300개의 2025년 암호화 예측을 종합한 결과, 다음과 같은 트렌드를 확인할 수 있었다
저자: insights4.vc
번역: TechFlow
여러분이 시간을 절약하고 주요 시장 동향에 집중할 수 있도록, 우리는 2025년에 대한 300개 이상의 전망을 정성껏 요약했습니다. 매년 최정상 기관과 산업 리더들은 암호화폐의 미래에 중요한 영향을 미칠 통찰을 공유합니다. 본 보고서는 ETF 발행사, 펀드 운용사, 연구기관 및 시장 선구자들의 견해를 종합하여 시장 심리의 전반적인 개요뿐만 아니라 신규 기회에 관한 실용적 조언과 실행 가능한 인사이트도 제공합니다.
2025년 가장 주목받는 다섯 가지 주제는 다음과 같습니다:
-
스테이블코인의 성장 및 확산
-
실물 자산의 토큰화(RWAs)
-
비트코인 및 이더리움 ETF 확대
-
인공지능과 블록체인의 융합
-
탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePINs)
1. 스테이블코인의 성장 및 확산
Blockworks 창립자 Jason Yanowitz와 Inversion Capital 창립자 Santiago R Santos의 전망
-
2025년까지 스테이블코인의 시가총액은 암호화폐 전체 시가총액의 10%에 이를 것으로 예상된다. 이 같은 성장은 주요 은행, 기술기업 또는 핀테크 기업 중 적어도 한 곳이 스테이블코인을 출시함으로써 촉발될 수 있다. 예를 들어 BlackRock, Robinhood, Meta 등이 참여할 가능성이 거론되고 있다. Tether는 전략적 정치적 관계를 통해 시장 선두 자리를 유지할 것으로 보이며, USDC는 PayPal 등의 새로운 경쟁자의 진입으로 현재 20% 수준의 시장점유율이 약 15%로 하락할 수 있다. 이러한 변화는 미국 내 규제 논의를 가속화시키며, 스테이블코인이 결제 및 전자상거래 분야에서 핵심 동력으로 자리매김하는 계기가 될 것이다.
21shares의 전망
-
현재 스테이블코인의 시가총액은 1700억 달러를 넘어섰으며, 특히 필리핀과 터키 등 국가에서 세계 송금 시장에서 상당한 진전을 이루고 있다. 사모 대출의 토큰화가 확산됨에 따라 자본 유동성이 더욱 향상되고 금융 투명성이 강화될 전망이다. Maple Finance와 같은 플랫폼은 스마트 계약을 활용해 운영을 간소화하고 비용을 절감하며 업계를 선도하고 있다. 무디스(Moody's)와 같은 기관이 토큰화된 신용에 대한 평가를 시작함에 따라 해당 분야는 2025년까지 주류 자산 클래스로 부상할 것으로 기대된다.
2. 실물 자산의 토큰화 (RWAs)
Coinbase의 전망
-
실물 자산의 토큰화(RWA) 시장은 급속히 성장하고 있다. 2024년에는 그 규모가 60% 증가해 135억 달러에 달할 것이며, 2030년에는 30조 달러까지 치솟을 가능성도 있다. 현재 BlackRock, Franklin Templeton 등 글로벌 선도 금융기관들이 정부 증권의 토큰화를 주도적으로 추진하고 있으며, 토큰화된 자산은 DeFi 생태계 내 중요한 담보 자산으로 자리잡고 있다.
Pantera Capital 파트너 Paul Veradittakit의 전망
-
RWAs 시장은 올해 60% 성장해 137억 달러에 도달했으며, 이 중 70%는 사모 대출이며 나머지는 국채 및 상품이다. 자금 유입은 가속화되고 있으며, 2025년에는 더 복잡한 형태의 토큰화 자산이 등장할 것으로 예상된다.
-
사모 대출: 인프라 개선에 따라 Figure는 2024년 동안 40억 달러의 토큰화된 대출을 추가했다. 점점 더 많은 기업들이 사모 대출을 통해 암호화폐 시장에 자금을 유입하고 있다.
-
국채 및 상품: 현재 체인 상 국채 규모는 26.7억 달러지만 오프체인에는 수조 달러가 토큰화되지 않은 상태로 남아 있다. 국채는 스테이블코인보다 높은 수익률을 제공한다. BlackRock의 BUIDL 펀드는 온체인에서 5억 달러, 오프체인에서는 수백억 달러 규모를 기록 중이다. DeFi 풀은 이제 국채를 통합하기 시작해 사용자 채택 장벽을 낮추고 있다.
-
3. 비트코인 및 이더리움 ETF 확대
Bloomberg ETF 전문가 Eric Balchunas와 James Seyffart의 전망
-
미국 증권거래위원회(SEC)는 2024년 1월 10일 최초의 11개 비트코인 스팟 ETF를 승인했으며, 이후 2024년 7월 23일에는 이더리움 스팟 ETF도 승인했다. 이는 규제 환경의 점진적 완화를 의미하며, 알트코인 ETF 출시의 기반을 마련했다. 알트코인 ETF의 등장은 시장 유동성을 더욱 높이고 암호화폐 투자 진입 장벽을 낮출 수 있다.
-
비트코인 ETF의 운용자산(AUM)은 2025년에 금 ETF를 추월할 것으로 예상된다. 현재 비트코인 ETF는 1100억 달러, 금 ETF는 1280억 달러 규모다. 비트코인 ETF의 급속한 성장세를 고려하면 이 목표는 예상보다 빠르게 달성될 수 있다.
-
SEC 지도부가 자유주의 성향을 보인다면, XRP, Solana(SOL), Hedera(HBAR) 등의 알트코인 ETF 승인이 가능해져 암호화폐 투자 상품의 다양성이 더욱 확대될 전망이다.
-
비트코인 스팟 ETF에 대해 보다 자세히 알고 싶으신 분께는 지난달 게재한 기사를 참고하시기를 권장합니다. 아래는 2025년 1월 8일 기준 ETF 데이터입니다:
비트코인 스팟 ETF의 온체인 보유량 (자료 출처: The Block)
비트코인 ETF 자금 흐름
비트코인 ETF 거래량
이더리움 ETF 자금 흐름
Bitwise의 전망
2025년 비트코인 ETF의 자금 유입이 2024년 기록한 336억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. Morgan Stanley 및 Bank of America와 같은 대형 증권사들이 고객에게 암호화 제품 접근을 확대함에 따라 이 같은 성장이 주도될 것이다. 투자자들의 신뢰가 높아지고 비트코인이 포트폴리오 구성 요소로서 일반화되면서 ETF 자금 유입은 더욱 가속화될 전망이며, 이는 과거 수십 년간 금 ETF가 걸어온 길과 유사한 흐름이다.
4. 인공지능과 블록체인의 융합
Vaneck의 전망
-
2025년까지 AI 에이전트(AI Agents)의 수가 100만 명을 돌파할 것으로 예상된다. 이러한 에이전트들은 체인 상 활동을 크게 촉진할 것이며, DeFi 수익 최적화뿐 아니라 다양한 작업 자동화 및 게임·소셜미디어 상의 상호작용에도 활용될 것이다. Virtuals Protocol과 같은 플랫폼은 AI 기술 발전을 주도하며, AI 에이전트의 활용 범위를 금융에서 게임, 마케팅 분야까지 확장해 수익 창출과 사용자 참여를 극대화하고 있다.
Dragonfly Capital 파트너 Haseeb Qureshi의 전망
-
AI 에이전트는 스테이블코인을 이용한 P2P 거래를 광범위하게 채택할 것이며, 특히 스테이블코인 규제가 완화될 경우 더욱 가속화될 전망이다. 이 같은 추세는 대기업들로 확대되어, 전통 은행 시스템을 스테이블코인으로 대체함으로써 유연성과 효율성을 높일 것이다.
-
탈중앙화된 AI 학습 및 추론이 ExoLabs, NousResearch, PrimeIntellect 등의 프로젝트를 중심으로 급속히 성장하며, 기존 중앙집중식 AI 모델에 대한 대안을 제시할 것이다. NEAR Protocol은 완전한 퍼미션리스(permissionless) AI 기술 스택 구축을 추진하며, 개발 및 배포를 더욱 개방적으로 만들고 있다.
-
AI 기반 지갑은 크로스체인 브릿지, 거래 최적화, 수수료 절감, 사기 방지 등 복잡한 작업을 자동화함으로써 사용자 경험을 혁신할 것이다. 이는 원활한 크로스체인 사용 경험을 제공하며, 2026년까지 이러한 자동화 추세는 블록체인 네트워크 효과의 중요성을 약화시킬 수 있다. 사용자가 블록체인과 직접 상호작용할 필요가 없어지기 때문이다.
5. 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePINs)
Multicoin Capital의 전망
-
트럼프 행정부는 자율주행(AD)에 대한 국가 표준을 도입할 것으로 예상되며, 이는 자율주행 및 로봇 기술 기반의 탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePINs)에 새로운 성장 기회를 제공할 것이다. GPU 클러스터 규모가 10만 개 이상의 H100을 돌파함에 따라 자율주행 기술은 실용 단계에 진입할 것이다. 일부 전통 VC 지원 스타트업은 운영 리스크 분산 및 비용 절감을 위해 DePIN 모델을 채택할 수 있다. 초기에 이 모델을 도입한 기업들은 핵심적인 로봇 운영 데이터를 수집할 수 있게 될 것이다. Frodobots와 같은 스타트업이 이미 이 분야를 탐색하고 있으며, 앞으로 유사한 기업들이 계속 등장할 것으로 예상된다. 또한 Hivemapper도 유사한 혁신 개념을 시도하고 있다.
Framework Ventures 공동창립자 Vence Spencer의 전망
-
에너지 분야에 특화된 DePIN 프로젝트(Glow 및 Daylight 등)는 거래 수수료 면에서 최정상 DeFi 플랫폼 수준에 도달할 것으로 예상된다. 이는 블록체인 기술이 에너지 분배 관리 및 수익화에 점점 더 널리 적용되고 있음을 보여준다. 예를 들어 이러한 프로젝트는 스마트 계약을 통해 에너지 분배 효율을 최적화하면서 사용자에게 투명한 거래 기록과 수익 분배 방식을 제공한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@insights4vc
