 시장 변동만으로도 큰 재정적 손실이 발생할 수 있다. 따라서 투자자는 레버리지 거래 선택 시 특별히 주의를 기울이고, 시장 변화를 면밀히 주시하며 전략을 수시로 조정하여 불리한 변동으로 인한 과도한 손실을 방지해야 한다.
고레버리지 거래에서 투자자가 리스크를 효과적으로 관리할 수 있도록 Bitget은 다수의 리스크 관리 조치를 시행하고 있다. 이 조치들은 시장 변동 시 투자자의 잠재적 손실을 최대한 줄이고 자금 안전을 보호하는 것을 목표로 한다.
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거래 시간: 월요일부터 금요일까지 24시간 거래 가능하며, 구체적으로 미국 동부 시간대(UTC-4) 매주 월요일 0:00부터 매주 토요일 0:00까지이다. 또한 미국 공휴일 증시 휴장 기간에는 RWA 계약도 동시 휴장한다.
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휴장 동결: 주말 및 증시 휴장 기간에는 청산을 방지하기 위해 가격 동결되며, 주문 취소는 가능하지만 새 주문 제출은 일시 중단되며, 자금 비용 정산은 거래 재개 시 다시 시작된다.
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레버리지 제한: 초기 레버리지 상한은 10배로 설정되며, 포지션 별도 마진 모드를 지원한다.
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리스크 기금: Bitget은 각 RWA 지수 영구계약에 리스크 기금을 마련하여 극단적인 시장 변동에 따른 잠재적 리스크를 대비한다. 리스크 기금의 초기 금액은 50,000 USDT이며, 시장이 격렬하게 변동할 때 보상 자금으로 사용된다. 이 기금은 투자자에게 추가적인 보호 장치를 제공하며 고레버리지 거래로 인한 리스크를 완화한다.
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포지션 한도: Bitget은 또한 개별 계정의 포지션 한도를 설정하여 개별 투자자의 포지션이 과도하게 커지는 것을 방지함으로써 시장 유동성과 안정성을 유지한다. 개별 투자자의 최대 포지션을 제한함으로써 Bitget은 시장 리스크를 더 잘 통제하고, 특정 투자자의 과도한 거래로 인한 시장 불안정을 방지할 수 있다.
이러한 조치들로 인해 투자자는 고레버리지를 사용할 때 더 강력한 보호를 받을 수 있다. 시장이 어떻게 변동하든 투자자는 어느 정도의 안전망을 느낄 수 있으며, 거래 중 잠재적 리스크를 낮출 수 있다.
맺음말
Kraken, Bybit, Robinhood가 추진한 실물 주식의 블록체인 연동에서부터 xStocks, Dinari, Ondo의 규제 준수 토큰 발행, Tron Inc.의 '블록체인 자산 반대 입성' 시도에 이르기까지 이번 자산 구조 재편은 스마트 계약이나 제품 형태의 혁신을 넘어, 완전한 블록체인 금융 생태계를 구축할 수 있는지를 중심으로 한다.
RWA 지수 영구계약은 바로 이러한 맥락에서 등장하였으며, 한어권 투자자들에게 미국 주식 시장의 문을 열어줄 뿐 아니라 암호화 시장과 전통 주식 시장을 연결하는 다리 역할을 한다. 두 시장의 융합이 투자자의 투자 방식을 진정으로 변화시키고 미래의 주류가 될 수 있을지 여부는 여전히 예측하기 어렵다.
나 역시 답을 모른다. 그러나 나는 계속 변화하는 시장 앞에서 앞선 위치의 혁신적인 제품들을 더 많이 시도해볼 필요가 있다고 믿는다. 어쨌든 투자는 일종의 게임이며, 매 결정은 미래와 기회 사이의 경주이다.
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