HTX Ventures: 명확한 규제 체계 하에서 거래소가 준법과 혁신의 균형을 맞추는 데 직면한 과제와 기회
글로벌 선도 암호화폐 거래소 후오비 HTX가 최근 코인데스크(CoinDesk)에서 발표한 보고서 《MiCAR: 유럽 디지털 자산 시장에 대한 기관 플레이북》에서 유로화-스테이블코인 거래량 상위 3위 안에 이름을 올렸다. 이 보고서는 '암호자산시장규제(Markets in Crypto-Assets Regulation, MiCAR)'를 분석하고 유럽 디지털 자산 시장을 형성하는 주요 동향을 다루고 있다. 보고서에 따르면 HTX는 월 평균 유로화-스테이블코인 거래량이 4800만 유로에 달하며, 특히 2024년 11월에는 3300만 유로의 거래량으로 바이낸스(Binance)와 코인베이스(Coinbase)에 이어 3위를 기록했다.
유로화 중심의 거래량 급증과 함께 규제 환경도 끊임없이 변화하고 있으며, 명확한 규제 체계는 기관 참여와 시장 신뢰를 높이는 핵심 동력이 되고 있다. MiCAR의 전면 시행은 암호화폐 산업의 중요한 이정표로서 EU 27개 회원국에 걸쳐 통합된 규제 프레임워크를 제공한다. 이는 규제 준수를 단순화하고 혁신을 촉진하지만 동시에 거래소들이 직면해야 할 복잡한 과제도 수반한다. HTX 벤처스(HTX Ventures)는 이러한 획기적인 규정이 가져오는 전례 없는 기회와 도전에 대해 심층적으로 논의했다.
HTX 벤처스 사업 책임자 알렉 고(Alec Goh)는 "MiCAR의 시행은 암호화폐 산업이 올바른 방향으로 나아가는 중요한 한걸음이다. 이는 업계가 절실히 필요로 하는 규제 명확성을 제공할 뿐 아니라 기관의 참여를 촉진하는 환경을 조성한다. 전 세계 각국이 암호화폐 관련 정책과 규제를 점점 더 개방적으로 수용함에 따라 MiCAR와 같은 통합 프레임워크는 혁신을 가속화하면서도 탄탄한 규제 준수를 보장할 것이다. HTX 벤처스는 이를 온체인 규제 준수 도구 개발, 규제 대응형 DeFi 솔루션 지원, 그리고 전통 금융과 디지털 자산 간 격차 해소의 기회로 삼고 있다."고 말했다.
기회
● 통합 규제로 비용 절감 및 시장 신뢰 제고
MiCAR는 EU 전역 27개국에 적용되는 '단일 라이선스' 제도를 통해 거래소의 국경 간 규제 준수 비용을 크게 줄였다. 이러한 통합 규제 체계는 명확하고 안정적인 규칙 환경을 제공하여 기관 투자자의 신뢰와 참여를 높이며, 유럽이 세계 최대의 규제 준수 디지털 자산 시장으로 성장하는 데 기여한다.
● 기술 혁신을 통한 온체인 규제 준수 도구 확산
MiCAR의 엄격한 자금세탁방지(AML), 준비금 감시 등의 요구사항에 부합하기 위해 거래소는 다음과 같은 규제 준수 도구의 기술적 혁신을 적극적으로 모색할 수 있다:
➔ 오라클(Oracle)을 활용해 AML 규칙과 준비금 감시 모듈을 체인 상에서 실행 가능하게 하여 데이터의 실시간 투명성을 보장;
➔ zk-SNARKs 기술을 이용해 온체인 규제 데이터 중앙 플랫폼을 구축하고, 거래 데이터를 익명 처리한 채 체인에 기록함으로써 규제 당국의 투명성 요구를 충족하면서도 사용자 개인정보를 보호;
➔ 계정 추상화(Account Abstraction, ERC-4337) 기술을 활용해 KYC 절차를 논커스터디얼 지갑에 통합함으로써 전통 금융기관이 DeFi에 쉽게 접근할 수 있도록 장벽을 낮춤.
● 실물 자산과 암호자산 융합의 새로운 기회
코인베이스 등 플랫폼이 증권형 토큰(Security Token)을 도입함에 따라 거래소는 실물 세계 자산(Real World Asset, RWA) 거래를 시작할 수 있다. 예를 들어 미국 주식이나 미국 국채 수익을 기반으로 하는 수익형 스테이블코인 등을 도입하면, 사용자는 USDT 등의 자산을 활용해 다양한 자산 포트폴리오를 구성하고 글로벌 유동성과 연결할 수 있게 된다.
도전
● 엄격한 규제 준수 요구로 인한 비용 및 기술적 복잡성
MiCAR은 스테이블코인 발행사 및 암호자산 서비스 제공자(CASPs)에게 충분한 준비금 유지, 정기 감사, 자금세탁방지(AML) 등의 엄격한 요건을 제시한다. 이에 따라 거래소는 오라클 통합, 데이터 익명화, 온체인 규제 데이터 플랫폼 구축 등 기술적 통합에 막대한 연구개발 및 운영 비용을 투자해야 하며, 규제 요건을 만족하면서도 시장 거래의 원활함을 해치지 않도록 시스템을 설계해야 한다.
● 변화하는 정책 환경의 불확실성
규제 정책이 빠르게 진화함에 따라 거래소는 미리 멀티체인 동적 테스트 환경을 구축하고 리투아니아, 몰타 등 친(親)규제 지역과 협력해 국경 간 스트레스 테스트 및 규제 시나리오 시뮬레이션을 수행해야 한다. 이러한 선제적 배치는 지속적인 투자가 필요하며, 정책 해석과 실행 과정에서 리스크가 존재한다.
● 보안 위험과 엄격한 자산 보관 요구
FTX 파산과 바이빗(Bybit) 보안 사고 등의 영향으로 시장의 보안 및 규제 준수에 대한 요구가 더욱 강화되고 있다. MiCAR은 디지털 자산 보관의 책임을 명확히 하며, 보관 기관이 은행 수준의 보안 조치를 취해 해킹 및 자산 손실을 방지하도록 요구한다. 거래소는 DeFi와 전통 규제 체계를 통합하는 과정에서 기술적 결함과 보안 위협이라는 양면의 도전에 직면하게 된다.
HTX 벤처스는 MiCAR과 같은 명확한 규제 프레임워크 하에서 암호화폐 거래소가 기술 혁신과 글로벌 자산 포트폴리오를 통해 규제 준수와 시장 혁신 사이의 균형점을 찾고, 상생의 미래를 창출할 수 있다고 믿고 있다. 향후 HTX 벤처스는 온체인 규제 준수 도구 개발, 실물 자산 거래 확대, 동적 테스트 환경 구축을 통해 복잡한 규제 도전에 능동적으로 대응하며, 암호화폐 혁신이 기관의 장기적 참여와 시장의 지속 가능한 성장을 견인할 수 있도록 노력할 것이다.
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HTX 벤처스 소개
HTX 벤처스는 후오비 HTX의 글로벌 투자 부문으로, 투자, 인큐베이션, 리서치를 통합해 세계 최고의 팀을 발굴한다. 업계의 선구자로서 HTX 벤처스는 11년 이상의 블록체인 생태계 구축 경험을 보유하고 있으며, 해당 분야의 첨단 기술과 신생 비즈니스 모델을 조기에 식별하는 데 능통하다. 블록체인 생태계 내 성장을 촉진하기 위해 우리는 프로젝트에 자금 조달, 자원, 전략 컨설팅 등 포괄적인 지원을 제공한다.
HTX 벤처스는 현재 블록체인 분야의 300개 이상 프로젝트를 지원하고 있으며, 일부 고품질 프로젝트는 이미 후오비 HTX에서 거래되고 있다. 또한 가장 활발한 FOF 펀드 중 하나로서, 전 세계 30개의 최고 펀드에 투자하고 있으며 폴리체인(Polychain), 드래곤플라이(Dragonfly), 뱅클레스(Bankless), 깃코인(Gitcoin), 피그먼트(Figment), 노매드(Nomad), 아노마카(Animoca), 해크 VC(Hack VC) 등 글로벌 최정상급 블록체인 펀드들과 협력하여 블록체인 생태계를 공동 구축하고 있다. 더 알아보기.
투자 및 협업 문의는 언제든지 VC@htx-inc.com으로 연락 주세요.
후오비 HTX 소개
후오비 HTX는 2013년 설립되어 11년간의 발전을 거쳐 암호화폐 거래소에서 디지털 자산 거래, 금융 파생상품, 리서치, 투자, 인큐베이션 등을 아우르는 종합 블록체인 비즈니스 생태계로 성장했다. HTX는 글로벌 선도 Web3 게이트웨이로서 글로벌 확장, 생태계 번영, 부의 창출 효과, 보안 및 규제 준수라는 전략 아래 전 세계 가상자산 애호가들에게 포괄적이고 안전하며 신뢰할 수 있는 가치와 서비스를 제공한다.
HTX에 대한 추가 정보는 HTX Square 또는 https://www.htx.com/에서 확인할 수 있으며, X, Telegram, Discord를 팔로우하세요. 추가 문의 사항은 glo-media@htx-inc.com으로 연락 주세요.
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