현재 6대 서사를 한눈에 살펴보기: 유동성의 다음 행선지

2025.03.10

시장이 잠잠할 때가 바로 계획을 세우기에 좋은 시기이다.

2025.03.10 - 08:31:35

流动性叙事

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

시장이 잠잠할 때가 바로 계획을 세우기에 좋은 시기이다.

저자: Game, 암호화폐 KOL

번역: Felix, PANews

시장이 침체할 때가 바로 계획을 세울 적기다. 앞으로 어떤 일이 벌어질지, 어디서 서사가 형성될지, 유동성이 결국 어디로 흘러갈지를 신중히 고려해보는 시점이다.

ETH는 생명줄이 필요하며, 스테이킹은 그것을 구할 수 있는 유일한 서사다.

현재의 거시경제 상황과도 부합한다. 수익률이 왕이며, 투자자들은 침체된 환경 속에서 현금 흐름을 원한다.

$LDO, $RPL은 명백한 대표 종목이지만, 일정이 불확실하기 때문에 타이밍이 전부다.

베어링스 자산운용(BLK) CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 이전에도 이러한 서사를 주도한 바 있으며, 다시 한번 이를 추진할 가능성이 있다. 암호화 친화적인 규제 당국이 등장하면 인센티브도 차례로 제공될 것이다.

아직 아무도 노출되기를 꺼린다. 불확실성은 사람들을 관망하게 만들지만, 적절한 펀드 매니저나 애널리스트가 움직이기 시작하면 급속히 확산될 것이다.

$LTC, $HBAR, $XRP 모두 이미 ETF 신청 절차에 들어갔다.

이 서사는 대부분 "소문날 때 사고, 소식 나오면 팔라"와 맞닿아 있다. 대규모 유입은 기대하기 어렵지만, 올바른 포지셔닝만으로도 풍부한 수익을 얻을 수 있다.

뉴스 발표가 너무 빠르게 이루어진다면 유동성은 급격히 이동하고, 엑싯(exit)은 어려워질 수 있다. 가장 이상적인 시나리오는 ETF 승인이 겹치지 않도록 순차적으로 이뤄져 적절히 롤테이션(교체)할 수 있도록 하는 것이다.

신중하게 타이밍을 잡고, 마지막까지 보유하는 사람이 되지 말 것.

MKR은 이전에 리파이낸싱 소식으로 200% 상승했으며, AAVE는 리파이낸싱 발표 후 며칠 만에 30% 상승했다.

공급 감소, 매도 압력 감소.

반향 효과(reflexivity) 작동 시작: 리파이낸싱이 가격을 밀어올리고 → 더 많은 수수료를 발생시키며 → 더 큰 규모의 리파이낸싱을 자금 조달하고 → 이것이 반복된다.
서사성이 강함: 트레이더들이 리파이낸싱 전에 선제 매수하며, 이는 전체 사이클을 더욱 가속화시킨다.

앞으로 더 많은 프로토콜들이 동참할 것이다. 리파이낸싱과 수수료 스위치는 가격 상승을 위한 새로운 핵심 전략이 되고 있다.

뉴스 기반으로 거래하라. 사이클 중간에 진입하지 말고, 수익 실현도 너무 일찍 하지 말 것. 과거 가격 행동을 분석하라.

과거보다는 새로운 혹은 돌발적인 뉴스 공시를 우선시할 것. ($HYPE의 리파이낸싱 마케팅은 좋았지만 이미 반영되었으므로, 새로운 촉매제가 중요하다)

이미 $ONDO가 출시되었다. 새로운 '게임'이 중심 무대에 설 것이다.

이 서사는 전통금융(TradFi)의 토큰화 관심과 완벽히 부합한다.

현재 주목 중인 목록:

$PLUME: 메인넷 출시를 앞두고 있으며, 새로운 강력한 서사가 등장할 예정
$AERO: 아직 다수의 사람들이 주목하지 않은 프로젝트. 만약 Base가 자체 블록체인 구축을 계속한다면, 강력한 생태계 연계성과 최근의 방향 전환을 고려할 때 매우 유리한 거래 기회가 될 수 있음
$SYROP (구 MPL): 코인베이스 로드맵에 추가되었으며, 몇 주 내에 상장될 가능성이 있음

앞으로 더 많은 고품질 프로젝트가 등장할 수 있다. RWA는 지속적으로 주시해야 할 중요한 카테고리다.