5대 상장사의 암호화폐 보유 현황 점검: 트럼프 당선 후 고점 진입 가속화, Strategy 손실 40억 달러 초과
저자: Nancy, PANews
현재 점점 더 많은 상장 기업들이 암호자산 보유 전략을 적극적으로 추진하고 있으며, 특히 트럼프가 미국 대선에서 승리해 백악관에 입성한 이후 이러한 전략은 전 세계적으로 급속히 확산되며 기업 자산 배분의 새로운 흐름이 되고 있다. 그러나 글로벌 경제 환경의 변동성과 정책 불확실성으로 인한 공포감, 그리고 수익 실현 매도세 등 다수 요인이 복합적으로 작용하면서 암호화폐 시장은 격렬한 변동성을 겪었고, 많은 상장 기업들이 장부상 손실에 휘말리게 됐다.
본 기사에서는 암호자산 보유 계획을 발표한 5개 상장 기업을 정리했다. 이들 기업은 트럼프 당선 이후 일반적으로 투자 강도를 높였으나, 암호화폐 시장의 명확한 조정 국면에서 고점 매수가 이루어지면서 장부상 손실이 더욱 심화되고 있다. 그 중 Strategy는 이 기간 동안 비트코인 보유분의 미실현 손실이 40억 달러를 초과했으며, Metaplanet, Semler Scientific, SOL Strategies 등의 기업들도 천만 달러 이상의 손실을 기록했고 주가 역시 롤러코스터 같은 변동을 경험했다.
Strategy: 비트코인 보유분 40억 달러 넘게 손실, 주가 고점 대비 40% 이상 하락
2024년 11월 6일 트럼프의 미국 대선 승리 이후, Strategy는 평균 94,506달러에 약 27.6만 개의 BTC를 매입해 총 256.79억 달러를 투입했다. 현재(4월 8일) 비트코인 가격이 79,581달러임을 감안하면, Strategy의 이 비트코인 보유분은 현재 약 41.2억 달러의 장부손실을 기록하고 있다.
이 기간 동안 Strategy의 매입 전략을 분석하면, 과감한 확장에서 신중한 관망으로의 전환을 뚜렷하게 확인할 수 있다. 구체적으로 보면, 2024년 11월 비트코인 가격이 고점을 형성하던 시기에 Strategy는 13.4만 개 이상의 비트코인을 대규모로 매입했으며, 이는 해당 기간 전체 순매수량의 약 48.7%를 차지한다. 이는 시장에 대한 낙관적인 장기 전망과 함께 공격적인 성장 전략을 반영한 것이다. 그러나 2025년 들어 비트코인 가격이 조정 국면에 접어들자 Strategy는 훨씬 신중한 접근 방식을 취하며 매입량을 크게 줄이고 관망기에 들어갔다. 다만 최근에는 다시 투자를 늘릴 조짐을 보이며 3월 31일 최신 투자에서 약 19.2억 달러를 추가 투입했다. 하지만 지난주에는 비트코인 추가 매입이 없었으며, 시장 상황이 아직 불확실한 가운데 여전히 일정한 관망 태도를 유지하고 있다.
또한 11월 6일 이후 Strategy의 주가는 단기간 내 최고 473.8달러까지 치솟아 83.77% 상승했지만 이후 지속적으로 하락했다. 4월 8일 기준으로 당시 고점 대비 약 43.4% 하락했다.
Metaplanet: 비트코인 비축 가속화에도 손실 지속, 주가는 다년래 최고치 기록
2024년 11월 6일 이후 Metaplanet은 11차례에 걸쳐 3,188개의 비트코인을 매입했으며, 평균 매입 가격은 82,001달러로, 누적 지출액은 2.6억 달러를 초과했다. 현재(4월 8일) 비트코인 가격이 79,581달러임을 고려하면, 이 기간 동안 Metaplanet의 비트코인 보유분은 현재 약 2,363만 달러의 장부손실을 기록하고 있다. 한편 2024년 4월부터 비트코인 비축을 시작한 이후 Metaplanet은 총 4,206개의 BTC를 구매하기 위해 3.6억 달러 이상을 사용했는데, 이는 트럼프 당선 이후 비트코인 비축 속도를 명백히 가속화했음을 의미한다. 그러나 전체 평균 매입 가격이 86,500달러임을 감안하면, Metaplanet은 현재 약 2,909만 달러의 장부손실을 보유하고 있다.
시계열적으로 보면, 비트코인이 1월 사상 최고점에서 하락하기 시작한 이후 Metaplanet은 명백히 매입 속도를 높였다. 2개월도 안 되는 기간 동안 9차례 매입을 통해 약 2,444개의 BTC를 추가 매입했으며, 이는 전체 보유량의 58.1%를 차지한다. 이는 저가 매수 전략을 추구하고 있음을 보여준다.
특히 주목할 점은, 일본 호텔 개발·운영업체인 이 회사는 2025년까지 비트코인 보유량을 1만 개 이상으로 늘려 세계 최대 10대 비트코인 보유 기업에 진입하는 것을 목표로 하고 있다. 또한 비트코인 가격이 변동하는 와중에도 재무 상태를 강화하기 위해 최근 20억 엔(약 1,350만 달러) 규모의 채권을 조기 전액 상환했다.
주가 흐름 면에서는 트럼프 당선 이후 Metaplanet의 주가는 일시적으로 665엔까지 오르며 216.7% 급등했고, 2013년 10월 이후 최고치를 기록했다. 그러나 비트코인 가격 하락에 따라 주가도 고점 대비 약 49.2% 하락했다.
Semler Scientific: 고점서 비트코인 대거 매입, 주가 상승분 완전 반납
트럼프 당선 이후 Semler Scientific은 비트코인 보유량을 크게 늘렸으며, 총 2,134개의 BTC를 추가 매입해 현재 공개된 보유량(3,192 BTC)의 66.8%를 차지하며, 총 투입 비용은 약 2.1억 달러에 달한다. 그러나 이들의 비트코인 구매 전략은 명백한 '고점 매수' 특징을 보인다. 이전 평균 매입가 69,682달러와 비교하면, 이 기간의 평균 매입가는 무려 96,508달러에 달한다. 현재 비트코인 가격이 79,581달러임을 감안하면, 이 회사의 장부상 미실현 손실은 이미 3,612만 달러를 넘어섰다.
주가 흐름 면에서는 이 기간 동안 Semler Scientific의 주가는 단기적으로 최고 74.7달러까지 급등하며 86.3% 상승했다. 그러나 이후 주가는 하락세로 돌아서며 모든 상승분을 반납했고, 이전의 강세장을 유지하지 못했다.
SOL Strategies: 고점서 대규모 매수로 천만 달러 손실, 주가는 신고점 찍고 60% 이상 하락
트럼프 당선 이후 SOL Strategies는 총 2,940만 달러를 투입해 12.8만 개 이상의 SOL을 매입했으며, 이는 전체 보유량(26.7만 개 SOL)의 47.9%를 차지한다. 그러나 대부분의 매입 시점이 가격 고점에 집중돼 있다. 예를 들어, 2025년 2월 3일 SOL Strategies는 40,300개의 비트코인을 246달러에 매입한다고 발표했고, 2025년 1월 27일에는 19,100개의 비트코인을 365달러라는 높은 가격에 매입했다. 이러한 고점 매수 전략으로 인해 SOL Strategies의 평균 매입가는 약 235달러에 달한다. 현재 시장 가격이 108달러임을 감안하면, 장부상 미실현 손실은 이미 1,628만 달러를 초과했다. 그럼에도 불구하고 SOL Strategies는 보유한 26.5만 개 이상의 SOL을 스테이킹에 활용함으로써 스테이킹 보상금을 통해 일부 손실을 상쇄하고 있다.
한편, 이 기간 동안 SOL Strategies의 주가는 극심한 변동성을 보였으며, 한때 258.8% 급등해 6.1달러까지 올라 사상 최고치를 기록했다. 그러나 이후 주가는 급격히 하락해 고점 대비 65.74% 하락했다.
Remixpoint: 고빈도 소량 매수 전략, 평균 매입가 9.6만 달러
일본 상장사 Remixpoint는 2024년부터 BTC, ETH, SOL, XRP 등을 포함한 암호자산을 전략적 보유 자산으로 삼았으며, 그 중 BTC가 주요 매입 자산이다. 지난해 11월 6일 이후 Remixpoint는 BTC 매입 속도를 크게 높이며 총 4,600만 달러 이상을 투입해 483개의 BTC를 매입했으며, 이는 전체 보유량(616개 BTC)의 78.4%를 차지한다. 투자 전략 면에서는 고빈도 소량 매수 방식을 취해, 매번 수십 개 단위로 BTC를 매입하며 단일 매수량은 최대 56.3개를 넘지 않는다.
그러나 Remixpoint의 BTC 평균 매입가는 높아 96,807달러에 달한다. 현재 비트코인 가격이 79,581달러임을 감안하면, 매입한 483개 BTC의 장부상 손실은 이미 832만 달러를 초과했다. 만약 전체 보유물량의 평균 가격인 약 86,000달러를 기준으로 계산하면, 미실현 손실은 약 395만 달러 수준으로 줄어든다.
그럼에도 불구하고 Remixpoint의 주가는 이 기간 동안 두드러진 성과를 보였으며, 최고 444% 급등해 806달러까지 치솟으며 2018년 10월 이후 최고치를 기록했다. 그러나 2025년 4월 8일 기준으로 주가는 정점 대비 약 55.5% 조정됐다.
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