ServerFi: 게임파이의 미래 진화일까, 아니면 새로운 거품일까?
저자: YBB Capital 리서처 Ac-Core
TL;DR
● 현재 GameFi의 주요 두 가지 설계 방향은 다음과 같다. 하나는 재미를 중시하는 3A급 블록체인 게임이고, 다른 하나는 공정성과 자율 세계(Autonomous World) 정신에 부합하는 풀체인 게임(On-Chain Game)이다.
● 현재 GameFi의 발전 상의 과제는 다음과 같다. 1. 재미 요소 부족 및 투기성 확산; 2. 산업 규제 부재로 인해 코인 투기 유저가 주요 사용자층; 3. 체인 상 조작이 복잡하고 진입 장벽이 높아 대중화가 어렵다.
● GameFi의 핵심은 투기성이 아니라 재미에 있으며, Earn과의 균형을 맞추는 것이 아니다.
● ServerFi 개념은 주로 다음을 포함한다. ServerFi란 플레이어가 게임 내 자산을 조합하여 미래 서버의 주권을 얻을 수 있도록 허용하는 것을 말하며, 고지속성 플레이어에게 지속적으로 보상을 제공함으로써 토큰 생태계의 활성화와 게임 생태계의 건강성을 유지한다.
1. GameFi의 현황과 문제점
이미지 출처: MPOST
2021~2022년 불장 당시 Axie Infinity, The Sandbox, Stepn의 등장 이후 GameFi와 P2E 개념이 급속히 확산되었고, 이와 유사한 번식 기반 게임들(예: Farmer World 등)도 우후죽순처럼 생겨났다. 그러나 실패한 더블 토큰(거버넌스 토큰과 생산 토큰) 경제 모델과 NFT(펫, 농기구, 운동화 등 토큰을 계속 생산할 수 있는 아이템) 설계로 인해 본질적으로 폰지 사기 구조라는 점이 노출되면서 P2E는 급속히 몰락하게 되었고, 게임 내 공급량이 수요량을 압도하게 되어 결국 빠르게 붕괴되는 악순환이 발생했다.
몇 년간의 침체기를 거친 후, 현재 GameFi의 주류 설계 방향은 두 가지다. 하나는 재미를 중심으로 하는 3A급 블록체인 게임이며, 다른 하나는 공정성과 자율 세계(Autonomous World) 정신을 추구하는 풀체인 게임(On-Chain Game)이다. 블록체인을 세계의 기반으로 삼는다면, 블록체인은 그 상태 하에서 모든 노드 실체의 집합을 명확하게 보존한다. 또한 컴퓨터 코드를 통해 규칙을 공식적으로 정의한다. 블록체인 기반의 세계는 거주자들이 합의에 참여할 수 있게 해주며, 새로운 실체가 추가될 때마다 네트워크 전체가 합의를 이루는 방식으로 운영된다.
— 《풀체인 게임의 핵심 분석: MUD 엔진과 월드 엔진》
1.1 3A급 블록체인 게임
이미지 출처: abmedia - Illuvium
기존 게임과 블록체인 기술의 융합: Web2.5 게임은 전통적 게임(Web2.0)과 완전한 블록체인 기반 게임(Web3.0) 사이의 혁신적인 형태다. 이러한 게임은 전통 게임의 핵심 플레이 요소와 사용자 경험을 유지하면서도 디지털 자산의 소유권 확보와 플레이어 간 탈중앙화 거래 같은 블록체인 기술 요소를 도입한다.
부분적 탈중앙화 특징: 탈중앙화 요소는 특정 기능이나 모듈에 국한되는 경우가 많다. 예를 들어 게임 내 가상 아이템, 캐릭터 또는 화폐는 블록체인을 통해 관리 및 거래될 수 있으며, 이를 통해 플레이어가 디지털 자산에 대한 진정한 소유권을 갖도록 보장한다. 하지만 게임의 주요 로직, 실행 환경 및 대부분의 콘텐츠는 여전히 중앙화된 서버에 존재한다. 이러한 하이브리드 모델은 게임의 원활한 실행을 보장한다.
높은 성능과 광범위한 접근성: Web2.5 게임은 블록체인 인프라에 완전히 의존하지 않기 때문에 일반적으로 풀체인 게임보다 성능과 사용 용이성 면에서 우세하다. 기존 서버의 지원 덕분에 다수의 플레이어가 동시에 접속할 수 있고, 더 풍부하고 복잡한 콘텐츠를 제공할 수 있으며, 현재 블록체인 기술의 처리량과 반응 속도 제약에 구애받지 않는다. 이 설계는 고성능과 블록체인 기술의 혁신적 특성을 동시에 달성할 수 있게 한다.
전통 게임 경험과 블록체인 장점의 균형: Web2.5 게임은 전통 게임의 몰입감 있는 사용자 경험과 블록체인 기술이 제공하는 새로운 특성 사이에서 최적의 균형점을 찾고자 한다. 탈중앙화된 자산 관리, 투명한 거래 기록, 크로스플랫폼 자산 유통 등을 게임에 도입함으로써, 전통 게임의 깊이 있는 플레이와 스토리텔링을 유지하면서도 플레이어에게 새로운 가치 창출 경로와 높은 참여감을 제공한다.
3A급 표준과 블록체인 게임의 결합: 전통적인 3A급 게임은 대규모 개발팀이 제작하며, 고예산, 고품질 그래픽, 복잡한 스토리라인, 심도 있는 플레이어 상호작용이 특징이다. 3A급 블록체인 게임은 이러한 기반 위에 블록체인 기술의 장점을 결합하여, 플레이어가 최고 수준의 게임 경험을 즐기면서도 게임 내 가상 자산을 진정으로 소유하고 자유롭게 거래할 수 있도록 함으로써 현실적인 가치를 지닌 게임 경험을 창출한다.
다양한 게임 장르 지원: Web2.5 게임은 자산을 체인에 올리는 방식을 채택하므로 이론적으로 거의 모든 종류의 게임에 적용 가능하다. 기존 어드벤처 게임부터 전략 게임, 슈팅 게임까지 다양하다. 현재 가장 주류를 이루는 Web2.5 게임 유형은 MMORPG(대규모 다중 사용자 온라인 롤플레잉 게임)이다.
1.2 풀체인 게임
0xPARC의 암호화 게임 논문집 《Autonomous Worlds》의 주장에 따르면, 풀체인 게임은 다섯 가지 핵심 기준을 충족해야 한다.
1. 데이터가 완전히 블록체인에서 유래해야 한다:
블록체인은 단순한 보조 저장소나 미러가 아니라 모든 핵심 데이터의 유일한 출처여야 한다. 이는 자산 소유권 정보 외에도 모든 의미 있는 데이터가 블록체인에 저장되고 접근되어야 함을 의미한다. 이를 통해 프로그래밍 가능한 블록체인의 이점인 투명한 데이터 저장과 무허가 상호운용성을 최대한 활용할 수 있다.
2. 게임 로직과 규칙은 스마트 계약으로 구현되어야 한다:
전투 등의 핵심 게임 활동은 단순한 소유권 이전에 국한되지 않고, 스마트 계약을 통해 완전히 체인 상에서 실행되어야 한다. 이를 통해 게임 로직의 투명성과 신뢰성을 보장한다.
3. 개방형 생태계 개발 원칙:
게임의 스마트 계약과 클라이언트 코드는 완전히 오픈소스로 공개되어야 하며, 제3자 개발자가 플러그인, 제3자 클라이언트 또는 상호운용 가능한 스마트 계약을 통해 게임을 재배포하거나 커스터마이징하거나 자신만의 버전으로 포크할 수 있어야 한다. 이러한 개방성은 커뮤니티의 창의력을 촉진하고 게임의 확장성과 혁신성을 강화한다.
4. 게임이 블록체인 상에 영구적으로 존재해야 한다:
이 기준은 게임이 핵심 개발자나 그들의 클라이언트에 의존하지 않고도 계속 실행될 수 있어야 함을 요구한다. 게임 데이터가 무허가로 저장되고, 로직이 무허가로 실행되며, 커뮤니티가 직접 핵심 스마트 계약과 상호작용할 수 있다면, 개발자가 철수하더라도 게임은 지속될 수 있다. 이는 게임이 진정한 의미에서 암호화 기반인지 여부를 판단하는 핵심 기준이다.
5. 게임과 현실 세계 간 연결성:
블록체인은 게임 내 디지털 자산이 현실 세계의 가치와 상호운용할 수 있는 인터페이스를 제공한다. 게임 내 가상 자산은 기타 중요한 자산들과 상호작용할 수 있으며, 이는 게임의 깊이와 의미를 강화하고 가상 세계와 현실 세계를 밀접하게 연결한다.
이러한 기준에 따라 구축된 풀체인 게임은 블록체인을 기본 아키텍처로 한 '자율 세계'(Autonomous Worlds)로 간주될 수 있다.
1.3 블록체인 게임의 핵심 문제 해결
이미지 출처: Discovermagazine
GameFi의 혁신은 게임의 금융화이며, 그 금융화된 플레이는 Pay to Earn 방식이다. 안타깝게도 이 Pay to Earn은 여전히 두꺼운 폰지 구조의 외피를 입고 있다. 전자 게임 역사 전체를 돌아보면, 1970년대에 상업적 오락 미디어 형태로 등장하여 일본, 미국, 유럽에서 중요한 오락 산업의 기반이 되었다. 1983년 미국 게임 산업 대불황 사태와 그로부터 2년 후 회복된 이후, 전자 게임 산업은 두 가지 이상의 세대를 거쳐 성장하며 100억 달러 규모의 산업이 되었으며, TV 영화 산업과 경쟁하여 오늘날 세계에서 가장 수익성이 높은 시각적 오락 산업이 되었다. 수십 년간의 게임 발전사를 거치면서 게임의 형태도 끊임없이 변화해 왔지만, 지금 게임을 체인에 옮기는 것은 여전히 명백한 문제점과 도전에 직면해 있다.
1. 사용자의 니즈가 명확하지 않음
● 부정할 수 없는 사실은 현재 단계에서 GameFi는 재미와 게임 경험 면에서 전통 게임에 크게 못 미친다는 점이며, 비록 3A급 블록체인 게임이 이를 보완하고 있긴 하다. 사용자 입장에서 보면, GameFi는 Pay to Earn 모델이지만 재미 요소가 부족하기 때문에 '재미'와 '돈 벌기' 중 선택을 할 때 어느 한쪽의 도파민 쾌락을 추구하게 된다. 만약 둘 다 없다면 플레이어는 빠르게 이탈하게 된다.
● 현재 많은 GameFi 프로젝트의 경제 모델은 토큰 가격 변동에 지나치게 의존하고 있으며, 자체적으로 '코인 시장 상황'에 영향을 받는다. 토큰 가격이 급락하면 플레이어의 이익이 손상되고, 이는 플레이어 유지율에 큰 영향을 미친다. 플레이어가 떠나면 게임 수명 주기가 더욱 가속화된다.
2. 규제 부재로 인해 게임 트래픽 감소
● GameFi의 금융화 이면에는 전 세계적으로 미성숙한 규제 프레임워크가 존재하며, 이러한 불확실성은 플레이어가 일정한 법적 리스크에 직면하게 만들고, 대중화를 위한 트래픽 유입도处处受阻하며, 남아 있는 플레이어는 여전히 코인 투기 목적의 사용자들이다.
3. 체인 상 조작의 복잡성과 높은 진입 장벽
● 암호화폐 사용자가 아닌 사람들에게 GameFi의 진입 장벽은 비교적 높다. 플레이어는 일반적으로 암호화 지갑, 토큰 거래 등의 블록체인 조작에 익숙해야 하며, 이는 일반 사용자에게 매우 친절하지 않다. 이러한 기술적 장벽은 GameFi의 사용자 확장을 제한하며, 특히 전통 게임 플레이어 그룹 내에서의 보급을 어렵게 만든다.
2. 예일대 논문 ServerFi 개념은 무엇을 말하는가
이미지 출처: ServerFi: A New Symbiotic Relationship Between Games and Players
2.1 요약 정리
참고: 본 장에서는 논문의 출처와 저자 진위 여부를 검증하지 않으며, 논문의 주요 견해를 정리하고 논의하는 데 초점을 둔다. 원문은 확장 링크 (1) 참조.
GameFi는 '게임'과 '금융'을 결합하여 블록체인을 통해 '플레이 앤드 언'(Play and Earn)이라는 새로운 모델을 창출하며 경제 생산 관계를 재편성한다. 이러한 게임은 NFT와 동질화 토큰을 통해 암호화 자산을 창출하며, 탈중앙화된 소유권, 투명성, 플레이어에 대한 경제적 인센티브를 제공한다. 그러나 시장 안정성, 플레이어 유지율, 토큰 가치의 지속 가능성은 여전히 도전 과제다. 전통 온라인 게임과 비교해 블록체인 게임은 독특한 디지털 자산 저장 방식과 점차 개선되는 인센티브 모델을 활용하여 새로운 플레이어-개발자 관계를 구축하고 전자 사회의 전환을 추진한다. 그러나 Web3 시대를 배경으로 전통적인 가벼운 게임 경험은 오히려 부차적인 위치로 밀려났다.
대부분의 게임은 생명주기를 가지며, CryptoKitties도 예외가 아니다. 번식 메커니즘은 '고양이'의 공급을 늘려 희귀성과 가치를 점차 낮췄다. 더 많은 플레이어가 참여하면서 시장은 빠르게 포화 상태에 도달했고, 토큰 가격을 유지하기 어려워졌다. 충분한 활성 플레이어가 없다면 공급과 수요의 불균형은 가치 하락을 더욱 가속화한다. 많은 자원을 들여 번식한 플레이어들은 수익이 줄어드는 것을 발견할 수 있으며, 초기의 희소성은 과잉 공급으로 대체되어 플레이어의 관심과 참여도가 감소한다.
본문은 블록체인 게임의 발전 과정을 다루고 있으나(간략히 정리함), 핵심은 엔트로피 증가 법칙(Entropy)을 통해 토큰 경제 모델의 주요 결함을 식별하는 것이다. 그리고 ServerFi와 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상이라는 두 가지 새로운 모델을 제안한다.
엔트로피 증가 이론과 토큰 경제학을 결합하면 블록체인 프로젝트 내 토큰 흐름과 가치 변동을 이해하는 데 깊은 통찰을 제공한다. 엔트로피 증가 이론은 폐쇄계에서 무질서도(엔트로피)가 시간이 지남에 따라 증가한다는 것을 나타내며, 이 개념은 토큰 경제학에서 초기에는 토큰 배분이 질서정연하지만, 더 많은 토큰이 시장에 유입되고 거래가 증가함에 따라 시장의 무질서도가 커져 가격 변동과 인플레이션 리스크가 발생한다는 것으로 표현된다. 효과적인 조절 메커니즘이 없다면 시스템은 고엔트로피 상태에 도달하여 토큰 가치 하락과 플레이어 참여 감소를 초래할 수 있다. 따라서 인센티브 메커니즘과 규제 조치를 통해 엔트로피 증가를 완화하고 시장 안정과 플레이어 참여를 유지해야 한다.
예를 들어 Axie Infinity의 토큰 경제 모델은 다음과 같은 몇 가지 결함이 있다. 1. 토큰 경제는 새로운 토큰(SLP 등)의 지속적인 생성에 지나치게 의존하여 공급 과잉과 토큰 가치 하락을 초래한다. 2. TGE 기간의 투기적 행동은 가격 변동을 유발하여 시장 안정을 해친다. 장기적으로 초기 투기자들이 철수한 후 토큰 가격이 급락할 수 있으며, 일반 플레이어의 이익을 해친다. 3. 경제 모델에 지속적인 인센티브가 부족하여 플레이어의 열정을 유지하기 어렵다. 4. 높은 초기 투자 비용은 신규 플레이어에게 장벽이 되어 게임의 보급을 제한한다.
논문은 위 내용을 바탕으로 GameFi 토큰 경제 모델 개선을 위한 두 가지 제안을 한다.
● ServerFi:
ServerFi는 Web3 정신에 부합하며, 플레이어가 게임 내 자산을 합성하여 게임 서버의 주권을 얻을 수 있도록 허용한다. 이 메커니즘은 플레이어가 NFT 등의 디지털 자산을 축적하고 결합함으로써 서버를 통제할 수 있도록 하여, 더 깊은 투자를 유도하고 참여도와 충성도를 강화한다.
● 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상:
프로젝트 팀은 플레이어 행동을 모니터링하여 고지속성 플레이어에게 목표 지향적인 보상을 제공함으로써 토큰 생태계의 활력과 게임 생태계의 건강성을 유지할 수 있다. 이러한 방법은 지속적인 참여를 장려하고 토큰 경제의 안정과 성장을 촉진한다. 예를 들어 서버 수익의 일부를 최상위 사용자에게 에어드랍하여 '플레이 앤드 언'의 역동성을 만들고, 플레이어가 지속적으로 기여하도록 유도할 수 있다.
모델 검증:
예일대는 군집 행동 시뮬레이션 실험을 통해 이러한 토큰 경제 모델의 효율성을 평가하였으며, 실험은 현실 세계의 무작위성 요인(개별 행동과 인구 증가 등 다양한 각도에서 무작위 노이즈를 도입)을 고려했다.
실험 결과, 아래 그림에서 자산 합성 및 민영화 모델(왼쪽)은 반복 횟수가 증가함에 따라 플레이어 기여도가 지속적으로 상승하는 것을 보였으며, 이는 해당 모델이 플레이어 참여를 효과적으로 유지하고 장기적 가치 성장을 촉진할 수 있음을 나타낸다. 반면, 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상 모델(오른쪽)은 초기 기여도가 크게 상승했지만 이후 급격히 하락하여 장기적으로 플레이어 참여를 유지하는 데 어려움이 있음을 보여준다.
논문은 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상 전략은 초기에 참여도를 높일 수 있지만 장기적으로는 플레이어 계층화를 심화시키고 후열 플레이어를 소외시키며 신규 플레이어의 진입 장벽을 높여 결국 악순환을 초래한다고 본다. 반면, ServerFi 메커니즘은 파편 합성과 추첨을 통해 무작위성을 도입하여 플레이어 간 사회적 이동성을 강화하며, 최상위 플레이어도 지속적으로 기여해야 하고 신규 플레이어도 보상의 일부를 나눌 수 있어 시스템의 활성화와 지속 가능성을 유지한다.
이미지 출처: ServerFi: A New Symbiotic Relationship Between Games and Players
2.2 ServerFi의 복잡한 설명을 제쳐두고 본질은 무엇인가
ServerFi라는 용어를 문자 그대로 해석하고 원문의 설명을 분리해 보면, Server는 직역하면 서버이며, ServerFi는 마치 서버 네트워크와 같다. 쉽게 말해 주요 목적은 권리를 하향 분산하여 Web3의 탈중앙화 정신을 심화시키는 것이다. 즉 '서버를 분해'하고, 플레이어가 게임 내 자산을 수집하여 결국 미래 서버의 주권을 얻을 수 있도록 허용하는 것이다.
하지만 순수한 ServerFi만으로는 부족하므로, 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상 메커니즘을 추가했다. 간단히 말해, 플레이할수록 더 많은 '서버 파편'을 모을 수 있다는 의미다. 다만 원문은 '장기간 플레이'에 대해 '직접적인 장기 소비'가 필요한지 혹은 게임 시간에 따른 세부 조건을 설명하지 않았다. 여전히 관련 토큰을 계속 구매하여 소비하고 Earn과의 균형을 맞춰야 한다면, 본질적으로 여전히 Play to Earn이며, 이 혁신은 순수한 Play to Earn의 폰지 구조를 줄이거나 개선하여 투기적 행동을 감소시키는 데 있다.
한 문장 요약: ServerFi + 고지속성 플레이어에 대한 지속적 보상 모델은 본질적으로 GameFi가 금융적 속성 측면에서 '설계 파라미터'를 개선하고 혁신한 것이다.
3. 마지막 생각: GameFi와 ServerFi는 본질적으로 모두 잘못된 방향인가?
모두 잘못된 방향인가?
이미지 출처: 촬도망
3.1 게임의 재미가 중요할까, 아니면 Earn 게임이 중요할까?
물론 게임의 재미가 중요하다. 게임의 본질은 플레이어에게 몰입 경험을 제공하는 것이며, Earn은 그저 덤에 불과하다. 오직 Earn만 있고 재미가 없다면 그것은 게임이 아니라 전자식 슬롯머신이다. 재미있는 게임 경험을 유지하는 것이 플레이어를 유치하고 잡는 핵심이며, 폰지 구조의 단기 폭발적 트래픽에 의존해서는 안 된다. Earn만 있고 재미가 없다면 GameFi는 허구일 뿐이다.
경제적 인센티브는 플레이어 유지의 부가 가치로서 사용될 수 있으며, 플레이어의 참여를 유도하고 더 많은 사람들을 게임으로 끌어들일 수 있다. Earn의 게임은 게임 내 경제와 토큰 유통의 핵심을 이끌며, 플레이어를 경제적으로赋能하는 것이지 묶어두는 것이 아니다. 이 둘은 GameFi에서 서로 보완적인 관계다. 재미는 장기적인 매력과 지속적인 플레이어 기반을 제공하고, Earn의 게임은 초기 사용자를 유치하고 경제 순환을 촉진한다. 따라서 게임이 장기적으로 발전할 수 있는 유일한 목적은 단 하나, '재미'다.
3.2 GameFi와 ServerFi는 각각 어떤 서사를 전달하고 있는가
GameFi는 2021~2022년 불장 동안 집중적으로 확산된 게임의 체인화된 Pay to Earn 모델을 이야기한다. 폰지 열풍은 Axie Infinity, The Sandbox, Stepn의 부흥을 가져왔으나, 물결이 가라앉은 후에는 폐허만을 남겼으며, 폭발적인 트래픽 기억과 게임의 체인화에 대한 혁신과 시도를 각성시켰다.
ServerFi는 Pay to Earn 모델의 개선을 이야기한다. 순수한 Play to Earn의 폰지 구조를 줄이거나 개선하고, 경제 및 시스템 구조를 더욱 탈중앙화하는 것이다. 《레디 플레이어 원》에서 게임을 클리어하면 소유권을 얻는 방식과 비교해, ServerFi는 강한 금융적 속성을 지닌 장기 충성 플레이어가 소유권을 획득하는 방식이다.
현재 블록체인 상의 대부분의 혁신은 본질적으로 금융의 체인화된 탈중앙화 진화이며(혹은 본질적으로 여전히 DeFi의 파생물이다), GameFi 역시 예외가 아니다. 블록체인 게임이 게임에 강한 금융적 속성을 부여한 것이 반드시 잘못된 것은 아닐 수 있다. 문제는 블록체인이란 강한 금융적 속성을 지닌 양날의 검을 어떻게 잘 활용하는가에 있다. 그러나 GameFi와 ServerFi의 각 서사는 여전히 경제 모델 설계 차원의 혁신에 머물러 있다. 단지 '게임하면서 돈 벌기'라는 구호만 외친다면, 토큰 가격이 미래에 불가피하게 폭락할 경우 플레이어는 게임을 하면서 돈을 잃는 상황에 직면하게 되고, 이는 게임의 돌이킬 수 없는 죽음 주기를 가속화시킨다. GameFi를 다시 '게임'으로, 게임을 다시 '재미있게' 만들어야 한다. 우리는 '콘텐츠를 재미있게 설계하는 것'이 필요하며, '경제 수치를 설계하는 것'은 필요 없다. 이것이 바로 GameFi의 돌파구일 수 있다.
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