중국 본토 자본의 진출이 가속화되면서 홍콩에 신규 가상자산 플랫폼 4곳이 추가 등록되었고, 라이선스 발급 속도가 주목받고 있다.
작성: 맨쿤 블록체인 법률 서비스
최근 홍콩 증권선물위원회(SFC) 공식 웹사이트에서 가상자산 거래 플랫폼 라이선스를 보유한 업체 명단을 업데이트했다. 2020년부터 약 2년 주기로 홍콩은 가상자산 거래 플랫폼에 라이선스를 발급해왔으나, HKVAX가 라이선스를 취득한 지 불과 두 달 만에 한 번에 네 곳의 새로운 플랫폼이 추가되었다. 이들 신규 플랫폼은 도대체 어떤 기업이며, 홍콩 Web3 산업 발전에 어떠한 영향을 미칠 것인가? 오늘 맨쿤 변호사와 함께 그 실체를 파헤쳐보자.
▲ 이미지 출처: SFC 공식 홈페이지
가상자산 거래 플랫폼 운영자란?
비트코인 및 이더리움 ETF 승인이 계속 늘어나는 등 전 세계적으로 가상자산 시장이 급속히 성장함에 따라, 가상자산 거래 플랫폼은 시장의 '핵심' 역할을 하며 그 중요성이 더욱 부각되고 있다.
가상자산 거래 플랫폼 운영자(Virtual Asset Trading Platform Operators, VATP)란 홍콩 내에서 사업을 운영하거나 적극적으로 홍콩 투자자에게 서비스를 홍보하는 중앙화된 가상자산 거래 플랫폼을 의미한다. 주요 특징은 다음과 같다:
1. 중앙집중식 운영;
2. 홍콩 내에서 운영하거나 홍콩 투자자에게 서비스를 제공;
3. 가상자산 거래 서비스 제공
위 조건을 모두 충족하는 운영자는 반드시 홍콩 SFC의 관련 라이선스를 신청하고 감독을 받아야 한다.
「증권 및 선물조례」(제571조) 및 「자금세탁방지 및 테러자금조달 방지 조례」(제615조)(AMLO)에 따르면, 합법적인 가상자산 거래 플랫폼 운영자가 일반적으로 보유해야 하는 라이선스는 다음과 같다:
1. 1호 라이선스(증권거래);
2. 7호 라이선스(자동화 거래 서비스 제공);
3. AMLO 라이선스(자금세탁방지 준수).
반면, 가상자산 투자 활동을 위해 단지 9호 라이선스(자산관리)만 보유하면 되는 기관들과 비교할 때, 가상자산 거래 플랫폼의 규제 요건은 분명히 더 높다. 이러한 차이는 SFC가 VATP에 대해 시장의 완전성, 거래 안전성, 투자자 보호를 중심으로 감독하는 반면, 9호 라이선스는 자산관리 및 펀드 운영의 규제 준수에 초점을 맞추기 때문이다.
VASP(가상자산 서비스 제공자)와 VATP(가상자산 거래 플랫폼) 라이선스 간 차이점에 관심이 있다면, 맨쿤 변호사가 이전에 작성한 연구글(홍콩 가상화폐 라이선스 신청, VASP와 VATP의 차이점은 무엇인가? | 맨쿤 Web3 법령 해설)을 참고하시길 바라며, 해당 글에서 두 가지를 심층적으로 비교 분석하였다.
신규 라이선스 획득 플랫폼 개요
HKbitEX
배경: 홍콩 디지털자산거래그룹(HKbitEX)은 태극자본그룹 유한회사의 자회사로, SFC로부터 제1호, 제7호 및 AMLO 라이선스를 보유하고 있다.
사업 범위: 본사는 홍콩에 위치하며 아시아 여러 지역에 걸쳐 사업을 전개하고 있다.
모회사 개요: 태극자본은 2018년 설립되어 디지털 금융 생태계 구축에 집중하며 블록체인과 규제 준수 Web3 기술을 결합하여 실물경제 발전을 지원하고 있다. 자회사로는 HKbitEX, Pioneer, O’Hash, ON1ON Limited 등 4개 전액출자 자회사를 보유하고 있다.
Accumulus
배경: Accumulus는 중국 500대 기업인 위안젠장후 대만구 과기(홍콩) 유한회사가 운영하며, 천진 소재 위안젠장후 기술(톈진) 유한회사의 해외 사업 본부이다.
플랫폼 포지셔닝: 홍콩 이용자들에게 장기적이고 안정적인 암호화폐 거래 서비스 제공에 중점을 둔다.
모회사 개요: 위안젠장후는 중국 최대 온라인 인적자원 서비스 기업으로, 2023년 매출 1,084억 위안, 세금 납부 70억 위안을 기록했으며, 2024년에는 매출 1,200억 위안 달성을 예상하고 있다. 본사는 중국 톈진에 위치한다.
DFX Labs
배경: DFX Labs는 홍콩 상장사 린린디지털(02598)의 자회사로, SFC로부터 제1호, 제7호 및 AMLO 라이선스를 보유하고 있다.
주요 사업: 규제 준수 가상자산 거래 서비스 제공에 집중.
모회사 개요: 린린디지털은 2009년 설립 이후 총 거래 처리 금액(TPV)이 2조 위안에 달하며, 전 세계 100여 개 국가 및 지역에 서비스를 제공하고 있다. 본사는 중국 저장성 항저우에 위치한다.
EX.IO
배경: EX.IO는 Thousand Whales Technology (BVI) Limited가 운영하며, 주요 투자자로는 신랑(新浪) 계열의 화성자본(Wah Shing Capital)이 포함된다.
플랫폼 특징: EX.IO는 홍콩 최초로 증권 브로커 배경을 갖춘 라이선스 기관이라고 주장한다.
투자자 개요: 뒷면의 투자자로는 신랑 그룹, 롱링 캐피탈(Longling Capital), 위신금융기술(HKG:2003) 등이 있다. 신랑 그룹은 2017년 화성자본에 전략적 투자를 진행하였으며, 화성자본 본사는 홍콩에 위치한다.
왜 홍콩이 이제서야 라이선스 발급 속도를 높이고 있는가?
이번 조치는 홍콩이 아시아 Web3 허브 구축 의지를 행동으로 보여준 것이다. 이번 4개 신규 가상자산 거래 플랫폼은 '신속 라이선스 절차'를 통해 승인되었으며, 홍콩 SFC 중개기관부 집행이사인 예지헝 박사는 "가상자산 거래 플랫폼에 대한 라이선스 발급 절차를 가속화하겠다"고 밝혔다. 이는 앞으로 가상자산 거래 플랫폼뿐 아니라 기타 가상자산 관련 라이선스도 신청 절차가 더욱 간소화되고, 처리 기간이 더욱 단축될 수 있음을 시사한다.
왜 홍콩 SFC가 갑자기 라이선스 발급을 가속화하고 있는가? 그 이유는 다음과 같다.
1. 전 세계 가상자산 시장의 급속한 성장
최근 전 세계적으로 가상자산 시장이 고속 성장을 나타내고 있으며, 특히 비트코인 현물 ETF의 연이은 승인과 전통 금융기관들의 암호화폐 시장 진입이 가속화되면서 업계 전반의 열기가 높아지고 있다. 이에 따라 홍콩은 시장 선점을 위해 라이선스 발급을 서두르고, 더 많은 투자자와 기업들이 홍콩에서 사업을 전개하도록 유도하고 있다.
2. 지역 경쟁 압력
싱가포르, 두바이 등은 최근 가상자산 및 Web3 분야에서 규제 프레임워크를 강화하며 전 세계 블록체인 기업과 투자자들을 유치하기 위해 노력하고 있다. 홍콩은 아시아 금융센터로서의 입지를 유지하기 위해 라이선스 발급을 가속화함으로써 혁신 금융 분야에 대한 지지를 표명하고 경쟁력을 확보하고자 한다.
3. 중국 본토 자본의 Web3 진출 트렌드
신규 라이선스를 취득한 기관들의 배경을 보면, 다수의 모회사 혹은 주요 투자자들이 중국 본토 출신이다. 이는 중국 기업들이 홍콩을 거점으로 Web3 시장에 진출하고 있음을 보여준다. 홍콩은 이러한 흐름에 맞춰 빠른 라이선스 발급을 통해 중국 본토 자본이 해외로 뻗어나가는 교두보 역할을 강화하고 있다.
종합하면, 홍콩 SFC의 라이선스 발급 가속화는 단순한 시장 수요에 따른 것이 아니라, 홍콩 가상자산 산업 발전의 기반을 더욱 견고히 하고 글로벌 가상자산 중심지로서의 위상을 강화하려는 전략적 선택이라 할 수 있다.
홍콩의 라이선스 발급 가속화가 각계에 미치는 영향
1. 산업 전체에 미치는 영향
홍콩 Web3 산업이나 세계 가상자산 시장에 있어, 라이선스를 보유한 거래 플랫폼의 증가는 분명 긍정적인 소식이다. 먼저, 신규 라이선스 기관의 진입은 시장 경쟁을 촉진하고 각 플랫폼으로 하여금 비용 절감과 효율성 제고, 서비스 품질 향상을 추구하게 할 것이다. 또한, 더 많은 플랫폼이 규제 체계에 포함됨으로써 산업의 투명성과 시장 신뢰도가 제고될 것이다. 마지막으로, 홍콩은 더 많은 라이선스 플랫폼을 유치함으로써 국제 가상자산 허브로서의 입지를 공고히 할 수 있다.
2. 라이선스 기관에 미치는 영향
신규 라이선스 발급은 기존 라이선스 기관들의 우위를 약화시킬 수 있다. 라이선스는 가상자산 거래 플랫폼에 대한 공식적인 인정이자 동시에 무허가 기관에 대한 진입 장벽이기도 하다.
라이선스 플랫폼의 수가 확대되지 않는 한, 조기에 라이선스를 획득한 플랫폼들은 사실상 독점적인 시장 지위를 차지하며 절대적인 경쟁 우위를 누릴 수 있다. 그러나 라이선스 플랫폼의 수가 증가함에 따라 단기적으로는 초기 라이선스 기관들의 우위가 약화되겠지만, 장기적으로는 기존 및 신규 라이선스 기관 모두가 치열한 경쟁 환경 속에서 비용 절감과 효율성 제고, 거래 수수료 인하, 서비스 품질 향상을 이루게 되어, 홍콩 가상자산 거래 플랫폼의 국제 경쟁력이 더욱 강화될 것이다.
3. 거래자에게 미치는 영향
광범위한 가상자산 거래자들에게 있어, 라이선스 거래소의 증가는 분명 호재다. 이는 거래 수수료가 추가로 하락하고, 거래 효율성이 더욱 향상되며, 거래 플랫폼 선택의 폭이 넓어짐을 의미한다. 또한 다양한 플랫폼에 분산 거래하거나 분산 투자함으로써 중앙화된 가상자산 플랫폼이 가지고 있는 내·외부 리스크를 효과적으로 헤지할 수 있다.
4. Web3 종사자에게 미치는 영향
첫째, 홍콩 정부는 실천을 통해 Web3 산업 발전에 대한 지지를 표명함으로써 종사자들의 자신감을 높였다. 둘째, 라이선스 기관의 증가와 시장 생태계의 정비에 따라 더 많은 혁신 프로젝트와 비즈니스 모델이 홍콩에서 실현될 가능성이 커졌다.
전반적으로 볼 때, 이번 라이선스 발급은 단기적으로 시장 구도에 충격을 줄 수 있으나, 장기적으로는 경쟁 강화와 규제 체계 완비를 통해 홍콩의 글로벌 가상자산 시장에서의 매력도와 위상을 높이고, 모든 이해관계자들에게 더 많은 기회와 가치를 창출할 것이다.
맨쿤 변호사 총평
이번 홍콩 SFC의 신속한 가상자산 거래 플랫폼 라이선스 발급은 아시아 Web3 허브를 건설하려는 의지를 보여줄 뿐 아니라 시장에 새로운 동력을 불어넣었다. 신규 라이선스 기관들은 치열한 시장 경쟁을 통해 산업의 비용 절감과 효율성 제고, 서비스 개선을 추진하고, 투자자들에게 더 많은 선택지를 제공하며, 홍콩 가상자산 산업의 국제적 영향력을 높일 것이다.
이러한 배경 속에서 우리는 중국 본토 기업들이 점차 Web3 분야에 주목하고 있으며, 홍콩을 거점으로 글로벌 시장에 진출하고 있음을 확인할 수 있다. 이는 중국 자본의 Web3 시장에 대한 인정을 반영할 뿐 아니라, 홍콩이 가상자산 발전의 전략적 거점으로서 중요한 역할을 하고 있음을 보여준다.
맨쿤 법률사무소는 Web3 분야의 전문 법률 서비스 제공자로서, 앞으로도 가상자산 거래 플랫폼 및 Web3 창업자들에게 종합적인 지원을 지속해 나갈 것이다.
Web3의 물결이 이미 밀려오고 있으며, 홍콩은 새로운 산업 기회를 맞이하고 있다. 맨쿤 법률사무소는 더 많은 산업 파트너들과 손잡고 Web3 생태계의 번영을 함께 이끌어가며, 고객들이 규제 준수를 기반으로 시장 선점을 달성할 수 있도록 지원하고자 한다.
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