스테이블코인 수익의 새로운 패러다임: AgentFi에서 XenoFi로
글: 0xjacobzhao 및 ChatGPT 4o
지난달 작성한 「스테이블코인 수익 가이드」는 스테이블코인 대출(Lending & Borrowing), 유동성 마이닝(Yield Farming), 시장 중립적 아비트리지(Market-Neutral Arbitrage), 미국 국채 기반 RWA(US Treasury-Backed RWA Yields), 옵션 구조화 상품(Structured Product), 수익 토큰화(Yield Tokenization), 스테이블코인 바스켓 수익, 스테이블코인 스테이킹(Staking) 등 8가지 스테이블코인 수익 창출 모델의 특징과 수익 원천, 잠재적 리스크를 자세히 설명했으며, 4월에는 다수의 중국어 미디어에서 추천하는 읽을거리로 소개되며 중국어권 암호화폐 커뮤니티 내 일정한 확산 영향력을 발휘했다. 여러 스테이블코인 팀들이 저에게 연락해 새로운 정보와 관점, 시각을 제공해주었고, 대부분의 프로젝트들은 여전히 기존의 8가지 수익 모델에 포함될 수 있었지만, 가장 흥미로운 점은 안정된 수익 창출의 새로운 패러다임인 AgentFi가 실제로 발생하고 있다는 점이다.
일, DeFAI와 AgentFi의 분류 및 비교
DeFAI와 AgentFi는 모두 「AI + DeFi」 교차 분야에 속하지만, 그들의 기술적 본질, 제품 형태, 패러다임의 목적은 근본적으로 다르다. AgentFi는 전통적인 DeFi나 포괄적인 DeFAI 프로젝트와 차별화되는 핵심 특징으로서, AI 에이전트(Agent)가 주요 실행 주체이자 의사결정의 매개체로서 완전히 자동화된 의사결정과 폐쇄형 실행을 수행하며, 단순히 AI를 데이터 분석이나 전략 강화를 위한 보조 도구로 사용하지 않는다.
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DeFAI 범주: 전략 최적화, 데이터 분석, 투자 제안 등과 같은 DeFi 관련 기능을 보조하거나 강화하기 위해 AI를 사용하는 도구형 애플리케이션. AI 모델이 인간의 의사결정을 보조한다. 예를 들어 Kaito, Numerai, 그리고 Defi 수익 최적화에 집중하는 Gauntlet 등의 프로젝트가 있다. 이러한 금융 자동화 제품은 사용자의 명확한 지시와 전략에 의존하며, "명령 → 실행"의 흐름을 따른다.
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AgentFi 범주: 블록체인상 AI 에이전트를 주요 실행자로 하는 금융 시스템을 구축하여, 에이전트가 독자적으로 추론하고 의사결정하며 거래 또는 거버넌스 작업을 수행할 수 있도록 한다. 사용자는 에이전트에게 권한을 부여하면, 에이전트가 능동적으로 의사결정하고 실행한다. "의도 → 결과"의 패러다임을 채택하며, 사용자는 목표만 표현하면 시스템이 전략 수립 및 실행을 완료한다.
현재 시장에는 많은 Agent 발사 플랫폼이나 거래 시장이 존재하지만, 순수하게 AI Meme 토큰을 과열시키는 경우와 달리, 진정으로 Crypto Native Defi 세계에 집중하는 AgentFi 프로젝트는 매우 드물다. 다수의 온라인 조사와 선별 작업을 거쳐 너무 초기적이거나 실체 없는 프로젝트들을 제외한 후, 현재 시장의 AgentFi 프로젝트들을 다음과 같이 간단히 분류하고 등급을 매겼다:
✅ 스테이블코인 수익 최적화 유형
✅ 전략 조합 / 유동성 마이닝 유형
✅ 체인상 거래 실행 유형
위의 9개 AgentFi 프로젝트는 모두 체인상 폐쇄형 실행 루프를 갖추고 있으며, 명확한 사용 사례와 기본적인 제품 완성도를 갖춘 상태이다. 그러나 솔직히 말해 AgentFi 분야는 여전히 매우 초기 단계이며, 대부분의 제품 사용 경험은 형편없고, 성숙한 DeFi 프로토콜들과 비교하면 큰 격차가 있다. 우리는 앞으로 AgenFi 분야가 Meme 토큰 과열 단계를 벗어나 진정한 PMF(Product-Market Fit) 단계로 진입하길 기대한다.
이, AgentFi에서의 스테이블코인 수익 최적화
스테이블코인 수익 최적화 분야는 Defi 세계에서 낯선 일이 아니다. 초기 Yearn Finance(YFI)의 자동 수익 집계기와 Idle Finance의 자동 자산 재조정 및 전략 조합 플랫폼부터, 기관용 전문 DeFi 리스크 모델링 및 프로토콜 수준 수익 최적화 플랫폼인 Gauntlet에 이르기까지, 모두 AgentFi 이전 시기에 대표적인 자동 수익 최적화 프로젝트들에 속한다.
스마트 에이전트 금융(AgentFi)은 처음으로 암호화폐(Crypto)와 인공지능(AI)이 서로 융합되는 비전을 부분적으로 실현했다. 즉, AI는 체인상 정보 수집 및 의사결정 능력을 통해 사용자가 암호화폐 기반 Defi 세계에 더 나은 방식으로 참여할 수 있도록 지원하며, 동시에 블록체인의 위변조 불가능성을 활용하여 모든 거래 세부사항을 체인상 로그 형태로 저장함으로써 논리의 검증 가능성과 행동의 추적 가능성을 보장한다. 본 스테이블코인 수익 글의 연장선상에서, 우리는 AgentFi 분야에서 유일하게 제품 사용성 측면에서 별 다섯 개 평가를 받았으며, 「스테이블코인 수익 최적화」 카테고리에서 유일한 대상인 ARMA에 대해 집중적으로 살펴볼 것이다.
삼, Giza 프로젝트 비전과 패러다임 개념
Giza는 「검증 가능한 AI 에이전트(Verifiable AI Agents)」 구축에 특화된 블록체인 인프라 프로젝트로, 에이전트 네이티브 금융(Agent-native Finance)이라는 새로운 패러다임을 추진하는 것을 목표로 한다. ZKML 분야에서 손꼽히는 몇 안 되는 프로젝트 팀 중 하나인 Giza는 Modulus Labs나 EZKL처럼 이론 연구나 인프라 개발에 치중하는 팀과 달리, 공학적 실용성과 실용성에 더욱 집중하며, ZKML 분야에서 최초로 「체인상 스마트 에이전트 + 검증 가능한 실행 + AI 스케줄링」의 완전한 폐쇄형 루프를 구현한 프로젝트이다.
Giza는 혁신적인 개념인 「이종인지 금융(Xenocognitive Finance)」을 제안했다. 이는 탈중앙화 금융(DeFi)에 AI 에이전트를 새로운 인터페이스로 도입하여 인간 참가자의 인지 한계를 해결하고, 시장 지능과 구조를 재구성하는 것이다. 스마트 에이전트는 수동적 도구가 아니라 「인지 대리인」으로서 독립적인 추론 능력과 체인상 실행 권한을 가지며, 분산형 에이전트 네트워크를 통해 전체 시장의 정보 처리 능력을 강화하여 시장 지능이 참여 규모 확대에 따라 붕괴되지 않고 오히려 증가하도록 만들며, 제로노우ledge 증명(ZK)을 통해 신뢰할 수 있는 결과를 제공한다. 간단히 말해, Xenocognitive Finance(이종인지 금융)란, 자율형 스마트 에이전트를 통해 인간의 인지 능력을 확장하고, 비보관(non-custodial) 환경에서도 주권을 희생하지 않으면서 「인지 오프로드(cognitive offload)」를 실현하는 새로운 패러다임으로, 시장 상황을 계속해서 모니터링할 필요 없이 자동으로 프로토콜을 전환하며 효율적으로 탈중앙화 금융에 참여할 수 있게 한다.
Giza Protocol의 아키텍처는 다음의 세 계층으로 구성된다:
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의미 추상화 계층(Semantic Abstraction Layer): AI와 블록체인 사이의 의미적 격차를 해소하여 AI가 블록체인 세계를 이해할 수 있도록 돕는다.
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탈중앙화 실행 계층(Decentralized Execution Layer): 확장 가능하고 안전하며 검열에 저항하는 에이전트 실행 환경을 제공한다.
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에이전트 권한 부여 계층(Agent Authorization Layer): 에이전트가 비보관, 안전, 통제 가능한 상태로 작동하도록 보장한다.
Giza의 에이전트 실행 프로세스는 세 가지 핵심 모듈이 협업하여 이루어지며, 네 가지 핵심 단계로 나뉜다:
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요청 처리(의미 추상화 계층): AI 에이전트가 MCP 프로토콜을 통해 작업 요청(예: 「USDC를 AAVE에 예치」)을 보내면, 시스템은 자연어 전략을 표준화된 체인상 작업 명령어로 변환하고, 형식, 의미, 권한 범위를 검증하여 요청이 합법적이며 실행 가능함을 보장한다.
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프로토콜 상호작용(탈중앙화 실행 계층): 실행 노드는 명령에 따라 DeFi 프로토콜(예: 대출, 교환)을 호출하여 실제 작업을 완료하며, 시스템은 가스 비용, 슬리피지 허용범위, 프로토콜 유동성을 고려하여 거래 경로를 동적으로 최적화하고, 작업 완료 후 결과 및 작업 증명을 생성하여 이후 검증에 사용한다.
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실행 검증(권한 부여 계층 + 실행 계층): 시스템은 작업이 사용자가 설정한 세션 키(Session Key) 권한 범위(프로토콜 종류, 한도, 시간) 내에 있는지 확인하며, 여러 Attester 노드가 작업을 독립적으로 검증하고, 집계 노드(Aggregator)가 서명을 수집하여 합의를 도출함으로써 결과의 안전성과 신뢰성을 보장한다.
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결과 피드백(의미 추상화 계층): 실행 결과는 수익 변화, 자산 분포 등의 구조화된 의미 정보로 변환되어 AI 에이전트 시스템으로 반환되며, 이후 전략 조정 및 자동 반복 의사결정에 활용된다.
2023년 7월, Giza는 CoinFund가 리드하고 StarkWare, TA Ventures, Arrington Capital(TechCrunch 창립자 설립)이 참여한 Pre-Seed 라운드에서 300만 달러 투자를 유치했다고 발표했다. 엔젤 투자자로는 Rand Hindi와 Julien Bouteloup가 있다. 2025년 5월에는 Base Ecosystem Fund가 리드하고 CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital, Contango Digital Assets가 참여한 시드 라운드에서 220만 달러를 추가로 유치했다. 이 두 차례의 투자 유치는 자본시장이 Giza의 「AI + DeFi」 분야 비전에 대한 지속적인 기대를 보여준다.
사, 대표 제품 ARMA: 스테이블코인 수익 최적화 스마트 에이전트
ARMA(Autonomous Revenue Management Agent)는 Giza가 출시한 스테이블코인 수익 최적화 스마트 에이전트로, 사용자의 크로스 프로토콜 자동 수익 극대화를 목표로 한다. 현재 Base 네트워크에 배포되어 있으며, 향후 더 많은 레이어2 생태계로 확장할 예정이며, AAVE, Morpho, Compound, Moonwell 등 주요 대출 프로토콜을 지원한다.
4.1 ARMA 작동 메커니즘 개요
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스마트 전략 스케줄링: 각 프로토콜의 스테이블코인 수익률(APR), 거래 비용, 재조정 타이밍을 실시간으로 분석하여 최적의 재균형 작업을 자동 실행한다.
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APR 최적화 시스템: 금리 비교, 비용 평가, 재조정 로직의 종합적 최적화를 통해 모든 작업이 순수익을 창출하도록 하며, 실측 연간 수익률은 기존 정적 보유 대비 최대 2배까지 달성할 수 있다.
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자동 복리 메커니즘: 인센티브 토큰을 자동으로 수령하고 재투자하여 보상을 원래의 스테이블코인으로 전환하며, 복리 빈도는 포지션 규모와 거래 비용에 따라 동적으로 최적화하여 효율성을 높인다.
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스마트 환전 로직: USDC 및 USDT 양방향 작업을 지원하며, 필요한 경우 통합 DEX를 통해 자동으로 효율적인 환전을 수행하여 사용자가 항상 원래의 통화로 자산을 인출할 수 있도록 하여 유연성과 사용자 경험을 향상시킨다.
4.2 ARMA 구성 모듈 및 보안 아키텍처 개요
Giza Agent 아키텍처는 스마트 계정(Smart Accounts), 세션 키(Session Keys), 에이전트 코어(Agent Core), 프로토콜 통합 모듈(Protocol Integration), 리스크 관리 모듈(Risk Module), 회계 모듈(Accounting Module)의 6개 모듈로 구성되며, 각 모듈이 협업하여 안전하고 효율적이며 스마트하며 검증 가능한 체인상 자동 실행 시스템을 구축한다.
동시에 ARMA는 세 가지 보호 메커니즘을 통해 사용자의 자금과 작업 보안을 보장한다:
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스마트 계정 보안: 자체 보관형 스마트 계정 기반으로 사용자는 항상 자산 통제권을 유지하며, Giza는 개인키에 접근할 수 없다. 계약은 감사를 거쳤으며, 유연한 권한 관리를 지원한다.
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접근 제어 메커니즘: 세션 키를 통해 에이전트 권한을 정밀하게 설정하여 특정 프로토콜, 작업 유형, 유효기간에만 제한함으로써 전권한 위임의 위험을 방지한다.
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리스크 관리 시스템: 신중하게 선별된 프로토콜에만 연결되며, 안정적인 수익 시나리오에 집중한다. 거래 전 과정이 추적 가능하여 작업의 투명성과 감사 가능성을 보장하며, 시스템 전체의 보안을 강화한다.
4.3 ARMA 요금 체계 및 수익 관리
ARMA의 요금 및 수익 체계는 사용자 친화적이고 투명하며 효율적인 것을 핵심으로 하며, 세 가지 측면을 포함한다:
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요금 구조: 수익에 기반하여 요금을 부과하며, 투명하게 조회 가능하다. 실제 발생한 수익 부분에 대해서만 10%의 성공 수수료를 부과한다. 이 수수료는 사용자가 인출할 때 일괄 정산되며, 모든 요금 계산 과정은 대시보드를 통해 실시간으로 확인할 수 있다.
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보상 관리: 자동 수령, 통합 지급. ARMA 스마트 에이전트는 통합된 다양한 DeFi 프로토콜로부터 모든 보상을 자동으로 수거하여 집계하며, 모든 보상은 사용자가 인출할 때 원금과 수익과 함께 반환되어 사용자가 수동으로 작업할 필요가 없다.
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자산 관리: ARMA는 입금 또는 출금 수수료를 전혀 부과하지 않는다. 중간에 얼마나 많은 프로토콜이 참여했고 어떤 토큰이 관련되었든, 사용자는 항상 원래 예치한 토큰으로 자금을 회수할 수 있어 자금 회수의 편의성을 보장한다.
4.4 ARMA의 접속 DeFi 프로토콜 및 데이터 성과
ARMA의 공식 데이터 대시보드(metrics.gizatech.xyz)를 통해 수개월 내 자산 운용 규모와 스마트 에이전트 수의 지속적인 증가를 직관적으로 확인할 수 있다. 또한 대시보드는 자산이 Morpho, Aave, Fluid 등의 주요 대출 프로토콜 사이에서 동적으로 흐르는 상황을 보여준다. 우리는 ARMA가 더 많은 DeFi 프로토콜에 접속하고, 활성 에이전트 수가 증가하며, 자금 규모가 확장됨에 따라 더욱 강력한 긍정적 성장 피드백 효과를 강화할 것이라 믿는다.
오, 토큰의 핵심 역할과 인센티브 메커니즘
현재 Giza는 최근에야 토큰 이코노미 모델의 세부 사항을 공개하였으며, TGE(토큰 생성 이벤트) 발행은 주목할 만한 중요한 이정표가 된다. $GIZA는 Giza 스마트 에이전트 네트워크의 네이티브 자산으로 즉각적인 실용성과 장기적 가치 포착 능력을 갖추며, 커뮤니티 우선, 제품 중심, 메커니즘 절제를 핵심 설계 원칙으로 삼는다.
핵심 요약
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합리적인 초기 평가: TGE 초기 FDV는 7천만 달러로, 유사 AI 프로젝트보다 훨씬 낮아 상당한 상승 여지를 가진다.
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제로 언락 출시: 팀 및 투자자는 TGE 시점에 토큰 언락이 없어 초기 매도 압박을 피하고 커뮤니티와 높은 일치성을 유지한다.
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제품 실현: ARMA 스마트 에이전트는 이미 3천만 달러 이상의 체인상 자산을 관리하고 있으며, 시장 수요는 실제 사용 사례로 뒷받침된다.
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명확한 토큰 용도: $GIZA는 스테이킹 검증, 권한 제어, 프로토콜 거버넌스, 에이전트 인센티브에 사용되며 핵심 자산이다.
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인센티브와 보안 연동: 에이전트 노드는 $GIZA를 스테이킹해야 하며, 악의적인 행위는 처벌을 받음으로써 실행의 안전성과 신뢰성을 보장한다.
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가치 회수 메커니즘: 에이전트 운영 수익 일부가 AMM을 통해 $GIZA를 매입하거나 재분배되어 지속 가능한 인센티브 폐쇄 루프를 구축한다.
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커뮤니티 중심 배분: 토큰은 실제 사용자 및 참여자에게 우선 배분되어 공정한 배분과 장기적 가치 공동 건설을 강조한다.
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이중 스테이킹 메커니즘: 노드 운영자와 일반 사용자 모두 $GIZA를 스테이킹하여 각각 실행 보상과 거버넌스 권한을 획득할 수 있다.
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시간 가중 설계: 스테이킹 기간이 길수록 보상 배율과 거버넌스 권한이 높아지며, 최대 5배까지 가능하여 장기 참여를 유도한다.
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점진적 거버넌스: 거버넌스 메커니즘은 단계적으로 추진되며, 초기에는 보안 위원회를 거쳐 대표 거버넌스 및 전문 위원회를 거쳐 궁극적으로 탈중앙화 자치를 실현한다.
Giza Points 인센티브 시스템:
Giza 스마트 에이전트 생태계 구축에 사용자와 개발자가 함께 참여하도록 장려하기 위해, Giza는 2014년 말 Giza Points System(GPS)을 도입하였으며, 이는 미래 네이티브 인센티브 배분의 근거 중 하나가 된다. 이 포인트 시스템은 「단기 행동」보다 「장기 기여」를 우선시하며, 다음 핵심 참여자들에게 개방된다:
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사용자 측: 에이전트 제품 사용, 피드백, 압력 테스트 등의 체인상 행동을 통해 지속적으로 포인트를 적립한다.
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개발자 측: 새로운 에이전트 통합, 실행 로직 최적화, 보안 개선 제안 등의 기술 기여를 통해 보상을 받는다.
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커뮤니티 구성원: 교육 홍보, 거버넌스 토론, 생태계 공동 건설 활동에도 포인트 인정을 받을 수 있다.
현재 ARMA는 시작 단계의 높은 토큰 보조금 기간에 있으며, 사용자가 스테이블코인을 예치하면 처음 3개월 동안 15%의 고정 연간 수익률을 얻을 수 있고, 이는 기본 이자와 추가 보상으로 구성된다. 고정 수익 외에도, 처음 1천만 달러 예치 사용자는 비례하여 전체 $GIZA 토큰 공급량의 1%를 얻게 되며, 토큰은 9개월에 걸쳐 선형적으로 릴리즈된다. 잠금 없음, 벌금 없음으로 단기 안정 수익과 $GIZA의 장기적 잠재력을 동시에 추구하는 사용자에게 적합하다.
Giza 성장 피드백 효과(Flywheel)
Giza는 스마트 에이전트의 실용성, 프로토콜 사용량, 토큰 가치, 생태계 참여가 서로를 촉진하는 성장 피드백을 구축했다: 스마트 에이전트는 사용자의 자금 관리 및 전략 실행 효율을 향상시키며, 더 많은 DeFi 작업과 프로토콜 상호작용을 유도하고, 이를 통해 지속적인 수익이 스테이킹자에게 회귀되어 $GIZA 토큰 가치를 강화하고, 더 많은 노드와 개발자의 참여를 유도하며, 결국 에이전트 네트워크 능력을 더욱 확장하여 「사용량 증가 → 가치 상승 → 보안 강화 → 능력 확장」의 긍정적 순환을 실현하고, 확장 가능하고 신뢰할 수 있는 Agent-native 금융 인프라로 Giza를 발전시키는 것을 목표로 한다.
Giza 토큰 거버넌스 메커니즘 및 커뮤니티 참여 설계
Giza의 거버넌스 메커니즘은 단계별 진화 모델을 채택하며, 전문 위원회와 커뮤니티 대표제를 결합하여 프로토콜이 안전하고 안정적인 기반 위에서 점차 탈중앙화를 실현할 수 있도록 보장한다. 초기에는 보안 위원회가 주도하며, 커뮤니티는 투표와 토론을 통해 의견을 제시한다. 중기에는 주요 사항에 대한 체인상 거버넌스를 개방하며, 궁극적으로는 커뮤니티가 선출한 전문 위원회에 의해 거버넌스가 이루어진다. 토큰 보유자는 기술적 또는 경제적 배경을 갖춘 대표에게 위임하여 의사결정에 참여할 수 있으며, 시간 가중 스테이킹 메커니즘을 통해 투표 영향력을 높여 장기 참여와 책임 공유를 장려하며, 안전하고 효율적이며 전문적이며 민주적인 거버넌스 체계를 구축한다.
육, 투자 분석 로직 및 잠재적 리스크
筆者는 2023년 파리에서 열린 ETHcc 행사 기간 중 Giza 팀을 처음 만나 알게 되었다. Giza는 초기에 ZKML 개념으로 시장에 진입했으며, 이후 2024년부터 점차 공학적 실현과 DeFi 시나리오 적용에 초점을 맞춘 AgentFi 프로젝트로 진화하였다. 시장의 주요 스테이블코인 수익 프로젝트와 막 태동하는 AgentFi 프로젝트들을 광범위하게 조사하고 신중히 평가한 후에도, 여전히 Giza의 ARMA가 실제 제품 개발과 체인상 실행 폐쇄 루프를 갖춘 극소수의 AgentFi 프로젝트라고 판단할 수 있다. 이러한 「토큰보다 제품이 먼저」라는 경로는 DeFAI 열풍 속에서 개념만 있고 실용성이 부족하며 결국 공기코인이 된 Meme 코인들과 뚜렷한 대비를 이룬다. 동시에, 다른 스테이블코인 수익 창출 채널에 비해 AgentFi 모델은 여전히 극도로 초기 단계이며, 프로토콜은 아직 완전한 시장 사이클을 거치지 않았고, 여전히 「초기 머이닝」 시기로, 높은 변동성과 실험성 특성을 지닌다. 앞선 기회를 탐색하는 데 quen한 DeFi Degen 사용자라면 일부 스테이블코인 자산을 시도해볼 수 있으나, 여전히 리스크 분산에 주의해야 한다.
투자 논리
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패러다임 혁신 서사: Giza 프로젝트는 AgentFi, ZK, AI의 기술 교차점에 위치하며, 독창적인 「이종인지 금융(Xenocognitive Finance)」 이론을 제안하고, 체인상 스마트 에이전트를 통해 「인지 오프로드」를 실현하는 미래 금융 구조를 제시하며, 명확한 아이디어 선도 우위와 철학적 깊이를 갖췄다.
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실용성 선도: Giza가 출시한 ARMA는 현재 시장에서 소수의 상용화되어 자동 에이전트 실행 폐쇄 루프를 구현한 AgentFi 제품 중 하나로, 대부분 개념 단계나 순수 토큰 중심의 「공기 프로젝트」보다 제품 경험 면에서 우수하다.
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초기 머이닝 수익 창구: 프로토콜 보안을 전제로 스테이블코인 수익 자체가 상대적으로 통제 가능한 리스크 특성을 가지며, 현재 ARMA가 제공하는 토큰 보조금 메커니즘과 결합되어 초기 참여자들에게 일종의 「머이닝 기회」를 제공한다.
잠재적 리스크
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사용자 신뢰 구축은 여전히 초기 단계: AgentFi 모델은 여전히 탐색 단계에 있으며, 시장이 체인상 AI 스마트 에이전트에 대한 신뢰는 제한적이며, 특히 자금 보관 및 전략 실행 투명성 측면에서 심리적 장벽이 존재하며, 단기적으로는 사용자 성장 피드백 효과를 형성하지 못했다.
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복잡한 시스템의 중첩된 보안 리스크: ARMA 프로토콜은 AI 추론, 체인상 계정 추상화, 다중 프로토콜 통합 등 여러 고도로 복잡한 모듈을 통합하고 있으며, 보안은 계약 설계와 추론 로직의 정확성에 모두 의존한다. 어느 한 단계에서 오류가 발생하면 자산 리스크가 발생할 수 있다.
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토큰 가치 실현 경로 불명확: 현재 암호화폐 시장은 투기 지향적이며, 토큰 성과는 주로 감정과 유동성에 의해 좌우된다. Giza 팀은 투기 스타일이 아니며, $GIZA 토큰의 인센티브 구조, 스테이킹 메커니즘, 가치 회수 모델은 아직 시장 검증이 필요하며, 장기 투자자에게 더 높은 요구를 제기한다.
팔, 결론
스테이블코인 수익 전략이 점점 다양해지고 있지만 사용자의 정신적 부담과 실행 효율이 제한된 상황에서, AgentFi는 「AI + DeFi」 융합의 다음 단계 패러다임으로, 디파이 사용자에게 시장을 계속 모니터링하지 않고도 자동으로 최적화하는 스마트 에이전트 솔루션을 제공한다. 본문은 Giza와 그 핵심 제품 ARMA를 중심으로 AgentFi 분야의 현재 발전 현황, 기술적 특징, 수익 잠재력을 체계적으로 정리했다. Giza는 「이종인지 금융」을 철학적 기반으로 삼아 AI 전략과 비보관 실행의 완전한 폐쇄 루프를 최초로 실현하였으며, 현재 소수의 철학적 깊이와 제품 실용성을 모두 갖춘 AgentFi 프로젝트 중 하나이다. ARMA는 스테이블코인 수익 최적화에 집중하여 다수의 체인에 출시되고 주요 대출 프로토콜과 통합되었으며, 구조화된 토큰 인센티브 메커니즘과 결합하여 초기 머이닝 효과를 갖추고 있다.
물론 우리는 또한 분명히 인식해야 한다: AgentFi는 여전히 극도로 초기 단계에 있으며, 사용자 신뢰, 실행 안정성, 토큰 가치 포착 메커니즘은 모두 시장의 추가 검증을 받아야 한다. 하지만 바로 이러한 이유로, 제품 전망을 중시하고 패러다임 전환의 초기 보상을 선점하려는 사용자와 건설자들에게 AgentFi, 특히 Giza/ARMA는 스마트 에이전트 금융 시대의 선포와 기회를 나타낼 수 있다.
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