수천만 달러의 펀딩을 유치한 bitSmiley, 비트코인 상에서 스테이블코인 도입을 어떻게 가속화하고 있는가?
글: Haotian
@bitsmiley_labs가 비트코인 상에 새로운 스테이블코인 bitUSD를 구축하려는 비전을 가속화하기 위해 1000만 달러의 신규 펀딩을 유치한 것을 보고 있습니다. 많은 사람들이 '스마일리'라 부르는 이 BTCFi 스테이블코인 프로젝트는 정확히 무엇을 하려는 것일까요? 그들의 핵심 기술 프레임워크는 어떻게 구성되어 있으며, 왜 BTCFi 시장이 시장 전반에서 뜨거운 관심을 받고 있는지 살펴보겠습니다. 다음은 제 견해입니다.
1) 이더리움 DeFi 생태계는 MakerDAO의 DAI 알고리즘 스테이블코인에서 시작되었으며, Compound 대출 플랫폼의 거버넌스 인센티브를 통해 확산되며 일명 'DeFi의 여름'을 불러왔습니다. bitSmiley #SMILE 역시 BTCFi 시장에서 선도적 입지를 차지하기 위해 MakerDAO(DAI)와 Compound(대출) 등 기존 DeFi 인프라를 결합하여 다음과 같은 세 가지 주요 컴포넌트를 출시했습니다.
1. bitUSD: 초과 담보형 스테이블코인 프로토콜로, DAI를 벤치마킹합니다. 사용자는 bitSmiley 트레저리에 비트코인을 예치해 bitUSD를 발행할 수 있습니다. bitRC20 표준을 채택해 높은 수준의 투명성을 유지하며, ZetaChain과 협력하여 네이티브 크로스체인 브릿지를 제공함으로써 모든 체인 환경에서 원활하게 유통됩니다.
2. bitLending: 네이티브 디앱 기반의 탈중앙화 대출 프로토콜로, P2P 방식의 원자적 교환 기술을 활용하여 거래 매칭을 실현하고, 기존 대출 프로토콜의 리스크 관리를 보완하기 위해 보험 시스템을 도입했습니다.
3. Credit Default Swaps(CDS): 혁신적인 파생상품 프로토콜로, NFT 기반 CDS 분할 기능을 통합하고 집계 입찰 방식을 도입하여 CDS 시장의 효율성과 공정성을 제고합니다.
2) 각 제품 구성 요소의 실제 성능은 사용 경험을 통해 평가해야 합니다. 여기서 저는 두 가지 핵심 기술 포인트에 초점을 맞춰 설명하겠습니다.
1. @zetablockchain과의 네이티브 크로스체인 협업: ZetaChain은 Cosmos SDK 및 Tendermint PBFT 합의 엔진 위에 구축된 PoS 블록체인으로, 특정 체인을 옴니체인 환경에 통합해 다양한 상호 운용성 기능을 제공합니다. 비트코인은 스마트 컨트랙트를 지원하지 않지만, 경량 노드를 배포하고 ECDSA 서명 알고리즘 기반의 다자간 서명(MPC)을 수행함으로써, ZetaChain은 비트코인의 UTXO를 효과적으로 추적하고 관리함으로써 안전한 크로스체인을 실현할 수 있습니다.
또한 ZetaChain은 옴니체인 환경을 위한 옴니체인 스마트 컨트랙트 플랫폼이기 때문에, 비트코인 네트워크와의 크로스체인 문제를 해결한 후에는 이론적으로 옴니체인 자산의 투명한 관리를 가능하게 할 수 있습니다.
2. bitRC20 표준: BRC20 명문(Minor inscription) 표준과 매우 유사해 보이는데, 맞습니다. bitUSD는 자산을 비트코인 메인넷에 직접 발행하는 이른바 '명문' 자산 발행 방식을 참고했습니다. 사용자가 BTC를 초과 담보로 예치할 경우, 먼저 bitSmiley 공식 브릿지로 자산을 연결합니다. bitSmiley Layer2 체인이 담보 자산을 확인하고 합의 검증을 완료하면, 비트코인 메인넷에 bitUSD 발행 정보를 전달합니다.
기존의 BRC20 명문은 발행 전 전체 공급량을 사전에 설정해야 하지만, bitRC20은 스테이블코인이라는 특성상 공급량을 동적으로 조절할 필요가 있어 Mint(발행) 및 Burn(소각) 기능을 추가로 도입했습니다. 사실상 이는 indexer(색인기)의 역할인데, 이러한 변형된 명문 발행 방식은 실제 프로젝트 적용과 기능 확장에 더 적합합니다.
이상입니다.
결국, 주류 자본이 BTCFi 분야에 빠르게 진입하고, bitSmiley와 같은 DeFi 인프라 제공업체들이 앞다퉈 진출하는 이유를 쉽게 짐작할 수 있습니다.
한편으로는, 현재 BTC 네트워크의 총 예치 가치(TVL)가 약 16억 달러 수준으로, 비트코인 시가총액의 단지 0.14%에 불과하다는 점에서 막대한 성장 잠재력을 주목하고 있습니다. 이는 ETH나 Solana 등의 네트워크와 비교했을 때 50~100배 이상의 성장 여지가 있음을 의미하며, 자금 유입 경로 또한 체인 내에 한정되지 않고, 방대한 BTC 및 ETH ETF 펀드와 연계된 체외 수요까지 포함됩니다.
다른 한편으로는, 핵심 BTC 자산을 기반으로 하는 스테이블코인, 대출, 파생상품 등 실제 서비스의 전략적 입지를 선점한다면, 그 응용 시나리오가 옴니체인 환경 전체로 확장되면서, 전반적인 DeFi 모델과 사용자층에 활력을 불어넣고 다시금 혁신을 이끌어낼 수 있을 것으로 판단됩니다.
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Haotian | CryptoInsight
